火星链 火星链
Ctrl+D收藏火星链
首页 > SOL > 正文

AVE:借贷协议将成为ETH上海升级后最大隐藏赢家

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

借贷协议依靠LSD所赚取的利润可能比LSD协议本身还要多?是的,你没听错,在ETH上海升级之后,这一潜力也有望充分兑现。此处不仅有投资/套利机会,还有明牌空投机会,且看本文为你分解。

首先我们来看下当前的具体数据。对于还没有开启unstake,价格波动较大的stETH,目前有31%在AAVE/MakerDAO两大借贷协议上,还有少量在Compound/Euler等借贷协议上,纵使潜力尚未被完全挖掘,也稳坐stETH第一大应用场景了,毕竟即使Curve也仅占10%?。

开启unstake后这块预计会怎么样呢。我们看下Avax这个DeFi生态相对发展较为成熟的Alt-L1,Benqi/AAVE两家借贷平台合计占据了高达65%的sAVAX份额。曾经Solana未遭难的时代也一度有过半的stSOL在Solana最大的借贷平台Solend上的,若加上Larix等其他协议,约莫整体占比也是在60%往上了。

NFT借贷协议ParaSpace计划明年第一季度创建DAO并发行代币:12月12日消息,波卡生态DeFi平台Parallel Finance推出的NFT借贷协议ParaSpace在推特上表示,ParaSpace计划在12月16日前转向时间锁合约并启动一个论坛来使得团队和社区对可以提案进行讨论。此外,原本计划于2023年第二季度发行治理代币和创建DAO的计划将提前至第一季度进行。

据悉,ParaSpace和其平台上的APE质押功能于昨日正式启用。用户可通过NFT借贷形式来进行的APE质押。[2022/12/12 21:39:17]

为什么会这样?原因有二:

无抵押借贷协议TrueFi在Optimism上推出:6月8日消息,无抵押借贷协议TrueFi在以太坊第二层扩展解决方案Optimism上推出。TrustToken联合创始Rafael Cosman表示,TrueFi用户现在可以在Optimism进行借贷并推出投资组合,以享受大幅降低的交易成本和更快的网络速度。(Cointelegraph)[2022/6/8 4:10:28]

LSD本来就是优质抵押品,抵押的时候还可以赚利息,老少咸宜,从3AC到wormhole黑客都喜欢

杠杆质押是LSD规模增长第一引擎,抵押品和借款高度相关,提高收益的同时爆仓风险较小,具体参见下图

DeFi借贷协议Aave V2锁仓量突破110亿美元 创历史新高:8月5日消息,据debank数据显示,DeFi借贷协议Aave V2锁仓量已突破110亿美元,为11,087,692,021美元,创历史新高。总用户数也超过5.5万,24小时合约交互量为9,662,交互用户数为917。目前,Aave V2借款总量为7,538,371,701美元,也达到历史最高水平。[2021/8/5 1:35:43]

本质上来说借贷协议充当了将质押利率传导到原生资产上的通道。比如stETH循环借贷大幅提示了AAVEETH的利率和体量,而AAVE又将这一利率传导至与之组合的DeFi生态,以及影响其他平台,从而提升ETH的基准利率。

以太坊短时下跌,去中心化借贷协议清算超180万美元:据OKLink数据显示,在24小时内,去中心化借贷协议清算超180万美元。其中Cream平台清算75万美元,dYdX平台清算65万美元,Aave平台清算24万美元。[2021/1/4 16:24:50]

既然LSD这么好赚,借贷协议也针对LSD有优化政策对待,比如AAVEV3Emode,如果你仅借ETH的话,那么stETH的抵押率LTV高达90%?,CompV3针对stETH/cbETH也是类似条款。这种条款下1?ETH最后可以变成10?stETH,快速帮stETH扩大规模。对于折价买入stETH的套利者来说,其也可以利用此10倍扩大套利收益。

