SWAP:深度评析Uniswap V3版本特性

来自：大橙子&小同的干货铺千呼万唤之后，Uniswapv3目标在5月5日启动L1以太坊主网，不久之后还将在Optimism上进行L2部署。本文将会对Uniswapv3做深度评析，并聊聊对defi和NFT市场的影响。1.oken在Uniswapv2中，流动性沿x*y=k价格曲线平均分配，如果拿网格交易类别，就是网格交易的上限是无穷大，下限是0。对于大多数资金池来说，绝大部分流动性都不会使用，这是对LP资金的极大浪费，官方的blog举了个例子，V2DAI/USDC对仅保留约0.50%的资金用于0.99美元至101美元之间的交易，但是DAI/USDC的绝大多数交易发生在这个价位，也就是说在DAI/USDC这个资金池中，对于LP来说，这是资金的极大浪费，99.5%的资金闲置了。就算是curve，改进了AMM曲线公式，依然存在LP资金浪费的问题。自定义xy曲线中的任意一段来添加流动性。这什么意思呢?比如ETH的价格是1800USDT，但是在ETH/USDT这个交易对中，目前的LP是价格范围是0~无穷大，现在LPer可以针对任意一段来添加流动性，你可以添加200~500的一段，你也可以添加600~1800的任意一段

KuCoin与Web 3协作平台Dmail Network达成深度战略合作:金色财经报道，加密货币交易平台KuCoin及其社区链KCC、KuCoin Wallet以及生态投资孵化平台KuCoin Labs将与基于Web 3.0的协作平台Dmail展开深度战略合作。

据介绍，Dmail自成立以来，就受到了Hashkey Capital、Amino Capital、OIG VC等众多投资者的关注。这两家行业巨头的合作将涉及技术、生态、信息服务，为用户提供Web3级的信息服务体验。

通过本次合作，Dmail将为KuCoin生态用户提供基于多链的去中心化邮箱服务，同时KuCoin和KuCoin Labs也将为Dmail在技术、营销、生态等方面提供全方位支持。（businesswire）[2022/9/21 7:09:52]

杭州市长：推动区块链等技术在亚残运会深度应用:金色财经报道，11月18日下午，杭州亚残运会代表团团长大会开幕，杭州亚残组委副主席兼秘书长、杭州市委副书记、市长刘忻表示，充分运用数字化改革成果，推动大数据、云计算、区块链、人工智能等技术在场馆运行、赛事活动、服务保障等环节的深度应用，全力呈献一届智能智慧的体育盛会。[2021/11/19 6:59:20]

这样做有什么好处呢，就是极大的节省资金，官方举了一个例子:爱丽丝和鲍勃都想在Uniswapv3的ETH/DAI池中提供流动性。他们每个人都有100万美元。ETH当前价格为1,500DAl。爱丽丝决定在整个价格范围内部署资金(就像在Uniswapv2中一样)。她存入500,000DAI和333.33ETH(总价值100万美元)。相反，鲍勃创建了一个集中头寸，仅在1,000至2250的价格范围内存入LP。他存入91,751DAI和61.17ETH，总价值约183,500美元。他自己保留其余的S816500，但可以根据自己的意愿进行投资。尽管爱丽丝投入的资金是鲍勃的5.44倍，但只要ETH/DAI的价格保持在1000至2250范围之内，他们就能赚取相同数量的费用。虽然鲍勃在ETH价格小于$1000或者大于$2250时会比爱丽丝承担了更多的无偿损失，但是鲍勃节省的$816500可以用来建立期货或者期权等衍生品头寸对冲相关LP的仓位风险。

Armors与Polygon达成深度合作:据官方消息，安全机构Armors与Polygon达成深度安全合作。作为Polygon的重点推荐审计机构，Armors为链上的Defi项目提供安全审计服务及全方位安全服务，为共建良好的生态安全发展保驾护航。

Polygon是首个结构化、便于使用的以太坊扩容及基础设施开发平台，用于构建连接与以太坊兼容的区块链网络，支持多链以太坊生态系统聚合可扩展的解决方案。

Armors摩斯安全机构成立于2017年，为行业最早的专业区块链安全机构之一。截止目前，Armors已为超过2000家区块链平台、交易所、钱包、DApp等机构和项目提供安全审计、渗透测试、跨链迁移、平台安全等各方面保障及服务。[2021/8/31 22:49:30]

IOST宣布战略投资ATTN 双方将在区块链游戏领域进行深度合作:近日，IOST宣布战略投资ATTN。IOST是一个由红杉、经纬、真格等全球一线美元投资机构支持的，为在线服务提供商而开发的区块链应用平台。主网上线后IOST已正式成为除Ethereum、EOS、Tron外全球Top 4的DApp公链平台。ATTN是一个基于区块链技术的游戏数字生态平台，拥有多款自主设计的热门PVP游戏，携玩家池、CP池、流量池、主播池累积迁移上链，致力于打造游戏电竞IP价值最大化为核心目标的网络生态闭环。此前ATTN曾获OK战略合作投资机构K42以及共识实验室等机构投资。[2020/6/30]

