ALPA:一文了解 Alpaca Finance 的发展逻辑和未来潜力

从2020年的DeFiSummer开始，区块链行业涌现了不少优秀的项目，由于以太坊的拥堵，造就了BNBChain的繁荣。大量用户涌入BNBChain也催生了一系列DeFi项目的迅速发展和投资机会。对于深耕BNBChain的DeFi和DApp玩家来说，PancakeSwap和AlpacaFinance是无法绕过的两个项目，同时也是目前BNBChain上的DeFi龙头。

AlpacaFinance主网于2021年正式上线，一经上线便吸引了大量资金，长期处于BNBChain上TVL前列，近期TVL仍保持在585M美金，位于BNBChain上的第一名。

作为在#BNBChain链上TVL最高的项目之一，AlpacaFinance由于杠杆挖矿策略和高收益率吸引了不少投资者。在熊市中，投资者依然可以通过AlpacaFinance提供的策略实现挖矿赚币，这也是AlpcaFinance在熊市中依然保持较高的TVL的原因之一。

Ledger设备支持在Astar Network上进行原生DApp质押:5月19日消息，Astar Network宣布，Ledger现在支持Astar Network上的原生质押。使用Ledger设备的ASTR代币持有者可以参与网络的Build2Earn质押系统和其他利用Wasm运行环境的DApp，同时能够享受Ledger硬件钱包的高安全性能。[2023/5/19 15:12:10]

AlpacaFinance高TVL是如何炼成的

AlpacaFinance作为BNBChain最大的杠杆借贷协议，吸引了大量的用户和做市商来为市场提供流动性，并通过杠杆的方式撬动更大的收益率，从而为用户获得具有竞争力的挖矿收益。同时Alpaca也通过创新的方法降低杠杆挖矿的风险，因此也提高了市场资金的效率。除了AlpacaFinance拥有较高的挖矿收益率之外，还有其他几项因素决定了AlpacaFinance的市场竞争力：

数据：持有超过100枚BTC的地址数量创11个月新高:金色财经报道，据Glassnodes数据显示，持有超过100枚BTC的地址数量刚刚达16,089个，再次创近11个月以来新高。[2022/12/18 21:51:40]

1稳定的产品更新能力

在功能方面Alpaca一直处于不断更新过程中，并在项目创新和DeFi挖矿机制上持续优化和改进。比如双向资产借贷、单币杠杆挖矿和稳定币跨资产借贷等，这些都为用户提供了更多的选择。

不仅如此，Alpaca也提供了多种风险等级的DeFi产品，满足了大部分用户的DeFi耕种需求。AlpacaFinance的自动化金库以及抵押发行稳定币等功能也得到了众多用户和投资者的认可，多种功能的整合也是Alpaca的一大优势。

2产品的安全性

对于安全方面，Alpaca也是非常重视的，Alpaca对其代码进行了20次审计，并推出漏洞赏金计划並邀请社区志愿者对其代码进行审查，每當推出重大功能時也會再邀请多个审计机构进行审计，这样确保了代码最大程度上是安全和透明的。

子鱼：Sol仍然有去SBF化后磐涅重生的可能:金色财经报道，在Metainsight主办的以“FTX事件冷思考: 客户资产如何安全管理”为主题的Metainsight圆桌汇上，Crypto KOL 子鱼表示，FTX引发的余震首先是公链Solana，Sol成也SBF败也SBF，但Sol仍然有去SBF化后磐涅重生的可能，包括在FTX上面的做市商、量化资管团队等。但做市商们最终亏损的人是他们的LP，而不是散户。

像Genesis也是做市商，这些公司的暴雷，并不会对市场产生实际的卖盘抛压，更多的是打击市场信心。这次暴雷打击了散户和华尔街巨鳄们的信心，所以下次牛市需要有更好的叙事。[2022/11/20 22:07:48]

除了审计之外，Alpaca也推出了风控措施，比如当用户槓桿倉位中的资产，链上价格与预言机链下价格差值达到10%的时候，就会触发保护措施禁止清算與開關倉位，避免相应的异常价格波动对用户资产造成损失，从而保护用户的权益。

加密KOL ZachXBT：链游SolChicks开发商未向社区披露UST暴雷损失的2000万美元资金:11月16日消息，加密KOL ZachXBT表示，根据Solana上P2E游戏Sol Chicks开发商Catheon Gaming首席执行官和首席运营官之间新泄露的消息，由于2022年5月的UST暴雷事件，该项目损失了高达2000万美元的财库资金，并决定不通知社区。

Zach XBT联系了Catheon Gaming首席运营官对此发表评论，其表示关于UST--我们与我们最大的私人持有者讨论并披露了这一问题。但为了项目的最佳利益，不冒不必要的风险选择不公开宣布，而且我们没有杠杆。

此外，Zach XBT表示查看SolchicksSaft的ETH地址（0x89af65FF45F00149C6d847e9344F9dE5989641D0），发现他们似乎没有将资金保存在多重签名中。[2022/11/16 13:10:47]

3融入BNBChain生态系统

彭博社：Voyager Digital账户持有人或无法收回所有资金:7月7日消息，彭博社分析称，已向法院提交财务重组计划的Voyager Digital的账户持有人或无法该公司重组后能收回所有加密货币。

