DEF:DeFi协议如何向投机者征税？「猿人税」了解一下

编者按：本文来自链闻ChainNews，撰文：ivangbi，LobsterDAO创始人，编译：PerryWang，星球日报经授权发布。

注：DegenerateFinance，「堕落金融」，这是部分投资者对DeFi的新定义，本文作者将这些搭便车的投资者称为「堕落者」、「猿人」，这种税也被他称为「猿人税」。任何系统要维系和成长，都需要有一个正反馈回路。风险投资人为什么会和创始人一起洒各种福利？显然是要争抢领跑优势并直奔主题。但除此之外，他们还意识到必须让周围的环境蓬勃发展——这有助改善自己所居住的环境、自己的安全等等。「遵守道德是一种长期的贪婪。——佚名」加密货币投资也是如此：当你开始复制他人做法并赚到很多钱时，应该考虑向gitcoin捐款。为什么？因为这是一种使更多的人参与其中工作，并进行创新，从而推动整体生态系统发展的理性且自私做法。这样一来，像99%的人类一样在零和游戏中作为寻求利益的参与者，会有意识地来做出贡献。但是对于搭便车的问题，这是靠自我强制的解决方案……如何不仅对搭便车者征税，甚至还要对价值提取者征税？目前没有让生态系统能够自我维系的加密生态「系统税」。例如，比特币的设计从某种意义上说太简单了，只是一个金字塔结构：早期采用者变得富有。嘿，我不是在喷比特币，请大家继续持币！我是说，为了让引擎运转地更快更久，还需要利用更多细微的方法加以利用。我们简单来看几个。

数据：DeFi协议总锁仓量达1042.8亿美元:金色财经报道，据Defi Llama数据显示，DeFi协议总锁仓量（TVL）达到1042.8亿美元，24小时跌幅为1.57%。TVL排名前五分别为MakerDAO（88.2亿美元）、Curve（76.5亿美元）、AAVE（76.4亿美元）、Lido（67.3亿美元）、Uniswap（55.9亿美元）。[2022/6/12 4:19:25]

但在这之前，项目方和开发者迄今为止利用牛市和争取更多关注的方法是什么？筹集更多的钱，然后发放补贴；或出售其部分持币——再进行补贴或自我维持以创新……无聊。牛市->价格飞涨->卖出代币->发放补贴->…?在这两种情况下，这样做都是以牺牲生态系统的健康为代价的，中央银行在代币价格高企的时候向社区成员出售代币，赚走了溢价，其实是毁掉了社区成员。选择何时出售、卖多少、多快卖掉或向谁发放津贴都是超级主观的，并不是真正符合持币者的利益。我们可以做得更好吗？哦，是的！MakerDAO-MKR

在今年夏季牛市开始的几周内，DAI一直在其所锚定的1美元价格上方徘徊。为了保持锚定汇率，MakerDAO一直将费用降低到0%。但是后来依然于事无补。那么他们做了什么？他们只是增加了手续费用。既然改变不了，那就从中赚钱。因此MKR收入目前是DeFi协议中收入最高的之一。这可以被视为身体诚实的接受投机行为，嘴上还说着「我们接受现状，不管怎么说从长远来看，这对MKR持币者来说是好事」，而不是奋起抗击投机行为。与degen合谋，让系统受益。基本上在这种情况下，持币者保留其所有份额，并从生态系统中赚取费用，顺应趋势而不与之抗争。

DeFi和稳定币平台Kokoa Finance完成230万美元战略融资:金色财经报道，DeFi和稳定币平台Kokoa Finance完成230万美元的战略融资，韩国风投Hashed领投，专注于区块链的投资巨头Sky Vision Capital、a41 Ventures和一些知名天使投资人参投。[2021/10/1 17:18:43]

