数字货币:肖磊：从法定货币到数字货币，类似于从计划经济到市场经济

编者按：本文来自肖磊看市，作者肖磊，Odaily星球日报经授权转载。1918年，苏俄开始实施特殊的经济政策，禁止日用必需品的私人贸易，实行产品实物供应及主要消费品配给制；取消货币和核算制，实行总管理局制，国家直接给每个企业制定产、供、销计划；实行普遍义务劳动制。这就是人类进入现代社会之后，诞生的一种新的社会经济运作形式，即“计划经济”。1920年，奥地利学派第三代掌门人米塞斯发表署名文章，用详细的理论推导，做出了当时来看非常惊人的推断：由于苏俄的“计划经济”缺乏经济计算的有效工具，其经济活动必定会走向失控和混乱，进而导致普遍的穷困、饥饿，直到崩溃。米塞斯的观点遭遇了前所未有的挑战，因为诸多知名经济学家，都认为苏俄模式有持续存在的意义，并且同样会带来经济的繁荣。到了1989年，美国第一个诺贝尔经济学奖获得者萨缪尔森在他的《经济学》教科书里写道：“苏联的‘计划经济’比美国的市场经济更加优越；苏联将会在1997年全面超越美国的市场经济。”要知道萨缪尔森的经济学教科书，至今风靡全球，成为数百万学子的经济学启蒙书籍。但仅仅就在萨缪尔森认为苏联经济模式优于美国市场经济两年后，苏联解体，计划经济也不复存在。后来萨缪尔森删除了书中关于对苏俄经济的看法，然后继续稳坐经济学畅销书作者。然而，从1920年米塞斯预言“计划经济”终将崩溃，到1991年苏联解体，整整过了70年。用如此漫长的时间来验证一个推导，确实充满了极大的挑战和风险。这就是为什么“计划经济”时至今日依然受到一些人追捧的原因，因为大部分人生活在当下，没有人准确的知道未来会发生什么，就算是一些顶级的数学家、经济学家、科学家，依然会高估技术所带来的作用，比如牛顿就在炒股领域赔得很惨，凯恩斯和费雪在1929年的大萧条中亏得一塌糊涂。前两年，阿里巴巴的创始人马云就基于对大数据的痴迷，认为未来由于大数据的存在，“计划经济”将是可以实现的。其实早在1920年，也就是米塞斯预言“计划经济”最终会崩溃的时候，波兰著名经济学家兰格就用非常详尽和庞大的数据，逐一反驳了米塞斯的预言，兰格用各种数据和理论，自称解决了米塞斯提出的“经济计算”难题，而兰格的理论依据获得了当时大部分人的认同，整个市场和学术界，基本都认为兰格赢得了跟米塞斯的论战。到底什么是“经济计算”，难道大数据解决不了这个问题吗？当然不能，因为你确实可以通过我的消费数据和历史习惯等等，甚至是我所有的财务数据等，预测我接下来的需求，还可以通过我的行动轨迹等数据，预测我的喜好和可能的倾向，但你无法计算出我会以什么代价、什么方式来满足这一需求，也无法计算这些需求会给我未来的行动和更长远的需求带来何种影响。也就是说，你可以在一定时间内计算出我阶段性的需求，也可以在一段时间内计算出我为了满足这一需求会采取的行动方式，以及会付出的可能成本，但你无法在所有时间段内计算出我所有的需求，以及在所有时间内计算出我为了所有需求要采取的所有行动和愿意承担的所有成本。从长远看，我自己甚至都不知道我在未来某一天突然蹦出什么需求，突然因为什么事情而贪婪或恐惧，更不知道为了满足这种贪婪和恐惧会采取什么行动。所以，试图用技术的进步来实现“计划经济”，过去不行，未来也不可行。那么“经济计算”这个难题，到底要靠什么来解决呢？答案是“货币”和“价格”。前一阵开始，中国市场猪肉价格上涨，这个价格上涨，就是“经济计算”的结果，说明猪肉供不应求，这一信号会释放给所有有意愿养猪的人，刺激这些人去养猪，然后增加供给。但如果这种情况发生在“计划经济”模式下，猪肉少了，那每个人就少分点，至于猪肉需求到底是多少，大家愿意为这种需求付出什么成本，没有人知道，因为没有价格，从而也就无法知道下一年应该供给多少，只能猜。在实际的经济运行当中，市场远比猪肉价格上涨这种问题要复杂得多，在无比复杂的市场，就是通过货币和价格这样一个简单的“经济”计算方式，来有条不紊的维持市场运转的。但新的问题又来了，如果货币本身不是市场化的，而是一种“计划经济”模式，那么市场所呈现出来的价格机制是否会失效？“经济计算”是否会崩溃？答案是一定的。2008年5月，奥地利学派的坚定拥护者希夫写了一本书，书名是《美元大崩溃》，其中主要讲的就是关于美联储这个控制美元的机构，如何让美元逐渐失去信任，然后导致美国经济最终崩溃的问题。然而，就在希夫的《美元大崩溃》出版一年后，美元开始复苏，美国资本市场也开始了长达十年的牛市。