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BTC:数据显示BTC到6月破万的概率只有16%,你信吗?

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时间:1900/1/1 0:00:00

随着比特币持续大幅波动,人们也倾向于从诸多解读中寻找更可靠的“价值发现”逻辑。作为以数据为基础的研究机构,ArcaneResearch也从宏观经济、交易及链上数据等方面,为我们解析了比特币自“3·12”大暴跌以来的“恢复情况”,同时寻找出下一个可能的“上涨点”。其核心观点如下:上涨70%后,币民仍无法摆脱“极端恐惧”;期现逆价差表明市场看跌;币价波动率已达年度峰值且仍将持续;BTC换手率摆脱低谷,或带来上涨可能;预测:BTC6月份涨破1万美元的概率只有16%。

01上涨70%后,币民仍“极端恐惧”

我们经常听到每日的恐惧和贪婪指数,但恐怕只有拉长周期看,我们才能真正了解这个数据的意义。下图展示了比特币一年来的恐惧和贪婪指数,纵坐标从下到下代表了从极端恐惧到极端贪婪。

24小时BTC全网合约成交数据显示:多方占优:据合约帝数据显示,最近24小时BTC全网合约成交量中开多比例为50.92%,开空比例为49.08%。主流合约交易所中,Huobi季度开多比例为50.56%,开空比例为49.44%;OKEx季度开多比例为50.24%,开空比例为49.76%;BitMEX合约开多比例为52.02%,开空比例为47.98%。[2020/4/24]

Source:Alternative从图中可以看到,一年来只出现过两次“极端恐惧”,第一次发生在去年8月上旬,比特币发生暴涨暴跌,于是市场出现了极短暂的极端恐惧。这第二次便是“3·12”大暴跌的后两周。尽管比特币价格已经从最低点上涨了约70%,但并没从根本上扭转市场的信心,两周来恐惧和贪婪指数分别为12和14,仍处于极端恐惧。如此长时间的恐慌在2018年12月也曾出现过,彼时,比特币在一个月之间减半,一路下跌至3200美元的底部区间。这在侧面上说明,对于当前的市场参与者而言,3800-6000美元的比特币许是其心理预期的最低值。Odaily星球日报注:恐慌指数阈值为0-100,影响因子包括:波动性、市场交易量、社交媒体热度、市场调查、比特币在整个市场中的比例和谷歌热词分析。

24小时BTC全网合约成交数据显示:空方大幅占优:据合约帝数据显示,最近24小时BTC全网合约成交量中开多比例为46.58%,开空比例为53.42%。主流合约交易所中,Huobi季度开多比例为47.79%,开空比例为52.21%;OKEx季度开多比例为48.14%,开空比例为51.86%;BitMEX合约开多比例为42.18%,开空比例为57.82%。[2020/3/9]

02期现逆价差表明市场看跌

“3·12”大暴跌给比特币期货市场带来了两大显著变化:一是交易量暴跌;二是出现期货的成交价低于其标的现货的反常现象。Skew数据显示,BitMEX平台XBT/USD永续合约的未平仓合约跌至55000枚BTC,创18个月以来新低。另据TokenAnalyst的数据,过去两周从BitMEX撤出的比特币数量超过了存入的比特币数量,导致该平台的比特币净流出6.7万比特币。期货交易量反映的是合约市场交投氛围低迷、市场主力暂时休整;而在传统的股票市场中,股指期货相对于现货指数出现逆价差,是股市走熊的信号。因此,ArcaneResearch表示,这对于比特币来说不见得是个好征兆。

动态 | 数据显示:USDT溢价由正转负,溢价率为-0.12%:截至目前,火币场外USDT交易价格为7.02元,创近一周新低。与此同时,美元兑人民币汇率为7.0287元,USDT处于负溢价状态,溢价率为-0.12%。[2019/11/28]

暴跌前,6月和9月的BTC期货价格高于现货价格,现在则反过来但这样的市场不乏套利的机会。ArcaneResearch指出,这对于希望准备建仓的多头而言是个好消息,这意味着他们可以相对轻松地期货价格回归的溢价。03币价波动率已达年度峰值且仍将持续

CoinDesk调查数据显示:2018年Q1熊市未影响市场情绪,79%的人认为熊市是短暂的:继上个季度比特币的价格曾创下近2万美元的历史新高后,2018年第一季度跌幅达51%。加密市场其他基本指标(如交易量,交易数量和成交量)也有类似下降。山寨币跟随比特币下跌而下跌,相关系数为0.7—0.9不等。整个加密货币市场市值损失约3480亿美元。糟糕的数据并未影响整体市场情绪,据CoinDesk调查数据显示,79%的受访者认为熊市是短暂的,86%的受访者表示此次下跌是对前一季度过度投机行为的一次修正,62%的受访者认为监管对此次下跌负有一定的责任。[2018/5/15]

合约玩家离场的一大原因,在于比特币当前的高波动性。从Cryptowat.ch的数据看,比特币价格的30天波动率已经达到一年来的最高水平,目前已超过9%。波动率越高,资产收益率的不确定性就越强。ArcaneResearch指出,在全球经济动荡的系统性风险下,比特币的价格走势未来仍难平稳,故此建议市场参与者应谨慎行事。

不止一家交易平台数据显示 比特币跌破14000美元关口:根据交易平台Bitfinex报价显示,比特币跌破14000美元关口。比特币交易平台Bitstamp报价显示,比特币跌破14000美元关口,日内跌超10%。[2017/12/22]

Source:cryptowat.ch

04BTC换手率摆脱低谷,或带来上涨可能

ArcaneResearch还为我们介绍了个不太常见但颇有意思的指标:Velocity,数据来自长期对这项指标进行监测的机构Bytetree。比特币网络速率指的是比特币换手的速度,观测周期为12周一次,单位为0-2000%。如果比特币在12周内的速率是1000%,就意味着每年比特币循环流通10次;高网络速率意味着比特币的流通速度更快,市场情况也更好。据Bytetree统计,2013年以来,只有5次遇到速率低于600%的“历史危险水平”,分别是2014年3月30日、2018年8月1日、2019年3月13日、2019年8月20日-上上周。通常情况下,低速率往往导致价格下降。不过幸运的是,就在上周,我们能看到,比特币已经走出了600%的低速率,ArcaneResearch认为,这可能是一个看涨信号,表明比特币正在大量移动并发挥资金融通的正向作用。

05预测:BTC6月份破万的概率只有16%?

根据Skewmarkets的数据,3月29日,比特币期权合约的Put/Call的比率已达到1.10,这是自3月13日以来的最高水平。在传统金融市场,Put/Call比率若高于0.7-1的范围,则表明空头压力很大,因为交易商更有可能卖出,而不是买进。这种抛售压力可能有很多原因,其中最主要的是对价格下跌的预期。在“3·12”大暴跌前,这一比率一度飙升至1.39,为过去3个月来的最高水平;在达到1.39的两天后,比特币的现货价格从7800美元跌至4000美元以下。与此同时,比特币的Put/Call比率也降至1.08以下。到目前为止,这一比率重新上升至1.10,这或许意味着,比特币的价格前景并不乐观。

另据Skew数据,各期权平台价格表明,到2020年6月底,BTC突破10000美元的可能性只有16%,而低于5000美元的概率则高达80%。但用期权价格预测标的价格,在传统金融市场中也难说奏效,更何况在金融衍生品市场尚未成熟的数币市场。所以,我们姑且对这个数据一笑置之。

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