加密货币:如果加密世界是个迷宫，有哪些路是需要去尝试的？

编者按：本文来自橙皮书，本文作者：KyleSamani，文章来源于multicoin.capital，翻译：王泽龙，Odaily星球日报经授权转载。未来难以预测的原因之一，是因为很多事情是接力发生的，其中一个环节的预测错误，最后的结果由于蝴蝶效应会大错特错。这种特质在复杂系统中更为显著，比如加密世界。所以直接预测十年后会怎样，意义不大。更好的方法是从小处着手，分析并预测每一块积木和道路会如何演化，最后的结果反倒没那么重要了。这篇文章就是这个思路。随着2018年几近尾声，我们一直在思考一些关于加密货币的、仍然需要回答的重大问题。尽管关于加密货币已经有一些大的论题：1)全球的、无国界的货币2)去中心化的/开放的/可编程的金融3）Web3.0但人们仍不清楚如何实现它们。我们的朋友JonChoi，几个月前发表了一篇关于加密货币思维困境的佳作。在阅读了Jon的文章后，你可能会心生困惑。一个摆脱这种困惑的有用方法是：从更小的方面着手去思考，并试图找到可以组合事物的途径。通过组合，可以通过新的方式重新审视问题与机会，从而打破思维困境。所以这篇文章的目的在于：让你从更小的方面着手去思考，并探讨加密货币图景中未解决的问题。尽管写作此文可能会有一个副作用：它作为一个衡量我们在2018年末思考方式的准绳，一年后回看，结果或许会让我们不禁失笑，但做出这种思考与探索终归是一件好事情。价值捕捉

1.Web3.0栈的哪些层，可以让我们长期地获取价值？a.如果Augurcos向监管者们证明预测市场并非一件坏事，并且后者因此将预测市场合法化，那会怎样呢？如此，为什么AugurCos仍要用Augur？2.我们怎样才能客观地对那些治理性token的价值进行建模分析存储有关第2层节点及其正在执行的工作的信息。d.0x存储一些少量的关于用户如何与合同交互的状态的信息。这种数量的状态是否值得被管理？4.当我们思考将加密货币合规化时，哪一个服务商会胜出呢？a.目前看来，Coinbase似乎独占鳌头。b.但Robinhood，Revolut，以及像GoodMoney这类初创公司，正大力优化客户体验，使客户既能将其当作传统的法定银行，又能将其当作通往加密货币的桥梁c.而且像富达这样的传统资产管理者正在进入市场。d.这些玩家能否创造网络效应并提高规模收益以除掉竞争对手？5.何时以及在什么情况下专有支付货币会被分拆出去？a.DDEX刚刚分叉了ZRX。b.GNT，RDN，BAT，以及许多其他项目，正在为分叉做着准备。c.外部控制点是否可以使像BAT这样的专有支付token保持一定的价值？6.在什么情况下，诸如BitcoinPrivate，莱特币，以及以太坊经典会死去？a.答案显然是当矿工停止挖掘它们时。只要有利可图，矿工就会挖矿，这意味着只要有人愿意并且能够去买矿工所挖掘的币，一条链就会存活。b.对一个交易所来说，下架一项资产有如下两个主要原因:i.当该资产的流动性低到令交易所收不抵支时。ii.一条链遭受了51%的算力攻击，使攻击者有机会从交易所盗取资金。游戏

分析师：如果俄罗斯利用加密货币逃避制裁，将导致市场价格暴跌:2月27日消息，经济学家、加密分析师Alex Krüger警告称，如果俄罗斯转向加密货币以逃避制裁，加密货币将受到负面影响。美国监管机构有可能将其视为事关国家安全的问题，将严厉打压该行业。Alex Krüger表示，尽管他认为加密货币和其他资产的价格已经触底，但如果后续冲突导致使用核武器，情况可能会恶化。[2022/2/28 10:19:40]

