DEF:Consensys万字报告：第三季度加密领域的数据趋势

原文标题：《Consensys万字报告：第三季度，Web3的那些事儿》

该报告全面分析了2021年第三季度加密领域的数据趋势，包括了Web3经济、DeFi经济、治理、L2、NFT、机构、元宇宙、安全、政策等。原文来自Consensys，以下为全文编译。

为什么是Web3？

本季度，我们的做法有些不同，涵盖了Web3的主要趋势，而不仅仅是DeFi。正如我们在以前的报告中所写的那样，DeFi的主要创新是集体拥有和去中心化的程序。一旦智能合约被部署，它们就会按照书面规定执行，不需要中介。这开启了整个去中心化金融应用的世界，从稳定币，到借贷，去中心化的交易所，等等。加密货币和代币不仅改变了金融和货币，也改变了创造者形成互联网原生组织以创造和分享价值的方式。Web3已经成为关于互联网应该如何架构的新经济理念代表，以及个人应该如何分享这种价值创造。

以下是Web1/2/3的定义：

Web1

70年代和80年代的开源互联网协议，包括TCP、IP、SMTP和HTTP。

以开放性和包容性的主旨设计。

任何人都可以在它们的基础上建立，而不需要任何人的许可。

Web2

开放源码是很难盈利的。

Web2的商业模式依赖于在互联网的开放协议之上建立专有的、封闭的协议。

其中几家公司现在是历史上最有价值的公司，虽然我们免费使用它们，但我们不得不对出售用户数据和不透明代码的模式给予信任。

Web3

类似于Web1，开放源码协议，但通过加密经济学集体拥有。

独立于传统组织，代码按规定执行。

重视开放源码软件，用户对数据的所有权，以及去许可的访问。

创造一个共同的身份和协作意识。

Web3经济

这份报告涵盖了可验证的去中心化网络所带来的经济模式。从稳定币开始，到抵押借贷协议，再到NFT和游戏，Web3生态系统现在代表了一个广阔的生态系统，为创作者和社区提供了新的盈利方式，也为互联网本土社区提供了新的合作模式。Web3仍然是新生事物，这就是为什么我们涵盖了为从以太坊底层卸载可编程智能合约的执行而建立的新型第2层网络，以提高速度和降低交易成本。

智能合约本身是一种新的编程类型，需要勤奋和仔细的审查，以确保安全、低Gas的智能合约，减少漏洞的风险，我们在智能合约安全的部分介绍了这一点。最后，世界各地的政府和监管机构正开始决定如何执行现有法规来保护投资者，并对这些新型资产进行了分类。

与DeFi交互的以太坊地址

2021年第三季度购买或出售过NFT的独立钱包数

MetaMask月活用户数

DeFi经济

稳定币

在以太坊上，稳定币供应的增长仍然是多元化的，USDC和BUSD增加了市场份额，而USDT的份额则相应减少。在以太坊上，USDC仍然是稳定币的主导智能合约协议，迄今为止，USDC的市场份额一直在增长。

BUSD的市场份额在同一时间范围内也在扩大，而DAI的市场份额保持稳定。USDC正在迅速接近USDT的市场份额。

以太坊上USDT的数量

下面的稳定币挂钩表现图显示，大多数以美元计价的稳定币都能保持与美元接近平价，只有适度的波动。

相对于其他币种，DAI表现出更大的波动性，但DAI是由其他数字资产如ETH、BAT或USDC抵押的，而USDC的挂钩更难，因为每个加密货币的美元都由储备的美元来支持。所有稳定币都有低于和高于面值的最低值。

虽然稳定币能够在平价附近保持挂钩，但支持稳定币的储备资产在信用质量和风险方面有所不同。例如，相对于PAX和USDC，USDT对商业票据和公司债券有很大的风险敞口，这是信用风险的一个来源。

DAI是一种DeFi稳定币，由ETH、WBTC和USDC等加密货币而不是法币进行过度抵押。

稳定币储备

DeFi借贷

第三季度，DeFi的借款和贷款在未偿还贷款方面出现了大幅增长，在9月6日达到了历史最高点，未偿还债务价值约为247亿美元。第三季度的这种戏剧性反弹是在第二季度末活动急剧下降之后出现的，当时未偿债务总额约为143亿美元。

Aave在DeFi借贷协议中处于领先地位，该协议的未偿债务为74亿美元。有趣的是，市场预见到Aave会成为领先的借贷协议，因为AAVE代币的表现大大超过了领先的竞争对手Compound的COMP代币。此外，Aave已经达到了约46亿美元的完全摊薄市值，而Compound则以约31亿美元的完全摊薄市值落后。