NexusMutual-NXM

一直有关于NXM的100-130%MCR比率的争论。DelphiDigital的YanLiberman在11月13日提出了一个非常明确的论点：「当MCR跌至100%以下时，用户将无法再提取ETH，因此只能依靠wNXM的二级市场流动性」。他所言不虚。这样一来，NXM的价格得到数学支持的想法就没啥作用了。那对人有害吗？

https://nexusmutual.io/token-model.html并不这样。Degen寻求快速获利并在MCR超过130%时折腾，实际上推动了资金池的增长。如果你瞄准的是长期收益，只需等待看生态系统的MCR合适会超过130%。如果不是……那么你可以等待，或者只是去承担wNXM一侧的损失。感谢NXM使保险变得物美价廉！因此你可以折腾相似的模式，其中瞎折腾实际上对长期价值有利。

欧易OKEx DeFi播报：DeFi总市值1079.8亿美元，欧易OKEx平台FLM领涨:据欧易OKEx统计，DeFi项目当前总市值为1079.8亿美元，总锁仓量为602.90亿美元；

行情方面，今日DeFi代币涨跌各异，欧易OKEx平台DeFi币种涨幅最大前三位分别是FLM、MXT、MIR；

截至18:30，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2021/3/29 19:27:07]

https://nexustracker.io/capital_pool至于该解决方案的预期年化收益APY，NexusMutual创始人HughKarp回答了如何重新分配资金、满足许多其他需求的想法，以这种方式增加了基础资金池的APY，因为很明显，目前APY约为整个资金池「保险」费用的2%，表现平平，需要其他方式。Keep3rNetwork-KP3R

除了工作积分外，KP3R没有供应通胀。假设我是一家公司：我发布一份工作，并以ETH-KP3R资产对来绑定14天的流动性。有人得到这份工作并获得了KPR工作积分。他们可以以1：1的比率兑现美元。首先为什么不使用另一种代币呢？发布该工作的公司，其资产负债表上绑定流动性看起来更好看。而且，如果工人有时不兑现工作积分，公司便可以释放流动性。然后由谁支付……基本上，是由degen为该协议的采用卖单。从本质上讲，有时某些公司会释放流动性，degen为工作和产品支付了费用。Yearn.finance创始人AndreCronje启动了该项目，种子资金加上Uniswap交易产生的费用进入了初始的资产负债表。YearnFinance-YFI

币赢CoinW已在DeFi专区上线KP3R:据官方消息，币赢CoinW已于10月29日16:30在DeFi专区上线KP3R。

据悉，Keep3r 是一个去中心化的守护者网络，Keep3r 守护者网络包括守护者（Keeper）和工作（Job）两个角色。 目前Keep3r 已发布第一个 Job 合约 UniswapV2Oracle，它的工作任务是收集 Uniswap 交易对的滑动平均价格，Keeper 完成工作后可获得 KP3R 代币奖励。[2020/10/29]

这个就无需介绍了吧！新的费用结构有利于长期建设并欢迎生态系统的创新。不再仅是将钱发给股东，还把钱发给利益相关者。

KeeperDAO-ROOK

KeeperDAO利用资金池进入了闪电贷套利游戏。但是这也造成了常见的悲剧，总锁定价值过高=资金利用率低=协议本身产生的费用APY低。执行同样投资策略的对冲基金不需要越来越多的资金，原因是机会有时是非常有限的，超出某一个点位的资本实际上是不好的。就像是一家坐拥5000万美元的加密货币VC，不得不投资给狗屎项目，仅仅是因为你不得不这样做。但无论如何，新存款要向以前的流动性提供者支付0.64%的「猿人税」，这为该系统的正常运转创造了一个小金字塔。这不是一个全新的模式，因为它已被多次使用。然后你可以将其视为一个零和的「猿人税」，因为与MKR案例不同，它不一定对系统带来帮助。在这里它只是聚集人们加入，并不能改善协议或长期解决方案的活力。这更像是金字塔税而不是「猿人税」，因为只有degen从投机中获利，而不是系统。