1.区块链要怎么和游戏结合，才能真正提高游戏性？游戏有四种类型的参与者：杀手型、成功者、社交者以及探索者。他们中的哪一类，最有可能关心数字资产的真正所缺及其所有权呢？稳定币与法币

1.哪种稳定币会被用来引导新手用户使用Dapp？基于法币的？铸币税股票？还是抵押型稳定币？2.什么时候以铸币税份额为基础的系统陷入信任危机，并走向崩溃？3.鉴于稳定币的资本效率低下，他们可以扩展到一万亿美元以上的规模吗？a.考虑到稳定币是一个完美的例子：基于抵押担保的、不受规制的经济杠杆，投资者对于它会有多大的需求呢？投资者们会用类似Maker这样的系统来获取他们的抵押借款，或者对他们的股票投资组合加配杠杆吗？如果是那些在受到高度监管的股票、债券市场中，占据大多数杠杆的大型对冲基金，他们又会怎样对待Maker一类基于抵押担保的稳定币呢？4.对于那些居住在诸如委内瑞拉、阿根廷，以及其他高通胀国家的民众来说，监管背书的稳定币会满足他们将其作为“兑现”通道的需求吗？a.既然美元是全世界最“硬通”的货币，为什么这些地方的人们要将比特币兑换为USDC或者DAI而非美元呢？5.哪个国家将率先将其法定货币，迁移到一个无授权的、全球化的、无实名的公有区块链上的同时，又能保持有其铸币权？a.对于一个受尊敬的国家来说，这个能是整个星球上最大的单一套利活动。这将使央行显著增加对货币的需求，并迅速使自身与其国民变得殷实。Token化的证券

1.从根上来说，证券并非不记名资产。既然如此，为什么它们应该被放置于区块链上呢？a.最好的答案大概是，这种方式能够提升管理效率。2.公共DLT(DistributedLedgerTechnology，即分布式账本技术）的增长，能否推动传统金融机构施行受许可的DLT，进而解决就有系统的技术缺陷？3.我们是否可以创建这样的法律结构：其中股权持有人以加密方式承诺采取某些行动-——例如，不出售其股权10年——以便使不愿做出同样承诺的股权持有人获得一些优惠待遇？初始Token的分配

怀俄明参议员：如果比特币价格进一步下降 将买入更多:金色财经报道，怀俄明共和党参议员Cynthia Lummis表示，很兴奋比特币下跌，因为如果价格进一步下降，她将买入更多。[2021/6/24 0:01:34]

1.对各种货币来说，其创世时的分配情况是否重要呢？你又如何看待那些理论上分配公平，但在实际中又走样的货币呢？a.据估计，单中本聪自己就拥有大约5%的比特币。保守讲，其他的早期矿工大约获有比特币流通量15-20%。b.在产生初始，以太坊向约9000名参与ICO的投资者，释放了7200万枚以太币。今天，市场上有大约一亿枚以太币。尚不清楚以太坊将采用限量发行的方式，还是某种递减型的释放方式，但考虑到现有的以太坊供应时间规划，其发行分配的相关事宜可能将在其发行量达到1.5亿枚前确定下来。据此推测，大约一半的以太币在发行之初被分发出去了。c.Dfinity基金会将在发行时拥有超过40%的DFNtoken。d.瑞波公司及其创始人，拥有全部瑞波币远超60%的份额。Crypto的治理和林迪效应