V神等八位以太坊基金会成员确认出席五月在黑山举办的以太坊大会EDCON 2023:4月17日消息，以太坊大会EDCON（Community Ethereum Development Conference）将于2023年5月19日至23日在黑山共和国首都波德戈里察举办，已确认受邀出席本次会议的演讲嘉宾包括V神等八位以太坊基金会成员、Coinbase前CTOBalajiSrinivasan、Gitcoin联创Scott Moore、Stark Ware联创EliBen-Sasson、MatterLabs联创Alex Gluchowski以及Polygonzk EVM技术主管等。这也是自2月12日Vitalik Buterin在丹佛接受彭博社采访以来，首次公开露面参与活动。EDCON是由Linktime、DeUniversityofEthereum和ETHPlanet组织的非营利性全球年度以太坊会议。自2017年以来，已吸引了超10,000名参会者、2000多名开发人员、300多名演讲者、450多个项目、400多个支持者和300,000的在线观看量。EDCON致力于服务以太坊生态系统，促进全球以太坊社区的互动和交流。[2023/4/17 14:08:19]

大约68.2%的未偿还贷款驻留在DAI中，而USDC为21.9%，这表明人们对去中心化稳定币的信任程度越来越高。而这种信任程度的不断提高，可能是由于对美国证券交易委员会正在对Circle进行调查的担忧。

领先的借贷协议，Aave和Compound的用户增长在第三季度都有所减缓。虽然Aave的用户群在第二季度增长了42%，从46,588个总用户到66,083个总用户，在第三季度只增长了16%，达到约76,909个总用户。同样地，虽然Compound的用户群在第二季度增长了约4%，从311,581个总用户到323,759个总用户，但他们的用户群在第三季度只增长了1.9%，总用户数为323,759。虽然未偿还贷款总体上急剧增加，但用户增长没有经历同样的指数增长，这意味着每个用户的平均未偿还债务在第三季度急剧增加。这一事实可能是由我们在第三季度开始经历的市场反弹推动的。

各项目未偿还贷款

DeFi协议收入

随着更多参与者进入市场以及更复杂的金融工具的建立，DeFi生态系统在2021年经历了前所未有的数量激增。像Uniswap、PancakeSwap和SushiSwap这样受欢迎的协议现在产生的年化收入远远超过1亿美元。

dYdX，一个支持永续、保证金交易和现货交易的去中心化交易所，在9月份实现了超过4500万美元的收入。

DeFi协议市值vs营收(Uniswap,dYdx,PancakeSwap,SushiSwap)

Uniswap每日完全稀释的市值VS发行以来的累计总收入

dydx每日完全稀释的市值VS发行以来的累计总收入

PancakeSwap每日完全稀释的市值VS发行以来的累计总收入

SushiSwap每日完全稀释的市值VS发行以来的累计总收入

关键DeFi治理

目前，治理推动了大多数主要DeFi协议的变化。代币持有者对提案进行投票，其范围从关于协议应如何分配其财政资金的提议，到更具体的细节，如改变CompoundFinance的资产抵押因素。

用户可以通过关注治理更新清楚地看到DeFi协议中即将发生的重大变化。

Synthetix

在所有协议中，Synthetix是迄今为止最活跃一个。每周，总是有多个更新，改变与根据发布的抵押品铸造合成资产相关的各种参数。此外，Synthetix经常改变在协议上发行合成资产的相关费用。本季度，Synthetix引入了动态费用，旨在中和前期运行，将L2的目标抵押率从900%降低到750%，启用了新的交换功能，允许用户通过Chainlink等预言机、UniswapV3等DEX预言机的组合定价合成资产，在没有费用回收的情况下进行原子交换，将L2的通货膨胀奖励增加到50K，并引入两个新的去中心化治理机构。

以下是本季度的首要变化：

链上提案SIP-155：废除synthetixDAO

链上提案SCCP-136：增加二级通货膨胀奖励至50K

链上提案SIP-120：原子交换功能

链上提案SCCP-137：降低L2目标抵押率至750%。

链上提案SIP-184：动态交换费用

New Constructs CEO：Coinbase的市值明显被高估了:8月11日消息，Coinbase周二公布财报，收入超过了分析师的预期，但一家美国投资研究公司仍然认为这家美国最大的加密货币交易所的市值明显被高估了。位于纳什维尔的公司New Constructs的首席执行官David Trainer的说法，coinbase财报虽然令人印象深刻，但不足以证明该公司约 560 亿美元的的估值是合理的。

David Trainer表示，由于加密货币交易领域的竞争日益激烈，Coinbase可能无法维持未来的井喷收益，因此，New Constructs 预计，随着来自 Binance、Gemini 和 Kraken 等公司的竞争，该交易所的利润率和未来收入增长率将下降。（CoinDesk）[2021/8/11 1:48:07]

