BIT:简析L2竞争格局与Arbitrum发展现状

今天和大家聊一聊Arbitrum这个layer2解决方案。聊之前首先我们先来看看layer2到底解决了什么问题？

众所周知，无论是比特币还是以太坊，网络拥堵和手续费高一直是发展的瓶颈，使用户感到困扰。为了解决这些网络问题，开发者们和社区成员开始尝试许多不同的技术方向。

总的来说尝试可以大致分为两个层面：Layer1和Layer2。Layer1是区块链的基础层，在链上进行扩容或者改变链本身。而Layer2建立在Layer1之上，是一系列链下扩展性解决方案的统称，在链下进行计算与执行，通过数据线下处理、结果上链等方式来提效。

其中layer2的项目也基本上是从扩容、安全和去中心化三者中作取舍。目前主流的解决方案包括rollup、statechannel、plasma、validium等。我们今天所聊到的Arbitrum就是一种Layer2扩容解决方案，属于Layer2中optimisticRollup类型。

首先让我们来看看Layer2整体情况，从TVL总量来看，目前所有Layer2的TVL为62亿。从增长情况来看，从21年8月第一个optimisticrollup也就是Arbitrum主网发布以来，到22年4月，整个市场规模经历了高速增长和稳步增长的阶段，整个Layer2的TVL从21年8月的7亿增长到了22年4月72亿，8个月增长了10倍。

Beosin：BSC链上的gala.games项目遭受攻击事件简析:金色财经报道，根据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全风险监控、预警与阻断平台监测显示，BSC链上的gala.games项目遭受攻击，Beosin分析发现由于pNetwork项目的bridge配置错误导致pTokens（GALA） 代币增发，累计增发55,628,400,000枚pTokens（GALA），攻击者已经把部分pTokens(GALA) 兑换成12,976个BNB，攻击者（0x6891A233Bca9E72A078bCB71ba02aD482A44e8C1）累计获利约434万美元。Beosin Trace追踪发现被盗金额还存在攻击者地址中。

第一笔攻击交易：0x4b239b0a92b8375ca293e0fde9386cbe6bbeb2f04bc23e7c80147308b9515c2e

第二笔攻击交易：0x439aa6f526184291a0d3bd3d52fccd459ec3ea0a8c1d5bf001888ef670fe616d[2022/11/4 12:17:00]

从22年4月到现在，整个Layer2的TVL经历了两次下跌，时间上分别对应了22年5月luna暴雷事件和22年11月FTX爆雷事件。

安全团队：获利约900万美元，Moola协议遭受黑客攻击事件简析:10月19日消息，据Beosin EagleEye Web3安全预警与监控平台监测显示，Celo上的Moola协议遭受攻击，黑客获利约900万美元。Beosin安全团队第一时间对事件进行了分析，结果如下：

第一步：攻击者进行了多笔交易，用CELO买入MOO,攻击者起始资金（182000枚CELO）.

第二步：攻击者使用MOO作为抵押品借出CELO。根据抵押借贷的常见逻辑，攻击者抵押了价值a的MOO，可借出价值b的CELO。

第三步：攻击者用贷出的CELO购买MOO，从而继续提高MOO的价格。每次交换之后，Moo对应CELO的价格变高。

第四步：由于抵押借贷合约在借出时会使用交易对中的实时价格进行判断，导致用户之前的借贷数量，并未达到价值b，所以用户可以继续借出CELO。通过不断重复这个过程，攻击者把MOO的价格从0.02 CELO提高到0.73 CELO。

第五步：攻击者进行了累计4次抵押MOO，10次swap（CELO换MOO），28次借贷，达到获利过程。

本次遭受攻击的抵押借贷实现合约并未开源，根据攻击特征可以猜测攻击属于价格操纵攻击。截止发文时，通过Beosin Trace追踪发现攻击者将约93.1%的所得资金 返还给了Moola Market项目方，将50万CELO 捐给了impact market。自己留下了总计65万个CELO作为赏金。[2022/10/19 17:32:31]

期间整个加密世界的表现都随着爆雷事件大幅下降，Layer2同样受到影响。从1月回暖之后到现在，TVL两个月内从40亿上升到了60亿。排除暴雷事件的影响，整个Layer2增速还是很可观的。

安全团队：Audius项目恶意提案攻击简析，攻击者总共获利约108W美元:7月24日消息，据成都链安“链必应-区块链安全态势感知平台”安全舆情监控数据显示，Audius项目遭受恶意提案攻击。成都链安安全团队简析如下：攻击者先部署恶意合约并在Audius: Community Treasury 合约中调用initialize将自己设置为治理合约的监护地址，随后攻击者调用ProposalSubmitted 提交恶意85号提案并被通过，该提案允许向攻击合约转账1,856w个AudiusToken，随后攻击者将获得的AudiusToken兑换为ETH，总共获利约108W美元，目前获利资金仍然存放于攻击者地址上（0xa0c7BD318D69424603CBf91e9969870F21B8ab4c）。[2022/7/24 2:34:31]

