DEFI:DeFi火热带来巨大风险，去中心化保险探索者还在路上

随着DeFi的兴起和发展，安全问题一直是高悬在头顶上的达摩克里斯之剑。不少DeFi协议遭受的各种攻击，据PeckShield派盾发布的《2020年年度数字货币反报告》显示，2020年，DeFi攻击事件达到60起，损失逾2.5亿美元。这60起DeFi攻击事件中，有?少10起为闪电贷攻击，包括bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、CheeseBank、ValueDeFi和OriginProtocol等多个DeFi项?。黑客利?闪电贷，以极低的成本撬动巨量资?，在多个协议间进?价格操纵或套利。仅10月DeFi攻击损失达到3380万美元，为全年DeFi攻击造成损失最多的一个月；11月，DeFi攻击达到10起，为全年攻击频率最高的一个月。面对这种情况，如何解决？除了迭代以及更扎实的审计，还有其他办法吗？如果无法解决参与者的资金安全问题，那么，DeFi的发展都将受到巨大影响。在此前提下，作为DeFi守护者的去中心化保险逐渐进入人们视野，成为DeFi拼图不可或缺的一环。DeFi保险是来自真实需求，市场中也确实有大量的资金正遭受极大风险。也正是这种自然需求的存在，也催生了众多创业团队在这个赛道开启探索。目前主流的保险项目及玩法目前Defi保险主要分为一下几种：互助保险，代表项目NexusMutual金融衍生品，如Opyn双代币点对点保险，代表项目Cover预测市场，如AugurCDS、社交网络担保，如CDx、VouchForMe其他模式，例如Etherisc，通用去中心化保险应用平台我们来分别看一下几种比较NexusMutual提到DeFi保险，大多数人的第一反应当然是NexusMutual(NXM)。NexusMutual是目前承保金额最大的DeFi保险平台，NexusMutual采用共保模式，与传统共同保险公司类似，收集保单持有者资金，会员形成共同体以分担风险，并共享保费收益。用户购买NexusMutual代币NXM并成为其会员，拥有治理投票权，通过质押NXM参与索赔的评估；购买NXM的资金注入资金池用于保险赔付。因此NexusMutual并无明确的保险人进行担保，所有成员共同享有所有决定包括索赔评估的投票权同时承担赔付责任。CoverProtocolCover是点对点的保险市场。所谓的保险双代币运行机制，主要是指Cover保险市场上的同质化代币CLAIM和NOCLAIM代币。同质化代币就是可互换的代币。这种保险双代币模式是Cover协议运作的核心。首先同质化的两种代币CLAIM和NOCLAIM代币是通过用户往Cover智能合约存入抵押资产生成的。每个保险合约包含指定被保险的协议、存入的抵押品、存储的数量以及保险的到期日。同质化的保险代币跟其抵押品维持1:1的基数。例如，每存入1DAI，用户会收到两个保险代币，一个是CLAIM代币，一个NOCLAM代币。NOCLAIM代币是权益代币，它代表在指定的承保期间未遭到索赔情况下收取抵押品的权利。而CLAIM代币也是权益代币，它代表在索赔管理流程中确认索赔付款情况下，有权利收取存入的抵押品的权利。CLAIM代币和NOCLAIM代币与抵押品的关系：1CLAIM代币+1NOCLAIM代币≈1抵押品如果发生索赔，1CLAIM代币≈1抵押品，而1NOCLAIM代币=0；如果到期未发生索赔，1NOCLAIM≈1抵押品，1CLAIM代币=0。