火星链 火星链
Ctrl+D收藏火星链

ZERO:一文了解Uniswap V3无偿损失计算,风险更高还是更低?

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

本文作者:Auditless创始人PeterisErins,前麦肯锡分析师

本周早些时候,我写了关于如何推导出

Uniswap

V1和V2的无常损失公式的文章。我们将使用相同的方法来计算UniswapV3和集中流动性头寸的无常损失。

对于像Uniswap这样的自动做市商(AMM)来说,无常损失是一个流行的概念。作为流动性提供者,您的头寸相对于任一资产的价值可能会下降,而无常损失通常被定义为LP在给定价格变动时遭受的损失百分比。

UniswapV3流动性提供商提供固定价格范围内的流动性。这种特征称为集中化流动性。但是在固定范围内提供流动性意味着什么?在头寸集中的情况下,池中两种资产的储备在交易期间以更高的速度消耗,导致它们在范围的任一端完全耗尽。

本周加密货币初创公司的融资总金额比前一周略有增加:金色财经报道,本周,加密货币初创公司的融资总金额稳步增长,本周有11家不同的公司总计获得了大约2.27亿美元的融资,比前一周略有增加,前一周加密公司获得了1.9亿美元融资。[2023/4/2 13:40:12]

您可以将其视为通过杠杆提供流动性。如果价格没有超出范围,您可以提供更有效的流动性。如果是这样,您的头寸只剩下1项资产,并且在价格重新进入该范围之前不会赚取交易费用。

在进行杠杆交易时,收益和损失被放大,UniswapV3也是如此。集中头寸的交易费用份额较高,但无常损失也较高。我们会查明具体是多少。

借贷协议MahaLend已上线Goerli测试网:12月16日消息,MahaDAO近日宣布,旗下第三个产品MahaLend已上线Goerli测试网。据悉,MahaLend是与Aave类似的借贷协议,允许用户抵押资产借入ARTH。[2022/12/16 21:48:29]

定义

我们举例一个流动性为L的市场,在一个集中流动性头寸中,资产X和Y的数量分别为x和y。

我们根据资产Y=y\u002Fx设置资产X的初始价格为P,并考虑价格变动至P'=Pk,其中k>0。我们还将定义为我们集中流动性头寸的价格区间。假设P和P'都在这个区间内。

Overstock宣布完成了对tZERO的计划投资:金色财经报道,领先的家具和家居用品零售商Overstock.com宣布,继今年2月宣布首次融资后,它已经完成了对tZERO集团公司(tZERO)的第二批计划投资。tZERO的战略融资回合由洲际交易所主导,已于2022年8月22日结束。

Overstock首席执行官Jonathan Johnson称,Overstock对tZERO追加投资的完成表明了我们对 tZERO 的承诺以及我们对其领导地位的信念。Overstock 是加速采用区块链技术的早期倡导者,尤其是在资本市场,我们长期以来一直支持 tZERO 这样做。[2022/8/26 12:51:09]

根据

白皮书

,集中头寸的准备金可根据这个曲线来描述:

这意味着在给定的价格范围内,一组较小的储备x、y能够充当更大的储备。

从我们之前的帖子中,我们可以根据流动性(L)和价格(P)确定虚拟储备,我们可以在这里使用它:

我们再次定义三个值:

V_0,初始持有资产Y的价值

V_1,如果保留在池中,则持有的价值

V_held,如果保留在池之外,则持有的价值

推导

和以前一样,V_1等于用P'代替了V_0中的P:

接下来是V_held:

最后,我们将无常损失作为一种百分比变化进行计算:

其中IL_a,b(k)是范围内集中头寸的无常损失,IL(k)是(0,+∞)范围内V2头寸的无常损失。

我们可以做两个快速检查。首先,在p_a=p_b=P的极端情况下,那么无常损失将为0。

其次,我们可以设置p_a→0和p_b→+∞并看到IL_{0,+∞}(k)=IL(k),也就是价格范围越大,对于V2,这个方程就越收敛到无常损失方程。

最后,设置k=1,我们确实得到0,因为在这种情况下不应该有任何无常损失。

注意事项

请注意,如果价格落在流动性范围之外,则此等式将不适用,因为资产持有量在价格范围之外停止变化。我们把它作为一个简单的练习留给读者。

分析

无常损失有多大?考虑一个简单的例子,其中p_a\u002FP=1\u002Fn和P\u002Fp_b=1\u002Fn。在这种情况下:

我们可以看到对于不同的n值,这个比率是什么样的:

即使我们的流动性范围大到足以容纳价格翻倍或腰斩,与我们在整个价格范围内提供流动性相比,无常损失也高出近4倍。这还不包括与落在集中流动性范围之外相关的无常损失……

简而言之,注意资金

安全

标签:ZEROEROZERRSTAzerothFLIBEROZERI币mrst币价格能上1美元吗

抹茶交易所热门资讯
DEF:DeFi周报 | DeFi一周重要数据&热门项目,看这篇就够了(6.22-6.28)

上周,DeFi市场总额锁仓量从641.6.1亿美元上升至672.6亿美元,上升4.83%。热门项目COMP6月22日,DeFi借贷协议Compound通过此前由社区成员发起的预言机改进提案:Ch.

1900/1/1 0:00:00
CRYPTO:Crypto.com八组数据解析,为什么NFT财富效应尚未迸发?

文|EricAnziani@Crypto.comCOO译|Bite@火星财经自去年年底以来,NFT取得了不错的增长势头.

1900/1/1 0:00:00
HTT:多链DeFi挖矿必读:10种资产跨链工具全汇总

大家好,这里是白泽研究院。上周有人提到关键词"跨链工具",安排!本文将汇总ETH、BSC、Heco、Avalanch、Polygon等热门公链的资产跨链工具.

1900/1/1 0:00:00
加密货币:半年涨势化为乌有,比特币跌穿3万美元后反弹可否持久?

作者:ChenZou;本文来自比推Bitpush.News;星球日报经授权转载比特币从4月中旬近65,000美元的高点一路下跌,到目前跌幅已经超过50%.

1900/1/1 0:00:00
ETH:以太坊伦敦升级概览

来源:EthereumCatHerders;作者:TimBeiko 在过去数月里,以太坊核心开发者一直在进行伦敦网络升级的工作。它是继柏林升级后的一次升级.

1900/1/1 0:00:00
NFT:星球日报 | 巴西上市拉丁美洲首只比特币ETF;?萨尔瓦多不接受任何山寨币作为法币

头条巴西证券交易所上市拉丁美洲首只比特币ETF区块链投资公司QRCapital的比特币交易所交易基金今天开始在巴西证券交易所交易.

1900/1/1 0:00:00