根据以上数据我们估算下借贷协议的收益,假设LSD总质押奖励为X,60%的LSD位于借贷协议中,平均LTV=75%,借贷利率为质押利率的75%,协议抽成为15%,那么借贷协议所赚取的收入为X*?60%?*?75%?*?75%?*?15%=X*?5.1%,而Lido协议的质押奖励分成也仅为5%。

这本质上是因为借贷协议的门槛较高,更注重历史信誉积累加之当下竞争也基本趋缓,所以可以设置更高的抽成比例。

如上所述,随着上海升级到来的LSD规模增长以及价格波动降低,借贷协议将会闷声发大财,但必须注意的是,以全流通市值/协议收入来估值,借贷协议估值普遍不低,AAVE就高达160倍,即使此番利好落地,依然不会很低估,所以本次机会依然需要观察叙事变化。

抓叙事自然是不容易的,但此处还有几个空投机会可以关注。

LSD抵押自然衍生出了一些需求:

避免抵押爆仓,需要合适的杠杆管理工具

杠杆质押操作麻烦且Gas成本高,通过闪电贷就简单多了,也需要自动化策略

一个是做DeFi头寸管理尚未发币的老牌项目DeFiSaver,其主业是杠杆管理,也针对LSD提出了不少一键自动化策略,不过其上线三年有余仍未发币,加上上一波牛市赚的盆满钵满,发币欲望也未可知,不过DeFiSaver上了Arbi/OP,试一试到是Gas也没多少。

另一个就是目前专注于做LSD相关自动化策略的cian.app了,该项目倒是基本明牌空投,经常整活发各种NFT,AMA也说过23年会发币,看TVL数据的话增长也不错。

Cian支持ETH/Polygon/Avax三条链,打开官网一看也基本是LSD杠杆质押策略,说23年发币估计也是想抓住这波上海升级的机会。

总而言之,借贷协议最终在LSD中获取的收入或许将不输LSD,不过考虑借贷协议目前的高估值,依然需要依赖叙事来驱动。杠杆质押是实在能扩大质押收益的,目前也有空投机会。不过既然是涉及到杠杆,其风险自然也高于寻常,还是要多做功课。功课哪里学?当然是关注妙蛙种子喵,关妙蛙种子谢谢喵。

标签:ETHLSDAVEEFISheBollETH Commercelsd币圈什么意思Octaverse GamesWEFIN

SOL热门资讯
NFT:以太坊背后的权力机器:MEV与PBS

原文来源:HashHunter原文作者:Masterdai谁控制了过去,谁就控制了未来;谁控制了现在,谁就控制过去.

1900/1/1 0:00:00
Gate.io:Gate.io 理財寶上線GT鎖倉理財,年化收益率高達6%

Gate.io理財寶已上架“GT鎖倉理財”。本理財將於2023-1-2912:00UTC8正式開售,總倉位3,000,000GT,利息幣種為USDG,投資期限7天,年化收益率約2%~6%.

1900/1/1 0:00:00
HAC:盘点14个获得BNB Grant DAO第二轮资助的项目

长期资助计划?BNBGrantDAO?第二轮资助二次方投票环节圆满结束!本轮共有?14?个?BUIDL?从?351?个项目中脱颖而出成功进入社区投票环节.

1900/1/1 0:00:00
BTC:比特币2023年最长清算,因为BTC价格标签为2.25万美元

BTC价格下行波动导致4600万美元的多头比特币头寸在每月收盘前的一天内蒸发。比特币(BTC)在1月31日将看涨涨幅换成斩波,因为月底价格走势紧张.

1900/1/1 0:00:00
BOS:Kabosu Inu (KABOSU INU)

一、项目简介?KabosuInu是献给所有memo币的创始犬Kabosu的代币,Kabosu是启发了Doge硬币的真正的狗,它恰好也是一只柴犬.

1900/1/1 0:00:00
ILY:星球日报 | 美联储加息25个基点;Jack Dorsey的去中心社交媒体服务上线(2月2日)

头条美联储:将储备余额利率从4.40%上调至4.65%,加息幅度为25个基点Odaily星球日报讯美联储FOMC声明:将储备余额利率从4.40%上调至4.65%,加息幅度为25个基点.

1900/1/1 0:00:00