OPEN:OpenSea的133亿美元估值，高了吗？

事件背景

最近，NFT头部交易平台OpenSea宣布裁员20%，裁员后OpenSea的员工还有230名，具体消息见下列推特消息。

OpenSea的主要商业模式就是靠交易手续费盈利，对NFT的每次交易，按照交易额收取卖家2.5%的手续费，无论是一口价交易还是拍卖成交，不另收费用。OpenSea之前的融资&估值

2021年3月，OpenSea完成了2300万美元的A轮融资2021年7月，OpenSeaB轮融了1亿美元，估值为15亿美元；但是到了2022年1月，OpenSea估值到了130亿美元。不过以当时的财务业绩来看，很多风险投资认为是合理的。这种估值是怎么判断的呢？如果按照现在的市场情况来算，130亿美金的估值是高了还是低了呢？2022年1月的时候OpenSea的财务业绩：由于当时正处于NFT牛市，OpenSea公司的收入状况非常不错，同时当时的风险投资总体市场也比较热，因此，当时很多分析师认为130亿美元的估值看似还是比较合理的。但是，如果把这个估值放到目前NFT市场的情况中，就不一定是那么回事了：2021年，NFT热潮此起彼伏，但是，针对NFT平台的投资和参与规则并没有完全理清。这里我们研究一下OpenSea运营数据，按照常见的估值计算方法，然后思考一下NFT平台当前估值与它财务业绩和公开交易总额的数据，进行一下简单的探讨。2022年第二季度的NFT市场情况

Open Campus：EDU基金会将由EDU委员会管理，成员包括Animoca联创Yat Siu:4月24日消息，Web3教育协议平台Open Campus在推特上宣布，EDU基金会将由EDU委员会管理，该委员会将通过支持Open Campus协议发展的关键决策来指导社区。EDU委员会成员包括Animoca Brands联合创始人兼首席执行官Yat Siu、TinyTap创始人Yogev Shelly、GEMS Education Group董事会成员Jay Varkey,、KIPP基金会前主席Jack Chorowasky、Shima Capital创始人Yida Gao。[2023/4/24 14:23:08]

2022年第二季度的NFT市场情况如下：

去中心化教育协议Open Campus将在The Sandbox中建立教育主题区域:4月20日消息，The Sandbox 宣布与面向教育工作者、内容创作者、家长和学生的社区主导协议 Open Campus 达成合作，将在 Web3 中提供沉浸式教育。为此，Open Campus 将收购 The Sandbox 中的 LAND，以建立一个新的教育主题区域，用户可在完成课程的同时解锁游戏任务。[2023/4/20 14:16:39]

2022年夏天，NFT的消费者交易活跃程度持续下降。根据TheBlock发布的数据和OpenSea近期的估值130亿，这样看它的估值还是很贵的。2022年1月份，OpenSea的PS在15左右。因为如果按照2022年1月的交易额，根据加密数据源Dappradar，OpenSea单月的交易量为可以达到29.1亿美元，2.5%的收入约为7275万美元。如果按照这个数据推算全年，OpenSea全年可能产生349.2亿美元的交易额，全年收入可以到8.73亿美元。当时，Coinbase的估值PS在10左右，因此，当时很多人会认为虽然OpenSea的新估值不便宜，但考虑到当时的收入，它也不算太贵。问题出在哪？主要是加密市场的高波动属性，收入预测在牛市和熊市差异都是非常大的。不过，不论是Coinbase，还是OpenSea，这些公司的增长和盈利能力都需要注意谨慎考量，例如Coinbase的PS倍数，远远低于人们对类似规模的SaaS公司的预期。为什么呢？主要原因是加密市场的波动性，它们就像二级市场，并且经常比股票的涨跌还要疯狂。而NFT具备加密货币的涨跌属性，并且这个品类的疯狂交易额会具备无法估计的波动。对于Coinbase来说，加密货币呈现交易交易的历史波动，在过去它们的营收就曾经有过下降，因此投资者给予它的估值倍数比其他软件公司要小一些，注意NFT的波动甚至会更疯狂，今天还是香香的小图片，明天就归零了...ToC的加密平台和产品，通常会赶上一波消费者需求的大浪潮而能看到估值的飙升。早期的Robinhood和Coinbase就是这种情况，它们在2020-2021年期间为C端消费者股票和加密产品提供服务，直到顺利上市IPO。不过，像OpenSea未来还要面临其他的问题。A16Z的新晋合伙人KathrynHaun是监管出身，也在OpenSea拥有董事会席位。后续OpenSea的更高知名度可能带来更多的监管审查，也要观察监管的动向和OpenSea的应对方式。但是，关于NFT赛道的融资似乎并没有停止。4月，GlowLabs为其NFT项目筹集了415万美元的种子资金，5月初，Americana筹集了690万美元，用于帮助“品牌和创作者将街头服饰、收藏品、汽车和艺术品等实体商品转化为NFT”的计划。但是这些和OpenSea的业务有什么不同呢？OpenSeaNFT主要是一个C端面向消费者的市场，消费者可以通过OpenSea购买自己喜欢的NFT。但是，从上面波动的数据也可发现，消费者对数字收藏品等产品的需求是变化无常的。例如，它不会像B2B或者SaaS收入曲线，如果发展的好相对会呈现较为稳定的上升趋势。如果是这样的话，那么是否应该重新考虑这类企业的估值呢？https://techcrunch.com/2022/07/01/openseas-13b-valuation-doesnt-make-sense-as-nft-trading-volumes-plunge/https://techcrunch.com/2021/07/20/nft-market-opensea-hits-1-5-billion-valuation/https://www.newcomer.co/p/sources-opensea-eyes-13-billion-valuationhttps://www.theblock.co/data/nft-non-fungible-tokens/nft-overview/weekly-trade-volume-of-nftsOpenSea——全球最大NFT交易平台的创新与破圈-国盛证券

Band Protocol加入OpenAPI计划:金色财经报道，区块链项目Band Protocol已成为首家加入OpenAPI计划的区块链公司，该计划还包括谷歌、eBay、IBM和微软等知名企业。Band Protocol宣布，将帮助该项目创建一个通用API标准，使区块链应用程序可以轻松利用API和数据。Band Protocol表示，现在各行各业都认识到需要将区块链应用程序连接到通用API。[2020/12/15 15:11:14]

比特币支付公司OpenNode支持企业使用法币进行比特币支出:比特币支付公司OpenNode发布公告表示为企业推出一种合规的、自动化的使用法币余额支出比特币付款的新功能，该支出功能主要针对企业对个人的资金支出，包括员工薪酬、自由职业者付款、游戏奖金以及退税等一般支出，企业可以使用法币余额发起支付，OpenNode将负责相应转换成为比特币付款，尽可能利用比特币提供的结算速度以及成本。[2020/5/7]

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