olympus:以Olympus DAO为例 评估社区如何驱动项目价值

OlympusDAO($OHM)是一个去中心化的储备货币协议，有着令人兴奋的激励措施、模因文化和超强大的社区。在本篇文章中，我们调查了围绕OlympusDAO的社会方面如何帮助推动该协议脱颖而出。

在早期，持有者的活动，尤其是在艰难的5月加密货币熊市期间，OlympusDAO展示了社区的弹性。链上分析也传达了早期支持者加倍投资的意愿。今年晚些时候，社交媒体的参与度和平均人气在最终涨价之前飙升，顶级加密推特影响者开始像野火一样传播口号。OlymusDAO的创新方法促进了其分叉，包括$TIME和$KLIMA，这两种分叉都进一步提升了OlymusDAO的名声。综合这些社会因素，Olymus成为了一个价值40.6亿美元的庞然大物。

概述

每个$OHM代币都由至少1个DAI以及其他国库资产支持。$OHM的目标是成为一个由内在商品篮子支持的全球记账单位，允许自由浮动的储备货币，与美元挂钩的稳定币相比，旨在保持其购买力。Olymus最近增加了$OHM-$ETH债券，这意味着原生代币现在得到了潜在的长期升值资产的支持。

用户可以通过两种途径从OlympusDAO获得价值：质押和绑定。通过质押OHM，用户可以从来自国库的通胀排放中获得额外的OHM。这允许权益持有者在$OHM总供应量中保持更高的相对份额，在假设增长的情况下激励更长的持有时间框架。此外，债券持有人提供资本以换取具有多日归属期的折扣OHM。理论上，一旦归属期结束，债券人就可以出售代币以赚取中等个位数的小利润，但大多数人最终会押注以期待更高的未来回报

自2021年3月推出以来，OlympusDAO呈指数级增长

这90倍的市值增长可归因于该协议的几项关键创新，以及利用博弈论为利益相关者实现效用最大化。

协议拥有的流动性是今年DeFi中出现的最具创新性的概念之一。它解决了协议面临的一个关键问题：在DEX及其自己的协议内获得原生代币的流动性。上述问题的最初解决方案是为向各个市场提供流动性的用户提供临时激励。这些激励措施是由通货膨胀排放驱动的，并催生了高产挖矿的趋势。虽然它肯定是收集流动性的有效工具，但协议注意到流动性本质上是被租用的，一旦激励结束，用户只需将资金转移到另一个协议。加密生态系统不断增长的无摩擦性质进一步增加了资本弹性，特别是区块链间的流动。一旦达成共识，即未来相对于机会成本的奖励不再值得，临时激励措施也会对原生代币造成抛售压力。

香港证监会：观察到某些未获发牌的虚拟资产交易平台使用不当的经营手法:8月7日消息，香港证券及期货事务监察委员会发文称，观察到某些未获发牌的虚拟资产交易平台使用不当的经营手法，包括讹称已向证监会提交申请、不符合证监会规定的虚拟资产交易平台、未获发牌的虚拟资产交易平台在香港营运的既有公司。证监会警告称，某些未获发牌的虚拟资产交易平台正误导公众，讹称已向本会提交牌照申请。而其他未获发牌的虚拟资产交易平台可能曾公开宣布有意向证监会申领牌照。公众目前可接触的大部分虚拟资产交易平台均不受规管。[2023/8/7 21:29:24]

通过债券销售，OlympusDAO拥有几乎所有的流动性。

与激励流动性相比，这提供了多种优势：

1、$OHM永远有流动性市场

2、OlympusDAO不需要通过象征性的激励来支付流动性，允许通胀性排放累积到符合协议的徒，而不是只追求收益并可能离开项目的矿工

3、协议产生LP费用，使协议收入流多样化

4、流动性可用作支持$OHM代币的资产

评估Olympus崛起的基本方法

从基本面来看，用户可能会将国库应计统计数据与市值进行比较，以确定基本价值驱动因素。从2021年5月29日到2021年10月18日，将OHM的国债市值与市值进行回归，得出了一些相当明显的结果

OHM金库的价值与OHM的市值高度相关。国债持有量每增加1美元，市值就会上涨6.52美元。然而，这种确定因果关系的比较，存在部分缺陷，因为国库价值和市值价值彼此相关并且实际上是债券购买活动的结果。

