MIC:美联储加速缩减并暗示 2022 年三次加息 鲍威尔称尚未看到加密带来金融稳定风险

美东时间12月15日下午，美联储结束了本年最重要的一次货币政策会议，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在会后举行了新闻发布会，比推编辑部整理了本次会议和鲍威尔讲话要点。

议息会议要点概览：

周三公布的点阵图预测显示，18 位 FOMC 成员中有 12 位预计明年至少加息 3 次，高于 9 月份的预测，彼时一半的美联储成员认为 2022 年至少加息一次。美联储还预计在 2023 年加息两次，在 2024 年再加息两次。

美联储下调了2021 年的GDP预测，预计今年实际国内生产总值将增长 5.5%，低于其在 9 月会议上估计的增长 5.9%。

上调2021年、2022 年和 2023 年的通胀预测，美央行预计今年的通胀率将升至 5.3%，高于此前预估的 4.2%。

美联储维持基准利率不变，加快缩减步伐，将每月资产购买规模缩减至 600 亿美元。

贝莱德：美联储必须谨防过度加息:11月5日消息，贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder表示，本周非农报告显示美国经济足够强劲，美联储可以继续加息以对抗通胀，只是要注意不要加息“加过头”。金融市场从本周非农报告中看出就业市场正在缓慢降温，这符合鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上的表态。Rieder对美联储抗击通胀的行动表示认同，并表示美联储加息的行动在将经济放缓到能够弱化通账方面成效显着。(金十)[2022/11/5 12:19:06]

加息或很快来临

美联储官员预测，美联储的基准利率将在 2022 年升至 0.9%，高于 9 月份的 0.3% 预期，表明将进一步加息。12 名联邦公开市场委员会成员预计明年至少会加息 3 次。五名成员预计在 2022 年加息两次，一名成员预计加息一次。

这高于9 月份的预测，当时一半的美联储成员认为 2022 年至少加息一次。鲍威尔表示，任何加息都可能是渐进的，一旦加息，美联储面临的下一个挑战将是缩减其庞大的资产负债表。

美联储戴利：预计美联储最快将在3月加息:2月1日消息，美联储戴利：预计美联储最快将在3月加息。不希望过快上调利率，从而过度抑制经济增长。若美联储在今年年底前加息至1.25%，收紧力度将会是相当大的，不过经济仍会得到支撑。（金十）[2022/2/1 9:25:08]

央行当前预计 2021 年实际国内生产总值将增长 5.5%，低于其在 9 月会议上估计的 5.9%。

美联储还上调了今年、2022 年和 2023 年的通胀预测。现在预计今年的通胀率将升至 5.3%，高于此前预估的 4.2%。央行将 2022 年的 PCE 通胀预期从 2.2% 上调至 2.6%。并小幅上调了对 2023 年的通胀预估。

2021 年核心 PCE 通胀预期升至 4.4%，高于 9 月预测的 3.7%。2022 年的核心 PCE 预期为 2.7%，2023 年为 2.3%。这分别高于 9 月份估计的 2.3% 和 2.2% 。

美联储隔夜逆回购工具使用量创下历史最大降幅:1月4日消息，周一，美联储隔夜逆回购操作使用量从年末历史高位回落，创纪录最大降幅。76名参与者使用了隔夜逆回购协议工具，总计投入1.58万亿美元，远低于上一交易日创纪录的1.905万亿美元。约3250亿美元的降幅为2013年有记录以来最大。 （金十）[2022/1/4 8:22:27]

央行预计今年的失业率将降至 4.3%，低于此前估计的 4.8%。

维持基准利率，加快缩表

美联储周三表示，将暂时将美国基准利率维持在 0% 至 0.25% 的当前范围内。

美央行于 11 月首次宣布将“缩减”每月的资产购买，周三表示将加快步伐。从 1 月开始，美联储将减少购买价值 200 亿美元的美国国债，减少购买价值 100 亿美元的抵押贷款支持证券。这使得美国国债的每月购买额度为 400 亿美元，抵押贷款支持证券为 200 亿美元。是 11 月缩减规模前水平的一半，比 12 月购买的债券少 300 亿美元。

美联储埃文斯：美国10年期国债收益率还能这么低是很不寻常的:美联储埃文斯表示，考虑到所有的财政支出，美国10年期国债收益率还能这么低是很不寻常的。(金十)[2021/3/25 19:15:47]

鲍威尔表示，按照这个速度，美联储距离结束刺激计划还有两次会议。接下来的两次会议将在2022年 1 月和 3 月举行。但周三的声明称，如果经济前景需要，央行也保留再次改变每月购买速度的权利。

鲍威尔讲话要点

1.并不担心加密货币会破坏美国的金融稳定

鲍威尔在记者问答环节表示，加密是有风险的，没有任何支持，而且存在很多杠杆。但他认为，目前加密货币不会对美国构成巨大的金融稳定风险，如果要明智地使用稳定币，则需要有强有力的监管。他说：“如果受到适当监管，稳定币当然可以成为金融体系中有用、高效的消费者服务部分，现在它们不是。它们具有扩展的潜力，特别是如果与现有的大型技术网络之一相关联的情况下”。他还谈到：“您可能拥有一个具有直接系统重要性的支付网络，但没有适当的监管和保护措施。公众尤其依赖政府和美联储来确保支付系统安全可靠”。