对于当前所处的节点，从宏观环境来看，2023年初以来整个加密货币市场开始回暖，加密总市值增加了约2500亿美元。很大的原因可能是美国通胀正在放缓，美国12月消费者价格指数也开始放缓，进一步推动了市场在年初的情绪。不过这两天关于加息的预期再起，市场情绪还处于一个变动的状态。

接下来让我们一起看看Layer2的竞争格局和主要玩家，从Layer2的TVL占比来看，前十的玩家是Arbitrum、Optimism、dydx、Metis、Loopring、ImmutableX、zkSync、ZKSpace、ApeX和Sorare，包括optimistic、zk和validium这三类。

安全公司：Starstream Finance被黑简析:4月8日消息，据Agora DeFi消息，受 Starstream 的 distributor treasury 合约漏洞影响，Agora DeFi 中的价值约 820 万美金的资产被借出。慢雾安全团队进行分析后以简讯的形式分享给大家。

1. 在 Starstream 的 StarstreamTreasury 合约中存在 withdrawTokens 函数，此函数只能由 owner 调用以取出合约中储备的资金。而在 April-07-2022 11:58:24 PM +8UTC 时，StarstreamTreasury 合约的 owner 被转移至新的 DistributorTreasury 合约(0x6f...25)。

2. 新的 DistributorTreasury 合约中存在 execute 函数，而任意用户都可以通过此函数进行外部调用，因此攻击者直接通过此函数调用 StarstreamTreasury 合约中的 withdrawTokens 函数取出合约中储备的 532,571,155.859 个 STARS。

3. 攻击者将 STARS 抵押至 Agora DeFi 中，并借出大量资金。一部分借出的资金被用于拉高市场上 STARS 的价格以便借出更多资金。[2022/4/8 14:12:38]

截止2月22日，OptimisticRollup占据了超过了80%的市场份额。其中，ArbitrumTVL为33亿美元，占据了53.27%的市场份额；OptimismTVL为18.9亿美元，占据了30.39%的市场份额。

慢雾：Polkatrain 薅羊毛事故简析:据慢雾区消息，波卡生态IDO平台Polkatrain于今早发生事故，慢雾安全团队第一时间介入分析，并定位到了具体问题。本次出现问题的合约为Polkatrain项目的POLT_LBP合约，该合约有一个swap函数，并存在一个返佣机制，当用户通过swap函数购买PLOT代币的时候获得一定量的返佣，该笔返佣会通过合约里的_update函数调用transferFrom的形式转发送给用户。由于_update函数没有设置一个池子的最多的返佣数量，也未在返佣的时候判断总返佣金是否用完了，导致恶意的套利者可通过不断调用swap函数进行代币兑换来薅取合约的返佣奖励。慢雾安全团队提醒DApp项目方在设计AMM兑换机制的时候需充分考虑项目的业务场景及其经济模型，防止意外情况发生。[2021/4/5 19:46:39]

从大的叙事来看，layer2主要是op和zk的竞争，op赛道目前Arbitrum和Optimism双雄争霸，zk赛道除了zksync、StarkWare外，polygon也强势入局。长期来看，ZKRollup在底层逻辑、隐私交易等方面均有很大的优势，不过最大的缺点是目前技术水平扩张缓慢，大部分没有上线主网，还处于未来可期的阶段。

在此简单对比下Arbitrum和Optimism，两者都属于OptimisticRollup。为了更好的帮助大家理解，我们先简单了解下Rollup是什么。其本质是将交易放到Layer-2的Rollup上处理，同时由被称为定序器的节点将交易状态数据汇总并上传到Layer1。

其中OptimisticRollup使用争端解决程序来保护交易安全性，ZKRollup使用零知识数学证明进行交易验证。关于zk和op的对比在此不深入展开，有机会之后深聊。

那Arbitrum和Optimism同采用了op，到底有什么区别呢？核心差异点在于Optimism是在Layer1上执行的单轮欺诈证明，而Arbitrum使用链下执行的多轮欺诈证明。相比单轮欺诈证明，Arbitrum的多轮欺诈证明更加便宜和高效。

另外从生态开发的角度来说，Optimism使用的是以太坊的EVM，Arbitrum使用自己的Arbitrum虚拟机。这导致Optimism只有Solidity编译器，而Arbitrum支持所有EVM编译语言。从目前的生态规模和TVL来看，Arbitrum处于领先的地位。

不过两者也有一些其他的差异，比如生态激励上Optimism已经发币，其下有一些DAO组织在参与治理，Arbitrum没有发币，目前完全是由OffchainLabs运营，所以在去中心化方面也有很多值得思索的地方。

那么像Arbitrum这样的layer2是怎么赚钱的呢？Arbitrum所属的oprollup的商业模式总结来说包括两个方面：交易费和MEV交易费收入很好理解，通俗的来说它们在L1上买区块空间，高效利用并通过L2以溢价出售给用户，即向用户收取的费用与为以太坊上的区块空间支付费用的价差。

