DCG:Bankless：解读DCG、Genesis和Barry Silbert之间的戏剧性事件

原文标题：《AnatomyoftheDCGDumpsterFire》

原文来源：JackInabinet，Bankless

原文编译：DeFi之道

市场正在经历小幅上涨，但是我们不会撒谎，现在仍有很多事情让人感到不安。

本周，我们将对围绕DCG、Genesis、Grayscale和Gemini客户的所有戏剧性事件进行解读。这不是一个很好的情况。

Winklevoss以一种令人心碎的精神诉求，让我们得以一窥Gemini散户储户所遭受的痛苦：从「借给儿子成年礼钱的父亲」到「借给儿子教育钱的单身母亲」，所有这些都成为DCG「贪婪的股票回购、缺乏流动性的风险投资以及神风敢死队式的灰度资产净值」的抵押品，这些资产使信托产生的资产管理规模大幅上升。

Mark Cuban认为加密市场设置白名单“是个好主意”，Compound总法律顾问并不赞同:9月17日消息，亿万富翁Mark Cuban发推称：“任何关于加密监管的讨论都必须从以下事实开始：已经存在反欺诈法律，而且‘加密’并非铁板一块。”对此有网友回复道：“为什么不建立两层智能合约市场呢？所有这一切可能只需要为受监管的合约提供一个单独的白名单，或许还需要为智能合约审计公司提供一个‘监管标准’认证。”Cuban对此回应称：“这是个好主意。如果它适用于股票，为什么不适用于加密货币？”

Compound总法律顾问Jake Chervinsky解释道：“没有去中心化，根本就没有理由费心使用区块链。这是一个金融科技概念，不是加密货币。DeFi的魔力来自于它的无边界、无许可、抗审查的本质。如果没有这些，我们就不会构建任何新的或有趣的东西。这不是人们来加密的目的。要么去中心化，要么就是失败。”[2021/9/17 23:31:48]

Genesis最大的债权人Gemini被拖欠了9亿美元。这说的很好，但是Cameron，我可以指出你明显的虚伪吗？

数学创新型协议SumSwap平台通SUM证上线BananaTok钱包:SumSwap官方消息，数学创新型协议SumSwap与数字货币社交平台BananaTok（原币用）达成合作，SumSwap平台通证SUM已经上线BananaTok钱包，并能用来进行发红包等操作。SumSwap是由英国一群对数学和区块链技术有着极致追求的极客团队开发而成，团队秉持数学即规律，代码即法律的原则，在对市场上所有优秀DeFi项目进行研究后并加入数学积分融合从而打造出一款数学创新型去中心化协议SumSwap。该协议一经推出就受到市场热捧，其节点预售正在进行中。[2021/4/10 20:03:47]

加密大V「DCinvestor.eth」在推特上回复「CameronWinklevoss」表示：「虽然我同意Genesis在这里搞砸了的观点，但是你们也是。你们选择了Genesis，向用户承诺从Earn存款中获得回报，但显然你们没有做到尽职调查。」

LBank将于11月6日16:00上线NEST交易:据悉，LBank将于11月6日16:00上线NEST/USDT交易对，并于11月5日16:00开启充值，11月9日16:00开启提现。

NESTProtocol是基于以太坊网络开发的去中心化价格预言机网络。NEST定义并实现了一种全新的在区块链上生成链上价格的方案。其采用市场博弈理论，通过矿工双向报价的方式将链下市场的价格同步产生于链上，并结合NEST报价挖矿机制，对矿工进行激励，使其成为一套逻辑闭环的分布式报价系统，完美的将链下价格同步在链上生成出来，形成NEST价格预言机。[2020/11/4 11:38:30]

你不能忽视Gemini的FeeScrape！

债务

在Luna坠毁返回轨道和3AC堕入地狱之后，Genesis的资产负债表上出现了一个大漏洞。为了保持其借贷部门的偿付能力，DCG承担了3AC的债务和Genesis作为债权人的角色。