声音 | 分析师：美联储周三可能再次降息 加密市场受影响可能会继续上涨:据CNN报道，业内普遍预计美联储将在周三结束的会议上再次降息，这有可能会对加密货币市场产生影响。报道中称，美国总统特朗普持续利用推特对美联储施加压力，上周他发布推特称，“美联储应该将利率降至零或者更低，然后我们开始为债务再融资。” eToro的高级分析师Mati Greenspan表示，随着美联储的降息，比特币的价格会继续上涨。他认为利率下调最终会鼓励大企业主借入用于投资企业的资金，这反过来又会影响到更多的人，提高资金的流动速度和可用性。[2019/9/18]

2. 新冠 Omicron 变种是一种风险，但不会影响加速缩减计划

鲍威尔表示，Covid omicron 变体对经济增长构成风险，但不会影响央行的加速缩减计划。鲍威尔说：“将我们的缩减期限提前几个月确实是一件合适的事情……Omicron 与此并没有太大关系”。然而，美联储主席指出该变体对公共卫生和经济的影响尚不清楚：“存在很多不确定性，这就是我们在声明或会后声明中将其称为风险的原因”。鲍威尔表示，美国人越来越习惯与新的 Covid 变种共存，尤其是随着疫苗接种率的上升，而Omicron 对经济的影响“将取决于它抑制需求而不是抑制供应的程度”，并补充说尚不清楚该变体将如何影响通胀、增长或就业。

3. 就业市场正在快速好转

鲍威尔表示，就业市场正在快速好转，经济已重回正轨，然而通胀构成的威胁要严重得多。鲍威尔说：“现在经济更加强劲，离充分就业更加接近，通胀远高于目标值”。因此，鲍威尔表示，美联储预计在缩减资产购买和加息之间不会有很大的延迟。但他指出，美联储尚未关注具体加息时间。

4. 劳动力短缺是真实存在的，劳动力回归可能“需要更长的时间”

鲍威尔表示，尽管失业率一直在迅速下降，但劳动力参与率一直“令人失望”。他说：“我当然认为去年秋天——随着失业保险的耗尽、疫苗接种的增加以及学校重新开学——我们会看到劳动力参与率激增。我们已经开始看到一些改善，但现在感觉可能需要更长的时间才能恢复更高的劳动力参与度”。他补充说，在过去的周期中，劳动力参与率在失业率强劲复苏之后有恢复的趋势。然而，这次的情况不同：“这个周期很可能是不同的，因为它的性质很短，职位空缺非常多。现实情况是，我们还没有强劲的劳动力参与复苏，而且我们可能需要一段时间。与此同时，我们现在必须制定政策，通胀远高于目标，所以这是我们需要考虑的事情”。

5. 美联储加快缩减的计划与连任无关

此前有阴谋论者认为，鲍威尔改变对通胀的立场以说服拜登重新提名他担任央行主席。鲍威尔对此表示，美联储加快缩减的计划与他的连任无关：“老实说，这与此完全无关。我只是认为这是我们必须做的事情。我的同事们在外面谈论更快的缩减，这不是偶然发生的，在总统做出决定之前就在谈论更快的缩减……我们永远只会做我们认为正确的事情，永远做我认为对经济和人民正确的事情”。

市场反应

金融市场反应积极，美国股市周三大幅上涨。道指上涨 1.1%，标准普尔 500 指数上涨 1.6%。纳斯达克综合指数上涨 2.2%。

比推终端数据显示，截至发稿时，市值最大的加密货币比特币上涨至约 48,700 美元，24小时涨幅2%，以太坊上涨了5%至近 4000 美元。

专家观点

Independent Advisor Alliance 首席投资官 Chris Zaccarelli 表示，通胀压力上升现在被美联储视为比就业目标更重要的优先事项。

E-Trade 投资策略董事总经理 Mike Loewengart 表示：“我们实际上看到市场为美联储对经济的信任投票而欢呼，而不是在过去一年半中一直在采取刺激措施。”

Fundstrat 管理合伙人 Tom Lee 说：“我认为‘创可贴’正在被揭掉。市场一直在等待这一点。它因谣言而被抛售，现在是购买的时候了。除去 omicron 的因素……现在就是非常看涨”。

美国银行短期利率策略主管Mark Cabana指出，美联储的声明是强硬的：“缩减加速是预料中的。但真正鹰派的是点阵图以及经济预测如何转变。根据会议前的评论，我们认为他们明年只会加息两次。相反，他们提出了三次加息”。Cabana表示：“这是一次实质性的重新评估…令我感到有些惊讶的是，股票的表现和它们一样好，而且实际上在它的支持下上涨了，我认为他们相信美联储可以重新控制通胀叙事”。

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