ABY:Babylon Finance 创始人：我们为什么选择关停以及我得到的教训

原文：BabylonFinanceisshuttingdown

作者：RamonRecuero

编译：Chasey,WhoKnowsDAO?

BabylonFinance是一个社区主导的资产管理协议。用户可以使用Babylon创建投资小组，并共同参与DeFi项目的投资。其建立于以太坊链上，由社区自治，具备无监管、透明、无许可等特征。其代币为BABL。

太长不看版

8月31日，Babylon创始人RamonRecuero发文表示协议将于今年11月中旬正式停止运营，主要原因是今年4月份Rari/FEI借贷矿池遭受的黑客攻击为团队带来了无法挽回的损失。本文为RamonRecuero的通告，其提出的Babylon团队将会执行的后续操作包括：

9月6日开始，清算国库内的剩余资产，并如数分配给BABL与hBABL持有者。具体细节将于本周公布；

待获得治理小组批准后，从Uniswap中提取出全部的流动性，以防止流动性在清算的过程中流失；

团队归还全部代币，包括已经分配的部分，团队从未出售过代币，也不会从中谋取一分钱的利益；

从8月31日起，用户将无法创建新的投资策略或投资小组，现有的投资策略将会与Babylon的官网和Discord服务器一起于11月15日完全关闭；

会配合FEI继续执行后续的补偿流程，尽量弥补黑客攻击对用户造成的资金损失；

欢迎社区克隆/分叉Babylon，代码已全部开源。

看不到头的不归路

在本篇通告中，RamonRecuero反思并解释了Babylon是如何走到关停这一步的，他诚心希望Babylon的经验教训可以为其他加密货币领域的创业团队提供帮助。

Binance灵魂绑定Token BAB累计铸造突破35万枚:金色财经报道，据Dune Analytics数据，BNBChain灵魂绑定Token BAB已累计铸造352,637枚，其中7,399枚已撤销，实际共计有效铸造345,238枚。[2022/9/25 7:19:13]

先来理一下Babylon从兴至衰的历程：

2021年2月-种子轮融资190万美元2021年夏-创立BabylonDAO，开启链上治理，启动Beta测试

2021年11月-发行ProphetsNFT，共筹集300万美元

2021年12月-BABL上币Uniswap

2022年2月-发布「TheHeartofBabylon」，在Fuse上创建BABL借贷市场

2022年3月-正式公开2022年4月-Rari遭遇黑客攻击，赔付提案得到批准

2022年6月-FEI决定取消赔付，Babylon团队采取紧急行动

直到Rari受到黑客攻击之前，Babylon一直在市场中处于较为强势的地位：即使在今年2月份这样的大熊市中发币，依然实现了3000万的TVL.同时，其在Rari上创建了1000万美元的池子，获得了1500名储户，成功进入了池子排行榜前十。按照计算，资金可以支持团队运转9个月，此外，团队还使用BABL抵押贷款获得了额外20个月的资金。

4月到5月的这段时间，虽然有熊市+黑客攻击+3AC事件+Luna事件等多重Debuff的加成，Babylon?始终保持正增长，并且获得了相较于竞对产品更多的市场份额。直到6月底FEI/Rari宣布取消赔付，Babylon才不得不将Rari的资产价值重新定义为0。

多链DEX ApeSwap已开放面向BAB持有者的NFT铸造:9月13日消息，多链DEX ApeSwap已开放面向BNB Chain灵魂绑定Token BAB持有者的NFT铸造。BAB持有者可在指定页面铸造一个联名NFT。该联名NFT持有者可在10月1日至31日参加每日抽奖以赢取该项目的特定NFT。[2022/9/13 13:26:21]

面对此次危机，尽管Babylon团队迅速采取了行动，并且已经尽其所能试图挽回局面，但是Rari事件所引发的蝴蝶效应终究还是难以承受：

受到影响的投资小组损失了340万美元，相关用户的撤资导致Babylon的TVL在几天内被撤走了75%，从1800万美元减少到了340万美元。由于协议会收取0.5%的管理费和5%的绩效费，其实现可持续化的自动运转需要5000万的TVL；

Fuse的坏账无人偿还，用户不再能够将BABL作为抵押品借出资金，Babylon团队耗费了大量的时间和精力试图收回其在Fuse上高达1000万美元的借贷市场；

团队失去了投资到Rari中的资金，这部分钱原本可以支持团队运转3个月，并且使用BABL借款的可能性也一同消失了；

BABL的价格从20美元跌落至5美元，由于代币有供应上限，并且只有10%留在国库中，因此通过销售代币筹集资金的可能性也基本归零了；

团队真的累了。从一开始应对熊市，到后来一个接一个的事件与危机，再到最后成为导火索的黑客事件，用户对于团队非常愤怒，即使错并不在于团队。

FEI取消赔付成为了压倒骆驼的最后一根稻草。一系列的事件与事故如同洪水一般，将Babylon团队的现金状况、融资渠道以及最为重要的——用户对团队的信心彻底吞噬。

德国足球俱乐部TSG Hoffenheim将与Baby Doge合作，向球迷提供NFT:2月5日消息，德国足球俱乐部TSG Hoffenheim将与Baby Doge合作，向球迷提供NFT。（Invezz）[2022/2/5 9:33:06]

自黑客事件以来，Babylon团队一直处于无薪工作的状态，大家每一天都在寻找能够帮助团队度过危机的方法、能够实现5千万TVL的方法。可是，代币在大众市场中的价格被压低了，团队没有足够的代币用于融资，甚至在11月之后，用于维持网站和协议运转的资金也要不够了。

已经无路可走。?

