RISK:一文读懂 DeFi 风险管理市场及保险协议 Risk Harbor

原文链接：《DeFiRiskManagement》原文作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital创始合伙人译者：卢江飞

现阶段，利用DeFi漏洞实施攻击的情况愈发严重，仅在过去一年，DeFi生态系统中因攻击而被盗的资金规模就高达4亿美元，其中就包含一些成熟的、经过审计的项目，例如Yearn.Finance和THORChain。

毫无疑问，当下黑客已经成为质押者、流动性提供者和其他DeFi参与者的一个严重痛点，但目前该行业内的一些避险工具仍然仅限于审计、链上监控和原始保险等领域，诸如当下的保险协议NexusMutual等等。

而6月24日，DeFi保险赛道的新秀选手RiskHarbor刚刚宣布完成一笔325万美元的种子轮融资，FrameworkVentures和PanteraCapital联合领投，CoinbaseVentures、CoinDesk的母公司DigitalCurrencyGroup等参投，旨在为保护DeFi用户资产提供全新的选择。

Aave V2的最新更新使得约1.1亿美元资产无法提款:5月20日消息，Aave V2 的最新更新使得 Polygon 上 Aave V2 上约 1.1 亿美元的 WETH、USDT、WBTC、WMATIC 无法提款，也无法进行借款和偿还操作。目前 Aave 已提交了修复该问题的补丁，将在投票通过后部署。出现问题的原因为 Aave V2 的 Polygon 实现为其利率策略合约使用了一个略有不同的函数定义列表，使得更新后存在 bug。[2023/5/20 15:15:15]

什么是RiskHarbor？

今年6月主网刚刚上线的RiskHarbor，基于自动化且透明的保险理赔流程，如今其承保服务已经涵盖了Yearn.Finance、PoolTogether、Aave、Compound、Pickle、HarvestFinance和BarnBridge等多个头部DeFi协议的精选资产。

CFTC主席：Ledgerx拥有在可预见的未来继续运营的财务资源:12月2日消息，CFTC主席表示，FTX子公司Ledgerx拥有在可预见的未来继续运营的财务资源。[2022/12/2 21:17:08]

此外，RiskHarbor已推出一个全面的软件开发包，计划由此快速扩展并实现与其它不同区块链上的DeFi协议集成。与此同时，RiskHarbor作为保险赛道的新秀选手，有两个重要优势：

1、参数保险。RiskHarbor通过算法处理索赔，而NexusMutual则通过治理手段来决定是否提供索赔。换句话说，NexusMutual的保险承销商会“手动”验证每个支付请求，另外NexusMutual在理赔机制上也有一些问题，拒绝索取请求越多反而能在经济上受到激励。事实上，超过80%的NexusMutual索赔已被拒绝。而RiskHarbor是以参数方式解决索赔：如果发生预定事件，保单持有人可以在45秒或3个区块内收到赔付，整个索赔过程透明、自动化且快速。

Binance恢复巴西雷亚尔取款和存款:金色财经报道，Binance已宣布恢复巴西客户的存款和取款，此前由于支付提供商问题曾导致Binance与该国即时支付系统 Pix 之间的加密交易中断近三周。Binance过去几个月一直在扩大其在巴西的本地业务并于 6 月 24 日宣布选择 Latam Gateway 作为其新的支付提供商，另外Binance还宣布不再与巴西银行 Capitual 开展业务。[2022/7/8 1:59:17]

2、资本效率。在NexusMutual上购买保险，每年通常需要支付2-3%的保费，具体取决于协议设定的费率，而且未来费率很可能只增不减。相比之下，RiskHarbor的承保流程更高效且高度可组合，同时还能支持几乎所有承销资产，甚至包括一些经营性资产。因此，RiskHarbor可以提供业界最低的保险费率，目前该平台上许多DeFi协议的年保险费率不到1%。

加密借贷平台Vauld暂停平台提款，或将进行重组:金色财经报道，加密货币交易所Vauld首席执行官Darshan Bathija周一在一篇博客文章中表示，该公司“做出了艰难的决定，立即暂停Vauld平台上的所有提款、交易和存款。”

Bathija称，由于各种因素的影响，包括市场波动和商业伙伴的财务困难，Vauld在财务上陷入困境。Bathija说：“我们的管理层仍然完全致力于与我们的财务和法律顾问合作，尽我们最大的努力探索和分析所有可能的选择，包括潜在的重组方案，以最好地保护Vauld的利益相关者的利益。”（The Block）[2022/7/4 1:49:33]

RiskHarbor如何保护用户的DeFi资产？

使用RiskHarbor的第一步非常简单，即购买能够覆盖自己DeFi头寸的保障。事实上，相比于其他DeFi保险繁琐的前端服务流程，在RiskHarbor上购买保险的操作非常简单。

