TER:比特币期权反推波动率的含时演化研究

6/26到期比特币期权反推波动率的含时演化研究

近日，同伴客数据分析团队对比特币期权市场3/12日大跌前后的反推波动率数据进行了含时演化研究。我们的3D图形清楚的展示了随着市场价格急速下跌和缓慢回调的全周期期权波动率先极速上升、再缓慢降低的变化过程，对市场波动率的策略性投资具有重要指示意义。

比特币期权二季度主力合约开仓量含时演化：行权价6000美金看跌期权

《富爸爸，穷爸爸》作者：比特币、区块链和数字货币让千禧一代率先进入未来:《富爸爸，穷爸爸》作者罗伯特·清崎（Robert Kiyosaki）发推称，婴儿潮一代（指1946年-1964年间出生的人）过得很轻松，大量的工作岗位、低成本房地产、上涨的股市。千禧一代过得很难，2008年经济危机、现在是Covid-19。好消息是千禧一代精通科技，这是婴儿潮一代不具备的，比特币、区块链和数字货币让千禧一代率先进入未来。[2020/9/10]

继针对Deribit交易所比特币6月26日到期期权合约自去年底上市以来、截至本月10日的开仓量含时演化分析结果发布之后，同伴客数据分析团队进一步单独截取了行权价6000美金的看跌期权的开仓量的时间演化曲线，同比特币价格对比后展示如下：

比特币未确认交易笔数为84笔:金色财经报道，BTC.com数据显示，当前BTC全网算力为102.22 EH/s，目前比特币未确认交易笔数为84笔，网络较为顺畅。当前比特币挖矿难度为16.55T，距离难度调整还有7天5小时，预计下次难度将下降至16.08T，下降2.87%。[2020/3/18]

在3/12大跌前数日当比特币价格跌破8000美金时，市场避险情绪高涨，6k行权价看跌期权开仓量几乎瞬时翻倍，然而高位开仓量在3/12日大跌时突然巨幅下跌，甚至在价格触底反弹后依然只减不增，此阶段隐含波动率暴涨、期权市场价格居高不下，期权卖方被迫平仓、期权买方卖出获利是开仓量骤减主因，市场信心被击穿，可以说对看跌期权价格市场未能达成一致导致流动性枯竭、交易量跌入谷底；到大跌发生2周之后，市场在6000点位得到相对稳定的支撑，6000美金看跌期权的开仓量重新开始快速爬升。acloserexaminationof6kstrikelineyoucanseeitbetter:hugeopeninterestVshape"squeeze&climbback".ourtheoryisforcedliquidationofputshortsmadethemostpart,thoyoucan'texcludethedriveofprofit-takingespeciallyaftersignificantpricerecoverycross6k此次比特币价格随全球主要资产一同大跌，在衍生品市场上也引起了惊心动魄的流动性危机与资本博弈，长远来看将促进数字货币资本市场的进一步健康发展。期现价差短期恐慌性波动结束

动态 | 数据：上周五比特币Mempool规模创去年1月以来新高:据Blockchain.com数据，11月15日，比特币Mempool达到去年1月以来的最高水平，超过了90 MB。比特币Mempool包含了所有未经确认的交易，这些交易正在等待矿工的验证。 在大多数情况下，Mempool越大，等待矿工确认的交易就越多，但目前这种情况显然不一般。11月15日，比特币Mempool中未经确认的交易数量达到峰值，略高于2万笔。在两天前，这个数字最高达到了12.6 MB。所有这些数据似乎都表明，上周末的平均交易量明显高于平时。[2019/11/19]

随着全球疫情和股市急跌后暂时回暖，本轮市场大跌后反弹的不仅仅是比特币价格本身，期现价差在技术层面上也在触及“深阴”达-20%多的区间再反复穿越“0”线之后连续一周保持正“阳”。与价格本身的直接信息不同，远期主力期货合约与现货价差反映了市场对比特币未来价格的信心，3月12日之后的“深阴”区域表明短期市场恐慌达到极值，远期期货流动性在抛压之下近乎枯竭；深跌后反复穿越“0”值证明市场“超卖”被认可但避险情绪仍然占据主导，对未来走势不能达成一致；近日期现价差连续一周保持正值则是减半前市场逐渐脱离恐慌期、重拾信心的关键一步。picisalwaysbettertoshowhowsimplethingsworkbeautifully.checktheleftsideofthisgraphjust1daybeforetheflashcrash(3/12),+8%spreadflippedinto-20%ishinamatterofHOURs.Thatslikeahefty30%yearlyreturnbyjustbuy&hedgeonagoodday(orany"+"day).

动态 | 研究人员提出新的中继协议 可将比特币节点“交易带宽”减少75%:据Coindesk报道，英属哥伦比亚大学(University of British Columbia)研究员格莱布·纳缅科(Gleb Naumenko)，以及两位重量级的比特币开发人员格雷格·马克斯韦尔(Greg Maxwell)和彼得·维尔(Pieter Wuille)提出了一个名为“Erlay”的中继协议。这项新提出的中继协议可以将比特币节点使用的“交易带宽”减少75%。研究人员认为，这个新协议的一个重要结果是，通过减少这个过程占用的带宽，节点可以增加它们与其他节点的连接数量。[2019/6/2]

持续关注期现价差走势以及正负极限值出现的频率将对投资者入场、对冲时机的选择起到很好的参考作用。版权申明：文中图表均由同伴客数据自主研发，不得私自转载，如需转载请与后台联系。

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