DEFI:借钱给DeFi协议？收益不错，但先评估风险

编者按：本文来自蓝狐笔记，作者：HughKarp，由“蓝狐笔记”社群的“MoQi”翻译，Odaily星球日报经授权转载。前言：本文适合于初学者阅读，尤其是希望通过将自己存储的代币，例如ETH、DAI等借给协议，然后赚取利息的小伙伴们。把加密货币借给智能合约协议而不是某个中心化的主体，这是全新的借贷模式，且收益不错，例如在dYdX市场中，DAI的当前年化收益可以达到8%以上，那么，这其中有什么风险？如何进行风险的评估和决策？本文也许可以帮你。本文旨在帮你了解评估借钱给协议的风险评估框架。首先，可以帮你确定应对风险的方法：管理、避开、忽略或投保。然后帮你从技术、外部因素以及经济激励风险的维度评估贷款协议。那么，有什么风险呢？当有人说，“你可以赚取年化超10%的利息”，你的第一反应可能是“这听上去像个局”。但事实并非总是如此，假设你有足够的兴趣进一步深入了解，那么你的下一个问题是：“好，但这里面有什么风险？”接下来会阐述一个高级框架，可以帮你了解跟各种DeFi系统交互会涉及到的风险。它不会给出固定的快速的评分或特定答案，而是会向你提供基本工具来帮你进行评估和决策。还有，重要的是，你不必一定要懂得Solidity代码就可以解决问题。后果和可能性

Kava宣布将联合Rome Blockchain推出Hover借贷协议:6月8日消息，Kava Chain 官方宣布，将联合 Rome Blockchain 在 Kava 生态共同推出 Hover 借贷协议。该协议将通过 Kava 无缝的跨链互操作性，开放多个 Cosmos zone 和区块链网络间的跨链存款，并扩展协议的可组合性。[2023/6/8 21:23:35]

理解风险的第一步是将其分解为两个主要因素，也就是可能性和后果。正如你所见，它有助于将这两个因素分开，不仅便于了解风险，也便于在如何管理它们方面采取适当的措施。可能性风险实际上发生的概率。它是相对普遍的情况？还是很少发生的事件？甚至是永远不会发生的事件？后果如果事件要发生会有什么后果。它会导致重大的还是小额的财务损失，或者是灾难性的失败，导致你全部投资的损失？这取决于对每个因素进行风险评估的方式，它对你理解如何管理风险至关重要。很简单，下面的矩阵会引导你采取行动。避开任何有高可能性和严重后果的，都应该避免，这种风险无法以合理价格进行适当管理或投保。这是属于“局”的范畴，但它也可以适用于更广泛的领域。管理高可能性和低后果的结合构成日常管理的一部分，你可以自己承担责任或付钱给其他人帮助你管理。例如，由于不同DeFi协议之间的利率变化，可以采取优化回报率的措施。忽略低可能性和低后果的情况通常不值得担心。不值得在上面花费管理的时间和成本，因此忽略它们完全合理。投保剩下的类别是低可能性和高后果的结合，应尽可能改善风险调整后的收益。至少你应该了解严重后果的场景，以及什么会导致出现这些后果。贷款协议中的三种风险

Fantom基金会将750万枚FTM（约400万美元）转入币安:金色财经报道，Lookonchain发推特表示，Fantom基金会于今日13:49（UTC+8）将750万枚FTM（约400万美元）转入币安。

据统计，上次，Fantom基金会将FTM转入币安是在2022年5月LUNA/UST崩盘期间。[2023/2/20 12:17:27]

现在我们有了一个通用的风险管理框架，那么，我们如何来确定可能会发生的事件或风险？高可能性风险通常更明显，因为它们倾向于在平台的正常运行期间发生。例如利率变化、抵押率过低导致清算、滑点成本等。严重后果的风险是需要你花更多时间去思考的地方，因为这里你将完全掌握风险回报的范围。在使用各种DeFi平台时，主要有三类风险。根据平台的不同，每个风险可能导致大量的资金损失。因此了解这三种风险非常重要。1.技术风险智能合约存在没有按照开发者的预期进行运行的风险。要编写出完全没有任何错误的代码是非常困难的，因此总是会存在一定程度上的技术风险。对智能合约进行审计、大量测试、形式化验证、以及“实战测试”等都是可以降低技术风险的。一个简单的指标是，其资金的持有时间，这可能是合理地衡量技术风险的一个方面，因为即使是经过严格“实战测试”的智能合约在过去也可能存在问题。2.外部风险外部信息的风险影响智能合约的运行，从而损害用户利益。例如，预言机可能会提供恶意数据、管理者可能会改变系统参数或可以选择治理程序等。如果没有一定水平的技术能力，这通常比较难评估。但是，通常来说，总是有文章会阐述管理者有多少控制权，以及外部风险因素在哪里。一些平台已经开始引入时间锁定的治理控制，这允许用户在发生任何改变时，可以将其资金提取出来。还有一些平台没有外部因素的风险，例如Uniswap。3.经济激励失败风险很多智能合约系统，特别是在DeFi领域，都依赖于用经济激励来鼓励网络参与者执行某些操作。这些激励可能无法或不足以鼓励网络参与者的正确行为，导致其他用户受到不利的影响。例如，MakerDAO智能合约中的激励措施可能会过于激进，如果ETH价格的下跌幅度很大且很快，那么DAI和美元的锚定可能会被打破。首先要考虑清楚最坏的情况，然后再决定是否愿意冒险。例如，在Compound协议中，经济激励失败的最坏情况是，可能会导致资金在一段时期内无法取出，而不是资金完全丢失的风险。根据每个人的不同，这种情况可能是能够忍受的，也可能是无法忍受的。一旦了解了风险，你就能根据更多细节的矩阵对风险进行评估，然后再决定如何处理这些风险。无论是采用避免、管理、忽视还是投保的方式。跟DeFi智能合约进行交互是很新的行为，也存在风险，但很多情况下，它们可以被充分理解且适当管理。如果你首先了解各种失败的模式，那么，随着时间推移，你会处于更好的位置来增长你的加密货币财富。------风险警示：蓝狐笔记所有文章都不能作为投资建议或推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。

网易区块链事业部总经理：WEB3.0 的本质是开放协作，而非去中心化:11月30日消息，网易区块链事业部总经理顾费勇在36氪WISE2022新经济之王-破局2023?中国资本市场财经峰会上发言表示，WEB3.0的本质是开放协作、保护用户隐私，而并非去中心化。当前中国联盟链的性能实施、落地场景完全不亚于公有链，达到既可以满足监管要求、又可以实现WEB3.0能力的情况。此外，在WEB3.0时代下，数据底层基座与应用能够实现相互分离，企业不需要烧钱买用户，而是可以专注于产品和业务，从而很好地改善创业环境。（36氪）[2022/11/30 21:12:52]

德国第二大银行DZ Bank正在开发数字资产托管解决方案:10月8日消息，德国资产规模第二大的银行 DZ Bank 正在开发数字资产托管解决方案，该解决方案可以同时处理对加密货币及对数字金融工具的需求。该银行正在任命一名顾问来帮助实施该解决方案并协助获得 BaFin 监管部门的批准。在这个阶段，它不打算与其中一家加密托管技术公司合作，但打算开发自己的产品。

在证券结算方面，DZ Bank 希望看到欧洲央行在批发央行数字货币 (CBDC) 方面取得进展，以实现分布式账本 (DLT) 交易的结算。（Ledger Insights）[2022/10/8 12:49:32]

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