Regen Network Development购买100万美元碳信用额，创美国历史最大城市森林信用单笔交易:金色财经报道，总部位于特拉华州的区块链软件开发公司 Regen Network Development 宣布购买100 万美元的碳信用额，这笔交易是美国历史上最大的城市森林信用单笔交易。据悉，这笔交易由西雅图非营利组织 City Forest Credits 监督，该非营利组织在几个大都市地区负责碳登记管理，不过有消息称 Regen Network Development 很可能会将这些碳信用积分出售给其他买家。（seattletimes）[2022/6/4 4:01:42]

首先，我们需要查看RiskHarbor的资金池，然后找到希望投保的资产。截至发文时，RiskHarbor共提供了6种受保护资产，分别是：yvDAI、bb_cUSDC、fUSDC、bb_amDAI、bb_amUSDC和bb_amUSDT。在从RiskHarbor**购买参数保险之前，我们必须持有其中一种或几种资产**，同时确保已经将这些资产放入到自己的DeFi钱包中。

然后，我们需要找到想要购买保险的资产池。举个例子，我们可以选择Barnbridge的CompoundUSDCJunior资产池，然后点击「Protect」按键，接着就可以输入希望保险的bb_cUSD的代币数量。

从上述截图中，我们可以直观看到承销商的保险可视化展示，其中蓝线显示保险承销商收取的保费、以及已经使用的资金池数量。此外，在「DefaultRatio」下，可以看到保险赔付的确切条件——如上图所示情况，当1bb_cUSDC跌至0.5218USDC以下时，就属于「违约」。

此时我们只需点击「Purchase」按键，然后同意浏览器钱包可以接收后续通知提醒消息，这是我们的资产已经得到RiskHarbor的算法保护了。

如果接下来想继续提出索赔，操作也很简单，只需四步即可完成，具体可访问此?链接?了解详情。

最近，RiskHarbor团队还发布了一个「黑客模拟器」，允许用户模拟协议黑客，提出索赔，并模拟接收赔付，所有这些都是在实时合约上进行的。如果你有兴趣更好地了解RiskHarbor的理赔过程和理赔机制的工作原理，可以在此处尝试使用「黑客模拟器」。

用户可以如何赚取收益？

在RiskHarbor中，我们还可以扮演另一个角色：保险承销商。保险承销商需要承担赔付事件的下行风险，作为交换，承销商可以从其资本中获得了有吸引力的收益。参与RiskHarbor保险承销商的过程其实与上面概述的流程非常相似，但我们在此再做一个详细解释。

首先，我们需要选择一个要为提供流动性的资产池。根据所选择的资产池，可能需要存入不同的资产：例如，fUSDC资产池需要由cUSDC承销保险，而bb_cUSDC则需要由yvUSDC承销保险。

举个例子，假设我们想承销bb_cUSDC资产池保险，此时需要提供yvUSDC代币，而获得yvUSDC的过程其实很简单：1.将所需数量的USDC存入你的钱包；2.转到Yearn.Finance并将代币存入USDC池；

在上述两个步骤结束后，我们的钱包中就应该有等量的yvUSDC了。

接下来，单击资产池的「Underwrite」选项，然后输入想要提供的流动性数量。除了输入数量之外，还可以选择「PricePoint」或是选择希望向保险买家收取的费用。需要注意的是，设置的费用越高，相应的保险合约被购买的可能性就越小；流动性提供者可以寻找利用率/费用「甜蜜点」并通过这种方式获得激励，这个模式类似于UniswapV3最近推出的中心化流动性提供功能。一旦参数设置完成之后，单击「Deposit」按键即可。

现在，我们已经可以从提供的流动性资金中赚取收益，且?RiskHarbor允许用户质押自己的承保头寸来获得额外奖励，这意味着我们的收益将会变得更多。

为此，我们需要转到「Stake」选项，从下拉菜单中选择自己的头寸，然后单击「Stake」。对于Staking而言，除了可以赚取承销费用之外，还可以通过不可交易票据代币赚取RiskHarbor治理代币，我们设置的「PricePoint」越低，获得的质押奖励就会越高，这其实也是降低终端用户费用的另一个诱因。

小结

DeFi赛道目前还处于爆发的前夜，伴随DeFi市场日益增长的体量和创新玩法，背后所对应的风险敞口也越来越大，这注定链上原生保险的需求会呈井喷式发展。

不过虽然市场上已经有不少DeFi保险协议，但都未能最大限度地解决市场痛点问题从而迎来爆炸式发展，以至陷于停顿。因此在DeFi保险赛道里，应该还会出现更多后起之秀，比如新的保险协议、覆盖更多风险类型、以及更好的风险评估模型等。

而致力于成为用户友好的保险解决方案的RiskHarbor，正是其中的有力探索者之一，值得持续关注。

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