尽管十年后的今天，希夫依然坚持美元最终会崩溃的论调，但似乎市场上没有人太关注这种论调，甚至可能会认为希夫已经被市场证明是一个失败的预言家。如果希夫的预言，要像米塞斯预言苏联的“计划经济”终将崩溃一样，要等几十年才能被验证，到那时，市场会不会怀念希夫呢，我想不会，因为等到那个时候，大家会觉得，美元就应该崩溃啊，就像现在很多人也觉得“计划经济”本就应该贫困、崩溃一样。其实美元是否崩溃这件事情，是完全可以推导出来的，早在米塞斯的“回归定理”当中，就证明了货币不可能源于某种社会契约，也不可能突然出现政府的法令货币。米塞斯本身的逻辑在于，“法令货币”并不是真正意义上的，对“经济计算”最好的货币。同样是2008年，不仅希夫写了《美元大崩溃》，另一个匿名为中本聪的神秘人物还发表了比特币论文，比特币从此进入了人类经济活动的视野。比特币的诞生，证明了米塞斯的推导，货币的诞生，不需要某种契约，也不一定是法令货币。比特币仅仅是一种市场对货币这一计价工具新的需求所带来的市场产物，同样的，这种需求，也只有在市场经济条件下才可能出现。十年后，也就是从2018年开始，数字货币技术所带来的冲击已经不仅仅是一个概念问题，中国已经在所有领域做好了发行国家数字货币的准备；日本央行提出了央行的数字货币(CBDC)将如何在该国当前的金融系统中发挥作用；在Facebook计划发行的数字货币libra的刺激下，美国金融协会和国会议员建议美联储发行自己的数字货币，同时也刺激了欧洲央行，欧洲央行的一些政策制定者也建议发行央行数字货币。请注意，很多人可能又会问，如果央行发行数字货币，依然是一种被严格调控的主权货币。其实问题的关键点不在这里，数字货币存在的基础是它的自我运行能力。拿中国央行来说，中国官方数字货币所有的理论和技术都已经做完，但为什么还没有发行数字货币呢，原因很简单，一旦发行，新的数字货币将突破所有银行账户体系，也就是说，至少外汇管制这一个层面就已经被突破了，因为你的所有支付和交易，是基于数字货币钱包，而不是银行这个中介机构。也就是说，各国央行一旦开始发行数字货币，就意味着货币领域，从严格的“管控”，走向了市场竞争，这就是为什么全球各国央行对发行数字货币如此谨慎的原因，他们的第一大顾虑在于，数字货币一旦发行，将会使得现有的货币调控政策失效。那么现有的货币调控政策包括哪些呢？其实跟“计划经济”类似，一个是价格的控制，一个是量的控制。这种控制从当前，或者说未来几十年的时间上看，可能都还是“正确”的，因为有太多的教科书和理论依据，以及法律体系作为后盾，但问题是，几十年后呢？希夫在《美元大崩溃》里面预测，世界经济的蓝图最终将清晰地呈现出来，即：全球购买力最终转移到生产性国家。这句话希夫本身的意思是说，美国经济存在空心化，过度依赖金融信贷市场，所以最后美国经济会崩溃，然后财富最终会转移到生产性的国家。我从另一个层面来理解这句话，其意思应该是，无论谁在管控和发行货币，货币的流向最终依然会是朝着创造财富的一方流动。那么问题来了，主权货币的意义在哪里？我再举一个例子，比如我们可以把苹果、微软这样的公司，比作一个国家，也就是说，无论货币是谁发行的，微软和苹果总是能依靠自己的竞争力赚来更多货币，至于这个货币是什么形式，本身不会给微软和苹果带来影响。如果回归到国家层面，无论市场上流通的是什么货币，这些货币终究会向竞争力强的国家流动。就如同最近十多年的中国，无论国际货币是美元、欧元，还是黄金、比特币，中国照样也是这些货币的重要流入地。按照现有的数据，中国是全世界最大的美元净流入国、全世界最大的黄金进口国、全世界最大的比特币“流入”国。所以结论是什么呢？如果主权国家继续控制货币，从短期看会带来很多好处，但这种好处同样要付出代价，而且这个代价会越来越大。美国已经在维持美元霸权地位上，付出沉重的代价，美元稀缺导致的全球性产能过剩，需要美国用更大规模的信贷来消化这种产能，美国还需要用强大的军事实力来维持世界秩序，保证美元经济的正常运转，另外还要承受因控制美元价格和供给量而出现的各种技术和道德风险。这种成本总有一天美国会扛不住的。货币的“计划经济”思维，所导致的就是货币永远是稀缺的，当年东欧人有句笑话，是说，“如果在撒哈拉大沙漠搞计划经济，那里的人们很快就会发现沙子都是短缺的。”我的结论是开放性的，法定货币和数字货币本身都处在剧烈的互相刺激之中，但未来只有一个，未来只会朝着符合市场规律的方向演进。而在现有的历史背景下，讨论数字货币的未来，只会迎来肤浅的反驳，而我又不愿意回应，所以我们只能用足够的时间，来等待货币市场的自我选择，也就是那个美元的“苏联解体”时刻。七十年够吗？