链上提案SIP-133：将批量合作伙伴的奖励提高到10KSNX每月

链上提案SIP-170：通货膨胀转移到二级激励上

链上提案SIP-168：治理参与计划

AAVE

虽然Synthetix提供了所有DeFi中最活跃的治理系统之一，但Aave的治理通常处理更大的提案。这包括改变他们支持的资产的清算奖金，增加对算法稳定币FEI的支持，使Gauntlet能够分析支持的资产的风险价值，增加对DeFiPulse指数的支持，以及延长Aavev2的流动性激励。

以下是本季度的首要变化：

AIP#38：11个AaveV2资产的清算奖励更新

链上提案AIP33：为AaveV2增加FEI

链上提案AIP35：调整利率以说明APY过高的情况

链上提案AIP37：更新流动性挖矿分布

链上提案AIP36：将LTV和清算门槛更新到适度水平

链上提案AIP31：在AaveV2上增加DPI

链上提案AIP32：扩展AaveV2的流动性激励措施

Airswap

AirSwap代币持有者通过创建改进建议和投票得到补偿。投票后，参与者能够从收集的协议费池中索取奖励，与他们的投票权重成正比。在第三季度，社区通过了协议费分配和标准化的贡献者圈子资助。

以下是本季度的首要变化：

Snapshot提案AIP46：协议费分配

Snapshot提案：贡献者圈资金

Uniswap

与Aave类似，Uniswap也没有一个非常活跃的治理过程。这种缺乏强有力的治理可能源于这样一个事实：投票需要4000万UNI的支持才能通过，而用户必须有250万UNI才能提交提案。本季度唯一通过的重要治理提案是将他们的治理合约升级为Compound的治理者bravo合约。

以下是本季度的主要变化：

将治理合约升级为Compound治理者Bravo合约

Compound

Compound和Synthetix一样，也有一个非常活跃的治理过程。主要的更新包括暂时禁用COMP奖励，创建一个白名单，供那些总是可以提出建议而不需要保持65KCOMP门槛的地址使用，以及在2020年11月向受DAI事件影响的用户分发DAI。

以下是本季度的首要变化：

链上提案59：向受DAI影响的用户分发DAI

链上提案60：提交提案地址白名单

链上提案62：拆分COMP奖励分配和BUG

链上提案63：暂时禁止COMP奖励修复。

以太坊DeFi的主导地位

在所有锁定在去中心化金融的加密货币资产中，以太坊占锁定总价值的77%，而其他五大智能合约区块链各占10%或更少。继以太坊之后，在去中心化金融锁定的总价值方面，领先的竞争者一直是Binance和Solana。因此，其他区块链已经注意到并推出了激励计划。这缩减了以太坊对较新的第一层协议的市场份额，如Hedera、Avalanche、Fantom、Terra和Celo，截至9月底的总估值为470亿美元。

Layer2DeFi

Web3需要以太坊来扩展，但对于首次使用的用户来说，扩展的情况可能会很混乱。许多扩展解决方案仍处于研究和开发阶段，而且技术在不断发展，每月都有新的解决方案出现。最安全的扩展解决方案是第2层。

ConsenSys收购以太坊交易中继服务any.sender:据官方消息，ConsenSys宣布收购以太坊交易中继服务any.sender，同时Infura新增Infura交易功能ITX。[2020/12/4 23:04:36]

第2层解决方案的设计，使以太坊可以在发生纠纷时充当裁判员。Rollups--第2层的一个子集--鉴于其可扩展性能力和通过以太坊继承的安全性，是非常有前景的解决方案。然而，由于开发团队的设计和实施选择，rollups有所不同。在下面的章节中，我们试图对第三季度使用最多的五种Rollup进行分析。这一分析的结果是当前状态的快照--较少涉及这些解决方案的未来能力。

我们确定了DeFi用户对扩展的需求相联系的三个维度：第2层有多少钱，2021年第三季度发生了多少交易，有多少独立的地址，最后是在第2层进行交易的成本。

请记住，这里提出的大多数解决方案都处于测试阶段，并不像未来计划的那样去中心化、经济、快速和安全。另外，只有OptimisticRollups、Arbitrum和Optimism，有区块浏览器，这意味着一对一的数据比较可能是困难的。对于交易的成本，我们只能通过各种数据来源来快照当前的成本。

使用情况

第2层的使用量越大，意味着DeFi用户的价格越高，滑点越少，通常流动性越强。在第三季度末，Arbitrum作为一个普遍的OptimisticRollup，有着所有类别中最高的使用率。

然而，紧随其后的Optimism，其设计方法非常相似。对于为去中心化交易所建立单一目的的rollup，dYdX是迄今为止使用率最高的，每天有48万笔交易。

2021年第三季度TVL

通用Layer2日交易量

2021年第三季度各Layer2独立地址

成本

所有的第2层都能大大减少成本。零知识rollup显示出了降低交易成本的更大潜力。然而，在这些情况下，dYdX、Loopring和zkSwapv2有一个固定比例的交易量作为交易费，这只是由解决方案的gas费间接引起的。

