TOK:盘点Arbitrum生态四个值得关注的期权协议

自DeFiSummer以来，去中心化衍生品赛道就一直是人们不断讨论的话题，但受制于以太坊的扩容性问题，衍生品赛道始终没有展现出自身的潜力。而近期，以太坊2层扩容方案Arbitrum生态随着Token发行的预期热度愈发攀升，生态内的诸多DeFi衍生品合约也逐渐进入了行业参与者的视野，很多新项目纷纷浮出水面，其中便不乏各类去中心化期权协议。

Dopex是Arbitrum生态的一款去中心化期权协议，旨在最大限度地提高流动性和期权买卖双方的收益。Dopex设计了自己的单质押期权金库模型(SingleStakingOptionVaults，SSOV)，允许用户在指定的时间段内锁定Token，并以不同到期日选择的固定执行价将这些质押资产作为看涨或看跌期权出售。

Dopex的SSOV模式采用乘数费用结构，费用乘数是一个简单的基于百分比的乘数，它乘以价外(OTM)执行价的费用以考虑更高的波动性。例如，当资产的行权价是1000美元、实时价格是500美元时，费用乘数即为：?1((?1000/500)-1)。而用户的最终费用是Dopex的基本费用乘以其费用乘数。

动态 | 封面盘点2019十大酷科技 区块链上榜:1月5日，由封面新闻最新盘点的2019十大酷科技出炉，其中包括区块链，代表企业：支付宝。过去一年，支付宝区块链技术落地超过40多个场景，也从不同的场景给用户带来便利和安全。据公开信息显示，支付宝与阿里巴巴已经蝉联两年全球区块链技术专利申请量最多的互联网公司，其在共识机制、智能合约、可信计算、隐私保护、跨链交互上都取得了突破。[2020/1/6]

Dopex协议从其产品中收取费用，并分配给协议原生TokenDPX锁仓持有者。另外通过rDPX弥补期权卖方在高波动期间累积的风险损失。这种针对期权卖方的回扣机制可以作为卖方用户的被动收入来源，与传统期权市场相比更有吸引力。

rDPX是为流动性池参与者产生的损失而铸造的补偿性Token。供应量根据期权卖方产生的损失净值确定，并由治理决定的一定比例为卖方铸造。由于rDPX最初不会有固定的排放曲线，如果买方没有净利润，则rDPX便会出现稀缺。

分析 | 交易所资金进出量全面下降 市场将迎来变盘点:据合约帝交易所链上转账报告显示，截至北京时间7月24日18:00，今日BTC流入交易所15522个，较昨日下降29.2%，流出交易所21563个，较昨日下降13.39%。今日ETH流入交易所299081个，较昨日下降16.34%，流出交易所317349个，较昨日下降11.27%。合约帝入驻实盘分析师天启资本分析认为，持续多日的震荡行情依旧接近三角区间的末端，随着交易所资金进出量和成交量的全方位下滑，近日市场将要迎来变盘点。[2019/7/24]

Premia是一个基于点对池架构的去中心化期权市场，类似于期权市场的Uniswap或SushiSwap，用户在PremiaAMM上选择想要交易的期权后，将从期权池中收到筛选报价，并购买美式期权。

机制简介

与普通AMM类似，Premia的自动池定价机制会激励流动性提供者从流动性池启动时就进入，确保用户能够以低滑点买卖期权。LP可以控制他们承销的市场，实施定制化策略，将流动性精细地提供给他们想要的资金池或指定期权。流动性回报会根据每个资金池中的资本供需进行定价，并转化为LP的回报。

动态 | 证券日报发布2018年区块链行业焦点盘点:证券日报发布《2018年区块链行业焦点盘点：乱象频发币圈狼藉监管筑篱》文章称，很多人将此轮区块链热潮与20年前的互联网泡沫相比。可以确定的是，区块链“泡沫”一定有，但区块链能否如互联网般改造世界，尚难下定论。监管部门去年以来重拳出击，规范资本市场“炒链”行为，严厉惩治ICO。从中央到地方，掀起防范以“区块链”名义进行非法集资的高潮，不断给区块链“排瘦身”。而瘦身后的区块链也正逐步回归理性——币圈萧条，市场开始重新审视以比特币为代表的加密数字货币的价值与意义；去芜存菁，越来越多的企业沉下心转向技术应用开发；人才成本也挤出“泡沫”，回归同行业正常水平。[2019/1/4]

与Dopex相同，Premia上的所有期权都是完全抵押的，承销商的Token从购买到结算都锁定在期权合约中，以确保期权的全部行权价值始终可以支付给期权持有人。而只要PremiaDEX中有流动性可用，用户就可以购买该资产的期权。另外，如果用户使用如ETH等默认支付Token之外的资产购买期权，则Premia会帮助用户在单个事务中，以最优价格兑换Token并购买期权。

午间行情盘点:BTC比特币报7977美元，24小时跌幅约10.43%。ETH以太币报797美元，24小时跌幅约10.64%。瑞波币报5.66元人民币，24小时涨幅0.70%。ADA艾达币报2.18元人民币，24小时涨幅约7.94%。[2018/2/11]