动态 | DeFi项目锁仓价值11.4亿美元 过去一周环比增加8.89%:据DAppTotal.com DeFi专题页面数据显示：截至目前，已统计的31个DeFi项目共计锁仓资金达11.4亿美元，其中EOSREX锁仓3.89亿美元，占比34.23%，排名第一位；Maker锁仓2.61亿美元，占比22.95%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware锁仓2.14亿美元，占比18.87%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi类应用共占比23.95%。截至目前，ETH锁仓总量达334.59万个，占ETH市场总流通量的3.11%，EOS锁仓总量达1.02亿个，占EOS市场总流通量的10.02%。过去一周，整体而言：1、增长较快的DeFi项目分别有DDEX、Kyber、dYdX、Nuo等，其中新上线DDEX锁仓环比增加107.85%；2、Maker再一次调低稳定费率至14.5%，主要为了稳定DAI价格保持在1美元，并鼓励更多的人抵押资产；3、Edgeware宣布正式完成了阶段锁仓空投，截至目前共计锁仓ETH 119万个；4、DeFi项目整体锁仓价值较上周环比增加8.89%。[2019/9/9]

在上述所有这些案例中，默认情况下degen都不会遭到重创。degen仍然可以赚很多钱。但是不管它们是否获利，当所有规则都摆在桌面上时，系统可以利用数学方法有机地产生价值。这与募资和发放津贴不同，因为津贴发放非常主观。这是系统的默认功能。可编程货币…可编程系统吗？是的你也可以说，在这方面贷款协议是相似的。比如我要为自己的头寸支付5%的利率，同时又以3%利率将新资产贷出时一样……我这样做很蠢，对吗？好吧是的，但是，当我挖COMP或其他代币时，实际上可以抵消上述利率差。因此，短期价格可能会比较吃亏，但是系统会不断将费用计入金库。我这样做的思路是：长期对齐！「猿人税」效率良好->

不必非得在币价上升趋势中卖出代币，而是继续持币保留所有权；生态系统整体上留存价值并继续增长，其资产同样增长；长期开发者创新受到有机激励；税收博弈已知且清晰，所有都是透明的。无需团队决定。本文构想受Curve原生代币CRV猿人税金库CRVapetaxvault一文启发。但坦白讲，我并不认为这是一种「税」。这是表明非寄生性的一种捐赠，而不是税。我们应该给它起个名字!「猿人税」是指是指从堕落的投资者那里自动获取的、有利于生态系统的佣金。佣金可视为交易损失、支付给系统的费用、滑点或以其他形式呈现。它主要发生在「害怕错过上车机会」FOMO和疯抢的情况下，因为degen没有时间或不关心具体情况。通常是因为有钱。

再聊聊其它几件事……去他妈的无脑分叉和没完没了的「公平启动」meme。YFI第17号分叉……Curve第5号分叉……太无聊了。纯粹是价值提取、零创新、没有任何真正的竞争力。或多或少都是「零和预挖矿」的故事。就像过去的比特币分叉一样。好吧，没有一致的激励措施，事物就无法不断创新，因此让开发者面临巨额资金风险、而又不给他们付钱的做法并不明智。如果发展一帆风顺并保持增长，那么每个人都很乐意支付「猿人税」并进一步激励这台机器继续发展。不同的「公平」分配并不能让产品变得更好。是的，它可以吸引眼球，但除非是真正的独一无二，否则它就一文不值。尽管以收益耕种为诱因的匿名项目99%都是垃圾，但有些项目却做得很酷。我在这里绝对不是对其代币站台，我确实认为CORE和Dracula至少做了有趣的实验和游戏化设计。然后就得到如下有趣的发展：

https://etherscan.io/tx/0x88792d24670eaa93af7a5ac6751674a484a9951b5bf01510a14ebb00b2de6444

https://etherscan.io/tx/0x217298bd38ed12b16e0cd65ce0b464c3810e0479a99a1464aed5e6768b2a4c50

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