加密货币:美国SEC主席：比特币ETF可能成为现实

ETF通常被称为交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，在传统金融市场是非常受欢迎的一种金融衍生品。对于比特币这么一个正在成长的投资市场来说，ETF未来市场发展空间非常巨大。所谓比特币ETF，就是一种很普通的投资渠道，它是追踪比特币价格指数特殊资产的管理。ETF最大的好处就是能够让投资者以更简单的方式持有数字货币，而不用经历购买单个或者多个币种的复杂过程，购买比特币ETF就相当于间接性投资了比特币。此外，由于ETF的持有者并不需要持有比特币本身，所以也不用担心数字资产的存储问题以及安全问题。

Coinbase CEO称听到美国SEC要禁止加密货币Staking的传言:金色财经报道，Coinbase CEO Brian Armstrong周三发推文，我们听到有传言，美国证券交易委员会希望在美国为零售客户禁止加密货币的Staking。我希望情况不是这样，因为我相信如果允许这种情况发生，对美国来说将是一条可怕的道路。

Staking是加密货币领域一个非常重要的创新，它允许用户直接参与运行开放的加密网络。Staking不属于证券。我们需要确保新技术在美国被鼓励发展，而不是因为缺乏明确的规则而被扼杀。（Coindesk）[2023/2/9 11:56:09]

1.比特币ETF申请之路?

美国SEC拒绝Valkyrie现货比特币ETF申请:12月23日消息，周三，美国SEC拒绝了Valkyrie此前提出的现货比特币ETF申请，并提供了过去拒绝其他申请时使用的论据。今日早前消息，SEC同时也拒绝了投资公司Kryptoin关于现货比特币ETF的申请。

据SEC称，NYSE Arca和Cboe BZX Exchange分别提交了关于Valkyrie和Kryptoin产品上市和交易的规则修改提案，但“未能证明他们的提案符合《交易法》第6(b)(5)条的要求。”

SEC表示，这与一项要求特别相关，即国家证券交易所必须“旨在防止欺诈和操纵行为”，并“保护投资者和公众利益”。（Decrypt）[2021/12/23 7:59:52]

2016年6月30日，Bats BZX交易所向SEC提交规则变更申请，该申请将使其能够交易Winklevoss Bitcoin Trust的股份。如果获批，Winklevoss双胞胎的ETF将成为第一个进入完全受监管的股票交易所且获得许可的比特币BTF。这样一来，普通投资者就可以直接接触比特币，而不必实际持有加密货币，或是费力地学习如何操作加密货币交易所或者钱包。

马天元：加密市场基础设施的日益完善可能会促使美国SEC通过比特币ETF:金色财经报道，在7月1日举办的《金色百家谈 | “女版巴菲特”申请比特币ETF 何时通过？》直播节目中，Nothing Research基金创始合伙人马天元表示，以往比特币ETF的申请美国证券交易委员会（SEC）频频不通过，最核心的原因是比特币市场还不够成熟，容易受到操纵，散户投资者对市场风险的辨识程度没有专业投资者高，不通过比特币ETF反而可以更好的保护散户投资者，大家应该理解SEC这样做的目的。

但此次Ark Invest申请比特币ETF与以往有很大的不同。过去申请比特币ETF的基本上都是加密货币行业内的一些机构，而Ark Invest作为一个专注投资科技赛道的基金，在过去几年申请过多个ETF，它们的表现都比较成功，在市场上的影响比较好。所以，大家对这次比特币ETF的申请关注很高。

另外，随着近些年加密货币市场的逐步完善，如托管业务、矿场等基础设施的日益完善，以及Coinbase在纳斯达克顺利上市，美国SEC对比特币ETF的看法很可能会扭转。[2021/7/1 0:20:40]

毫无疑问，这对加密货币主流化进程上的一大步。然而，在经过相当长时间的商议后，SEC还是拒绝了规则变更的申请。2017年3月10日，该机构发表了一份声明以解释该决定背后的原因，其中最主要的原因是为了防止市场操纵和欺诈。

动态 | 美国SEC本周将再次审核Wilshire Phoenix的比特币ETF申请:Wilshire Phoenix的美国比特币和财政投资信托基金（United States Bitcoin and Treasury Investment Trust）将于周三截止申请，届时美国证券交易委员会（SEC）将再次审核该项比特币ETF申请。据悉，SEC此前已推迟对Wilshire Phoenix提交的比特币ETF申请做出决定，并将作出决定的日期推迟至2020年2月26日。（CoinDesk）[2020/2/24]

这个决定发布不过两周后，SEC又拒绝了NYSE Arca递交的类似申请，NYSE Arca为洲际交易所所有，希望能够推出SolidX Bitcoin Trust ETF。在新的声明中，该机构大量重复了此前的内容，声称“该申请不符合《交易所法案》第6条(b)(5)。根据该法案，国家证券交易所必须制定相关规则来防治欺诈以及市场操纵行为”。

上述事迹充分表明了，2017年对比特币ETF而言绝不是友好的一年，交易所也该尽早打消SEC会在当年批准某个ETF申请。实际上，除了SolidX和Winklevoss以外，2017年1月，Barry Silbert的Grayscale Investments也向SEC登记了一个ETF申请，当然，该申请的结果并不比其竞争者理想。对该申请的决定被延期到了当年的3月22日，此前对该申请的三个公共评论全是负面的。之后，该公司在同年9月撤销了其ETF申请，并把加密市场缺乏“监管上的进展”列为主要原因。

在2017年3月到9月期间，公众向SEC提供了一些额外评论。尽管评论总数不过只有21条，其中一些内容确实提供了对Grayscale Investments申请的洞察，深刻地揭示了为什么当时该公司的ETF申请不可能被批准。

美国证券交易委员会主席Gary Gensler暗示了一条批准设立比特币ETF的途径，表示符合SEC关于共同基金严格规则的ETF能给投资者提供必要的保护。

在Gensler及前任主席Jay Clayton领导下，SEC多次拒绝批准加密货币ETF，担心比特币现货市场的透明度和操纵风险。

多数待批ETF申请是根据1930年代允许股票交易所上市产品的法律提交的。Gensler暗示，他希望看到一份根据1940年共同基金管理法规提交的ETF申请。两者的区别不只是学术上的。律师们说，共同基金法对投资者的保护要强得多，并要求基金董事会密切监督这些投资。

目前至少有6份比特币ETF申请已经提交SEC。Gensler在演讲中表示，虽然他对区块链技术感兴趣，并认为加密货币具有潜在价值，但他计划积极保护该领域的投资者。

Gensler接受《彭博商业周刊》独家采访时也表达了这种担忧。他在采访中表示，制定监管框架的时候，在保护投资者方面不会妥协。

比特币ETF申请成功会降低比特币交易的门槛，为比特币交易市场带来大量的资金，会加快加密货币行业的发展，对资产托管也会有一定的促进作用。也相当于告诉大众官方已经认可了比特币作为一种合法的资产类别，改变人们对加密货币监管风险的整体看法，这将加速大众接受以比特币为代表的加密货币。

文| serul

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