EFI:Dydx日交易量超越Uniswap，DeFi衍生品爆发要来了吗？-ODAILY

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时间：1900/1/1 0:00:00

DeFi从交易、借贷等领域一路爆发，革新传统金融的形式渐渐出圈，成为区块链上最主要的应用，但一直被看好的DeFi衍生品市场却一直没有独占鳌头的时刻，关注度极高，市场反应却一直不见起势。

关注度高因为DeFi衍生品市场的前景。传统金融领域，衍生品的市场规模远高于现货规模。2020年整体的衍生品市场的名义价值大致为840万亿美元，而股票市场规模为56万亿美元，债券市场规模为119万亿美元，衍生品市场的规模是其原生资产的4-5倍。

另一个关注度原因是中心化衍生品交易弊端多多，币圈用户对“插针”、“拔网线”、“数据砸盘”这些黑箱操作已经耳熟能详。

某Smartmoney钱包地址1小时前将约313万枚DYDX转入币安:金色财经报道，据Lookonchain监测，1小时前，某DYDX Smartmoney钱包地址将3,132,004枚DYDX转移至币安，价值约430万美元。[2022/12/21 21:57:42]

现有数字货币衍生品的交易大部分都发生在交易所之中，以交割合约、永续合约和期权的形式产生。

数据：Axie Infinity、Opensea、dYdX 去年协议收入位居DApp前三:1月2日消息，据Tokenterminal数据显示，2021年协议收入最高的前十五大DApp分别是Axie Infinity、Opensea、dYdX、Pancakeswap、Metamask、MakerDAO、Sushiswap、Yearn Fiance、KeeperDAO、Aave、Compound、Perpetual Protocol、1inch、Curve与Synthetix，均超过3400万美元，其中Axie Infinity的协议收入为12.6亿美元，Opensea的协议收入为3.6亿美元，dYdX的协议收入为2.6亿美元。[2022/1/2 8:20:08]

数据：dYdX平台流动性已接近FTX:9月27日消息，据各平台深度图显示，dYdX平台流动性已接近FTX。截至今日上午6点，在dYdX上使ETH合约价格波动1%所需的交易量约为1300万美元，FTX为1500万美元，Binance为1700万美元。[2021/9/27 17:09:29]

Coingecko数据现实，交易量排名靠前的中心化交易所当中，衍生品交易量远大于现货交易量。

而下图右侧的图表告诉我们，在DeFi领域，衍生品的交易量远远低于现货交易量，相比于传统金融和中心化交易所，有巨大的空间可以拓展。毕竟去中心化的衍生品交易，可以避免单点故障、作恶的风险。

dYdX将推出以太坊永续掉期:金色财经报道，去中心化交易所dYdX宣布将首次推出以太坊永续掉期。dYdX此前已于4月推出比特币永续掉期交易。[2020/8/5]

造成当下DeFi领域衍生品发展不足的原因。包括合约等衍生品交易的计算复杂性，和此前公有区块链网络的性能限制，导致的链上交易流动性不足，速度慢无法及时调整仓位应对风险等问题，DeFi衍生品一直没有找到能让大众满意的方案，AMM模式尽管有提升，但资金利用率、无常损失等问题依旧让交易者头疼。

随着Layer2技术的成熟，衍生品有了突破式的发展。中心化领域的衍生品进行定义，主要分为四个大类即期货，目前的主要有PerpetualProtocol、dYdX、Futureswap、InjectiveProtocol、MCDEX、DerivaDEX等；期权有Opyn、Hegic、Charm、Opium等；合成资产有Synthetix、UMA、Mirror、Duet等；预测市场有Augur、Polymarket等；利率掉期有Horizon、Yield、Barnbridge等等。

Dydx是去中心化订单簿式的永续合约交易平台，它的V2版本部署在以太坊Layer2Optimism后，凭借Layer2的高速、低手续费，积累了足够的流动性，并能够实现有更强交易自主性、计划性的订单簿交易。交易量日渐增加，在8月29日甚至达到了10亿美金，超越Uniswap成为交易量最大的DEX。当下，Dydx累计交易量突破100亿美元。