DEFI:DeFi中的De是什么意思？这对区块链行业意味着什么？

编者按：本文来自区块链大本营，作者：OscarW，翻译：火火酱，Odaily星球日报经授权转载。区块链这一概念最早是由StuartHaber和ScottStornetta在1991年提出的。直到2008年，中本聪将第一个区块链概念化，并创造了比特币。从那时起，无数的项目涌现出来，希望能够彻底改变区块链领域。然而，直到2015年，一位名为VitalikButerin的天才创造了以太坊，才迈出了改变的关键性一步。以太坊实现了一种图灵完备的语言，该语言允许在区块链上进行编程，这为我们带来了新的可能性。智能合约允许项目和个人发行代币并筹集资金，即ICO和STO。通过加密货币筹集资金是2018年加密市场市值飙升至8150亿美元的主要原因。然而，由于各国政府收紧监管，此后，加密货币市值已经下跌了85%。DeFi的出现就是我们要把握住的下一个关键，它为区块链领域带来了新的希望。什么是DeFi?

DeFi是去中心化金融的简称，旨在在没有中心化实体——储蓄、贷款、交易、保险等——的情况下，重建传统的银行服务。其目标是为世界上有互联网连接的人提供一个开放性的代替方案。然而，它更适合被称为“分布式金融”或“开放金融”，因为目前大多数DeFi产品和服务都是中心化和去中心化的组合体。DeFi——区块链历史上的第二次突破

DeFi资管平台Yield App收购加密货币结构性产品供应商Trofi Group:1月27日消息，DeFi资管平台YieldApp已完成对加密货币结构性产品供应商Trofi Group的收购，已满足投资者对增强收益投资机会不断增长的需求，具体收购金额暂未公开披露。收购完成后，Yield App将推出一款投资专用测试版应用程序Trofi，并让用户通过四种不同策略访问Yield App首个加密结构产品。[2023/1/27 11:31:56]

比特币作为被广泛认可的区块链的第一个突破，结合了很多密码学、共识机制、对等网络和激励机制的知识。比特币已经成为了一种价值储存的手段，可以在没有第三方参与的情况下实现价值转移。DeFi可以看作是第二次突破。尽管它还不具有比特币那样的颠覆性，但DeFi已经初具规模，并已经显示出自己的潜力了。为什么说DeFi是第二次突破？

要了解DeFi，必须先了解它存在的原因。DeFi的存在是因为它可以满足一些人的金融需求，而这些金融需求是传统金融体系所无法满足的。DeFi的目标是要建立一个透明的金融体系。该系统对所有人开放，无需许可，也不依赖第三方机构来满足金融需求。例如贷款、交易、支付和各类衍生品。DeFi是利用区块链基础结构的开放金融。利用区块链，人们可以验证在其上进行的每笔交易，这同时也就带来了交易透明性。

DeFi协议Solidly总锁仓量已下降至15.8亿美元:3月4日，据DefiLlama数据显示，Andre Cronje新项目DeFi协议Solidly总锁仓量已下降至15.8亿美元，较此前总锁仓量峰值23亿美元已下降31.3%。[2022/3/4 13:37:04]

DeFi是特别的挑战

货币的产生是一个自发的过程，是人类进化过程中不可避免的。最初，人们用物品交换物品，形成了物物交换。然而，物物交换的效率十分低下，因为很难找到两个碰巧具有匹配物品的人。对一个需要鞋子的渔夫和一个需要粮食的鞋匠来说，他们之间很难达成协议。即使需求匹配，也很难确定该用多少鱼来换一双鞋。因此，就出现了对货币的需求。人们需要一种货币系统来在不同的物品之间进行交换。这种货币成为一种中间交换媒介，也具有储存价值。在整个人类历史上，有各种不同的货币，从贝壳、贵金属、黄金，到我们今天所说的法定货币。

