EFI:DeFi的样子像极了08年

编者按：本文来自虚拟机，作者：RoyLi，星球日报经授权发布。0x00免费的ETH

2020年的3.12币难，各媒体都在疯传全网20亿美金爆仓的新闻，然而在币圈一个不温不火的角落，MakerDAO迎来了自己最困难的时刻。MakerDAO就是传说中大家都熟可是韭菜们却没玩过的东西，不光是MakerDAO,Compound也长期被认为是个玩具，概念产品，和中心化金融相比没有任何优势。更要命的是，币价的暴跌再一次挑战了Defi的对抗风险和清算的能力，而这一次，MakerDAO出事了。这次是有3-3.5万个ETH被多人用0DAI的价格拍走了，这些ETH是属于被质押的不良资产，当Defi从预言机那里获取的价格显示到达了平仓线，就进入了清算流程，而这个流程由于gas费的陡然升高，正常价清算的交易发生了阻塞，而0DAI竞拍的交易由于较高的gasfee到达了现场，由于无人竞争，自然就获得了以ETH计的不良资产。更要命的是这还不是一个bug，是系统自身的设计。由于借贷是一种刚性兑付行为，生态内的资产遭到了严重的破坏，并连带MKR的价格遭到了巨大的打击，甚至到现在也都没有缓过来，截至今日，ETH的价格是3.12时的4倍，而MKR却不足3倍。然而这次的损失也造成了DAI的价格上升，并成为了第一张被推倒的多米诺骨牌。0x01闪贷的超车

TRM Labs法律和政府事务负责人：DeFi平台需要加强安全性:金色财经报道，加密安全公司TRM Labs法律和政府事务负责人Ari Redbord表示，DeFi平台需要加强安全性，打击加密黑客将需要加强网络防御。根据TRM Labs的数据，今年加密领域已有超过36亿美元的资金被盗，大约80%（约30亿美元）的目标是去中心化金融(DeFi)。Ari Redbord表示，这是因为许多DeFi平台是新的，尚未开发出强大的网络安全工具，而且这些平台具有大量流动性。他说：“黑客越来越厉害，他们的战术也越来越复杂，“但现实是工具、监管以及调查人员和执法部门也变得更加成熟。”[2022/12/30 22:15:37]

Aave就是曾经的ETHLEND，老项目了，曾几何时大家也就觉得不过是一张白皮书加一个demo，而经过了两年的发展它居然真的落地了，而这次的落地瞄准的就是闪贷，由于自身合并交易的能力以及低廉的费用，Defi中借贷的体验得到了大幅的提升。但这样的优化如果不是因为某个特殊的事件是不足为奇的，就跟公链拼TPS一样，你说你性能再好，我感受不到就是白搭。MakerDAO事件对Aave是一个极大的利好，没有人愿意自己的币进入一个可以被零撸的不良资产，闪贷自然被用来避险，防止爆仓。擅长闪贷的第三大借贷平台Aave自此开始被人们看好，并在随后的一个月又进入了开挂的状态。4月uniswap和lenf.me被黑客攻击损失两千多万美金的资产，依然是一个让人们不以为然的小新闻，但有趣的是，黑客混币洗币后竟然将资产存到了Aave，这时候LEND的飙升只是一个时间的问题了。今年的5.20，某ruff大户问我什么可以买，我说我看不清楚，但是觉得LEND不错，我买了不少。而预言机的涨势是否于3.12有关就不得而知了，我是没能做出这样的判断。写了这么多，不负责任地下一个判断吧：参照一个正统的金融泡沫发展过程，闪贷的下一步应该是CDS了，或者保险也行，针对违约的产品会从另一个角度来对抗MakerDAO事件，而那样的产品也许正会是下一个热点。0x02DEX为套娃而生

DeFiBox数据：MDEX锁仓资产总额突破10亿美金，单日交易额达13亿美金:据一站式DeFi门户DeFiBox.com实时数据显示，火币生态链Heco项目MDEX当前锁仓资产总额已突破10亿美金，单日交易额高达13亿美金，上线累计交易额突破60亿美金大关。

据DeFiBox行情监测，火币全球观察区已于1月26日上午10时正式开放MDX币币交易（MDX/USDT）。截至16:00时，MDX最高涨至4USDT，上线30分钟最高上涨700%；MDX现报价为3.28USDT，上涨556%。

