DAI:第 5 章：去中心化稳定币

加密货币的价格非常不稳定。为了减缓这种波动，价格锚定诸如美元等稳定资产的稳定币被创造出来。稳定币可以帮助用户对冲加密货币价格的波动，并用作一种可靠的交易媒介。稳定币从此快速地演变为DeFi的一个强有力组件，成为这个模块化生态的关键。

目前共有19种稳定币被列在CoinGecko上。按市值排名前五种稳定币拥有总计超过50亿美元的市值。

???来源:CoinGecko.com

我们将在本章研究锚定美元的稳定币。并非所有稳定币都一样，因为它们采用了不同的机制来锚定美元。锚定类型有两种，法币抵押型和加密货币抵押型。大部分稳定币采用了法币抵押型系统来维持对美元的锚定。

为了简单起见，我们将研究两种锚定美元的稳定币Tether(USDT)和Dai(DAI)来展现它们在各自锚定管理方面的差异。

Tether(USDT)通过每铸造1枚Tether代币持有1美元准备金的方式将自身锚定为1美元。虽然Tether是规模最大且使用最广泛的稳定币，其在2020年1月的日均交易量约为300亿美元，但是Tether的储备金保存在金融机构种，用户不得不去信任Tether作为一个实体确实拥有其声称的准备金数额。因此，Tether是一种中心化的，法币抵押型稳定币。

另一方面，Dai(DAI)是通过加密货币(如ETH)抵押生成的。Dai的价值是通过由一个去中心化自治组织表决的协议和智能合约来实现与1美元锚定。在任何给定的时间，用于生成DAI的抵押品都可以很容易被用户验证。DAI是一种去中心化，加密货币作抵押的稳定币。

火币第七期投票上币活动初赛投票于8月7日20:00开启:据官方消息，火币公告表示，第七期投票上币活动初赛投票，将在8月7日20:00(UTC＋8)正式开启。据悉，参与此次活动的报名项目100余个，最终通过审核入选的项目共有12个，用户持有“火箭”即可参与投票，票数排名第一的项目将在火币开启交易服务。

公告显示，本次投票活动共有预热拉票期、初赛投票期、决赛投票期三个阶段，可投票数皆以2023年8月2日20:00 (UTC+8) 快照用户的火箭数量为准，1火箭＝1票，最低投票数量为1票。此外，使用“火箭”投票，用户的资产账户余额不会进行锁仓。

公告称，“火箭计划”是火币为提升用户活动体验推出，“火箭”指的是用户在火币的30天平均资产余额折合USDT的数量，1USDT等于1火箭。[2023/8/7 21:29:23]

基于前5大稳定币的市值，我们可以看出Tether以约80%的份额在稳定币市场中占据了主导地位。虽然DAI的市场份额仅为3%左右，但其交易量的增长速度快得多。自2020年1月初以来，DAI的交易量增长了超过4000%，而相比之下，Tether仅增长了126%。

DAI是在DeFi生态中使用最为广泛的原生稳定币。DAI是DeFi交易、DeFi借贷等领域首选的美元稳定币。

为了进一步了解DAI，我们将会介绍发行它的平台Maker。

Maker

Maker是什么?

Maker是一个运行在以太坊区块链上的智能合约平台。Maker拥有三种代币：稳定币Sai和Dai(二者皆通过算法与1美元锚定)及其治理代币Maker(MKR)。

Signature董事会成员：银行未资不抵债，被关停或因监管机构的反加密立场:3月14日消息，加密友好银行Signature Bank董事会成员、前美国众议员Barney Frank表示，美国监管机构在周日晚间突然宣布接管Signature这一突然举动震惊了该银行的高管，“在周五晚些时候发生挤兑之前（周五提取了超过100亿美元的存款），我们没有任何问题迹象，这纯粹是受硅谷银行的影响。”Frank表示，Signature高管们探索了“所有途径”来改善现状，包括寻找更多资本，以及评估潜在收购者的兴趣。他说，到周日，存款外流已经放缓，高管们相信他们已经稳定了局势。相反，Signature的高级管理人员已被立即免职，该银行于周日关闭。Frank认为，发生的部分原因是监管机构希望发出非常强烈的反加密信息，并称“我们之所以成为典型代表，是因为基本面没有出现资不抵债的情况”。

据悉，Barney Frank在2008年金融危机后帮助起草了多德-弗兰克法案。Signature Bank总部位于纽约，成立于2001年，与房地产和法律行业关系密切。监管文件显示，截至2022年底，Signature拥有40家分支机构，资产1103.6亿美元，存款885.9亿美元。

金色财经此前报道，Signature Bank倒闭，已被美国FDIC接管，所有储户都将获得补偿。（CNBC）[2023/3/14 13:02:31]

Sai(SAI)也被称为单抵押Dai，仅由以太币(ETH)作为抵押品背书。

Dai(DAI)在2019年11月推出，也被称为多抵押Dai。Dai目前由以太币(ETH)和注意力币(BAT)作为抵押品背书，并计划在未来增加其它类型资产作为抵押品。

Coinbase收购数字资产管理公司One River Digital Asset Management:金色财经报道，Coinbase 宣布收购 One River Digital Asset Management（ORDAM），这是一家机构数字资产管理公司并在美国证券交易委员会（SEC）注册的投资顾问。ORDAM 将转型为 Coinbase 资产管理公司（CBAM），并将作为独立业务和 Coinbase 的全资子公司运营。[2023/3/4 12:41:35]

Maker(MKR)是Maker的治理代币，用户可以使用它通过Maker改进提案为Maker平台的改进进行投票。Maker属于一类被称为去中心化自治组织(DAO)的组织。我们将在本书关于治理的小节中进一步地研究这一点。

Sai和Dai的区别在哪里?

