DEF:一文梳理Delphi Digital DeFi报告的7点精华

撰文：TommyShaughnessy

编译：MK

这是我读过的关于DeFi的最全面的报告。

分享我对他们主题的看法我想在2023年资助的项目。

DecentralizedFinance在熊市中被碾压，大多数蓝筹DeFi代币下跌80-90%，长尾代币下跌更多，价格图表中很难看到刚刚放弃或解散的团队.这需要时间才能显示出来。

作者指出了DeFi的增长逆风-DeFi产品是基于投机的-入职很困难-很难留住用户-空间的整体用户体验远非理想。

我要补充的一些不利因素是：-创始人启动DeFi代币/项目的监管不确定性-现有DeFi项目的监管不确定性-2年期国库券利率为4.24％，这是风险的真空资产/代币价值。

主题1

智库：美国违约风险最大的日期是6月1日和2日:金色财经报道，华盛顿一家智库对美国财政部的最新现金流预测显示，如果美国国会未能在6月1日和2日之前提高债务上限，那么6月1日和2日可能是美国政府违约风险最大的日期。两党政策中心（Bipartisan Policy Center）估计，受医疗保险、退休人士和退伍军人福利账单的推动，6月1日到期的支出将超过当天的预期收入约750亿美元，6月2日将出现另外220亿美元的净流出。预计总计970亿美元的资金净流出将消耗财政部剩余资金的一半以上。美国财政部报告称，截至5月16日还有880亿美元的未用完特别措施额度以及946亿美元的现金。如果财政部能够支付5月份的剩余开支，并克服6月初的障碍，那么它可能挺过未来几周。[2023/5/18 15:11:58]

失去CEX信任是看涨DEX，鉴于FTX，我完全同意。CEX将继续存在，尤其是对于大多数用户而言，中心化欺诈将在每个行业再次发生DeFi需要不断迭代以随着时间的推移从CEX窃取市场份额。

印度Web3应用程序商店Dapps完成pre-seed轮融资:12月26日消息，印度首个 Web3 应用程序商店 Dapps 宣布完成 pre-seed 轮融资，本轮融资由 Shardeum 创始人 Nischal Shetty、EasyFi 创始人 Anshul Dhir、Marquee 天使投资人 Ajeet Khurana、Polygon 前首席财务官 Keyur Shah 等参投，具体融资金额暂未披露。

Dapps 是一个开源应用程序商店，为开发人员提供工具，帮助他们扩展和商业化其应用程序。Dapps 专为无缝采用而设计，可方便用户在 Dapps 上使用任何 Web3 应用程序。[2022/12/27 22:09:30]

这是什么意思？箭头应指向在链上重建FTX体验的方向。这意味着复杂的匹配引擎和一站式商店轻松的消费者体验DEX与CEX市场份额证明了我们的成功。

中国联通发布元宇宙战略，打造从底座到应用的一体化平台:金色财经报道，12月21日，在2022年中国联通合作伙伴大会数智生活论坛上，中国联通发布元宇宙战略，成立元宇宙创新产业联盟。中国联通(00762.HK)表示，将扎牢驻好网络、算力、AI、数据、数字身份、3D、XR七大引擎底座，打造从底座到应用的一体化平台，全面实现云网能力、平台能力、X应用能力的深度耦合，驱动产业全面发展。（中证网）[2022/12/21 21:59:22]

主题2

蓝筹股崛起，很明显，利益相关者将涌向更成熟的DeFi初创拥有经过时间考验的品牌、更高的TVL、资金充足的团队和更具粘性的TVL，但付出代价的是更多的草根、实验性DeFi初创企业。

戴上我的VC帽子，DeFi创始人也很难以超创始人优惠条件吸引资金，因为投资者可以分配给具有流动性代币的实时DeFi项目，这些代币的风险低于启动一个新项目。

区块链开发平台Infura推出StarkNet网络API:据官方消息，区块链开发平台Infura宣布推出StarkNet网络API。开发者现可通过该API访问StarkNet网络，从而更便利的基于StarkNet网络进行开发。[2022/9/21 7:10:38]

