TOKE:代币分类框架：一套正确认识 token 的思维工具

编者按：本文来自橙皮书，星球日报经授权转载。untitled-inc网站的ThomasEuler和他的同事最近完成了一项大工程。他们花费了大量的力气，整理了一套现有的区块链代币种类的分类图，这个分类图同时也是一种正确认识不同类型的token的思维工具。这份内容非常宝贵，橙皮书将这份内容做了汉化翻译，方便你快速阅读。推荐看完之后可以和英文版的进行对比，以便能更深入地理解代币的不同类型。介绍

在我们正式开始学习这套思维框架之前，我先来做一些技术和流程上的简单介绍。为了开发这套思维框架，我们把网上已经有的对token的讨论和研究都看了一遍。很多聪明人发表了很多有价值的思考和想法，这些对我们开发这套思维框架都产生了重要的影响，对我们选择哪些术语去表达相关的内容也有很大的启发。在文末，你可以找到这一系列我们参考过的文章和作者。感谢他们的贡献。现在这套框架还处于1.0版本。这个东西的术语叫TokenClassificationFramework，英文简称TCF，就是token的分类框架，说白了是一种思考模型和分类方法。区块链的发展速度非常之快，所以我们很容易看到新的token应用方法的出现。因此，我们更倾向于把这套框架当作一个不断进化的live版本。它需要不断与时俱进地自我完善。我们会在网站上保存最新的版本。另外，为了使这件事做得更好，我们希望这套分类框架能通过协作的方式完成。因此，我们发布的时候版权信息署名的是CreativeCommonsBY-NC-SA协议。我们希望这套框架能持续迭代下去，有不同的人来完善它，作出自己的贡献。当然，别忘了把文章链接链回到我们这里。从五个维度对token进行分类

Safe更新代币分发提案：快照日期延后至8月18日:9月1日消息，数字资产管理平台 Safe（ 原 Gnosis Safe）在收集社区反馈后，更新 SAFE 代币分发提案，新代币分发更新规则提案下，所有符合条件的 Safe 账户将获得至少 100 个代币，符合条件的 Safe 账户数量有 55,719 个。具体更改内容包括：

一、快照日期延后至 2022 年 8 月 18 日（之前为 2022 年 2 月 9 日）；

二、目前考虑的资产还包括稳定币 DAI、USDC、USDT，而不仅仅是 ETH 和 WETH；

三、将基于交易活动和存储价值分配的代币之间的份额设置为 50:50（之前是 2:1）四、所需的最小交易数减少到 1（此前要是 3 笔）；

四、所需的最小交易数减少到 1（此前要是 3 笔）；

五、现在不设置存储最小值（之前是 1 ETH）。[2022/9/2 13:03:20]

你可以从很多不同的角度来考察token。在我们一开始研究这套框架的时候，我们很快就意识到，如果这套框架要具备实用价值的话，那么我们必须尽可能地多找出一些具备代表性的的维度来衡量token。在浏览大量的参考文献和大量的白皮书之后，我们找出了5个最重要的维度：目的、功能、法律性质、潜在价值、技术层面。目的：某个token的目的是什么？它是被设计出来干嘛的？这个维度用来解释为什么那么多人把token错误地理解成简单的货币。token显然可以被当作一种货币，但更多时候，我们之所以把token叫做token，是因为它本质上是一种支持某个特定网络、激励网络成长的方式，或者，它提供了一种对某个实体或资产的投资方法。功能：效用型token这个说法很多人应该都很熟悉了，但其实它包括很多不同的类型。当你去看不同的token的时候，你会发现很多都为token持有者提供了各种各样的功能和应用场景。但从一个更抽象的角度来说，主要分为两个大类：1、持有token就能获得接入某个网络的权限或者获得某项数字服务；2、让token持有者可以活跃地为系统做出贡献。当然，有的token这两方面的功能都有，是混合型的token(hybridtokens)，有的token则任何一种功能都不具备。法律属性：法律这个角度和目前的情况是紧密相关的，所以这个维度现阶段是不可或缺的，但具体的内容在接下来这一阶段应该会发生很多的变化，因为现在政策方面的变化很不稳定，随着监管的完善，后面应该会出现越来越多相关的文件和条例。而且，每个地区的政策都不太一样。现在很多地区大致上是这样：如果一个token不是功能token——比如它不是一种获得某种功能和某项数字服务的方式——或者也不是单纯的数字货币，那么就会被监管部门分类到“证券类token”上。在某些地区，比如德国，对加密货币的定义也有不同，我们在大量调查中发现可以被归纳成两大类，原因是很多法律框架其实是在区块链兴起之前就已经建立好的，而且很多还没来得及更新。潜在价值：大部分的token都被设计成具备货币化的价值。但每个token价值的来源都大不相同。有的token的价值来源于IOUs，和真实世界资产绑定在一起(asset-backedtokens)。还有的一些token是类似像股票那样，它的价值和发行主体的商业成果绑定在一起，类似利润分红。这类token在大部分地区是被监管机构当作证劵来处理的。最后，还有一类token是跟网络的价值绑定在一起的，没有中心化的实体企业(networkvaluetokens)。最后这种类型的token是人们最难以理解的，但同时也是最有意思的。技术层面：token可以在区块链系统里不同的技术栈里进行应用。具体是在哪个技术层面应用这个token有很多不同的情况。在区块链底层技术上应用的话，就是原生的token(blockchain-nativetokens)；也有一部分token是属于加密经济学这个在区块链底层技术上更上一层的应用，这种就是非原生的协议层token(non-nativeprotocoltokens)。当然，还有一部分是在应用层上的token(DApptokens)。需要注意的一点是，这些维度都是可以进行补充的。绝大多数的token都能用这5种维度进行评估。如果你仔细考察下这些token的原型，很容易发现，在不同类型的token里，他们彼此之间存在强相关的联系。每个维度里具备代表性的token