这样做的好处除了增加资本利用效率以外，最佳的好处还是进一步集中了深度，我们知道，中心化证券市场中，在成交价附近的价格是最深的，因为这代表的人们的预期定价。同时多个不同预期的LP深度汇集之后，更像中心化自然的深度(中心化的深度是有偏的，比如某个挡位会出现大单)，从而对taker来说，更接近中心化的体验。但是如果用户添加的流动性一直游离于市场以外，LPer无法获得手续费。

动态 | 安徽省政府常务会议强调推动区块链等与开发区基础设施等深度融合:金色财经报道，1月8日下午，安徽省长李国英主持召开省政府第83次常务会议。会议强调，推动大数据、云计算、区块链、人工智能、物联网等新一代信息技术与开发区基础设施、产业发展、管理服务等深度融合，实现开发区基础设施现代化、政务服务高效化、社会服务精细化，全面提升开发区竞争优势。[2020/1/9]

这种做法对比寿司简单的添加限价单简直是太聪明了，为什么?我们知道在defi行业，有个常识就是资金池模式的产品都活下来了，比如借贷，做点对点交易的ETHlend做了两年半死不活，学COMP做资金池模式后就起飞了。比如dex，uniswap之前的各种订单簿式的dex都很艰难，结果uniswap使用资金池模式之后也起飞。而uniswap坚持了资金池模式，只是把资金池分割成更能表达LPer观点的各一小块，比做插入限价单模式的寿司聪明多了。由于LPtoken不再是标准token，因此V3版本的LPtoken是NFT，这也许是NFT在defi的大规模应用，因为之前NFT在defi领域仅限于保险，例如yinsure和ins3等保险项目中就使用了nft作为承保资本，而保险是defi的小众领域，如果V3大规模使用NFT作为LPtoken，那么NFT在defi的大规模应用要起来了!token，从而让质押NFT挖矿成为目前项目方冷启动的主流，这种有意义的质押挖矿会进一步推动NFT的发展，这种可以简单定价的NFT也会进一步催生NFT的借贷和转让市场快速发展。当然产生NFT形式的LPtoken的gas也许会很贵，不知道会不会进一步抵消目前V3在更新路由算法(跟1inch一致的最节省gas的路由算法，路由这块估计已经优化到极致了)从而节省gas费的努力。2.“资金池”模式的限价单除了部分流动性，V3也制作了类似限价单的“范围内的订单",LPer可以在高于或低于当前价格的自定义价格范围内存放单个xtoken，如果市场价格进入其指定范围，则他们会沿一条平滑曲线出售xtoken以换取ytoken，同时在此过程中赚取maker费用。存入自定义价格范围类似于传统的限价单。例如，如果DAI的当前价格低于1.001USDC，那么Alice可以在1001-1002DAI/USDC的范围内卖出USDC，同时买入价值1000万美元的DAl。如果USDC大于1002DAI，那么Alice手中的USDC完全换成DAI，如果USDC小于1.002DAI，那么换入的过程会停止。

这种资金池模式的"限价单"模式，比如单纯指定价格的限价单更合理。3.V3的手续费更为弹性Uniswapv3为LP向每对LP提供三个单独的费用等级-0.05%，0.30%和1.00%。这让资金池的创建者更自由的对资金池进行管理，但是显然，每个交易对，比如ETH/DAI也许会出现三个不同的资金池，这造成流动性的分散，但是项目方认为，资金池会集中在一个"显而易见的"费用等级。其实Balancer的实践也支持这个看法(Balancer支持建立不同手续费的资金池，但是LP都集中在"合理”的资金池)4.高级预言机这里的预言机的意思不是uniswap使用预言机了，而是跟V2一样向其他defi产品提供预言机服务，V3预言机版本提供的服务会更多，包括TWAP等，这里不详细讲。总结V3具体细节出来前，市场上对V3有各种揣测，但是更多意见是在L2上，大多数dex项目认为AMM算法已经优化到尽头，没啥可以优化的，加入cex的报价作为预言机或者限价单让AMM更完美就足够了。但是uniswap没有，没想到于其实就是一个“无数网格机器人叠加，然后给网格机器人一个NFT”的创新，还可以继续让AMM算法重新发挥光芒，再次说明，真正了解AMM算法的，还是只有AMM算法的发明人，fork无法解决V3.V4.V5的问题，而只有原创的项目才能像AAVE、UNI、COMP才能一样源源不断带给投资人创新溢价，而fork的项目的市值永远存在天花板，因为别人的故事还没完，而你已经讲完了。

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