主题3

0-1投机原语，人们想要一个提供高杠杆和易用性的原语，我们有dYdX，GMX和其他可用的选项，但我们还有很长的路要走binance水平卷和管辖区封锁/用户界面是一个逆风。

Binance链上体验需要5-10年的持续DeFi和L1/L2改进，上帝禁止Binance发生任何事情，我们需要一个链上选择。我最喜欢的案例是缓慢、持续的DeFi转变。

主题4

抵押不足的货币市场wintermute有效市场。存款人获得更高的收益。Crypto有超额抵押贷款，但我们需要undercollat。

我不确定这里是否有黄金解锁，或者只是混合了TradFi和加密租户来实现比超额抵押贷款更好的东西，以实现更有效的市场。

Genesis现在很重要——DCG欠Genesis1.7B美元——Genesis欠GeminiEarn9亿美元——GeminiEarn用户无法取款6%的稳定收益率产生的地方和风险。

可能是未来的线索，但Gemini、Genesis、DCG的崩溃将是漫长而漫长的，它已被转移到DCG皇冠上的明珠，这损害了DCG的流动性前景。

主题5

改进被动LP产品Delta中性是专业人士。

战胜无常损失是重点，如果这无法实现，那么订单簿可能会占据主导地位项目正在迭代以改进IL。

GammaSwap提到使用GammaSwap，用户可以借用LP头寸并分离代币，从而获得无常损失的正风险敞口。

流动性借款人向GammaSwap有限合伙人支付融资利率，这导致在所有情况下都优于普通有限合伙人的收益结构。

主题6

UX聚合器的重生鉴于DeFi应用程序列表不断增加，干净和扩展的聚合器显然是长期的需求DeFi的现有首页将明智地扩展集成和功能。

从历史上看，钱包很难货币化MetaMask添加费用互换以获利。从长远来看，也许一些MEV会通过Flashbots和Suave返回给MM。我认为如果团队以正确的方式执行，钱包可能会进入一个新的强调时代。

随着钱包的扩展，他们应该推出自己的Web3浏览器/用户界面，以便从该空间内导航DeFi/Web3，而不是访问一个网站，然后弹出你的钱包。通过Metamask，功能性钱包浏览器会很好，Phantom，XDEFIWallet

主题7

放弃veTokens，CurveFinance拥护该模型。您锁定治理代币的时间越长，您获得的投票权就越多，您从掉期中赚取的费用也就越多。更多的投票权=更多地控制CRV排放到矿池。

这很重要，因为如果项目本身积累了足够的投票权，他们就可以将排放物直接排放到他们的矿池中，而不是打印他们自己的代币来提供收益。

发生的事情是ConvexFinance突然出现并允许用户将CRV转换为cvxCRV，这样他们就可以在流动/解锁的同时获得通常的奖励。

Convex允许用户-为cvxCRV抵押CRV以获得流动性代币费用生成-为vlCVX抵押CVX以控制仪表。

由于只有vlCVX具有规范控制，它提供了超大的控制，在这个过程中抬高了CVX的价格，因为Convex提供了激励分离，因此Convex的领先优势在曲线上变得良性。Convex提供无锁定或超大政府权力的收益率。

VeDynamics有他们的问题，但它比正常的质押有所改进。我认为它正在成为许多争相使用令牌用例的项目的复制品。

一些项目/想法的时间我对2023年的资金和我感兴趣的项目/想法不感兴趣2023年对资金不太感兴趣。

DeFi项目

与实时和流动版本没有实质性区别

DeFi项目在以太坊、Cosmos和Solana之外不太受欢迎的L1s上。

与建立在已建立的L1或强大的新L2上相比风险太大。对绝妙的想法持开放态度。

DeFi指数游戏。会让TradFi的人解决。

合成股票

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