注：林迪效应是指，对于一些不会自然消亡的东西，比如一种技术、一个想法，它们的预期寿命和它们目前已经存在的时间成正比。即它每多生存一段时间，它的剩余预期寿命就会增加一点1.一条链应该何时变得可升级？a.任何时候都不该？b.只有当有灾难性的错误时？c.一条链变得可升级这件事情，在最开始的时候最常见到，而随着一条链的进化，这种可能性或许会大大降低？d.硬分叉的相关决策应该如何做出？i.完全在链下决策，因而主观化？ii.一币一投票权?iii.我们可以发现某种自主身份或者其他类似的保护机制，以实现一人一票或者二次投票的机制吗？2.代码应该成为法律吗？a.如果不应该，我们如何处理争议？应该严格选择加入，还是选择退出？......？b.应该有原生协议层支持吗？如果是这样，您如何知道应该在哪个“管辖区”进行仲裁？c.随着全球仲裁服务需求的增长，人们会创造新的法律管辖权，作为一种吸引商业的竞争力。我们什么时候将见到只存于区块链上的法律管辖权呢？3.是不是货币的“硬度”仅仅同“硬分叉”呈反向相关的关系？让我们这样说：经过长达十年的激战，其中包括许多硬分叉，一个智能合约平台成为赢家，这个链条为数万亿美元的商业提供动力，但它不再难以分叉，因为随着总用户基数的继续增长，它的惯性太大了。如果人们和机构不相信它会在促其进步的基础上进行分叉，即使它已经在过去分叉了，人们和机构是否会认为这项资产是硬通货？货币政策

万卉：如果不是立刻要卖的币 千万不要放在MetaMask里:Primitive Ventures创始合伙人万卉（Dovey Wan）在微博表示，大家现在可能手上的强势币账面已经翻了好多倍，我再次提示下钱包安全。如果不是立刻要卖的币，千万不要放在MetaMask里（如果是大的中心化交易所那还行），我的操作是把Trezor或者Ledger的“公钥”导入给Metamask，高授权的流动资金部分放在Metamask的自己的地址，把要hold一段时间的强势币，放在和Metamask公钥同步的冷钱包里，这样可以保证币的安全。炒币安全才是第一。[2020/8/30]

1.基于商品货币的数字资产是否同部分准备金制度的银行系统相兼容？a.如果发生银行挤兑，谁将会成为最后的贷款人？2.QE(量化宽松政策）本质上是坏的吗？a.在绝大多数国家，答案显然易见——当然是的，因为QE长时间的实施，绝大多数货币的通货膨胀状况已经十分严重b.但在诸如美国这样的国家，QE(量化宽松政策）在大萧条与金融危机中起到了纾困解难的作用。换言之，正如雷.达里奥所爱讲的：“QE促成了经济系统漂亮的去杠杆化”。隐私性

1.独立的隐私币，例如Zcash、Monero、Grin会活下来吗?a.鉴于所有隐私系统都是基于“迷失在人群中”(比喻“混币”技术），如果智能合约平台成为大赢家并复制所有隐私技术，那么独立隐私币必须存在的理由是什么？2.投资者会关心在线隐私吗？什么将唤起他们对这方面的关注？分发渠道

1.是不是以上所有事情都不重要，而分发渠道才是唯一重要的事情?如果是，Telegram、Facebook、Google或者其他互联网公司们，可以怎样优化他们现有的分发渠道来赢取市场？2.为了传递最好的用户体验，各个团队需要自己全栈实现么？就像Tari/BigNeon以及Algorand那样。扩容与去中心化