爆料Ava Labs恶性竞争的Crypto Leaks公开律所AVAX代币分配条款:8月29日消息，爆料Ava Labs恶意竞争的媒体Crypto Leaks针对Ava Labs的创始人Emin Gün Sirer发表的关于“怎么会有人相信像Cryptoleaks上的阴谋论胡说八道这样荒谬的事情”的指责，公开一张美国律师事务所Roche Freedman内部AVAX代币分配的条款，其中爆料人Kyle Roche分配占比28%，创始合伙人Jason Cyrulnik分配占比25%。

研究员Fantman在该推特下进一步爆料，Roche Freedman在去年2月份将创始合伙人Jason Cyrulnik赶出了公司，并保留了他的AVAX股份，而Cyrulnik本人声称公司正试图窃取他在2.5亿美元加密货币资产中的份额。

此前报道，Crypto Leaks爆料Ava Labs向美国律师事务所Roche Freedman输送利益，让其针对币安、SolanaLabs和Dfinity等竞争对手发起恶意诉讼。随后Emin Gün Sirer回应没有对竞争对手进行恶意攻击。[2022/8/29 12:55:35]

在任何一个维度里，我们都挑选出了不少token。我们把这些token共同的特征都归纳出来了，附上相关的例子。你可以从下面这张图看出来。测试一下TCF像这种颗粒度的框架，可以让我们对某个给定的token进行更高维度的、更精确的评估。为了让这个框架更实用，我们挑选了几个token，然后用这套框架的方法试着把它们分类了下，如下图：从第一张图你可以看出，Augur的REP可以被看作是一个“非原生的协议层的”、“网络价值”、“工作类”的token，它可以被分到效用型token里面。我们就先示范到这里。如果你对这套框架真的很感兴趣的话，你可以自己试着用这套框架对以太坊进行分类。原型

Hester Peirce：SEC应在代币分发、基于加密的ETP方面提供清晰信息:许多行业观察人士预计，美国证券交易委员会(SEC)将加强对加密资产的监管控制，但SEC委员Hester Peirce表示，此举也可能使市场更加清晰。Hester Peirce表示：“关于我们将在SEC做什么，我希望我们能在几个领域提供清晰的信息。我已经推出了一个代币安全港来澄清代币分发事件。我认为我们需要批准一个基于比特币的交易所交易产品(ETP)，坦率地说，我们也已经获得了基于以太坊的新应用。”Hester Peirce表示，SEC主席Gary Gensler“已经相当坦率地表示，希望对现货市场进行一些监管，无论是SEC还是其他联邦监管机构”。Hester Peirce表示，SEC与Ripple之间的长期争执，可能还会因监管机构声称与Ripple有关的XRP是一种未注册证券而增加监管透明度。（Cryptonews）[2021/6/18 23:48:14]