OpynOpyn是19年的项目，最开始想要做类似现在的dYdX那样的保证金交易平台，一度提供了DeFi世界ETH可用的最高杠杆，后来项目重心pivot到Compound保险，再pivot到链上期权，目前提供了ETH、UNI、WBTC、SNX、YFI的美式期权。一旦期权被创建，用户会mint对应的oToken凭证，这些oToken可以在Uniswap上被交易，期权卖方可以在Uniswap上出售这些oToken。除此以外，Opyn也提供了类似NXM的保险业务，但好像只有Compound本金保险一种产品。Defi保险赛道上的创新者——ISMISMProtocol是新型Defi币价保险协议。ISM使用“承保方和投保方都有Token代表，并且可交易”的模型，有创新借鉴了类似Opyn的“担保期内用户随时可以行权的期权担保”方式，进行去中心化币价保险。类似于Cover，在ISM的产品中，用户抵押一个单位的抵押品，选择被投保币种和某个价格，生成两个代币：承保Token和投保Token。投保Token的持有者权益是在保险到期之前，通过投保Token以约定价格卖出1个单位的被投保币种。承保Token的持有者权益是可以在保险到期之后，通过承保Token，拿回1个单位的被投保币种或对应的质押品。而且投保token和承保token是可以进行交易的，这也是ISM的核心功能。购买投保Token相当于购买了保险，一旦保险期内币价跌破担保价格，保险的购买用户可以通过投保Token和投保的代币，以担保价格卖出抵押品；购买承保Token相当于承保，当保险期内币价未跌破担保价格，可以提取抵押品。既然有了交易，就必然有流动性和做市商。所以在ISM的业务逻辑中，共有三个角色：1.做市商做市商持有承保Token和投保Token，并为这两种代币提供流动性。做市商主要目的是赚取提供流动性的做市收益和挖矿的补贴收益。2.保险提供者保险提供者仅持有承保Token以及为其提供流动性。也就是说，保险提供者主要是承保，而不是成为保险的需求者。项目方可以成为保险提供者，为其协议用户提供承保。3.保险需求方保险需求方持有投保Token，其目的是为了保护其协议中的资产安全。保险需求方就是购买保险的用户，购买保险很简单，无须KYC，只需要在DEX上买入特定协议的投保Token即可。也就是说，普通人可以通过对相同单位的承保token和投保token分别做流动性挖矿来免除币价上涨下跌的风险。有保险需求的人只需要在市场中买入投保token对自己的资产进行投保。而一些聪明的市场预测者，可以凭借自己对市场的预测在合适的实际买入承保token获得保费利润。ISM平台币总量490,825枚，分配比例为：12%：铸造即挖矿35%：投保token和承保token流动性挖矿27%：ISM二池流动性挖矿9%：私募2%:空投，空投给Cover、NXM及优质Heco项目持币用户15%：生态治理铸造即挖矿、投保token和承保token流动性挖矿、ISM流动性挖矿的挖矿周期共计180天，第15天，第45天，第80天，第120天各减产一次。ISM平台将以平台收入回购平台币，收入来源除了正常的平台手续费，平台还会使用用户抵押的稳定币，产生一些类似机池的收益。据了解，ISMProtocol近期将会在火币生态链上首发。联系方式如下：推特Twitter：https://twitter.com/InsuranceIsm电报Telegram：t.me/ISMinsuranceSupermarketMedium：insurancesupermarket微信小客服：

