CHO:金色观察丨谁能在去中心化借贷赛道上脱颖而出？

金色财经 区块链4月17日讯??距离去年夏天的“DeFi热潮”已经过去将近一年，但该领域持续创新的脚步并没有停止下来，如今有不少全新的去中心化金融借贷协议出现，都试图为贷款提供者和贷款接受者提供更具竞争力的价格。在这种市场环境下，去中心化借贷总锁仓量不断攀升，目前已经接近28亿美元。毫无疑问，开放金融市场取得的这一成就令人无比振奋。

在飞速发展的去中心化金融行业里，你会注意到有两个词出现频率很高——“收益耕作”（Yield Farming）和“流动性采矿”（Liquidity Mining），这些都是有利可图的活动。借贷平台Compound和Aave自去年6月推出治理代币以来，个人用户可以通过在各种DeFi协议之间战略性地转移资金来最大程度地获得可观的收益。基于这些创新盈利模式，去中心化金融的飞轮开始转动：早期采用者只要向去中心化金融协议提供所需的流动性，就能换取丰厚的回报。

去中心化金融行业面临的困境

在传统银行系统里，一般会基于客户“信誉度”（creditworthiness）来放贷，比如利用信用评分和其他“了解你的客户”（KYC）合规手段，而大多数去中心化金融贷款平台则会匹配存款人，这些人存款人通常希望以低风险利率贷出他们的资金，但往往被要求进行超额抵押才能拿到贷款资金。也就是说，借款人提供的抵押品价值必须比贷出的加密货币价值要多，通常是2-3倍。基于这种超额抵押保证，即便是彼此之间不信任、或者借款人和贷款人双方完全不认识，也能放心借出或借入资金。

金色午报｜12月29日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：数字人民币、马斯克、ProShares、周鸿祎

1.数字人民币红包累计发放金额已超3.7亿，深圳、苏州力度最大；

2.马斯克累计卖出特斯拉股票已占其承诺出售的92.09%；

3.韩国政府要求苹果和谷歌应用商店下架P2E游戏；

4.ProShares 计划推出专注于元宇宙的ETF；

5.周鸿祎谈元宇宙房产：不值得投资，但地可以先占；

6.央视：我国将适时适度扩大数字人民币试点范围；

7.FTX正寻求与银行合作建立基于稳定币的实时存取款业务；[2021/12/29 8:11:43]

但即便去中心化金融交易很方便还能获得更可靠且有利可图的财务回报，但为什么去中心化金融仍未成为主流呢？看完下面列出的三大原因，相信答案已经出来了。首先，是可变的利率，去中心化金融借贷协议的收益有时会大相径庭。这主要是因为标的抵押品的波动性，会影响“利用率”和产生的收益。对于投资者而言，这使长期财务计划变得复杂，也使他们间接地受到更广泛的加密货币市场波动的影响。其次，是高额的Gas费，以太坊区块链网络拥塞导致Gas价格达到新高峰，由于很多用户不想支付如此高昂的费用，导致没人使用去中心化应用程序。不可否认，较高的成本足以阻止人们尝试使用去中心化金融。最后是进入壁垒，对于没有使用过加密货币的人来说，Compound和Aave这样的借贷平台其实并不“友好”，除了笨拙的技术（复杂的浏览器钱包、不直观的UX等）之外，如果你是“加密小白”很可能对这项去中心化金融协议产生不信任感，尤其是在对加密货币行业缺乏了解的情况下。

金色晚报 | 12月15日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：MicroStrategy股东、Mt.Gox、OSL、爱沙尼亚、Uniswap

1. ?Mt.Gox清算赔偿方案已向东京地方法院提交。

2. Uniswap10月份滑点损失超6600万美元，高出同期手续费3.5倍。

3. 贝莱德等MicroStrategy股东支持其6.5亿美元BTC投资计划。

4. OSL 获得香港证监会牌照，可交易 BTC、ETH 和经过筛选的证券型代币。

5. 财政部原副部长朱光耀：是时候对数字税收进行总体研究。

6. 央行：利用区块链技术在实现区域内征信机构数据共享互通方面作出积极探索。

7. 爱沙尼亚今年已撤销1,000多家加密货币公司的许可证。

8. ETH在中心化交易所存款费用已从2017年25%下跌至今不到1%。

9. 以太坊2.0抵押服务提供商Lido Finance完成200万美元融资。[2020/12/15 15:18:32]

加密行业需要高收益率项目吗？

而作为第五大稳定币的Terra则是稳定币TerraUSD（UST）协议的唯一区块链，该稳定币与法定货币挂钩，在业内较为知名。在今年早些时候，Terraform Labs还获得了Pantera Capital参投的一笔2500万美元的融资。

