DEF:两大设计方向，寻找对冲以太坊高Gas费的方法

多数DeFi类产品用智能合约组合相关开发模块搭建金融协议，用户可以用“去中心化”的方式与之交互，获得金融服务。直到今天，这些产品仍为实验性的产物，更低门槛的准入机制的对立面是更多的安全风险及服务费用。

由于以太坊链上产品的使用场景增多，智能合约在不同协议间的交互更加频繁，使得以太坊网络变得更加拥堵。

试想一个区块链极客爱好者的日常：先把比特币、以太币转换为wBTC和wETH，然后一部分用于在聚合器平台如1inch购买喜欢的代币，一部分存入去中心交易平台Uniswap进行流动性挖矿换取LP治理代币，最后一部分投入一个个“分叉”后的DeFi协议中尝试赚取回报。

DeFi借贷协议OpenLeverage推出质押借贷服务，并将在Arb上发二次空投:4月18日消息，据官方推特，去中心化借贷和保证金交易协议OpenLeverage宣布已经在Arbitrum上上线了质押借贷协议，可以给Arb上所有的长尾项目提供质押和借贷服务，此外，OpenLeverage即将在Arb上推出第二个追溯奖励计划（空投），以鼓励协议使用、市场创造和流动性增加。[2023/4/19 14:11:59]

数据分析公司Glassnode数据，以太坊交易中使用的Gas数量以及当前支持以太坊区块链工作量证明的矿工收入已经超越2017年水平，再创新高。在一个接一个DeFi实验性产品带来的诱人的短暂高年化收益率的背后，除了早期生态参与者享受到红利，以太坊矿工、“科学家”与黑客们也分得了可口的蛋糕。

常见的产品

律师：FTX的“大量”资产不是被偷就是失踪:金色财经报道，FTX的一位律师对破产法庭表示，相当数量的FTX Group资产要么被盗，要么不见了。Sullivan ＆ Cromwell的律师James Bromley周二告诉法官。很遗憾债务人FTX的经营状况不是特别好，这已经是个保守的说法了。Bromley说，SBF打造的FTX加密货币帝国垮台非常迅速，令人极其震惊。他用史无前例来形容这宗破产案。Bromley在法庭上表示，一旦SBF签署转让控制权的文件，每个人都第一次意识到“皇帝其实没穿衣服”，FTX可能很快就会请求法官批准其出售部分资产。[2022/11/23 7:58:51]

2020年之前，很少有开发者及交易者提及Gas问题，仅是在以太坊黑客松上有过类似的创业项目。随着312黑天鹅事件及连续不断的流动性挖矿热潮，用户们在去中心金融交易受到大规模阻塞时，才发现Gas的费用直接地影响着他们的数字资产投资组合。

Animoca Brands联创：GameFi在亚洲的增长机会巨大:金色财经报道，Animoca Brands联合创始人Yat Siu认为，GameFi在亚洲拥有最大的增长机会，因为那里的游戏玩家不像西方那样讨厌NFT。Siu认为，亚洲对游戏和技术进步，如NFTs、数字财产和Play-to-Earn（P2E），普遍有一种欢迎的文化。他补充说：“西方的游戏公司必须应对消费者的抵制，而亚洲的游戏公司则不必如此。”（Cointelegraph）[2022/9/27 22:33:07]

目前区块链开发社区，有着几种常见的Gas解决方案，通常为合约衍生品和利用Gas定价机制所编写的智能合约进行抵扣退款。

NFT铸造平台REBASE即将推出reBASE APP:7月12日消息，NFT铸造平台REBASE即将推出reBASE APP，旨在通过地理定位技术以弥合现实世界和虚拟世界之间的差距，使用户可以与NFT以及所处的物理环境进行交互，此外，在虚拟和现实世界中的社交互动也将成为reBASE APP的重要部分。[2022/7/12 2:07:01]

Gas合约类衍生品的设计通过买卖双方对Gas的预期价格而进行零和博弈，如链上期货期权类产品。最近上线的UMAProtocol的uGas-JAN21是属于期货类产品，上线一周内池规模达188ETH，用户地址约27个。

1inch团队设计的ChiGasToken的用户地址为4504个，池规模约120万美元。这两类解决方案目前处于早期，但是逐渐为用户所接受。

由于Gas的不可预测，根据矿池的情况来动态计算，其波动很大，时而为个位数的Gwei，时而突破500Gwei，因此也引来了一些投机者的关注，如有些DeFi“科学家”在社区进行Gas交易盈利方式的探索。但是，可以通过多方式的工具来转移“损耗”风险这一点对生态发展是有积极作用的，能够让DeFi用户像管理投资一样管理Gas价格。

两大设计方向

目前市场上流行的有两类产品，比较简单的一种是利用衍生品的多空零和博弈的特点撮合买卖双方对Gas的预期价格定价。

还有一类是更巧妙地利用类以太坊虚拟机的Gas定价机制，在合约中插入“减负类”代码如清理/自毁合约、清理删除存储等，来保持代码的简洁性，从而收到Gas退款。这类智能合约的通证化被称为GasToken。

GasToken1代和2代是由LorenzBreidenbach等程序员由3年前提出并开发的。目前市场上较为活跃的是由1inch推出的基于GasToken2代的Chi。据1inch文章表示，其通过修改将GST2的效率提高了10%。

下图分别对比Chi、UGas-JAN21这两类产品的市场价格与以太坊Gas价格进行了比较。两类产品虽然无法完全联动于每日Gas的变动价格，但是在趋势方面有一定关联。如随着Gas费用8至9月的上涨，Chi价格也突破新高，新上线的链上uGAS-JAN21合约也在11月下旬Gas短暂升高后保持在40美元，随着Gas费率降低回归至基位。不过，由于uGAS-JAN21的代币价格是代表在2021年1月21日的以太坊Gas费用预期价格，所以对当下的Gas费率变化并不敏感，甚至变化完全相反。

虽然对冲Gas的目的是为了降低链上操作的损耗风险，但是其代币的价格完全基于市场发现，存在偏差，属于“实验类”产品。

市场的反馈

近日DeFi协议UMA推出的uGAS--JAN21期货属于第一类衍生品设计，市值规模约16万美元，是ChiGasToken的十分之一，利用ChiGasToken来对冲损耗的DeFi用户规模更大。

这2种Gas类产品不是为“投资交易”而设计，其主要逻辑为在以太坊Gas费用低时铸造Gas代币，在以太坊网络拥堵时高价卖出代币抵消部分交易费。但是由于皆为ERC20格式且流通于Uniswap、1inch及Curve交易平台中，从而其价格发现也受到二级市场的影响。

由于推出时间较短，样本数据不多的Gas衍生品uGAS--JAN21与以太坊日内Gas价格的相关系数为0.17，小于ChiGastoken的0.55，皆为正相关。

相关系数皆为正代表Chi、uGAS-JAN21市场价格与真实Gas价格变化一致，而系数越高则代表相关联程度越高，代币市场价格对Gas价格越敏感。所以目前用户规模更大的ChiGastoken的市场价格与真实Gas费用价格的变化更加相近。

随着DeFi基础生态的日益繁杂，Gas损耗问题逐渐从未受到过关注到成为各大开发人员的重要考量因素。波动的市场会引起链上的多米诺骨牌效应，而近140亿美金的DeFi资产锁定在以太坊链上，Gas作为在链上过路收费的“通行证”，其风险管理工具将会变得越来越重要。

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