Coinbase已支持BAND充提及交易:据官方公告，Coinbase现已在Coinbase网站以及Coinbase安卓和iOS应用程序中支持Band Protocol（BAND）。目前Coinbase仅支持ERC-20 BAND代币。Coinbase用户现在可以购买、出售、转换、发送、接收或存储BAND。 BAND在所有Coinbase支持的地区均可用，纽约州除外。[2020/8/14]

在没有流动性的情况下，Genesis通过「会计魔法」克服了资不抵债的困境。

由于3AC向Genesis资产负债表开火，迫使DCG向其子公司提供了一张11亿美元的期票，期限为10年。还有一笔现有的公司间贷款，该贷款将于5月到期，金额为5.75亿美元。此外，DCG还有一笔Eldridge的3.5亿美元未偿信贷。

总的来说，DCG有着超过20亿美元的未偿债务。

DelphiDigital联合创始人TommyShaughnessy在推特上表示：「在这里DCG有两个关键选择：?1.出售灰度并出售GBTC/ETHE持有量——?6亿美元4.71亿美元=10.71亿美元；2.解除灰度，并以平价或9亿美元收回资产。我们把任何一种选择都看成是徒劳的，因为它比所需的20.25亿美元少了大约10亿美元。」

如果DCG选择支付更高的选项会进一步增加GBTC折扣，目前为45.1%?。

你还在做GBTC交易吗？

YCharts?，推特

这样一来，DCG的风险投资账本上就剩下大约10亿美元了。可以说，DCG的未来看起来很严峻。

从现实来看，它需要一个潜在的买家为这笔交易付出代价，这样才有意义。

加密投资顾问公司LumidaWealth首席执行官RamAhluwalia表示，「作为一个投资者，我看不出风险投资公司会如何给DCG分配任何积极的股权价值。购买DCG需要支付多少钱？你要承担20亿美元的索赔和其他追回费用？如果Genesis破产，你有11亿美元的贷款可立即赎回以及将于5月到期的5.75亿美元。」

不知何故，对于一家在14个多月前以100亿美元股权估值筹集资金的公司来说，情况变得更加糟糕了!

垄断资金已经离开

正如你在2022年可能已经猜到的那样，DigitalCurrencyGroup在新年的业务并没有好转。

在加密货币领域经历了灾难性的一年之后，听到这个领域最富有的人的钱包和我们其他人的钱包一起贬值，这多少让人感到安慰。

然而，如果你的子公司之一恰好是一个加密货币财富管理平台，你可能体会不到这种快乐。

与许多金融行业一样，财富管理是一个收费行业，这意味着你的资产管理规模越大，你赚的钱就越多。

翻译一下：牛市来钱容易，熊市来钱难。

DCG显然吸取了这一教训，在公司最近一轮裁员中将其WM部门HQDigital?连同60名员工一起扫地出门。

另一个可出售的资产和收入来源消失了。你好，沉没成本！

在疯狂削减开支的过程中，任何因市场条件变化而变得无利可图的个人或团体都将被DCG送上砧板。

虽然这对DCG的现金流产生了积极影响，但它也表明该公司正在经历极端的经济困境。

HalPress在BTC上损失1万美元的原因。

具有讽刺意味的是，DCG在这方面可能搬起石头砸自己的脚，因为它会决定这些公司间票据的条款！

可赎回贷款使票据持有人能够要求其偿还。目前，DCG对可赎回票据结构无动于衷，因为它控制着持有者Genesis的行为。

然而在破产程序中，情况将不再如此，破产财产的债权人可能会向法院申请收回债务。

虽然尚且不知道这张十年期票是否真的可以赎回，但DCG对让Genesis进入破产程序的犹豫不决可能表明它可以赎回。

彭博社表示，除了「投资者被告知的交易情况」外，调查人员正在「审查和之间的转账」。

有问题的交易可能是：

2023年5月到期的向DCG提供的5.75亿美元贷款；和/或2032年到期的11亿美元期票。

虽然联邦调查局可能出于多种原因对这些交易感兴趣，但有一点是明确的：Barry的情况正在变得更加严峻。

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