Maker最初在2017年12月9日以单抵押Dai启动。单抵押Dai是由以太币(ETH)作为单一抵押品铸造的。在2019年11月18日，Maker宣布推出新型的多抵押Dai。多抵押Dai可以使用以太币(ETH)和/或注意力币(BAT)作为抵押品铸造，并计划在未来允许更多其它加密货币进行背书。下面重申一下，

单抵押Dai=遗留Dai=Sai

多抵押Dai=新型Dai=Dai

展望未来，多抵押Dai将成为Maker维护的实际稳定币标准，而最终，SAI将会被淘汰并且不再得到Maker的支持。简单起见，我们将仅基于多抵押Dai(DAI)来介绍后续几节中的例子。

泰国风投基金V Ventures以1亿美元收购Zipmex交易所:金色财经报道，风险投资基金V Ventures已与加密交易所Zipmex达成收购协议，该基金由泰国亿万富翁和咖啡大王巴育的儿子Chalermchai Mahagitsiri创立。

知情人士透露，该基金以约1亿美元的数字资产和现金收购Zipmex 90%的股份。根据在新加坡举行的法庭听证会消息，V Ventures将向Zipmex提供了3000万美元的现金，其余为加密货币；Zipmex计划在2023年4月之前，使用从交易中收到的加密货币资产来解锁交易所冻结的客户账户。

此前消息，Zipmex于2022年7月突然停止提币，该交易所主要在泰国、新加坡、印度尼西亚和澳大利亚开展业务。（cointelegraph）[2022/12/3 21:19:55]

Maker如何进行系统治理?

回顾一下我们对去中心化自治组织(DAO)的简介?这正是Maker代币MKR的用武之地。MKR持有者在这个DAO组织中拥有与自己持有的MKR代币数量成正比的投票权，并且可以对治理Maker协议的参数进行投票。

MKR持有者投票的参数对于保持其生态的健康至关重要，最终有助于确保Dai保持与1美元的锚定。我们将简要介绍Dai稳定币生态中你需要了解的三个关键参数:

Ⅰ.抵押率

可铸造的Dai数量取决于抵押率。

以太币(ETH)抵押率=150%

注意力币(BAT)抵押率=150%

IPFS创始人发布Filecoin整体规划：拟打造跨链桥、构建和以太坊虚拟机的兼容性等:9月21日消息，在由万向区块链实验室主办的第八届区块链全球峰会上，IPFS创始人Juan Benet发布题为《Filecoin整体规划》的主旨演讲，Filecoin整体规划分为3个阶段：1.搭建世界上最大的去中心化存储网络；2.上传人类各种数据，并且开发大规模的数据的载入管道；3.将数据和计算相结合。

Filecoin已实现第一阶段并正在关注第二阶段，Filecoin正通过几个大的项目，来实现这个阶段的目标。今年年初全网大概有20pb的数据使用，而现在已升至185pb。此外，在第三阶段，Filecoin计划将在明年第一季度为Filecoin虚拟机引入可编程性从现在到明年的第一季度，Filecoin将会推出一系列的测试网，让很多团队可以基于测试网进行构建。Filecoin也在构建和以太坊虚拟机的兼容性，也就是说开发者可以直接调用以太坊FVM的合约，不需要做任何的变更，最多是改变一下部署路径，就可以去部署。Filecoin还有一个非常重要的维度，就是打造与其他区块链连接的跨链桥。[2022/9/21 7:11:14]

本质上看，150%的抵押率意味着若要铸造100美元的Dai，你需要抵押价值至少为150美元的ETH或BAT。

Ⅱ.稳定费

稳定费相当于借款人除Maker金库债务本金外所要支付的“利率”。截至2020年2月，稳定费为8%。

III.Dai存款利率(DSR)

Dai存款利率(DSR)是持有Dai一段时间后所获得的利息。它也作为货币工具起到影响Dai需求的作用。截至2020年2月，Dai储蓄利率为7.50%。

发行DAI的目的：

为什么你会锁定价值更高的ETH或BAT来发行价值更低的Dai，而不是直接出售你的加密资产来获得美元?

这里有三种可能的场景:

Ⅰ.你现在需要现金并拥有一种你相信未来会升值的加密资产。

在这种场景下，你可以将你的加密资产存放到Maker金库中，并通过发行Dai立即获得资金。

Ⅱ.你现在需要现金，但不想因出售加密资产而触发纳税事件的风险。

你可以通过发行Dai来提取贷款。

III.投资杠杆

鉴于相信你的加密资产会升值，你可以对你的资产加杠杆。

我怎样才能获取一些Dai(DAI)?