据悉，火币全球站将在MDX开放交易首周开启”锁仓MDX赚币活动“，1月26日14:00——1月29日14:00 (GMT+8)，用户将根据锁仓MDX份额瓜分8万MDX（按3.5USDT价格约26.34万USDT），锁仓周期为3日。[2021/1/26 13:33:52]

无风险不金融，比“我买了不少”更多的，就是买了很多的BAL。跟我熟的人都知道我对Balancer的钟情。Balancer池锁仓量一直以来的傲视群雄，uniswap不发币，curve各方面还是差了不少。DEX风险高，但是收益肯定高，爆发力一定远强过刚兑平台，这一波的Defi牛市也正是由DEX的AMM带起的。DEX的风险主要是无常损失，但是这个可以随着池子的深度尽可能减小规避，这时候DEX对大户就显得特别友好了，你想要把10万个link在中心化交易所上换成ETH，手动操作需要吃很久的单，在DEX上只是一下的事。但LP毕竟在明，套利者在暗，风险永远是在明的一边。和其他合约一样，Balancer也遭到了恶意攻击，被攻击者闪贷WETH反复交易STA和STONK导致池子几乎被抽干，Balancer随后决定全额赔付损失的50万美元。任何聚合流动性挖矿的产品都必须和DEX共同承担无常损失。也许未来会有无限网格之类的策略来弥补无常损失等新的产品出现，但AMM的机制下暴涨暴跌终归都会带来巨大的影响，但玩交易的人不就是期望暴涨暴跌么，这又是一个内循环。而套娃不是无限的，多米诺骨牌也不是永动机，一旦流动性枯竭，LP变得没有收益就会撤资，流动性就更加枯竭，如此反复最后就成了系统性的风险，这一天什么时候会到来我们可以拭目以待。这一章的结尾，说回玩Balancer最大的好处，就我常用来劝大家多学习的一句话：早点学会玩curve和balancer，你就大概率不会错过YFI。0x03古典Defi还没流行就结束了

Messari前主管：DeFi领域还处于早期阶段:Messari前主管、股票及加密货币交易员Qiao Wang今日发推文称：“只是想说我们在DeFi领域还处于早期阶段。与比特币类似，我们可能刚刚经历了2013年春季的炒作周期。我们甚至还没有看到2013年冬季周期。更不用说2017年的周期了。”[2020/10/24]

我为什么把YFI定义为分界线？因为YFI的机制就是将你玩Defi的深度对应你适合的池子。从2池开始，你不会对应的操作就无法无脑挖了，只有1池可以纯稳定币入金然后睡觉，3池的操作则是让不少人看了就望而却步。YFI强调价值为0，甚至创始人自己最近说只值$3，我挖的时候市价在$1000多，这个价格对应curve上挖矿的人来说年化已经非常高了，后面则不说了，它的经济价值早就脱离了估值模型，这也让梭哈派又回来了，并将懂得玩法的古典Defi派拍在了沙滩上。和一切数字货币一样，挖YFI的人是没有炒YFI的人赚的多，赚得快的。不由地让我想起当时MakerDAO危机的时候官方想要出方案挽救MKR，但最后发现任何方案只要一根阳线，问题不光可以被解决，还可以被忘却。到了YFII再到Sushi以及今天的一系列新花样，新Defi圈的玩法已经很简单了，做一个无预挖、套娃挖矿锁仓的游戏，对接现有的各类深度池，令代币前期流通变得极小，然后一根阳线让用户继续互割就可以了。如果亏了怎么办？可以把代币放回来锁仓继续挖啊。Defi还是进入了暴力时代，如果ic0对标.com泡沫的化，新Defi的样子像极了08年。

分析 | DeFi项目锁仓价值12.9亿美元，过去一周环比增加11.88%:据DAppTotal DeFi专题页面数据显示：截至目前，已统计的34个DeFi项目共计锁仓资金达12.9亿美元，其中Maker锁仓4.68亿美元，占比36.35%，排名第一位；EOSREX锁仓2.9亿美元，占比22.49%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware锁仓1.45亿美元，占比11.26%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi类应用共占比29.9%。截至目前，ETH锁仓总量达403万，占ETH市场总流通量的3.68%，EOS锁仓总量达7,329万个，占EOS市场总流通量的6.99%。整体而言，过去一周：1、Dai存款利率提高至7.75%，Dai借出利率（稳定费率）提高至8%；2、Dai债务上限提高至1.25亿美元，Sai债务上限降低至4,500万美元；3、DeFi项目锁仓价值较上周环比增加11.88%。[2020/2/3]

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