周二Voyager Digital根据美国破产法第11章申请破产，重新提出有关数字资产适用于美国破产法的未解决法律问题。有一件事是肯定的：Voyager不打算简单地把用户存储在平台上的比特币、以太坊和其他资产还给他们。

该公司破产的计划明确表示，它预计帐户持有人将因破产法第11章的程序而受到“损害”，这意味着他们将无法收回所欠的款项。法庭文件显示，Voyager打算利用用户存入的加密货币、重组后新公司的股票、Voyager代币以及从已破产的对冲基金三箭资本收回的资金来偿还用户。三箭公司欠Voyager超过6.5亿美元。

Voyager的声明称，在大都会商业银行完成和解和欺诈预防程序后，账户中有美元存款的客户将能够收回这笔钱。 而大都会商业银行发布公告称，FDIC保险仅适用于防止大都会商业银行倒闭。FDIC保险不保护Voyager的破产、Voyager或其员工的任何作为或不作为，或加密货币或其他资产的价值损失。（彭博社）[2022/7/7 1:57:22]

Alpaca的另一大优势是不断支持优秀项目融入BNBChain生态，比如Alpaca与PstakeFinance合作，提供了PSTAKE-BUSD的两倍杠杆与stkBNB-BNB的四倍杠杆挖矿，这也促进了BNBChain上的DeFi生态繁荣和发展。

Alpaca的自动化金库

自动化金库是Alpaca上一种类似于链上对冲基金的投资策略，目前主要包含市场中性策略和储蓄策略。

中性策略是一种杠杆收益耕种策略，可以提高耕种的APY收益，同时利用多空倉位來对冲市場风险，从而使得风险敞口保持中性，实现高收益和低风险的结果。储蓄策略则是一种1倍做多策略，通过进行质押借贷等基础措施来获得更高的APY，并平衡仓位，消除清算风险。

自动化金库实现了无清算、對沖風險、自动重新平衡以及自动复投等功能，并最大化保障用户的利益和降低风险。近期AlpacaFinance开启了自动化金库的改进策略，通过允许回购方直接与金库中的资产进行交易，大幅降低交换费用，同时大额交换也不会产生价格影响，提高重新平衡的次数，从而降低总无常损失的成本。

通过这种微创新的方式，自动化金库成为了Alpaca上重要的功能，提高用户的收益率的同时也降低了风险。

AlpiesNFT的赋能

Alpies是Alpaca发行的10,000件手绘NFT的集合，分别在BNB链和ETH链进行发布，用户可以通过BNB链上的PancakeSwap、BinancaNFT、NFTrade或OpenSea(ETH鏈橋接至BNB鏈)等平台进行交易。

Alpies目前最大的应用场景是为杠杆用户提供50%的杠杆率提升，用户通过质押NFT即可获得选定杠杆收益池杠杆率的提升，目前该功能已生效。

后期AlpacaFinance将会为该NFT进行更多赋能，增加NFT的应用场景，实现NFT自身的价值，而不是单纯的炒作图片。

AlpacaFinance代币回购销毁

除了产品方面的优势之外，Token的赋能以及销毁措施是同样重要的，目前Alpaca的流通市值为3946万，总市值为5241万，流通市值占比为75%，销毁后为94.7%。也就是大部分币已经实现流通，未流通代币占比相对较小，因此整体的抛压比较小。

虽然今年加密货币市场行情整体表现并不好，但是Alpaca仍然在如期进行着每周的销毁措施。近期Alpaca刚刚完成了第76周的回购和销毁，共计销毁358,888个Alpaca代币，在之前的28周销毁中有23周是通缩的，目前累计销毁2,590万个代币占总供应量的13.7%。

也就是说Alpaca的代币市场流通量通胀率较小，降低了市场的抛压，从而维持了市值的稳定。不断的销毁和通缩是一个从量变到质变的过程，短期可能看不出有明显变化，但是这对于Alpaca的长远发展也是有非常积极意义的。

从MEME到GameFi游戏的多元之路

Alpaca一直以来以羊驼这一可爱的形象出现在用户眼前，并形成了属于自己的MEME文化氛围。同时开发者也对羊驼形象做了不少二次创新，使得这一形象更加容易传播和对用户产生影响，Alpaca也因此收获了一众粉丝用户群体。MEME的传播和影响力也是Alpaca成功的关键之一。

对于Alpaca而言，一直未放弃创新和赋能，为用户带来更多有意思的玩法，比如官方后期将计划发行Web3游戏，并持续给NFT以赋能，包括后续的NFT交易市场开发等，这将会大大增加Alpaca的品牌知名度，从而巩固Alpaca在BNB链上的影响力。

Alpaca现象的本质分析

AlpacaFinance能够获得市场关注虽然有多方面的原因，但是最终还离不开对DeFi的创新以及对用户需求的关注，就目前而言，依托BNBChain的发展空间也是能够获得关注的主要因素，虽然DeFi从2020年到现在已经过了早期的红利期，但是对于用户而言，这将是区块链生态中不可缺少的一部分，因此处于头部的DeFi项目仍然存在巨大的发展机会。对于AlpacaFinance这样的项目而言，不断进行功能上推陈出新以及优化，才能不被时间所淘汰。

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