然而，当涉及到转移ETH时，人们可以看到Loopring作为一个零知识的rollup是最便宜的。

转移和交换ETH的成本

NFT

2021年无疑是NFT的一年。从将歌曲变成金融资产的新机制的出现，如Royal，到SnoopDogg声称是著名的NFT收藏家Cozomode'Medici，你很难逃过这种炒作。

2021年第三季度的销售总额为107亿美元，比上一季度增长了8倍，涉及33,985,609笔销售，这就是证据。

2021年第三季度NFT销售数量

2021年第三季度NFT销售额

随着生态系统的成熟，我们开始看到整个季度的二级销售数量超过了一级销售，这突出表明，虽然新项目仍然吸引着人们的注意，但老项目已经保留了注意力。

然而，一级销售仍然强劲，第三季度的一级销售超过了160亿美元。

每周独立NFT买家及卖家数量

促进这场革命的平台是OpenSea，这是一个NFT市场，用户可以从几乎所有的NFT藏品中购买和出售作品。通过OpenSea进行的交易很有说服力：在打破纪录的8月份，该平台在32.5亿美元的NFT销售总额中占了31.6亿美元。有趣的是，今年4月之前，NiftyGateway一直是NFT市场的主导者，而OpenSea在2021年第二和第三季度巩固了其作为首选平台的地位。

SuperRare、Foundation和HicetNunc是NFT市场领域的其他领导者，但他们所占的比例相对较小，OpenSea在过去一个季度占市场交易量的97%。另一个需要注意的竞争者，是来自传统世界的佳士得，他们在2021年9月的NFT销售额超过了1亿美元，最近9月28日在亚洲举行的NFT拍卖会的销售额达到了1560万美元。

NFT市场月销售量

头像NFT

加密货币社区已经成为了一个富有表现力的地方，用户通过他们的个人资料图片将自己描绘成各种化身。有可能，你已经看到这些像素化的punks、无聊的猿猴和可爱的猫科动物在Twitter宇宙中漂浮，而这很快将得到验证。这不再是加密原住民的一种时尚了。PFP正在成为主流，像Jay-Z和SnoopDogg这样的名人购买并选择Cryptopunks作为他们在Twitter上的个人照片，支付公司Visa在他们的收藏中也加入了Punk，社会在继续拥抱这个文化牛市。

ConsenSys创始人：ETH 2.0时间框架不受市场负面影响 将按计划推出:以太坊联合创始人、ConsenSys创始人Joseph Lubin发布了新的FAQ，涵盖了未来以太坊（ETH）权益证明版本的商业和设计方面。根据该文件，ETH 2.0的推出时间框架没有受到新冠病爆发和随后的市场萧条的影响。正如之前的计划，网络发展的初始阶段(0阶段或信标链)将在2020年启动，而第一阶段将在2021年将区块链分成64个相互连接的分片。ETH 1.0将与ETH 2.0共存，作为它的第一个分片。在第二阶段，也就是2021-2022年，它将被ETH 2完全取代。所有以太坊（ETH）资金在过渡期间都是安全的，无需持有人采取任何行动。此外，ConsenSys团队还强调指出，目前没有购买ETH 2以太坊的可能性。（U.Today）[2020/4/28]

起初，CryptoPunks只是一个古怪的艺术项目，而现在它已经发展成为了一个完整的加密艺术运动。它是互联网神器，激发了ERC-721标准，该标准今天为数字艺术和收藏品提供了动力。有10,000个独特的CryptoPunks，每个都拥有随机生成的属性。这些像素化的人物有男人、女人，也有罕见的僵尸、猿人和外星人。

自推出以来，BAYC已经爆炸性地流行起来，像斯蒂芬-库里这样的NBA明星现在在Twitter也上换上了BAYC个人资料照片。有了BAYC，你的无聊猿人NFT就会翻倍，你的游艇俱乐部会员资格也会翻倍，并且可以获得变异猿人、3D模型和涂鸦板合作等独家福利。这个会员社会展示了创建私人俱乐部的成功尝试，在这里，NFT授予可核实的访问权。

参照CryptoPunks背后的思想，3D体素角色项目Meebit随之诞生，其头像可以在游戏和Metaverse中使用。有了Meebit，你可以获得额外的资产包，这些资产包允许你将你的NFT制成动画，以获得更多的娱乐体验。无论你是想在Decentraland跳舞，在你的游戏世界中表演特技，还是想用3D打印你的头像作为有形的装饰，Meebits的定制和灵活性使你能够根据自己的喜好指导你的Metaverse之旅。