吴一风：Torum致力于打造加密行业社交+ DeFi + NFT 一站式生态圈:据官方消息，加密社交平台Torum创始人兼执行长吴一风在中文社区AMA中表示，Torum致力于打造一个社交+ DeFi + NFT 的加密货币用户一站式社交生态圈，将于今年五月份推出NFT商城，用户可?键分享NFT到??的社交平台，并具备创建?定义、程序化 NFT的功能。

同时吴一风还透露，Torum已拥有来自全球十余个国家的4万余名注册用户，目前每月有双位数的增长率，在2021年结束前将拥有10万至20万的加密货币行业用户。

据悉，Torum已完成百万美金量级的机构轮投资。计划于5月中旬前完成INO，将发布五个等级的NFT卡牌，卡牌稀有度不同，内含平台代币XTM 数量不同，对应的质押挖矿加成不同。其中最低等级NFT卡牌定价200美金，内含1,400枚XTM。[2021/4/27 21:04:42]

DeFi用户因手误为一个Uniswap交易支付3.6万美元:以太坊的费用达到了创纪录的水平，但某DeFi用户为一个Uniswap交易支付了500801 gwei的交易费（3.6万美元），此费用是一个打字错误，因为用户手动将两个gwei价格在输入在一起，500801 gwei的费用应该是一个（500 gwei）或另一个（801 gwei）。（Cointelegraph）[2021/2/24 17:47:18]

随之而来的是像商业银行、投资银行、股票经纪人、汇集投资基金和证券交易所此类的中间机构。这些中间机构提高了市场效率，实现了更好的资源配置。但与此同时，中间机构的存在也引起了不透明性等问题，这往往会导致债务过多或恶性通货膨胀问题。在当前以金融中介为主导的金融结构中，经济危机似乎是不可避免，历史一直在重演。区块链的核心价值是透明度和分布性，是改变金融结构现状的最佳媒介。这就是DeFi存在的原因。DeFi与传统金融类似

与传统金融一样，DeFi允许每个人根据自己的需要将资金投入到不同的资产中。通过各种不同的资产、合同和协议，可以组合新项目，为用户提供新的产品和服务。例如Compound。Compound是以以太坊为基础的贷款市场。在Compound中，用户可以借用ETH、MakerDAO的Dai或USDC代币，USDC是完全由美元支持的。用户也可以通过将代币借给Compound来换取cDai代币。cDai就相当于用户的Dai以及由此产生的利息。cDai本身也是一种令牌，这意味着cDai可以在市场上流通，持有者也可以从中获利。例如，用户可以与ETH交易cDai，通过Uniswap等Dex持有cDai，并获得cDai代币的利息。此外，它还可以用于其他智能合约，例如MakerDAO将ETH或BAT抵押生成Dai令牌，并将Dai放入Compound中生成cDai，然后cDai可以与Uniswap上的其他代币进行交换。DeFi是一个与传统金融平行的新世界

CZZ技术社区核心开发者彭松：当前Defi的热潮可能是假牛市，真正出金的人依然比较少，现在谈牛市还为时尚早:8月21日，在以“DeFi-如何抓住大潮中的机遇？”为主题的金色沙龙中，CZZ技术社区核心开发者彭松表示，根据三大交易所的入金数据，可以看到市场主要是资金的转移，而不是新资金进来。大多数是灰度基金的购买，而不是新的用户进来，所以这可能是一波假牛。这一波牛市完全是由DEX起来的，而不是Comp起来的。DEX造成了大量的锁仓，DEX的日交易量几个月前100万左右，现在没过几个月突破了2亿美金，从上百笔到现在十万笔。这更多是币圈现有资金的锁仓，交易所流动性减少造成价格上涨，还没有太多的新资金进来。要进入一个完全的牛市，必须要大量的公链共识和链上交易。比如BTC，DOGE等，虽然这是古典币圈，但是古典币圈也占了币圈三分之二的市值。它们要动起来，才能造成牛市，吸引更多的资金进来，而不是现在的假牛。

