比特币:威廉：摩根报告透露了灰度大幅增长背后的真正推手

编者按：本文来自威廉闲谈，作者：陳威廉，Odaily星球日报经授权转载。如果说2019年支撑着人们持有比特币信心的是Bakkt的上线的话，那么2020年给HODL们最大刺激的“兴奋源泉”，自然离不开不停地买买买，只进不出的灰度了。截止到昨天，他们的资管规模已经来到了91亿美金，距离百亿美金只有一步之遥了：

他们目前已经持有了差不多50万个比特币，并且由于发行的规则原因，灰度持有的比特币是暂时不存在“重新流入市场”的条件的，因为他们需要对GBTC持有者负责，必须一直持有下去。所以他们每次买入，都被认为体现了比特币的强劲需求。尤其是今年减半之后，他们更是直接包揽了减半之后的所有产出：每天900个左右：

美联储威廉姆斯：再加息一次是合理的出发点:金色财经报道，美联储威廉姆斯：再加息一次是合理的出发点，但我们将依赖数据。如果通胀下降，美联储将需要降低利率。[2023/4/11 13:57:21]

不得不说，真是有钱任性，会买会买。但是灰度并不是自己买的，他的比特币显然也是别人“帮”他买的。那么，到底是谁在“帮”灰度买？显然，答案就是两个字：机构。在灰度公开的报表中，我们很容易查到，他们的投资来源八成左右是来自机构和专业投资者。那么，到底是什么机构呢？抛开我们熟悉的加密领域的一些投资机构之外，或许还有一些养老基金等传统基金，但是有一个类别应该是大家比较想象不到的：家族办公室。而这个神秘类别被JP摩根报告揭露了冰山一角。昨天看到一篇报道，标题为《摩根大通报告:家族办公室现在可能将比特币视为黄金的替代品》：

美联储威廉姆斯：重要的是要确保数字货币不会增加金融稳定风险:1月15日消息，美联储威廉姆斯：董事会将不得不考虑央行数字货币并做出决定。技术表明，央行数字货币可以以相对较低的成本推出。重要的是要确保数字货币不会增加金融稳定风险。（金十）[2022/1/15 8:50:22]

在文章中，他们提到：

“摩根大通(JPMorgan)分析师的一份报告显示，灰度比特币信托(GrayScaleBitcoinTrust)的表现超过黄金交易所交易基金(etf)，这一趋势可能是由家族理财办公室等机构投资者推动的”。“分析师在11月6日的报告中写道:“这项合约支持了这样一种观点，即一些此前投资于家族理财室等黄金etf的投资者，可能正在考虑将比特币作为黄金的替代品。”

美联储威廉姆斯：加密货币领域存在金融稳定风险:美联储威廉姆斯表示，加密货币领域和稳定币的快速发展为产生积极影响提供了机会，但该领域存在金融稳定风险。（金十）[2021/11/19 6:58:50]

简单来说，他们认为灰度今年大幅增长背后最大的推动力就来自于familyoffice的“换车”，从黄金转投比特币，从而带来了比特币信托的大幅增长。有理有据。那么什么是家族办公室呢？

美联储威廉姆斯：重要的是要考虑数字货币的积极面:美联储威廉姆斯：重要的是要考虑数字货币的积极面，同时也要考虑消费者、投资者和金融稳定的风险。（金十）[2021/10/22 20:48:04]

我这里直接引用维基百科的介绍吧：“家族理财室(familyoffice)是为可投资资产超过1亿美元的富裕家族处理投资管理和财富管理的私人控股公司，其目标是有效地让财富在几代人之间实现增长和转移。该公司的金融资本是家族自己的财富。家族理财室还可以处理诸如管理家庭员工、安排旅行、物业管理、日常会计和工资活动、法律事务管理、家族管理服务、家族治理、金融和投资者教育、慈善事业和私人基金会的协调以及继承计划等任务。一个家族理财室每年的运营成本可能超过100万美元，因此家族的可投资资产净值通常超过1亿美元。”简单来讲，你也可以理解成家族信托之类的，总之，是一个家族独立投资机构，闷声发财型的。之前彭博搞了一个排名，你们可以看看有没有你们眼熟的：

动态 | 四枚奥运金牌得主小威廉姆斯拥有的投资公司显示持有Coinbase股权:据cointelegraph消息，网球明星塞雷娜·威廉姆斯通过 Instagram 透露自己在 2014 年推出了一家名为 Serena Ventures 风险投资。Serena Ventures 网站显示，这家风险投资公司在过去几年中已经投资了 30 多家公司，旗下投资组合目前总市值超过 120 亿美元，美国最大的合规加密资产交易所 Coinbase 也是其投资的初创公司之一。[2019/4/22]

但是我觉得应该没有，毕竟大部分还是低调的很。感觉一涉及到“家族”这个词，感觉就是神秘，或者说私密，特别不为人所知。这个情况也是这样的，据瑞银的一份报告显示，familyoffice主要投资分布是这样的：

大头是发达金融市场和房地产，黄金占很小头，只有0.9%。但是这在近十万亿美元的规模下，0.9%也是十分可怕的一个数字，千亿美元规模。所以如果这能分点儿到比特币来，那再买几个灰度也是问题不大的。那他们有这个想法吗？其实早有了。18年的瑞银报告里就提到了：

“瑞银全球家族理财室报告显示，57%的家族理财室认为区块链将改变未来的投资策略和行为。这应该不足为奇。富达投资(Fidelityinvestment)最近的一项调查还显示，在400多家美国机构投资者中，包括家族理财室和基金会，有22%的人探索了与数字资产相关的投资产品。这一有趣的发现进一步推动了人们对数字证券日益密切的关注。数字证券是一种基于区块链的工具，与潜在的可交易资产相关联。这无疑改变了加密不会成为主流投资工具的看法。最令人震惊的事实是，在富达的研究中，72%的投资者声称购买基于数字资产的投资产品没有问题。或许主要原因是区块链数字投资产品与传统资产的相关性较低。尽管相关性很强，但流动性是家族理财室投资流入数字资产领域不可避免的另一个可信原因。”他们早有想法，今年才开始执行，当然，或许早就在执行了。毕竟当我们已经看到变化在发生的时候，说明他们的动作已经大到连我们都能“肉眼可见”了罢了。但是无论如何，我们能看到今年比特币强劲需求背后的冰山一角，等他们的神秘面纱逐步揭开甚至明牌的时候，应该就是比特币到一个相当高的价格的时候了。这篇文章同样只是十分粗浅地聊了一下灰度背后的“神秘买家”，后续我会持续保持关注，希望能了解到更多的信息，再同步给大家。让大家知道，国内不断“流失”的价值大饼，到底流到哪儿去了。

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