PFPNFTs的激增也表明了一种更广泛的文化运动。JPEG的交易似乎是由这些创造性的互动中所固有的文化和象征价值所引导的，而不是由纯粹的实用性所支配的交易。PFPNFTs允许人们发出地位信号，建立社区，并鼓励艺术表达。Larva实验室和Yuga实验室的好莱坞交易表明，CryptoPunks、BAYC和Meebits等项目将通过电影和电视获得更多的媒体曝光。拥有这些NFT之一可以作为你进入互联网原生社会俱乐部的门票，而这些俱乐部的规模每天都在增长。

NFT的金融化

由于NFT本质上可与其他以太坊智能合约和协议相结合，所以它们也适合于金融化。以下是三种主要类型：集体竞价、碎片化和使用NFT作为贷款的抵押品。

首先是PartyBid，这个产品允许你与朋友组队，集体竞标NFTs。通过汇集资金，消费者可以获得价值更高的作品，如CryptoPunks。

这不仅是一种超额购买和与朋友建立NFT收藏的很酷的方式，而且让用户有机会获得市场上一些最令人兴奋的项目，并有可能获得更高的回报。这种创新只是由于NFT的数字性质而成为可能，据此，世界各地的人们可以享受对同一数字商品的所有权，而没有像艺术品那样的实际分享的困难。在一个特殊的案例中，这甚至意味着一个CryptoPunk的部分拥有者会被免费空投另一个稀有的CryptoPunk。

这方面的一个变种是NFT的碎片化，像Fractional这样的公司允许你竞标和购买NFT的零碎部分。所有用户的出价总额相当于总的卖价，根据你的投资额度，分得NFT的一部分。Fractional与PartyBid的前提相同，只是让陌生人参与进来以增加购买力。这不仅使所有权在更大和更多的全球范围内民主化，而且提高了艺术家和内容创作者以有效的资本方式实现其作品货币化的机会。

最后，我们有NFTfi这样的平台，提供NFT抵押贷款。通过把任何ERC-721代币拿出来抵押，其他用户可以开始向你提供贷款。一旦接受，ETH将支付给你，而NFT被锁定在NFTfi智能合约中，只有在你的贷款被支付后才会被归还。如果你不能偿还贷款，那么NFT就会转给贷款人。NFTfi已经提供了近40亿美元的贷款。

虽然这在理论上很简单，但在实践中，有一些风险需要注意。首先，智能合约的风险在行业中普遍存在，黑客通过识别代码中的缺陷，能够窃取锁定在合约中的资金或NFTs。最近的一个例子是PolyNetwork，它因智能合约的缺陷被盗取了价值6亿美元的资产。另一个风险是贷款价值比，即NFT的价值可能会有很大的波动，有可能使用作抵押的NFT的价值远远低于贷款。这种风险对于长期贷款来说特别高，尤其是考虑到该行业的新生状态。最后，许多国家信托基金项目的流动性很低，这可能会给它们一个人为的高底价，因为卖家不想贱卖，但买家却不积极。这可能导致贷款人对用作抵押品的NFT定价错误；如果贷款违约，他们收到的NFT价值可能低于他们的议价。总之，像NFTfi这样的项目还没有出现过智能合约的漏洞，但这并不是说它们在未来不会出现，如果你想借款，一定要对用作抵押的NFT保持警惕。

动态 | ConsenSys成为?超级账本?的最新高级成员:据Cointelegraph消息，9月11日，ConsenSys和Hyperledger(超级账本)宣布，ConsenSys已成为超级账本的最新高级成员，以太坊(Ethereum) 成为超级账本的首个公链。超级账本执行董事Brian Behlendorf表示，作为新的高级会员，ConsenSys会积极参与超级账本的社区和其区块链的开源代码和开放式治理方法。据悉，超级账本是一项由Linux 基金会主持的开源协作计划，旨在推动跨行业的区块链技术。[2019/9/12]

NFTfi的累计贷款统计数据

加密机构的DeFi

各机构对DeFi的兴趣在本季度也继续保持上升的轨迹。虽然DeFi应用自2017年以来一直存在，但各机构在2020年开始采用数字资产类别。

这种兴趣可以归因于DeFi提供的特殊投资回报和加密货币托管机构的崛起。以下是机构在参与DeFi之前需要考虑的五个因素。

访问

可以通过两种方法访问DeFi：间接通过中心化加密货币交易所和直接通过DeFi钱包。与中心化交易所提供的DeFi代币选择通常有限相比，后者提供了对大量DeFi代币和协议的访问。例如，MetaMask与几乎所有的DeFi协议集成，提供超过17,000个交易、质押、借贷、衍生品等场所的访问。

托管

访问与风险管理是相辅相成的。机构必须以符合安全、安保和操作要求的方式访问DeFi。这就需要在制度上要求存储私钥，而最常见的是保存在硬件安全模块或多方计算保管技术的合格的托管人。

