FTX:FTX 如何暴露中心化金融的问题，凸显 DeFi 的必要性

在全球加密货币社区遭受的巨大挫折中，最近加密货币交易所FTX的崩溃引发了对CeFi交易模式可持续性的严重质疑。FTX的崩溃并不是同类事件中的第一次。在过去两年中，该行业已经开始应对来自CelsiusNetwork、BlockFi和VoyagerDigital等行业领先的中心化交易所的类似恶意操作。

FTX的崩溃和随后的破产申请强烈提醒人们在CEX上持有最低资金的基本规则，仅用于即时交易。

FTX发生了什么？

FTX的官方总部位于巴哈马，在芝加哥和迈阿密设有办事处，直到最近，它还是一家蓬勃发展的加密货币交易所，估值为320亿美元。

该交易所向主流用户提供加密货币，在全球加密货币交易中占有全球最大份额，仅次于币安。FTX为用户提供现货交易、期货和代币化股票等创新服务，以及三级清算模型和代币“FTT”的集中式抵押池等功能。这些只是FTX提供的众多开创性创新中的一小部分。

前FTX高管Ryan Salame住所遭到FBI搜查:金色财经报道，前FTX高管Ryan Salame的住所遭到美国联邦调查局（FBI）的搜查。[2023/4/28 14:31:44]

然而，FTX运营的核心是一个具有数百年历史的CeFi模型，该模型在高风险金融交易中使用抵押不足的用户资产，方便地背弃了透明和去中心化的原则。并且，最终将公司撕成碎片，在全球加密货币市场上掀起冲击波。

而且，这就是为什么在FTX上发生的灾难永远不会也永远不会在去中心化和透明的协议中实现。

导致FTX崩溃的基本问题

导致世界第二大加密货币交易所倒闭的基本问题在起作用：

流经FTX账簿的大部分资金不属于任何监管机构的管辖范围。

FTX最近涉及其母公司AlamedaResearch的一些交易导致了一系列亏损，导致公司在崩盘前几个月的财务结构松动。

FTX.US总裁Brett Harrison宣布辞职，将转做公司顾问:9月27日消息，FTX.US总裁Brett Harrison在其个人社交平台宣布将辞任FTX.US总裁一职，未来几个月其将工作重心转移至公司顾问角色。[2022/9/27 5:54:55]

据报道，据报道，FTX使用客户资金支撑其姊妹对冲基金AlamedaResearch的高风险交易业务。

惨败的时间表：

这一切都始于2022年11月2日在CoinDesk上发表的一篇文章，声称FTX创始人SamBankman-Fried拥有的加密对冲基金Alameda持有价值数十亿美元的FTX原生代币FTT，并一直在使用坚持错误地获得贷款。文章最后解释了这种共享所有权如何损害双方的业务。

11月6日，全球最大的加密货币交易所Binance宣布计划出售其持有的FTT，这可以追溯到Binance对FTX的早期投资。更糟糕的是，币安首席执行官赵长鹏将FTX的代币FTT与同样得到币安支持的Luna代币相提并论。这一消息发布后，人们开始从交易所撤回所持有的股份，第一次前震就此传开。同一天，Binance和FTX的创始人之间交换了一系列消极攻击性的推文。

Bakkt：与FTX、FTT和Alameda没有任何业务接触:金色财经报道，交易所Bakkt表示，消费者继续可以访问我们的加密货币，和FTX，FTT和Alameda没有任何业务接触，APEX加密货币也没有任何FTX的直接敞口。[2022/11/17 13:18:18]

11月8日，币安向FTX提供救助，并发布了一份不具约束力的购买FTX的意向书。币安首席执行官赵长鹏在一条推文中表示，FTX在面临“严重的流动性紧缩”时“寻求我们的帮助”。收购消息传出后，FTT在周二又暴跌了75%。

11月9日，币安退出交易并改变了在“企业尽职调查”审查过程中发现的问题。据报道，11月9日，美国监管机构开始调查FTX。监管机构SEC和CFTC开始调查该公司与其姊妹实体AlamedaResearch和FTXUS的关系。

事情越滚越大，事情在第二天2022年11月8日变得更糟。现在整个行业都可以感受到FTX崩溃的涟漪。

FTX已开始处理巴哈马客户提款，取款金额仅占FTX资产的一小部分:11月11日消息，FTX 官方在社交媒体上发文表示：根据巴哈马总部和监管机构的规定，FTX 已经开始为巴哈马资金的提款提供便利。因此，用户可能已经看到 FTX 最近处理了一些提款，该行为遵守了监管机构的规定。提取的金额仅占 FTX 目前手头资产的一小部分，FTX 正在积极开发其他途径，以便为其余用户群提供提款服务。[2022/11/11 12:47:20]