在我们对大量千奇百怪的token进行分析和分类后，我们发现了一些固定重复的模式。就像我之前说的，很多不同类型的token之间存在着明显的联系。举个例子，很多网络token同时也会是网络价值token。它们的价值和它们所使用的网络的价值绑定在一起。类似地，投资类token基本上不会是网络价值token，更多时候是像资产和股票证券那样运作。我们从这些模式里推导、衍生出了一些原型。每种原型都用一种图标来表示。这些图标在上面的图表里也出现过，每种token类型旁边都有一个不同的原型。下面这张图展示了每个原型具体的含义和介绍：其他更广义的内容

BitMEX发布BCH硬分叉规则，代币价格将仅代币分叉的一方:11月10日，BCH（BitcoinCash）将于11月15日分叉，BitMEX平台的BCH季度合约和相关BCH指数将受到影响。分叉期间合约指数和代币名称仍保持不变，分叉完成后，分叉的一方将代替现BCH继续保留，而另一分叉将被剔除。这与BitMEX在2018年11月进行BitcoinABC和BitcoinSV分叉时采取的做法一致。BitcoinCash/XBT合约是根据当时的BitcoinABC价格结算的，并不反映BitcoinSV的价格。[2020/11/10 12:12:08]

我们认为TCF对不同类型的token进行更清楚更明确的分类是很有帮助的。但是，也要注意，仅仅只是通过TCF来分析一个token肯定也是不够的。token无法孤立地存在。它是分布式账本系统里一个重要的组成部分。它对建立起一个动态的加密经济体系是至关重要的。token的层面，只是这个系统三个层面中的一个。另外两个层面是治理层面和技术层面，它们又通过token连接到一起。下面这个模型我就不仔细讲了，这套模型真正的价值会在未来随着时间的发展体现出来。我们需要记住的一点是：任何DLT项目的评估，都不应该单一地停留在token层面进行分析。你必须同时对整个系统进行思考和观察。完整的token分类框架和思维模型

Protocol Labs与投资者因Filecoin代币分发出现争端:金色财经报道，Filecoin项目开发商Protocol Labs与其股权投资者之间发生了争端，双方正在进行调解。根据Axios周二发布的一份报告，争议的焦点是有关在这群投资者中分发Filecoin代币。据悉，Protocol Labs进行了一系列种子轮融资，2017年为Filecoin进行了约2.05亿美元的代币销售。根据Axios的说法，有部分但不是全部的股权投资者参加了代币销售。Protocol Labs保留了一定比例的代币，理论上增加了股权投资者持有的价值。但多个消息来源称，大部分代币是由首席执行官Juan Batiz-Benet单方面发放给他自己和早期员工。报告还指出，消息人士称，Protocol Labs没有向股东分发任何代币。[2020/8/19]

最后

随着区块链领域的发展和成熟，对技术进行精确的描述和分类变得越来越重要。通过TCF，我们希望能创造一个宝贵的资源，帮助人们更好的理解token。随着token慢慢变成一种常识，我们希望有更多的人一起共同完善这套框架。TCF不包括什么我们在研发这套框架的时候，有两个潜在的维度我们认为是很重要的，但最终我们没有收录进来。这两个维度是：发行方式和供需结构。拿发行方式来说，这就是个一锤子的买卖，发行完就结束了，所以我们最终没有把它归纳到token的基础特性里。它对token长期的价值没有产生影响。所以，这个维度就pass了。至于供需结构的话，它是不确定的。一方面，对投资来说，供需结构的考虑是非常重要的，它是相关的，但另一方面，对于token来说供需结构不是它的一个特性，它只是整个系统的资产。当然，根据你们的反馈我们可能也会重新考虑。参考文献

Bulkin,Aleksandr;CryptoeconomicsIsHard;CoinFund;2017;AleksandrBulkinCicero,Simone;BlockchainPoweredPlatforms;StoriesofPlatformDesign;2017;SimoneCiceroDixon,Chris;CryptoTokens:ABreakthroughinOpenNetworkDesign;Medium;2017;ChrisDixonMougayar,William;Tokenomics—ABusinessGuidetoTokenUsage,UtilityandValue;StartupMangement;2017;WilliamMougayarSvrinivasan,BalajiS.;ThoughtsonTokens;earn.com;2017;BalajiS.SrinivasanTomaino,Nick;OnTokenValue;TheControl;2017;NickTomainoVarious;ASecuritiesLawFrameworkforBlockchainTokens;Coinbase;2016;Coinbase作者：ThomasEuler原地址：http://www.untitled-inc.com/the-token-classification-framework-a-multi-dimensional-tool-for-understanding-and-classifying-crypto-tokens/

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