监测

当加密货币交易在中心化交易所执行时，更容易跟踪所有交易。通过直接访问途径访问DeFi代币和协议，很难在一个地方跟踪资产、收益率和风险。然而，许多DeFi钱包通过在钱包中直接显示这些指标来帮助解决这个问题。

报告

当基金管理人代表他们的客户进行投资时，他们需要报告总回报业绩和资本收益等指标。由于DeFi是一个新兴的投资领域，基金管理人可能还没有完全理解所有的行话、惯例、技术细节和报告。这可能使他们向客户报告业绩变得困难。

监管与合规

对于任何新的创新投资产品，金融监管机构需要时间来了解其范围，并制定机制来保障投资者的利益。DeFi就其架构而言是分布式和去中心化的，不能在单一的司法管辖区进行监管。因此，它给监管机构带来了进一步的挑战，根据EY的一份报告，“它的活动并不局限于个别机构、中介机构或司法管辖区，可以在孤岛上进行监管”。

在上述考虑中，托管尤其是在机构加密货币世界中不可或缺的。对于加密货币基金、做市商和交易平台来说，他们需要满足一些安全、安保和运营要求。这就是托管人介入的地方。

托管人是代表客户持有和移动加密货币的组织。可以把托管人想象成一个看门人，确保你的代币和私钥的安全。除了持有代币，托管人还代表基金经理批准和促进加密货币交易。大多数情况下，加密货币基金要求私人密钥被保存在硬件安全模块或多方计算托管技术且合格的托管人中。

托管人

MetaMask机构最近与三个领先的托管机构进行了合作：BitGo、Qredo和CactusCustody，以确保投资者能够完全访问DeFi和Web3，同时满足最严格的机构要求。这些合作关系回应了机构的不同需求，从小型加密货币初创企业和DAO到数十亿美元的加密货币基金。

BitGo资管规模:400亿美元

BitGo是最古老的加密货币公司之一，也是今年早些时候加密货币领域第一笔10亿美元交易的一部分。该托管机构被GalaxyDigital收购，交易价值12亿美元。据传，PayPal也曾想收购BitGo，但该交易失败了。BitGo成立于2013年，目前拥有超过400亿美元的托管资产。该托管公司是多签名钱包的先驱，也是第一家专门服务于机构客户的数字资产公司。

CactusCustody资管规模：100亿美元

CactusCustody?是一家总部设在香港的信托公司，托管的资产超过100亿美元。它是由亚洲增长最快的数字资产金融服务平台Matrixport提供的第三方机构托管服务。CactusCustody?为矿工、企业、基金和项目提供冷库和热库，企业加密货币管理功能，以及DeFi连接。

Qredo

Qredo区别于其他同行的特点之一是它使用了多方计算，这使得Qredo能够在不需要私钥的情况下进行交易。这一功能使Qredo上的交易更加安全，因为消除了私钥被泄露的风险。Qredo支持机构--从小型加密货币基金到全球资产管理公司--在其DeFi收益耕作中非常活跃。它的第2层区块链还能够无缝、低成本地进入一个不断增长的跨链交易和流动性机会的生态系统。

AaveArc:一个案例

授权借款和借贷池的研究

第三季度，加密货币托管机构Fireblocks提出了一项提案，要求Aave治理社区批准FireblocksLLC的任命、采用和授权，作为AaveArc一个或多个部署的"白名单"。

白名单是白名单者对AaveArc用户的把关职能，指的是对用户进行KYC/KYB检查，用适当的披露、条款和条件让用户入职，并向用户提供的以太坊钱包地址授予特定权限的过程。

如果该提案获得通过，Aave将为有严格监管要求的机构投资者提供访问DeFi协议的机会。该许可解决方案将提供私人资金池，只有通过KYC/KYB的参与者才能进入资金池，无论是借贷双方。机构投资者在投资DeFi时，必须考虑基于风险的合规过程。为了让托管人成为AaveArc的白名单，它需要满足某些条件：(a)在其运营的司法管辖区是一个有执照/注册的实体；(b)根据FATF准则，遵守KYC/KYB原则；以及(c)被要求采用并已采用强有力的AML/CFT合规计划。

潜在的问题之一是无许可池和有许可池之间的收益率差异。由于参与受到限制，私人资金池最终的收益率可能与公共资金池不同。然而，能够进入私人和公共资金池的参与者可以套取差额和市场低效率，这有助于确保私人资金池保持类似的利率。

元宇宙

在尼尔-斯蒂芬森1992年的科幻小说《雪崩》中，“metaverse”作为一个术语正式进入大众词典，他用这个词来描述基于虚拟现实的互联网的后续版本。这个词被用来描述互联网未来迭代的概念，由持久的、共享的、三维虚拟空间组成，链接成一个可感知的虚拟宇宙。如果你想亲自体验一下"元宇宙"，你可以去看看ConsenSys在以太坊世界的总部，Decentraland。