基本来讲，有七种方式可以实现扩容。Vitalik重点标注了其中五个，但还有另外两个。第六种方式是在共识上的改进，它打破帕累托有效边界的plasma链是什么？ii.所有plasma链的可能性是怎样的？iii.为什么从一个plasma链中提取我的NFT需要花费很长的时间？v.为什么我有10个以太币，但钱包却告诉我，其中只有四个是我可以用的？b.虽然这些问题，从根本上来讲都是可以解决的，但在短期内，很明显依赖第2层扩展会产生大量的UX问题。鉴于第2层解决方案的范围非常多元，可能需要几年的时间，才能让市场知道，如何开发一种能够抽象出所有这些复杂性的UX。c.如果你关注聚焦于第二层扩展，唯一能够提供1000多倍改进的解决方式是超级节点，与零知识证明机制的递归组合而成，后者的一个例子是Coda。i.尽管EOS的方式是最简单的，但即使它借鉴了其他项目所有的优点，它依然或许会产生大量无法复原的数据包ii.Coda的方法可能是技术上风险最大的，因为我们需要在ZKP挂钟验证时间上至少提高1,000倍才能真正发挥作用，但它可能为第1层扩展提供了“最干净”的路径......3.在可预期的时间内，分片技术将投入运转吗？a.以太坊的分片路线图已被推迟并回炉重造了很多次，以至于此时很难有一个准确的时间表。尽管我们非常肯定分片技术最终会起作用，但仍有许多未解决的问题。b.一旦分片技术开始投入运转，基本上所有关于第2层缩放的上述UX问题都将适用。这将显著减缓分片的推出速度。4.要有多少区块生产者/矿工，才足以确保足够抗审查的能力，并提供足够的数据可用性保证？根据定义，随着节点数量的增加，审查阻力和数据可用性都会面临收益递减，且会降低网络性能。a.在比特币中，有<15个矿池发挥着重要作用，大约10,000个完整节点充当非营利验证节点。i.请注意，矿工提供有关交易排序的共识，而完整节点提供有关交易有效性的一致意见。b.在以太坊1.0中，有<25个矿池发挥着重要作用，约有7,500个完整节点充当非盈利验证节点。c.在EOS中，有21个区块生产者，以及另外约60个营利备用区块生产者，扮演者验证节点的角色。另外，还有约200个节点是非营利的。d.Tendermint似乎将推出并支持100-300个营利验证节点，而没有非营利验证节点。e.在Coda中，可能会有<1000BP，但每个用户都将是一个完整节点，可以验证Coda产生的递归SNARK的正确性。假设Coda被50,000人采用，50,000个节点将验证链的完整性。5.是否会有许多较小的链，或者会有一些大链，还是一切都作为多链系统的一部分存在？a.如果有许多的小链，它们怎样确保安全性?b.如果有一条大的链，如何确保它的延展性？c.如果有一套多链系统，它们能否创造出比单纯各自加总后，更加强大的安全性6.考虑到在plasma上运行EVM是一个尚未解决的问题，对于第二层的链条来说，哪个才是正确的路径？a.采用仅支持资产转移的、不完整版本的plasma，而不是完整的EVM执行。这就是LoomandElph正在建造的。b.采用Skale，提供安全的概率方法，使网络增长，如果在plasma上的EVM最终被妥善处理，那就将其转移到前者之上。7.可以通过零知识执行来替换多少第2层执行？8.支付方式与国家渠道网络，能否发展到通过它们传递有价值的流动性的地步？a.除了交易所，还有任何其他实体可以在实践中成为流动性中心的吗？b.独立企业可以提供这个吗？如果是这样，他们可以这样做而不会在比特币的价格上承担资产负债表的风险吗？考虑到今天借入比特币的成本约为12％，用户是否会接受通过该支付渠道进行支付所产生的这种费用？THEWEB3STACK

Businessinsider编辑：如果投资比特币，底线就得是准备好损失一切:Businessinsider编辑Lauren Lyons Cole身兼认证金融规划员，她最近表示，BTC价格在2017年从1千美元涨到2万美元，这很容易让人频频注目。但这也涉及到一个基本的投资逻辑，当比特币价高时每个人都买进，价格走低时卖出。成功的投资者是低价买高价卖，而我们的天性是东西好时买进，东西不好时卖出。

对于新入场的投资者，如果你不能向家人邻居解释比特币是什么，你把钱投资到这里面就太早了。没人会知道比特币价格去向何方，可能涨至1.5万美元，也可能变成0，它蕴含巨大风险。如果投资比特币，底线就得是准备好损失一切。[2018/6/12]