尽管如此，我们还是使用国库价值作为15天后市值的预测指标：

R2的下降可归因于具有短期波动的变量，例如日常债券购买活动、$OHM交易活动和抵押供应百分比。不出所料，市场国债价值应计的方向先于市值的镜像方向。

Crypto.com衍生品法律主管被任命为美国CFTC全球市场咨询委员会数字资产市场小组委员会成员:7月2日消息，Crypto.com宣布衍生品法律主管Steve Humenik被任命为美国CFTC全球市场咨询委员会数字资产市场小组委员会成员。作为小组委员会成员，Humenik将专注于就影响美国市场和从事全球业务的美国公司的完整性和竞争力的关键问题向GMAC提供指导和建议，例如全球市场的监管挑战和业务的跨国性质，包括衍生品市场；通过与国际政策制定者和其他司法管辖区当局的接触来评估和通报国际标准。小组委员会还将探讨确定和评估有关数字资产市场的关键问题和政策建议，包括数字金融和资产代币化、非金融活动和Web3以及区块链技术。[2023/7/3 22:13:49]

不管相关性如何，考虑到定量统计是自变量或因变量之间的模糊界限，应用基本指标来确定因果关系是具有挑战性的

此外，鉴于国库增长率的不可预测性，进行DCF等金融模型极其复杂。

我们没有纯粹的在基本面之间建立联系，而是尝试确定社交指标是否导致$OHM价格波动。换句话说，推动债券购买活动的因素。

博弈论(3,3)及其相关价值

随着OlympusDAO开始受到关注，越来越多的Twitter用户开始在他们的Twitter简历中使用(3,3)标语。加密原住民个人和专业投资基金都是值得注意的参与者。这已被证明是一种非常有效的营销策略，因为它不仅可以不断提醒协议本身，而且越来越流行鼓励不熟悉的用户研究这句话背后的含义。(3,3)标语也是OHMies相互交互和建立新的Twitter连接的一种简单方式。

(3,3)基于博弈论的思想，其中帕累托有效的结果是每个人都可以质押他们的OHM。这个博弈论矩阵的简化版本可以在OlympusDAO的文档中描述。如果每个人都押注$OHM，鉴于债券将不断被购买，随后流通供应量将减少，价格将上涨，这将导致最大的总结果。

电竞战队M80完成300万美元融资:金色财经报道，电竞战队M80完成300万美元融资，Expert Dojo、VT Technology Ventures和Practical Venture Capital领投。本轮融资将用于推出创新部门M80 Labs，以开发和推出消费品、创造具有现实实用性的数字产品，并探索Web3、区块链和其他新兴技术的创新。[2023/6/1 11:51:27]

社区的弹性早在5月份就显示出来了，尽管市值从1.8亿美元下降到4500万美元，加密货币正处于重大市场崩盘之中，但在此期间权益持有者实际上有所增加，而且从未见过单日减少。

OHM和StakingOHM数量的快速增长并没有削弱普通人对协议的长期心态，因为质押的供应百分比继续徘徊在接近90%的水平，进一步强化了社区的积极动态。

大约有42,000个钱包抵押了OHM，平均而言，这些钱包抵押了价值9562美元的OHM。在最初的42,000个钱包中，只有不到21,000个至少额外抵押了一次，平均金额为24000美元。后续质押行动的平均美元增加表明，绕过潜在的初始怀疑和个人风险回报情景会增加信任和社区实力，从而增加个人资本流入。

社会参与度得分与价格高度相关，并且在大量资本流入之前出现峰值

LunarCrush.com提供对各种加密货币项目的数字媒体见解。利用他们的社会参与度指标，我们可以衡量社会参与度与OHM市值之间的相关性。在2021年5月29日至2021年10月18日之间，市值和社会参与度的相关性为72%。参与度得分中的正螺旋异常波动以负方式减少了方式降低了相关性指标，尤其是在过去几周内。

社交参与简单地定义为在所有媒体渠道上对特定项目的总提及，无论是通过推文还是主题标签。

市值与社会参与度之间的相关性可归因于加密社区倾向于忍受的正反馈循环：

Digital Entertainment Asset 完成1000万美元融资:12月14日消息，新加坡 GameFi 生态系统公司 Digital Entertainment Asset (DEA) 宣布完成 1000 万美元新一轮融资，洛杉矶另类投资集团 LDA Capital 参投。DEA 将利用新资金加速构建边玩边赚 P2E NFT 游戏目录并拓展更多战略合作伙伴。