装死，还是......直面？

至此，对于一个讲道德、负责任的团队来说，唯一能做的就是关闭DAO，并将剩余的资产归还给BABL以及hBABL的持有者们。

虽然大多数的协议都不会清算，而是会选择当个半死不活的僵尸，因为这样做更容易、更便宜、法律问题更少；但是Babylon团队认为唯有关停才是负责任的做法：

“我们失败了，我们需要接受失败。当一个项目/创业公司失败时，创始人不应该从中获取一丁点的利益，因此我们将会归还所有的团队代币，不论是已经完成分配的还是尚未分配的。说实话，看到FEI这样的团队在项目失败后自己赚得盆满钵满，我们觉得无比失望。”

为了防止内部人员以预期的清算价格交易代币，榨干BABL的流动性，团队已经移除了Uniswapv3池子里的大部分流动性。所有的资产都将通过清算流程分配给代币持有人。

团队认为，关停Babylon可以帮助社区、投资人以及团队自身重启旅程，将精力放到其他事务上，从别的角度为世界创造价值。

获得的几则教训

币赢已上线的BABYDOGE今日涨幅高达90%，累计涨幅超1000%:据币赢行情显示，币赢已上线的BABYDOGE，日涨幅高达90%，最高价0.000000007377USDT，现报价0.000000005979USDT。

据悉，Baby Doge是一种通货紧缩的代币，Baby Doge网络中的每笔交易，都会将5%的交易分配给现有持有者。

币赢CoinW，致力于为投资者精选优质加密资产，为用户创造科技金融新模式。[2021/7/5 0:28:13]

RamonRecuero反思了其在运营Babylon的过程中遇到的问题，在之后的部分中，我们将通过第一人称视角进行叙述。

1、多融一点

我在YC工作的经历让我明白，小团队精兵作战要比人海战术强得多，因此我们一直保持着小规模以提升效率、降低成本。

运行DeFi协议会比其他类型的初创公司更依赖于资金，以下是Babylon核心团队和DAO在过去20个月里的花费，我们对其进行了粗略的分类。

有三类费用是普通互联网企业不需要考虑，但是Crypto企业不得不考虑的：

法律成本，是普通初创公司的20倍。从注册公司，到授权发币和签署协议，一切都相当的复杂且昂贵；

安全极其重要，上一轮牛市期间的供求状态让安全审计公司对其服务的报价极高。我们非常重视安全问题，因此进行了7次安全审计，并在Immunefi上启动了bug赏金计划；

发币需要大量的流动资金。我们在发币时部署了100万美元，并在后续为了与Rari整合、防止预言机操控，额外部署了50万美元。

在这部分，我们最大的错误就是募资少了。去年10月，市场逐渐降温，通过BalancerLBP募集资金越来越困难。但是与此同时，NFT的相关话题正在不断升温，我们相信DeFi，也相信NFT，因此决定创建第一个DeFiNFT系列——TheProphets。

马斯克发推提及BABYDOGE 短时涨幅超过60%:特斯拉CEO马斯克再次发推特：“Baby Doge, doo, doo, doo, doo, doo。据币赢行情显示，币赢已上线BABYDOGE，今日涨幅高达60%。据悉，Baby Doge是一种通货紧缩的硬币，旨在随着时间的推移变得更加稀缺。

此外，币赢正在进行买一送二活动，交易BABYDOGE即可获得SUN、SpaceD空投。[2021/7/1 0:21:01]

这是个大工程，我们为此花费了两个月的时间

有人了解DeFi

有人了解NFT

很少有人同时了解DeFi和NFT

我们尝试并努力寻找同时理解DeFi和NFT的用户，但是DeFi用户不理解我们为什么不直接通过销售代币融资，NFT用户不理解DeFi，也不理解代币的效用。

通过这次尝试，我们筹集到了300万美元，而我们当初的目标是2000万美元这是我们犯过的最为昂贵的错误，甚至可以说其他的问题全部由此而生。

我们曾经计划再雇三个人，但是因为没能达到目标，所以我们不得不冲刺，想方设法让TVL达到5000万，以使协议真正实现盈利。

2.考虑风险，权衡时机?