MEV是一种寻租方式，区块生产者可以通过专门重新排序交易来实现。不同的Layer2对于MEV的态度也不同，Optimism将MEV纳入拍卖，认为其是区块链的基础，通过拍卖可以获得收入；Arbitrum相比从MEV获利，更希望在其系统内将MEV降到最低，减少提取的MEV数量，从而更具对用户和建设者的吸引力。

从战略层面来看，也可以通过建设生态，发token的方式获得收益，不过目前arbitrum没有发币，optimism的token目前也更偏向于治理代币，没有用作gasfee。接下来让我们看看目前Arbitrum的生态表现如何。目前Arbitrum生态目前支持的项目达到370+，涵盖跨链桥、gamefi、defi等各类项目。

从目前发展来看，Arbitrum生态内头部应用基本上都是DeFi项目，其背后的本质也与Arbitrum的优势相关，一方面采取的OptimisticRollup落地难度更低，基础设施比较成熟，另一方面兼容EVM，使以太坊上的应用可直接迁移到Arbitrum。

目前像Uniswap、1inch、Aave、Curve这类头部的defi项目都有迁移至Arbitrum，在Arbitrum的TVL排名中，前十的项目大部分都是从以太坊迁移的defi项目。

在Arbitrum的生态项目中，最有特色的两个项目莫过于GMX和上次twitter分析的TreasureDao，由于treasuredao上次已经分析过，感兴趣的可以查看上次的分析https://twitter.com/Dacongfred/status/1626430953127043073…这次简单分析一下GMX。GMX是一个去中心化衍生品交易平台，目前部署在Arbitrum和Avalanche上。

和大家分析一下最近很火的TreasureDAO，可以说它是Arbitrum的两架马车之一，在Arbitrum的繁荣发展中起到了不小的作用。作为一个资深游戏爱好者今天为大家分析一下treasuredao究竟是干什么的、对于gamefi意味着什么？其代币magic为什么一路走高？

GMX可以说是22年表现最好的defi之一，其GLP的APR在很长一段时间内都20%+，在熊市里显得格外突出。那么其相比其他协议究竟有哪些创新点呢？1、在传统的Perp交易所中，用户都是互为对手盘。而在GMX中，用户是和GLP池进行交易。这就涉及到了GMX平台的两类参与者，一类是杠杆交易用户，一类是LP。

有趣的是，LP不用提供交易对而是用单一token来购买GLP为平台提供流动性。持有GLP的用户可以获得GMX平台手续费70%分成。对于杠杆交易用户，存入保证金即可开仓，实际上交易用户开多ETH时相当于向GLP池借出ETH，开空则相当于借出稳定币资产。

题外话展开介绍一下GLP，GLP是由USDT、BTC、ETH等稳定币和加密货币组成的资金池，代币的比例会维持一个相对的平衡。

一方面通过较多占比的稳定币保持池子的稳定，另一方面我们可以看到资金池中weight的概念，当某一代币的数量占比过高时，以该代币购买GLP的价格会更高，从而使人们开始投入其他token，来保持平衡。

第二个点在于GMX使用预言机喂价而不是AMM，从而交易者实现零滑点的交易。无论是mintGLP还是burnGLP，都可以无滑点的进行兑换。关于GMX的良好表现，很多人认为其在牛市会进入死亡螺旋，关于是否会进入死亡螺旋，可以看这篇文章的分析：https://www.odaily.news/post/5184525

最后，我们来看看Arbitrum的估值和融资情况。目前，Arbitrum并没有自己的代币或加密货币，因此很难直接估值Arbitrum，关于Arbitrum的估值，我们可以先来看看Arbitrum的历史融资情况。

目前Arbitrum经历了四轮融资：战略投资：OffchainLabs在2019年获得CoinbaseVentures战略投资。种子轮融资：OffchainLabs在2019年3月完成由370万美元种子轮融资，PanteraCapital领投，CompoundVC等参投。A轮融资：OffchainLabs完成2000万美元的A轮融资，时间和投资方不详。

B轮融资：OffchainLabs在2021年8月以12亿美元估值完成1.2亿美元B轮融资，LightspeedVenturePartners领投，PolychainCapital、RibbitCapital、RedpointVentures、PanteraCapital、AlamedaResearch和MarkCuban等参投。最近的一次融资估值为12亿美元，目前的TVL为33亿美元。

总体来说，Arbitrum无论是在生态表现上，还是在目前layer2的市场份额占比，都有非常优秀的表现，未来是否能继续一路向好，一方面取决于生态建设中是否有新的爆款产品出现，另一方面也取决于zk的入侵合适开始爆发。

非常感谢大家对我的反馈和建议，未来也会继续与大家分享自己对于web3领域的见解。这次的分析比较匆忙，可能会有一些不足的地方，欢迎大家一起讨论交流！

公众号：Crypto马少

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