Premia的期权可以在期权到期之前或之后的任何时间行使。期权到期后，期权的价值将被锁定为到期时的期权价值。当期权被行使时，行权奖励将被发送给期权持有人，剩余的抵押品被送回LP的流动性池，使其可再次用于承销未来的期权。

Premia的期权定价算法基于Black-Scholes的定价模型，将链上隐含波动率与供求利用修正因子相结合，根据市场供求关系通过风险调整模型来决定价格。即使在用户行为不稳定的情况下，池定价也始终会收敛到真实的市场价格。而在均衡状态下，池内的资本利用率由市场回报决定。更高的流动性池利用率意味着更高的LP回报，期权买家无需支付额外费用。

区块链概念股涨跌盘点:

赢时胜（300377）：现价13.15元，涨幅10.04%；

御银股份（002177）：现价5.26元，涨幅10.04%；

高伟达（300465）：现价9.98元，涨幅10.03%；

新晨科技（300542）：现价32.29元，涨幅10.2%；

易见股份（600093）：现价11.33元，涨幅10.00%；

四方精创（300468）：现价40.27元，涨幅10.00%；

飞天诚信（300386）：现价17.50元，涨幅9.99%；

博彦科技（002649）：现价13.5元，涨幅9.76%；

海联金汇（002537）：现价10.53元，涨幅5.30%；

信雅达（600571）：现价11.49元，涨幅4.93%。[2017/12/19]

PREMIA的初始分配为跨链流动性挖矿30%?，运营预留20%?，安全/保险10%?，社区激励10%?，团队10%?，合作激励10%?，营销宣发5%?，生态赠款5%?。

Buffer也是一个非托管点对池期权协议，交易者可以在其中创建、购买和结算流动性池的期权，而无需交易对手。Buffer使每个人都可以进行期权交易，并且比其中心化对手更有效。

和所有期权协议一样，用户在Buffer上购买期权需要支付行权费和权利金，Buffer的结算费则是期权所涵盖总金额的1%?。期权买家支付的总期费用为行权费、期权费和结算费的总和，其中行使费和期权费作为收益支付给LP，结算费则分配给BFR持有者。

Tokenomics

Buffer协议共有iBFR、BFR和rBFR三个Token。iBFR可以抵押来获得BFR收益，也可以通过协议的定期回购进行出售。BFR是永久性的无上限创收Token，BFR持有者将获得协议的所有结算费用和买卖映射奖励。rBFR则是流动性提供者的激励Token，rBFR代币持有者通过提供流动性赚取收益，或者抵押rBFR来获得iBFR收益。

BFR总供应量1亿枚，目前流通量2800万枚。其次，交易激励20%?，流动性激励10%?，作为Uniswapv3的做市和流动性挖矿奖励，团队分配10%?，生态合作7%?，以支持其他DeFi使用BFR进行交易支付，另外25%的供应将在6个月的断崖期内解锁。

gTrade基于GainsNetwork开发，旨在打造一个流动性高效且用户友好的去中心化杠杆交易平台。根据官方文档，gTrade的综合架构可以让用户的杠杆高达150倍，除此之外，gTrade还包含外汇、股市、指数等资产的合约交易。

机制简介

gTrade使用自定义的实时Chainlink节点运营商网络来为每个交易订单捕获中间价格，用以过滤单个交易中发生的任何异常价格行为。gTrade本身的交易引擎是去中心化的，用户无需任何注册或存款即可开始交易。除用户批准智能合约的止盈止损操作外，gTrade无法打开、关闭或编辑用户未平仓的交易。gTrade合约可以升级，但不会影响任何未平仓头寸。

用户在每笔交易开始时都会有价差，以防止机器人利用微小的价格变动进行价格攻击。交易的价格冲击则取决于交易的头寸规模以及Token对的流动性，以防止机器人操纵平台资产的现货价格。gTrade的交易都使用DAI进行抵押，由协议DAI金库和gTrade原生TokenGNS支持以保持高流动性。如果交易盈利，则协议从金库中取出DAI进行支付，若交易亏损则反之。

协议从交易中收取资金费用和展期费用以管理DAI金库的风险，目前，gTrade对所有Token收取头寸价值的0.08%?，对外汇收取0.008%。获得的费用将分配给团队、项目基金、LP和GNS质押者等。

Tokenomics

gTrade的Token经济学围绕其原生TokenGNS和其发行的NFT。GNS持有者通过单币质押已获得平台费用，NFT持有者则可以获得更低的滑点和更高的奖励，并且通过NFT机器人实现限价订单和清算。平台会定期销毁GNS，使其保持净通货紧缩状态。

gTradeNFT共有青铜、白银、黄金等5个不同等级，持有者通过质押最多3个NFT来增加自己的LP奖励。用户也可以为GNS/DAI资金池提供流动性，在增加协议稳定性的同时获得收益。当DAI金库变得足够超额抵押以向DAI金库质押者提供合适的缓冲时，协议便会销毁部分GNS。GNS总供应量为1亿枚，初始供应量为3850万枚，目前已有超20%的GNS基于其通紧机制被烧毁。

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