11月10日，为了挽救FTX，Bankman-Fried宣布AlamedaResearch将结束交易。他在推特上写道：“我搞砸了，我应该做得更好，现在，我们这周都在尽我们所能来提高流动性。我不能对此做出任何承诺。该公司也在考虑破产。”

FTX的创始人争先恐后地向投资者求助，在用户不断撤出持股的情况下寻求流动性。据路透社报道，FTX试图从投资者那里获得94亿美元的救助资金，其中包括竞争对手交易所OKX、稳定币发行人Tether和红杉资本。他设法与区块链网络Tron达成协议，让Tron相关代币的持有者从FTX撤回其持有的资产。

FTX完成第110次FTT回购销毁，销毁约561万美金的FTT:据官方消息，数字资产衍生品交易所FTX昨日完成对其平台币FTT的第110次回购销毁，共销毁119,482 FTT（约561万美金）。FTT的部分销毁来自于FTX所收得手续费的33%，已销毁FTT总数达13,171,373 FTT（约6.18亿美金)。

FTT暂报50.56美金，总流通市值约为83.6亿美金。此外，质押FTT将享：邀请返佣比例、挂单手续费奖励、上币投票额外权益、免提币手续费以及通证预售额外认购券以及抽取FTX周边套装NFT。详情请见官方公告。[2021/9/1 22:52:16]

11月11日，FTX申请破产，Bankman-Fried下台FTX、AlamedaResearch和大约130家附属公司的破产申请程序开始。

11月12日，路透社发表另一份报告称，在Bankman-Fried将100亿美元的客户资金从FTX转移到AlamedaResearch后，FTX客户账户中至少有10亿美元的资金丢失。

11月12日，区块链分析公司Elliptic宣布发现有4.73亿美元的资产“在可疑情况下从FTX钱包中移出。

11月13日，巴哈马当局介入并开始调查犯罪不当行为的可能性。彭博社报道称，FTX联合创始人SamBankman-Fried于11月12日接受了巴哈马和监管机构的约谈。

崩溃对FTX用户意味着什么？

随着这场大规模内爆的尘埃落定，出现的最重要的问题是FTX客户如何以及是否能够获得他们的资金。根据许多行业专家的说法，答案是恢复的可能性很小，尽管确切的结果将取决于正在进行的监管调查的结果。FTX的法律后果仍不清楚。然而，在FTT在过去一周损失了90%以上的价值之后，将资金交给FTX的客户似乎越来越有可能无法收回任何资金或甚至接近。

强调DeFi的重要性

有一线希望吗？是的！还有“银课”！如果FTX惨败有一线希望，那就是真正去中心化应用程序的重要性的提醒。FTX灾难暴露了中心化金融的问题，并强调了对DeFi的需求。

摩根大通在最近的一份报告中强调了DeFi的重要性，指出尽管FTX的下跌对整个加密货币市场产生了冲击波，但这可能会为加速加密货币监管创造未来。

在报告中，这家银行业巨头还承认最近的加密货币崩溃并非来自去中心化协议，而是来自中心化参与者。因此，最近的事件可以通过帮助机构采用加密货币来唤醒和加快监管。

虽然这一事件在整个行业引起了冲击波，并对所有加密货币价格造成了沉重打击，但事实仍然是，FTX的崩溃是CeFi的失败，而不是DeFi——聪明的投资者、建设者和用户已经注意到了这一点。

结束语：

这些正是我们在TeraBlock试图解决的问题！

目前仍无法证实FTX是否一直在使用客户资金进行投机活动，以及这些资金在这个过程中损失了多少。然而，事实仍然是用户的存款不应该承受这种风险。FTX的潜在问题非常令人震惊，但更令人恐惧的是，客户资金显然不在应有的位置。

整个流动性危机揭示了一个事实，即FTX的运作方式允许它用用户的资金进行。与大多数其他中心化交易所一样，FTX也有一个极其封闭和不透明的结构，用户资产的控制和访问权掌握在交易所所有者手中。这与TeraBlock的运作方式形成鲜明对比。TeraBlock是非托管的；该平台不控制您的资金TeraBlock用户始终保留对其资金的完全控制和访问权限。

事实上，这些正是TeraBlock多年来通过创新和技术寻求解决的问题。去中心化旨在解决传统金融的局限性，而TeraBlock最初是这项工作的早期贡献者。我们正在朝着安全和结构化的DeFi平台迈进，这使得初学者参与DeFi革命变得极其简单。

我们的愿景是建立一个完全透明和包容的生态系统，该生态系统在去中心化的基础上蓬勃发展，一个没有托管人或中介机构作为看门人的生态系统，一个世界上任何地方的任何人都可以访问的生态系统。

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