在区块链背景下，元宇宙最明显的例子之一是P2E的概念。早在"帝国时代"，传统的游戏模式很简单：消费者必须支付费用以换取"游戏"体验。虽然玩元老级游戏通常需要钱，但收入模式不断变化，不再像以前那样简单。

随着Facebook改名为Meta，这个词越来越被误用，但Web3中的想法是，你在一个虚拟世界中可以收集的产品和物品可以通过建立在集体所有协议上的代币转移到其他虚拟世界。让我们深入了解Metaverse空间中的一些大项目，以增加一些色彩。

Metaverse21年第一季度累计销售额超过3000万美元

P2E游戏

在第三季度，P2E行业有了很大的发展。突出的游戏和经济是AxieInfinity,ZEDRun,Sandbox和YieldGuildGames。

AxieInfinity的创建者SkyMavis以近30亿美元的估值筹集了1.52亿美元。AxieInfinity是一个玩家收集Axies的游戏，这些Axies可以战斗、执行任务和繁殖，以创造更多不同价值和稀有性的Axies。

然而，游戏的最终目标是获得可以出售的SLP代币。Axie生物本身也可以作为ERC-721NFTs进行交易。仅在2021年第三季度，AxieInfinity通过NFT交易获得了超过7.2亿美元的收入。

AxieInfinity目前拥有超过30万的日活跃用户，自今年年初以来增长了30多倍。此外，他们的Discord的增长也成抛物线趋势，使他们成为全球最大的Discord服务器之一。

AxieInfinity在7月份的月收入超过了2300万美元，是6月份收入的两倍，要知道其在1月份的收入只有10万美元。这个非正式的市场已经发展成为一个正式的赚取金融服务的游戏。菲律宾的用户正在辞去工作，通过玩Axie来赚取此前10倍的收入。

另一个创建这个金融服务生态系统的最大和最突出的公司是一个名为YieldGuildGames的项目，他们最近宣布融资460万美元，由a16z领投。自2020年以来，他们一直在积累产生收益的NFT和伟大的游戏协议和项目的股权。

YGG最近发布了财政报告，他们在报告中列出了新的合作关系，收购，奖学金的更新，以及他们投资的游戏的例子。所有这些游戏都主要关注NFTs--可以操作、贷款、交易和销售的资产。以下这部简短的纪录片展示了P2E经济是如何发展并改变参与其中的人们的生活。

Metaverse中最发达的虚拟世界之一是Decentraland--一个由用户创造和拥有的世界。在这个地方，用户可以创建一个化身，与朋友和陌生人互动，在你自己的数字土地上建造房屋，或者只是看看艺术展览。若要开始建房，人们可以购买一块土地，如果未售出，可以从Decentraland购买，或者以他们确定的价格从其他人那里购买。就像现实世界中的房地产一样，越是令人垂涎的地方，价值越高，有些地块的价格高达90万美元。

这个世界本身是由NFT推动的，它构成了世界上的大部分物品，从土地到化身穿的衣服。实际上，这个世界充当了未来虚拟世界的基石，允许用户建立他们所创造的服务并从中获利。目前，DecentralandNFT的中位价格约为5000美元，第三季度的平均每周销售总额为772K美元，平均销售300次。

Loot是上一季度另一个突出的NFT项目。在其核心部分，Loot由一个独特的物品清单组成，你会期望在游戏中找到。问题是，NFT只是：除了你的想象力所能拼凑出来的东西之外，没有任何物品规格、外观或特征。这个概念背后的天才在于社区对LootBag的反应，因为其价格开始飙升。社区成员蜂拥而至，为这些物品和衍生项目创作艺术品，如"LootRealms"，冒险者们带着他们的Loot装备，可以探索。

这实际上是NFT的即兴创作，社区成员共同建立了一个虚拟世界，只受限于他们的编码能力和想象力。之所以称其是革命性的，是因为它为未来的Metaverse建设者设定了场景。通过集体的贡献，我们可以在最小的起点基础上建立起最多样化和最复杂的世界。

智能合约审计

智能合约持有大量的数字资产。与任何持有价值的东西一样，在发展的每个阶段都必须减轻固有的风险。除了不断确保自己的智能合约的安全，与其他智能合约互动的智能合约也必须是安全的。

一旦智能合约的第一个迭代被部署，开发周期就不会停止。一个持续的安全策略可以确保智能合约持续得到很好的保护，避免出现漏洞。

因未经审计而遭到攻击的协议列表

第三季度见证了区块链历史上最大的两次黑客攻击。这两个网络在状态改变后都是未经审计的。

8月10日，PolyNetwork发生了有史以来最大的加密货币黑客攻击，超过6.11亿美元被盗。一个有趣的转折是，黑客归还了绝大部分资金，并被聘为其首席安全顾问。