你可以通过两种方法来获取一些Dai(DAI)：

1.铸造Dai我们将通过一个当铺的类比来介绍如何铸造Dai。

假设某天你需要1万美元的现金，但你在家里只有价值1.5万美元的金条。由于相信未来金价会上涨，你决定去当铺通过抵押金条的方式借入1万美元现金，而不是把金条变现。当铺同意借给你一万美元，而现金贷款利息为8%。双方签订一份合约协议来敲定交易。

现在让我们切换术语来理解DAI所讲述的故事:

在DAI所讲述的故事中，你将在Maker平台上通过抵押你的以太币(ETH)或注意力币(BAT)来铸造或“借出”Dai。当你想在贷款结束后赎回你的ETH或BAT时，你必须偿还你的“贷款”和“贷款利息”，即稳定费。

为了提供一个总览，让我们来看看如何铸造你自己的Dai。

在Maker平台(www.oasis.app)上，你可以通过把你的ETH或BAT存入金库来借出Dai。假设ETH当前值150美元，那么你可以将1个ETH锁入金库，以150%的抵押率获取最多100个DAI(100美元)。

你提取的数量不应该超过最大数量100DAI，而应该为ETH价格下降的情况留下一些缓冲。建议预留更多的空间以确保你的抵押率始终在150%之上。这将确保在ETH价格下降(导致抵押率下降)的情况下，你的金库不被清算和被收取13%的清算处罚。

2.交易DAI

上述方法皆为铸造DAI的方法。DAI一旦被创建，你就可以把它发送到任何你想要的地方。一些用户可能会把他们的DAI发送到加密货币交易所。因此，你也可以从这些二级市场购买DAI而无需铸造它们。

在二级市场购买DAI的方法更为简便，因为你不必锁定抵押品，也不用担心抵押率和稳定费。

为精简本节篇幅，你可以查看CoinGecko来获得交易DAI的交易所列表。

黑天鹅事件指的是可能造成严重后果的一类不可预测的极端事件。如果ETH和BAT的价格都大幅下降，那么就会触发紧急关闭。关闭系统来清算Maker平台是被用作最后手段的流程。该流程是为了确保Dai持有者和Maker金库用户取回他们有权获得的资产净值。

为什么要使用Maker?

正如前面的第2节稳定币所述，目前是市面上有许多稳定币，而稳定币之间的核心区别在于它们的协议。与大多数稳定币平台不同，Maker是完全运行在分布式账本之上。因此，Maker天生就具有区块链的特性:安全、不可篡改以及最重要的透明性。此外，Maker的基础设施通过基于实时信息且全面的风险协议和机制加强了系统的安全性。

这就是Maker的稳定币Dai。如果你想要开始使用或测试它，我们接下来将提供了一个分步指南，告诉你如何:(i)为自己铸造一些DAI和(ii)存入DAI以赚取利息。否则，请进入下一章阅读关于下一个DeFi应用的更多内容!

Maker:分步指南

铸造你自己的DAI

步骤1

前往https://oasis.app/

点击借款

网站会要求连接你的钱包。连接钱包是不需要付费的，你只需要签署一笔交易即可。

??

步骤2

进入借款页面(https://oasis.app/borrow/)后，点击“开始借款”

选择你想要锁定(抵押)的加密资产

?步骤3

在本例中，我选择锁定ETH。

填入你希望锁定的金额。注意:你必须锁定价值为20DAI或以上的资产总量。(即你不能借入少于20DAI)。

点击继续，然后按照指示进行操作。

步骤4

恭喜!你的ETH金库现已创建成功

除了铸出DAI，你还可以在Maker平台上存款以赚取资产利息。下面我们准备了一个关于用户如何存入DAI的分步指南:

存入DAI

步骤1

导航至左侧栏上的存款页面(https://oasis.app/save)

步骤2

点击开始存款

输入你希望存入DAI的数量

点击存款

在钱包中确认

步骤3

大功告成!

注意:你只有一个DSR账户。如果你在第一次存款之后想要存入更多的DAI，它们将会被添加至该DSR账户上。

推荐阅读

1.MakerProtocol101(Maker)

https://docs.makerdao.com/maker-protocol-101

2.MakerforDummies:APlainEnglishExplanationoftheDaiStablecoin(GregoryDiPrisco)

https://medium.com/cryptolinks/maker-for-dummies-a-plain-english-explanation-of-the-dai-stablecoin-e4481d79b90

3.What’sMakerDAOandwhat’sgoingonwithit?Explainedwithpictures.(KermanKohli)

https://hackernoon.com/whats-makerdao-and-what-s-going-on-with-it-explained-with-pictures-f7ebf774e9c2

4.HowtogetaDAIsavingaccount(RyanSeanAdams)

https://bankless.substack.com/p/how-to-get-a-dai-saving-account

标签：DAIMakerMAKEETHDAISY币makerdao官网maker币怎么挖ETH代表什么

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