此前报道，DEA 于今年一月完成 1200 万美元种子轮融资，JAFCO Investment Ltd. 领投，Spartan Group 等参投。[2022/12/15 21:45:19]

1、社交参与是由喜欢、主题标签和评论等提及推动的，所有这些行为都会增加可发现性和资本流入

2、每个新增成员的协议边际收益可以说是增加了，因为所有成员都有经济动机讨论他们的共同投资，更大的社区有更高的标题和叙事控制潜力

3、由于无法跟上特定项目的早期社区成员所能产生的大量机会和难以置信的回报，后来用户的FOMO非常强大，因为他们是人气和价值累积周期峰值期间的主要价格驱动因素

将这个框架具体应用到Olympus，似乎有两个不同的事件，其中社交参与度飙升之后价格上涨。

在场景1和9月3日，Olympus创下了自成立以来的每日最高参与度得分。在此特定点之前，价格和参与度都停滞了几个月。通过价格从9月3日的312美元上涨到最近的1,100美元，可以看出随后涌入Olympus的热潮。9月3日，Tetranode等各路大牌在推特上发布了关于Olympus的消息，在Discord上Sushi和Olympus之间发生了一场大型AMA。

在场景2和10月8日，Olympus的参与度在2天内从500万上升到了3600万，而Olympus的价格在场景2开始后的4天达到了顶峰。10月8日的重要推文包括Olympus和PoolTogether合作伙伴关系公告、来自包括Tetranode在内的高影响力的推文，以及关于$TIME达到5亿美元TVL噪声，这是Olympus的一个分支。社交媒体活动帮助OHM在4天内将价格从752美元提高到1349美元。从10月12日开始，参与度和价格迅速下降，因为许多持有者可能已经进行了“买入谣言，卖出新闻”类型的交易。还有来自该领域知名人士的负面推文，这可能导致退出流动性。

Coinbase首席经济学家：自2020年疫情以来，股票和加密资产价格的相关性显著上升:金色财经报道，Coinbase首席经济学家Cesare Fracass在一篇博客中称，尽管有些人将加密货币作为传统市场的对冲工具，但如今的数字资产与石油和天然气、科技和医药股等大宗商品具有相似的风险特征。他指出，自2020年大流行以来，“股票与加密资产价格之间的相关性已显着上升”。

Coinbase Institute的5月份报告发现，比特币和以太坊与天然气和石油等大宗商品的波动性相似，每天在4%和5%之间波动。（Cointelegraph）[2022/7/6 1:54:40]

Olympus分叉生态系统的相对人气部分解释了Olympus的价值

OlympusDAO社区是CryptoTwitter上目前最引人注目的社区之一，因为他们经常宣扬他们领导者OHMZeus并崇拜(3,3)标语。

以下是一些OHM社区指标与其他值得注意的分叉相比的概述：

使用下面这个特殊的图表：我们可以对每个协议拥有的相对价值做出结论。OHM是明显的领导者，因为它具有先发优势、通过Pro债券进行创新、领先的社交媒体、当前的流动性优势和易访问性(ETH)。KLIMA能够通过其“绿色”叙事和有效的社区发展迅速获得关注。KLIMA实际上比Olympus拥有更多的Discord成员。TIME和GYRO都生活在不太受欢迎的区块链上，因此资本流入目前要小得多。

这种“相对价值”可以再次归因于前面提到的正反馈循环。从另一个角度研究这个循环：一个项目在Twitter上越不受欢迎，投资者发现它的可能性就越小，市值就越小。

其他即将推出的OHM分叉在Twitter上获得了关注：

RomeDAO尤其突出，因为它使用OHM而不是稳定币作为初始支持，这意味着协议的成功在很大程度上取决于OHM本身。Rome也是第一批即将在推特上发布的OHM分叉项目之一，这使其在进入OHM社区方面具有先发优势。上面的图表还表明，发现最终会导致参与，因为从Twitter到Discord的迁移是具有一定兴趣的用户将执行的步骤。

自上周协议启动以来，KLIMA的供应比例已飙升至99%，而Olympus则徘徊在92%左右。尽管此图表明KLIMA拥有更强大的社区，但KLIMA是在更有利的环境中启动的.Olympus已经为互利的共识行动树立了先例。