声音 | 肖磊：局集体学习“区块链” 中美角逐科技创新制高点:今日，财经作家肖磊发文《局集体学习“区块链”，中美角逐科技创新制高点》称，本周四，中共中央局就区块链技术发展现状和趋势进行集体学习。首先给区块链技术做了定性：1.全球性争夺技术；2.对整个技术和产业领域都会发挥重要作用；3.中国有很好的发展基础，区块链技术未来会全面融入经济社会。其次，明确了发展目标是争取成为区块链领域的领导者。第三，是指出当前需要深化的应用领域包括数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。第四，未来要发展区块链+。首次在国家层面提出“区块链+”，要探索“区块链+”在民生领域的运用，积极推动区块链技术在教育、就业、养老、精准脱贫、医疗健康、商品防伪、食品安全、公益、社会救助等领域的应用。同时提出三个方向，要加快产业发展，发挥好市场优势，进一步打通创新链、应用链、价值链。最后是如何监管区块链领域，要探索建立适应区块链技术机制的安全保障体系，引导和推动区块链开发者、平台运营者加强行业自律、落实安全责任。要把依法治网落实到区块链管理中，推动区块链安全有序发展。[2019/10/26]

声音 | 肖磊：数字货币应用场景比较狭窄 其更多承担的是金融交易功能:据财经网消息，近日，金融分析师肖磊接受采访时表示，实际用途来说，数字货币应用场景比较狭窄，其更多承担的是金融交易功能，以及资金流动的一种替代品，这种背景下，其实可以创造出来的商业模式并不是很多，而借贷模式则是相对容易确定需求并存在一定发展的商业模式，尤其是对于手上资源比较多，本身持有的币特别大的机构或个人来说，参与借贷等业务，实际上是更为高效的一种投资方式，因为如果不这么做，自己持有的数字货币几乎是没有任何存量收入的，如果币价不涨，损失会更大。[2019/7/22]

声音 | 肖磊：比特币的初始分配已经基本完成 普通投资者到计算成本收益的时候了:肖磊昨日在微信公众号发文《肖磊：比特币再次突破1万美元，到底是局还是革命？》表示，其实关于Facebook发币这件事情，未来可能还会继续讨论下去，真正的意义不是币圈出现了一个巨大的竞争对手，而是扎克伯格用行动在验证人类新的货币理论。从以物易物到金属币，从金属币到纸币，从纸币到数字货币，历史的车轮滚滚而来。比特币的初始分配是极度不公平的，如果你在2011年之前就参与到比特币的挖矿过程中，那时只需要一台电脑，每天挖个几小时，你现在就是亿万富翁。比特币的初始分配已经基本完成了。别看比特币价格最近涨了不少，或者大家又开始炒热这个市场，但要在这个市场挣钱，已经不是那么容易的事情了，你每挣一块钱，可能首先得付出比一块钱多得多的成本，这种背景下，行动的快慢，和胆子的大小，跟未来的收益似乎不再挂钩，大家拼的是资本。对于普通投资者来说，该到计算成本收益的时候了。[2019/6/23]

声音 | 肖磊：保卫人民币，比特币是中国的三大秘密武器之一:财经专栏作家肖磊今日在公众号上表示，保卫人民币，中国需要用好三个秘密武器，其中之一就是比特币。目前价值数亿美元的比特币到国际市场分分钟就能变成任何一种货币，包括美元。这种通兑能力，已经超过了黄金。黄金、稀土和比特币，都是能够在极端情况下，突破封锁，直接可以换来外汇或战略物资的重要资源。[2019/5/21]

声音 | 肖磊：OTC支付交易通道未来持续存在的可能性不大:据北京商报消息，新年以来，第三方支付巨头加大对虚拟货币交易方的通道整治力度。近日，微信支付和支付宝纷纷向火币网发送律师函，要求火币网下架其OTC服务中的支付通道，停止非法使用其商标。对此，资深金融分析师肖磊介绍称，新的交易方式，无论利用了什么技术，只要是有法币转换为数字货币这一步，都很难避开银行或第三方支付机构，此类技术的目的只是让这类交易更隐蔽，从一种集中的形式变成更分散的形式。这类交易通道可能更不好监管，但也很难出现规模效应，未来持续存在的可能性不大[2019/1/30]

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