DeFi预言机Red Stone完成天使轮融资，Aave创始人等参投:5月24日消息，DeFi预言机RedStone Oracles宣布完成天使轮融资，天使投资者包括Aave创始人Stani Kulechov、Polygon联合创始人Sandeep Nailwal、zkSync联合创始人Alex Gluchovski、Avalanche联合创始人Emin GunSirer等。

RedStone Oracles表示，自2021年成立以来，已从Web3 VC那里筹集到了750万美元，新资金将用于设计新功能，并确保严格的安全标准，以及致力于TON实施。此前，Red Stone于2022年8月完成700万美元种子轮融资。[2023/5/24 15:22:37]

ISM所谓最大的创新点就是结合了Cover的双代币和Opyn的期权保险方式，加入承保token和投保token的交易和流动性挖矿后，实现了对币价保险。这种对币价进行保险的方式，其实更加贴合保值的方向。也有人会质疑，这不就是把两个项目最核心最重要的创新点拿出来做了个结合嘛，这有什么吹嘘的。其实不管是Defi还是整个区块链行业，都是一种探索精神的体现。2008年，中本聪发表那篇影响了整个行业的《比特币：一种点对点式的电子现金系统》，可在那之前的1997年，英国密码学家亚当.巴克发明了哈希现金，其中用到了工作量证明系统，这个机制的原理可用于解决互联网垃圾信息。这种工作量证明机制后来成为比特币的核心要素之一。而后1998年，著名密码学家发明匿名分布式的电子加密货币系统B-money，并在系统中强调点对点的交易和不可更改的交易记录。据悉中本聪发明比特币的时候，也借鉴了很多戴伟的设计，并和戴伟有很多邮件交流。所以，不要小看那一点点探索，中本聪就是将几位优秀前辈的发明不断改进创新，才发明出了给现代区块链奠基的比特币。探索是无止境的。前人出走半生，将所见所闻倾囊相授，后人站上巨人的肩膀，才能看到更远的山海。

DeFi挑战指数今日为1.54‰ 挑战评级2级:金色财经报道，据同伴客数据显示，06月08日DeFi挑战指数为1.54‰，较上一周上涨0.06‰，挑战评级为2级。注：挑战指数是DeFi市场的锁仓量与华尔街前五大资管机构AUM的比值，用以反映DeFi生态与传统市场的相对体量。[2021/6/8 23:21:32]

Messari首席执行官：DeFi泡沫将比人们预期的更快破裂:金色财经报道，Messari首席执行官Ryan Selkis发推文称，DeFi泡沫将比人们预期的更快破裂。庞氏局、拉地毯和“收益”跳跃的顶点已经接近，ETH费用将会严重蚕食非鲸鱼的利润。[2020/9/11]

CoinBene满币的DeFi挖矿基金第二期申购进行中:据官方消息，CoinBene满币的DeFi挖矿基金DeFi金手指第二期正在申购中，第一期年化收益率81%。第一期上线仅60分钟，100万USDT便认购完毕。第二期认购总额度开放至2,000,000 USDT及1000 ETH。数量有限购完为止。

CoinBene满币金手指挖矿基金为定期理财性质产品，旨在解决DeFi产品挖矿门槛高，事件后费昂贵，风险大的问题。为平台用户提供安全可靠的产品，让用户可以安全快捷参与DeFi浪潮。[2020/9/3]

观点：以太坊DeFi用户年化收益率飙涨，需警惕多重风险:以太坊在过去几周内出现指数级增长。6月19日，前彭博社记者CamilaRusso称，仅在过去7天DeFi锁定资产总价值就增加40%。由于对借入加密货币的高需求、许多DeFi协议实施激励措施以及其他因素，某些以太坊用户在过去一周内的稳定币收益率（年化收益率）已经超过100%。然而，DeFi应用程序提供的高收益并非没有风险。MultiCoinCapital加密分析师兼投资者TonySheng指出试图寻求高稳定币收益率的投资者面临五大风险：1.借贷协议中存在的智能合同漏洞；2.标的资产存在的智能合约漏洞，无论是USDC、USDT还是山寨币；3.导致贷方丢失其加密货币的清算事件，这种清算可以由以太坊或其他加密货币价格的大幅波动引发；4.协议经济设计中的失败，这可能是由不恰当的激励引起的；5.用户错误。Sheng补充说，当你考虑到以太坊生态系统的这一部分相互关联时，DeFi的风险就更加复杂了。这意味着较小协议中的错误/崩溃可能对整个领域产生负面影响：“最可怕的是这些复杂的系统涉及许多不同的智能合约。因此在资产和系统安全方面都存在很大风险。”（Bitcoinist）[2020/6/21]

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