金色相对论 | Franklyn Richards：全球趋势仍是将加密货币用于投资:在本期金色相对论之“闪电网络：Hello，TPS”上，金色财经合伙人佟扬对话Litecoin Haus CEO?Franklyn Richards，针对全球各个地区的支付需求和应用是有差异的，可以概括一下全球各地区市场异同的问题，Franklyn Richards表示，我们在美国、欧洲等地看到许多活动。在英国，加密货币主要用于投资，尽管有人在推动将加密资产当作一种货币。但我认为，最好要现实些，不能太理想主义。现在有越来越多可用的支付选项，我曾在一个名为LITE.im的项目工作，其可以让人们在社交媒体和短讯网络中收发比特币和莱特币，我相信当我们逐渐从单纯的投资开始转向应用时这些工具会变得更有价值。我觉得，未来机器可以互相交流，可以通过闪电技术互相支付比特币和莱特币，因为这些加密货币更适合做可编程货币。但目前，全球趋势仍将加密货币用来投资，或者为了节省手续费而用来跨境大额支付。[2019/3/7]

Terra建立了丰富的应用程序生态系统，包括合成资产协议Mirror Protocol以及拥有200多万用户的韩国支付应用程序Chai。而就在上个月，Terra区块链上又推出了一个新项目：Anchor，这是一个易于使用的储蓄平台，很有可能成为去中心化金融领域里的“游戏规则改变者”。

分析 | 金色内参：ETH下破200美元 技术反弹一触即发:ETH在24小时下跌了12%，继续领跌市值前十的币种，在今天从“香港以太坊产业发展峰会”不断传出v神的言论，因为其对于二级市场价格的漠视，很多人解读为利空，导致投资人信心丧失，价格再次创出2017年8月以来新低，目前从基本面看貌似没有太多利好支撑价格，但是我们在回顾历史走势时发现，日线级别的MACD背离是第一次出现，对此我们保持高度关注，虽然技术背离不能确认ETH到了价值投资的底部，但背离形成后的反弹是可期的，毕竟经过较大幅度和周期的下跌，修整下跌速率也是必须的。当然，v神都不能确定ETH二级市场的价格，我们更不敢去妄下结论，所以请投资者保持谨慎态度，做好风险控制。

更多金色内参内容，点击查看“原文链接”。[2018/9/9]

Anchor相对于其它能为用户带来高收益的去中心化金融协议而言更具吸引力，因为它承诺可以提供年化收益率高达20%的储蓄产品。那么Anchor是如何做到产生如此高的收益率的呢？

实际上，Anchor的“秘密”在于其独特的贷款抵押方式，从更高层次上来讲，Anchor与Compound很相似，像是一个去中心化货币市场。但有所不同的是，Anchor只接受供应侧借款人提供的流动性质押衍生品作为抵押品。流动性质押衍生品是主流权益证明区块链上债券质押头寸现金流的代币化债权，这些区块链包括以太坊、波卡（Polkadot）、Cosmos、Solana等，Anchor上的质押衍生品被称为bAssets，而bLUNA则是Terra区块链原生资产LUNA的一级衍生品。借款人的质押收益会“转嫁”给储户，此外，由于贷款都需要超额抵押，因此质押回报也会被进一步放大，所有这些收益都会在借款人和贷款人之间进行分配，从而产生相对较高的收益率。

金色财经现场报道 原壹比特创始人虫哥：区块链行业难得糊涂 傻子发财:金色财经现场报道，在世界区块链大会·三点钟峰会中，原壹比特创始人虫哥带来以《区块链脑残投资法》为题的演讲，他指出：区块链这个发明伟大在哪里？在于实现了属于自己的资产自由，投身区块链就是为了跑赢通胀。当初，我创建壹比特的时候，就是希望每个人都能持有一个比特币。区块链的行业是难得糊涂，傻子发财。如果你折腾不出伟大的区块链项目，还不如持有比特币。区块链的世界最怕的就是没见过钱的，所以出事的跑路的基本都是90后。投资者应该吃好喝好，早起早睡，任他风云，佛系炒币。[2018/4/25]

在大多数主要权益证明（PoS）区块链上所达成的共识都是基于两个方面：原生代币供应量释放（即网络通货膨胀）、跨网络交易费用（将会作为保护网络安全的奖励分配给质押人）。由于质押衍生品不会受短期债务周期和加密市场投机投资的限制，因此相比较其他去中心化金融协议（特别是货币市场）的收益率波动频繁而言，该收益率波动极低，几乎相当于固定收益。

质押衍生品使得Anchor能够在需求侧调整存款利率的同时确保存款利率稳定，不受投机性需求周期的影响。而有些去中心化金融协议的收益率则会因为质押代币价格大幅下跌而出现大幅下降，毕竟投资者不太可能要求信贷方使用保证金交易来获得更大的回报。