大家还处于才盈利一点的状态，现在Defi挖矿是一个假牛现象。这一波的假牛，真正出金的人还是比较少的。现在谈牛市还为时尚早，更多人资金也被套在defi挖矿循环里，可能是一个假牛的状态。[2020/8/21]

传统金融通过中间机构及其服务赢得了许多人的信任。它可以满足现实世界中很多人的需要，但服务对于所有人来说都是一样的。但是，有些人想控制自己的财务状况。为了为这些人提供服务，DeFi正在建立一个与传统金融平行的世界。例如，Compound、Dharma、Maker等都在为加密货币资产提供借贷服务，这可以视作是传统银行的加密版本。像Uniswap、Kyber和Bancor这样的项目提供了资产交换服务，类似于纳斯达克、纽约证券交易所以及传统金融世界中的其他交易所。

DeFi不仅仅是一个与传统金融平行的世界

DeFi不仅模仿了加密世界中的传统金融，而且还提供了新的功能。它通过资金池提供即时交易服务，在传统中介机构中该服务可能需要3至5天才能完成。DeFi也可以在没有传统借款宽限期的情况下，实时调整贷款利率。用户的借款收入是通过其代币来体现的，如果用户购买了代币，实质上他们就可以享受代币的借款收入，这相当于将债权进行了代币化，实现了流通。DeFi大大加快了资产的流动性。它的“免许可”和“透明”的特点是传统金融无法实现的。在参与DeFi服务时，用户会与区块链上的一系列智能合约进行交互。人们可以利用它的透明性和免许可的特点，如通过DEX聚合得到最佳价格交易，最好的方法是通过贷款协议利息收入聚合。从借贷的角度来看，当前的借贷需求需要过度抵押才能借款。而DeFi中所有借贷和清算程序都是通过协议强制执行的，因此无需担心违约，也不需要第三方介入。与此同时，由于省略了中间机构，贷款人可以获得更高的收入，借款人也可以获得更好的利率。DeFi与传统金融的融合

目前来讲，并不是每个人都有能力和意愿去学习和管理加密资产。因此更有可能出现的情况是DeFi与传统金融的整合。传统金融可以利用DeFi的特点来实现流动性，而DeFi可以利用传统金融的资产和合规性来实现规模扩张。USDC是DeFi和传统金融结合的一个例子。USDC将传统世界的货币输入到DeFi中形成稳定币，然后利用DeFi的免许可、快速流通、透明等特点发挥作用。传统的金融需求有其历史惯性。从今天的角度来看，如果没有传统金融的参与，DeFi很难扩展。尽管这不是许多理想主义者和极客所希望看到的，但在现实世界中，DeFi可以帮助传统金融通过区块链实现更快的资产流动。

DeFi是100%去中心化的金融

任何拥有加密资产的人都可以参与DeFi。这些通常都是通过链上操作完成的，不需要第三方参与，用户有很大的参与自由度，方便又快捷。然而，任何DeFi服务都具有一定程度的集中化。例如，Dai并不是100%去中心化的。其安全性要求对MKR代币持有者进行治理，并需要防止对其预言机的攻击，所有这些都需要集中到一定程度以维护其安全性。随着现实世界的资产在DeFi上进行流通，这一点将变得更加明显。例如，如果你买了100%的房屋代币。房屋在现实世界中涉及到很多合法权利和义务，所以你不能仅通过象征性地转让代币来自动获得所有的权益，这些都需要遵循传统法律和流程。DeFi的前景

目前，通过DeFi，人们可以实现贷款、交易、支付、期货等功能，但对于大多数没有使用加密钱包经验的普通用户来说，有一定的门槛。它要求用户具有一定的资产管理能力和经验。然而，随着越来越多的DeFi项目简化了其操作，使用起来也越来越方便。当人们使用DeFi产品时，使用的难度就会逐渐降低。一旦习惯形成，将会有越来越多的人进入DeFi领域。

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