鉴于这些结论，制定关于社会活动方向的论文可以预测Olympus分叉和Olympus本身的未来价值：

1、Avalanche和BSC是否会看到资本流入增加，从而对TIME和GYRO产生更高的潜在价值？

2、KLIMA能否因其绿色叙事而变得比OHM更受欢迎？

3、Olympus的想法真的有助于推动分叉的价值并远离Olympus吗？

4、有哪些催化剂可以帮助GYRO、KLIMA和TIME向OHM的61,000名推特粉丝数迈进？

5、Olympus的流动性所有权和抵押模式会继续受到关注吗？

考虑到有360万DeFi用户和大约30,000个质押OHM，Olympus和相关分叉继续扩展的潜力是存在的，但对向Olympus这样的去中心化货币感兴趣的用户数量是未知的。该领域的许多著名分析师，包括Paradigm的Hasu，都对长期可持续性持怀疑态度，因为奖励会随着时间的推移而减少。

社交媒体参与度和持有者数量与价格上涨密切相关

通过利用社会参与度和质押OHM的数量作为市值结果的自变量，R2为94.2%，考虑到这两个指标都是社区行动的结果，这令人印象深刻。

当社会参与度和sOHM数量被用作15天后市值的预测指标时：

此回归分析中的R2非常高，为81%。鉴于社会参与和质押OHM数量等变量在本质上比我们在上述基本面分析中使用的变量更加独立，我们可以自信地更多地依赖社会因素来预测$OHM和其他未来项目的结果。

顶级加密货币Twitter高影响力者介绍了围绕Olympus的许多讨论点

著名的Twitter用户在生态系统内的资本流动中发挥着巨大的作用。影响者甚至可以通过关注另一个Twitter帐户的简单行为来改变价格，因为“阿尔法”寻求者一直在跟踪显著的变动。

Olympus的顶级影响者在促进生态系统方面发挥了重要作用，他们也恰好是加密推特上的一些最大影响者。

Olympus最具影响力的人物有：

1、Daniele—OHM分叉的创始人

Daniele经常被与来自Yearn的Andre相提并论，因为他迄今为止掌砣许多著名的项目，包括$TIME和$SPELL。他因改善$TIME的持续激励进一步接触$OHM

2、Tetranode——加密鲸鱼

Tetranode以早期发现机会而闻名，他在社区中相对较早的出现帮助$OHM成为焦点

3.jawz-OHM联合创始人

jawz在Twitter上拥有16500多名粉丝，经常发布与Olympus相关的阿尔法和创新。

4.banteg——YearnFinance的核心贡献者

一个聪明的头脑，经常分享本质上更具技术性的见解

情绪分析的峰值在最终价格上涨之前

平均情绪是一个输出指标，也是看涨情绪和看跌情绪之间的权重。使用算法，推文被解析为特定的关键字并随后进行分类。上图表明平均情绪和价格不是很相关，因为剧烈的价格波动并不一定意味着总体情绪变化。无论价格如何，都会对特定项目发表强烈意见。

平均情绪在过去3个月内两次达到65的高分；第一次是当价格触及234美元时，这是5个月的低点。一种解释是，尽管价格下跌，但Olympus强大的社区特别积极地对该项目发表了积极的看法，而一些FUDders对该项目失去了兴趣。第二次出现65分是在10月4日OHM下跌17%之后的一天，这是过去3个月以来最大的单日跌幅。这些积极情绪高峰的快照显然导致了可发现性和资本流入的增加。在情景1和情景2之间，价格飙升近300%。方案二后，价格上涨近50%。

结论：

OlympusDAO在使用社区指标来获取价值的想法中提出了一个有趣的实验。结果表明，作为基本价值预测指标的社区指标与基本指标之间的差异比其他人认为的要小。利用社区驱动的指标可以填补当前加密估值模型中的部分空白，并可能有助于量化长期困扰基本投资者的隐藏价值。

随着世界变得越来越数字化，资产由有形价值驱动的概念将崩溃。模因文化，正如多哥康所完美体现的那样，允许自然社区出于纯粹的经济利益以外的原因来制定。由此产生的来自这些自然社区的联系、想法和产品是无法通过纯粹的数量数字来衡量的。考虑到社交代币和DAO将有助于让未来10亿用户加入加密，拥有一套有效的工具集来评估这些项目和社区将是任何投资者的重要资产。

来源：金色财经

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