Compound则在9月29日损失了1.47亿美元，因为他们没有对其更新的Compound控制器进行安全检查。当然，这本来是可以通过不断的勤奋和安全检查来避免的。

勤奋检查

智能合约开发者希望将风险降至最低，并将生产力最大化。使用安全层可以从智能合约开发周期的一开始就将被黑客攻击的风险降到最低，因为一旦发现问题就能立即解决。

这将反过来最大限度地提高生产力，降低重写智能合约的可能性。预防胜于治疗，特别是当数百万美元处于危险之中时。

法律和政策更新

监管新闻反映了第三季度快速的加密货币牛市步伐，我们将对以下亮点进行分析。怀俄明州区块链法案和DAO，FATF指南--第二部分，监管领域的战争，以及美国基础设施法案。

怀俄明州区块链法案和DAO

2021年7月1日，怀俄明州的去中心化自治组织法案开始生效，承认DAO是一种有限责任公司。DAO是由其集体成员拥有和管理的实体，没有中央机构，通过智能合约运作，只要满足一组特定的标准就会自动执行。该法案对怀俄明州现有的《有限责任公司法》进行了补充，为DAO的创建和管理提供了规则。特别条款允许公司完全由智能合约管理，还为DAO的形成、管理、投票权、成员权益、运营协议、成员退出和解散提供定义和基准要求。这种类型的立法使得这种DAO项目更容易、更具成本效益，并提供合法性。在该法案生效的几天内，怀俄明州批准了一个DAO的法律地位--这也是美国的第一个DAO。

FATF指南--第二部分

金融行动特别工作组发布了其对虚拟资产服务提供商相关标准的第二次12个月审查，其中分析了与加密货币中间商和P2P转账有关的趋势。利用区块链分析公司提供的数据，FATF得出结论，相对于中间人促成的交易，P2P交易的比例没有任何意义的上升。这意味着在过去五年中，并没有出现“强烈的P2P交易”，但这一观察更侧重于比特币和Tether的转移方式，而不是以太坊。事实上，报告指出，这三种代币在VASP和P2P交易方面的使用方式"存在重大差异"，并预测"未来的虚拟资产在P2P使用方面可能有不同的情况"。FATF的最终报告预计在10月发布，其中它可能将指导重点放在VASP中间商上，而不是P2P转账。这一指导意见预计将在未来一两年内被世界各地的金融犯罪执法机构采用。

监管领域的战争

美国监管机构继续关注加密货币。SEC主席GaryGensler表示，加密货币领域只能存在于公共政策框架内，而不是在框架之外。Gensler的立场是，虽然不是所有的代币都有资格成为证券，但托管许多代币的交易意味着很可能至少有一种甚至更多的代币是证券。交易平台上的任何证券都需要该平台在美国证券交易委员会注册。同时，在辞职之前，CFTC专员BrianQuintenz对SEC要求扩大权力的要求表示反对，他在Twitter上说：“只是为了让我们在这里都清楚，SEC对纯商品或其交易场所没有权力，无论这些商品是小麦、黄金、石油....or加密资产。"CFTC的委员会领导层也进行了更替，包括被提名为主席的RostinBehnam，以及另外两名委员，其中一人曾在法学院讲授加密货币课程。除了美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会之间关于管辖权的争夺越来越激烈之外，拜登政府还将矛头指向了勒索软件，将”特定目标"加入到被制裁实体的名单中，与美国有关的个人或实体不能合法地进行任何交易。外国资产控制办公室首次制裁了一家加密货币交易所，因为它为勒索软件攻击中的加密货币交易提供了便利。

美国基础设施法案

7月下旬，参议院审议并最终通过了一项美国税法修正案，要求数字代币的"经纪人"向国税局报告他们促成的加密货币交易情况。该修正案被纳入一项大规模的基础设施支出法案，得到两党的广泛支持。鉴于"经纪人"一词的广泛性，加密货币行业动员起来并展示了其力量，但最终未能阻止该措施在参议院通过。该法案仍在众议院，尚未进行表决。除了有问题的经纪人报告要求外，修正案还包括一个一般的报告要求，要求任何收到数字资产的人有义务核实发件人的个人信息，并在交易后15天内向政府报告该信息，否则将被处以伪证罪。国会中的加密货币倡导者和盟友一直在努力游说，希望从最终的基础设施法案中删除这两项修正案。此外，众议院仍有可能完全投票否决基础设施法案。

小结

2021年已经被证明是DeFi和加密货币监管新闻中最关键的一年，我们预计这一趋势将继续下去。我们看到，随着主流的采用，监管方法发生了转变，从对技术和工具的教育性探索转变为努力建立监管权威，而各机构正在争先恐后。

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