实际上，大多数“TradFi”利率都与联邦基金利率有一定关联，因为该利率都是由联邦基金利率衍生出来的，Anchor利率可以被看作是去中心化的联邦基金利率（DFR），相当于去中心化金融基准利率。作为一个无杠杆的收益来源，Anchor高达20%的年化收益率可以作为去中心化金融新兴收益曲线的基本要素之一。而这20%的“Anchor Rate”是一开始就被设定好的，但后续可以随着Anchor的治理系统进行调整。由于贷款人和借款人比例通常会有所变化，这一利率有时会略有波动，另外ANC代币中针对借方的激励机制也会根据实际借贷需求进行调整。不过，到目前为止，Anchor的稳定机制已经成功地将收益率保持在20%这个水平上。

谁能在去中心化借贷赛道上脱颖而出？

尽管金融产品层出不穷，但就目前来看，去中心化金融行业尚未推出过一款足够简单和安全的储蓄类产品来获得大众认可。Anchor的目标与大多数去中心化借贷服务提供商不同的是，他们不寻求收益最大化的套利者和交易者，而是希望专注于提供储蓄账户服务，成为区块链上获取被动收入的黄金标准。

作为一个去中心化储蓄协议，Anchor计划将UST存款人的年化收益率提高到20％左右，这相比于传统银行储蓄账户0.07％的年化收益率，Anchor提供的收益是普通银行储蓄账户存款利息的200倍以上。

Anchor提供的这个低风险的固定收益金融工具，收益之高真是令人难以置信。如果年化收益率可以持续稳定在20%这个水平附近，那么在Anchor上储蓄对个人和资本配置者来说肯定有巨大吸引力。要知道，加密货币前端应用程序行业里的竞争异常激烈，能够提供高达20%固定年化收益率的Anchor显然比其他同类协议更具优势，而且其收益基本不会受到加密货币价格变动的影响，因此很快便吸引到很大一批用户。至少在下一个熊市到来之前，Anchor还是很有市场竞争力的。

那么除此之外，Anchor还有什么与众不同之处呢？

首先是其使用简单方便。只要将Web应用程序连接到Terra钱包，用户就可以进行存款、借款、投票和质押，整个操作界面布局干净直观。Anchor的应用程序接口可以很轻松地集成到金融科技平台、Neobank、加密货币交易所、数字钱包中，在金融科技兼容性定位上，Anchor团队的定位是要做“加密储蓄领域里的Stripe”。当然，对于那些习惯使用中心化金融应用的人来说，可能还是有些不习惯，但毕竟Anchor已经朝着正确方向迈出的极有意义的一步。?

其次是独立的区块链。Anchor是建立在Terra区块链上的，该区块链是Cosmos生态系统的一部分，虽然选择Terra区块链可能会限制与以太坊上应用程序的互操作性，但却可以大幅降低费用，同时为协议带来更大灵活性。尽管没有选择以太坊区块链可能会普及应用方面造成一定障碍，但这些都是短期问题。值得一提的是，Terra Bridge已经上线，作为一个Terra区块链到以太坊区块链和币安链的跨链桥解决方案，Terra资产可以很容易地以低成本在不同区块链之间转移，所有这些操作都能在一个界面内完成。

关于如何使用Anchor，在YouTube上可以找到相关视频，这一切都可以在不到30分钟的时间内掌握。就算你现在还没有Terra钱包或任何UST，只要观看这段视频仔细学习，很快就有机会获得20%年化收益率的高额回报了。

当你设置好之后，就可以通过各种方式使用Anchor了。你可以选择存入UST获取20%的年化收益率回报，也可以借入资金并获得高于利息的激励（净贷款年利率目前约为110%，奖励将以ANC代币形式分配），当然还可以购买Anchor治理代币ANC，并在日常使用平台的过程中获益、赚取质押奖励，并参与协议的未来发展。供给侧（借款人）的剩余收益将会被用于在公开市场上购买ANC代币，并将收益分配给ANC代币持有人，从而根据协议的资产管理规模线性调整ANC代币价格。

不得不说，Anchor已经成为开放金融生态系统里不可或缺的组成部分，且获得了越来越多人的认可。就在Anchor协议上线后短短两周便获得了超过1.6亿美元存款和1.1亿美元借款，充分说明20%的年化收益率的确极具吸引力，而且区块链上对于“储蓄即服务”产品的需求真的很高。希望Anchor团队最终能实现自己雄心勃勃的目标，在去中心化世界里打造一款具备 “黄金标准”去中心化金融利率的主流储蓄产品。

本文部分内容来自于雅虎财经

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