市场仍处于早期阶段。资产管理是DeFi中最小的利基市场之一，就算将所有协议都算上，也不过7000万美元，但是我坚信，主动资产管理将会是几年后最大的细分市场之一。

我从心底相信，会有一个加密货币原生的英雄项目横空出世，为散户们提供可信且安全的投资支持。而这也是我创办Babylon的初衷，我希望可以帮助普通人通过加密货币投资实现财富复合增长，希望可以提供一个平台，在聚合了加密货币全部优势的同时，保护用户远离黑客、局、高杠杆等风险因素的威胁。然而，Babylon提供的服务与当前的加密货币用户并不匹配。

从产品生命周期曲线来看，当前加密货币的用户依旧属于早期采用者，他们有着更短的时间偏好和更高的风险容忍度。Babylon协议可以为投资者提供不同风险偏好的投资机会，但是自始至终一直专注于中长期投资。

在这种不匹配之下，Babylon团队为了能够提供用户所需要的服务，在风险曲线上越走越远：Babylon上最大的投资小组TheFountainofETH的可持续增长，是在Babylon团队增加了创建3倍杠杆的stETH策略的选项后才实现的。同时，用户们的风险偏好也迫使着团队与越来越多的协议整合，其中就包括Rari.此外，Babylon被迫引入了杠杆机制，以保持APY具备竞争力。

除此之外，我们想法的独到之处，其实在于使用区块链技术创造非托管的、社区主导的基金，这在加密货币出现之前是做不到的。由社区运作、合作建立、复合财富——可是大多数用户并不想参与其中。投资者想要的，是把钱存进去、忘记这些钱、在想起来的时候连同收益一起取出。因此，Babylon上大多数的投资小组都是由2~3人核心经营的，其他成员只是作为见证者出现在整个故事线里。

虽然我们找到了市场的机会，但是诸如此类的问题导致我们没能获得足够的用户以实现Babylon复杂的、雄心勃勃的目标。

3.深熊和暗流?

不管媒体怎么说，看看自己的银行存款就能明白，我们目前正处于经济衰退期。从2020年疫情爆发，到2022年彻底摆烂，我们在见证历史：

史上最快的流动性年度缩减；

自1789年以来最糟糕的债券市场；

60/40投资组合今年有望损失49%，带来史上最差的回报率；

如果连债券和股票市场都这样的话，其实加密货币市场发生什么都不算奇怪。美联储和各国央行暂停了财政和货币政策，以此作为他们针对通货膨胀的对策；得知消息的大家一股脑地冲向了出口，为全球市场带来了海啸般的波动；无序的去杠杆化事件频发，导致了清算的连锁反应，超过一万亿美元凭空消失；3AC、Luna、Celsius、Voyager....

资产管理协议作为高楼的最顶端，不仅要承受基础协议的风险，还要面对整个货币市场的风险。因此，Babylon团队必须与时间赛跑，试图支持几个策略的解套以及去杠杆化。在这里不得不提到stETH的去杠杆化，其一度被以8%的折扣与ETH交易。

清算压低了代币的价格，其中最明显的就是ETH和BABL，两者在短短几周内损失了60%的价值，我们的国库也因此受到了巨大的打击。

4.疯狂的世界?

最后，不得不提到，当前的法规仍然充满了不确定性。许多项目为了减少风险，会选择注册法律实体，为此花费几十万美元的法律费用。

但是，法规层面的挑战已经远远不止金钱：美国财政部禁止了Tornado的使用，即使作恶的是用户，代码和技术本身是中性的，并不具备善与恶。

虽然这些监管方面的变化并没有对我们造成实质的影响，但是在我们已经岌岌可危的情况下，凭空增加的风险依旧成为了一个小小的推动力，将Babylon带到了关停的结论上。

最后说句谢谢?

虽然有这样那样的原因，但是就结果而言，Babylon失败了。

但是我为我们在这段时间内完成的工作感到自豪：?

创建了复杂的DeFi资产管理协议，为成千上万的用户提供服务，实现了3000万美元的TVL；

设计并上市了一个具有可行的商业模式的代币；创建了一个完全去中心化的DAO，与一个链上治理系统；

设计、实施并发布了第一套在DeFi协议中具有真正效用的NFT；

创建了强大的质押机制与代币经济；在Fuse上启动了1000万美元的借贷市场；

率先在UI/UX方面做了改进，如主网上的免Gas存款和免费链上治理投票；

创建了一个可组合的API，让基金经理可以创建与自定义的合约关联的DeFi策略。?

我们希望我们所做的工作可以帮助到这个领域的其他团队，因此我们所有的代码和库都是开源的：https://github.com/babylon-finance?view_as=public

有四个资源库：ProtocolCode：

智能合约、测试和部署脚本；

Dapp：前端代码；

API：智能合约集成开发工具；

Docs：所有的文档。

感谢团队所做的一切工作，感谢所有的投资人和社区成员在过去的一年中提供的帮助与支持。尽管遇到了上述的挑战，我仍然对DeFi和资产管理无比乐观。祝愿这一领域的其他团队好运！

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