1.我们如何在互联网上分散异步通信和内容共享协议？a.Freenet，Zeronet和Scuttlebutt依赖于不同的网络堆栈，并根据节点可用性和P2P信任模型交互不同类型的信息。但是，这些系统都无法普遍适用于所有场景。这主要是由于缺乏逻辑上集中的存储和数据库系统。b.IPFS为世界提供了逻辑上集中但在体系结构上分散的存储，但目前还不清楚Filecoin如何确保持其持久性。i.Textile能否构建工具来抽象开发人员在IPFS之上所需的所有其他复杂性，包括密钥管理，不同类型的单/双向关系模型，身份验证等？2.一个去中心化的数据库看起来是怎样的呢?a.开发人员是否会将数据存储在像Bigchain/Bluzelle/Chromapolis/Picolo这样的数据库中，每个数据库实际上都是一个传统的数据库，其中包含一些额外的不变性和股权证明属性？b.或者开发者们会把数据存入IPFS(或者以太坊）中，并通过图片来调阅它们?c.或者开发人员是否需要更多控制，并利用像OrbitDB这样，在IPFS上的分散事件日志之上提供不同类型的结构化数据库？3.Web3堆栈的右侧需要分散多少？a.随着STARK变得更容易集成以提供计算完整性的证明，为什么Web3堆栈右侧的服务不会比作为提供STARK证明的集中服务更好？i.审查是对去中心化最有力的反击。但是，市场是否需要超过2或3个STARK-ifiedweb3服务？许可链

Bcause创办人：如果相信比特币这项技术，价格并不重要:日前，世界上第一个全栈式数字货币生态系统Bcause创办人Thomas Flake表示，比特币重要的是长期价值，如果相信这项技术，那么目前价格并不重要。[2018/3/21]

1.许可链和财团链在缓慢但悄然地增长。他们将在什么时候“停靠”进入公链，而当这种情况发生时，许可链和公链又会有什么益处？。零知识证明机制

1.零知识证明机制打破了一切吗？a.正如NickSzabo在他关于社交可扩展性的开创性论文中所阐述的那样，技术无效率创造了社交可扩展性。也就是说，因为10,000多个节点独立地验证了比特币区块链的完整性，所以比特币对每个人都具有社交可扩展性。b.凭借零知识证明机制，单节点可以进行计算，同时生成一个所有人可检验的证明。既然如此，我们何不同时在1层和2层通过零知识证明机制来建构系统，以取代冗余和低效的机器来构建信任最小化系统的方式。c.最大的技术屏障是性能。对于证明系统，我们需要至少1,000倍的挂钟时间改进才能实现这一目标。结论性思考

我们今年大部分的时间都在思考以上的问题。关于这些问题，我们已经有了一些尚未取得共识的信念/想法，它们绝大多数都是非常开放的。最终，唯一解答这些问题的方式便是通过数据。令人惊讶的是，回答这些问题所需的所有数据都很明显，在区块链中供任何人检视。事后诸葛地去回答这些问题当然十分容易，但凭借信念与投资组合，这样亲身实践地来回答以上问题，则要难得多。我们会看到现存的以及未来出现的、更多的、关于加密货币的假设，将在2019年遭受挑战。举例来讲，去中心化的、开放的、可编程的金融这类大命题，并没有在2018年一以贯之。显然，2019年我们会看到类似的情况再次发生。读完此文，想想前路如此不确定，难免要自问一句：我们为什么要坚持在这个行业努力创造呢？依照直觉来讲，尽管在落实的具体细节上尚有诸多不确定，但关于最终的结果如何，我们已经十分清晰，那就是以下三个关于加密货币的宏大命题：1）市值一百万亿美元的全球性、无国界的加密货币2）开放的、去中心化的、可编程的金融3）Web3.0。我们知道星辰大海所在，我们一往无前而去。本文所呈，多多仰仗JonChoi所写的原作《加密货币的思维困境》，及他本人为本文提供的相关反馈。

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