前言:过去10年,美联储向市场注入大量廉价信贷和资金,尽管这段时期美国经济高速增长,但长期来看,这种人为地延长商业周期将会带来一场灾难。如今,美联储无法再为习惯低利率和廉价信贷的市场提供大量支持,而比特币或许会在美联储的持续降息以及大量印钞中获益。
2008年后的美国经济
为了调控经济,政府一般会用到两种方案:调整财政政策或者货币政策。
货币政策常用的工具有:降低利率、扩大或收缩货币供应、向银行提供流动性。财政政策常用的工具有:调整税收、政府购买等。
2008年全球金融危机爆发时,美联储迅速采取行动,通过量化宽松启动了第一轮货币扩张,这一举动也是在向金融机构发出信号——央行将作为最后的买家。
Tether在波场链上新增印钞1亿USDT:Tokenview区块浏览器数据显示,Tether于今日18:05在波场链上新增印钞1亿USDT。区块高度为:20707511。Bitfinex首席技术官PaoloArdoino对此表示,波场网络补充了1亿USDT的库存。这是一笔已授权但未发行的交易,这意味着该金额将用作下一次发行请求的库存。经查询发现,截至目前,Tether在波场网络上的TRC20USDT总发行量约27.83亿枚。[2020/6/17]
在危机期间为了激励银行信贷,美联储将基准利率从5%降至0%,要知道,大幅降低利率是激励金融机构的一个好方法。
直到2015年12月,美国基准利率还保持在0%附近。历经9年的不断降息,美联储终于开始提高利率,到2018年12月利率达到2.5%。然而没想到,从2019年12月开始,短期融资市场出现压力,这迫使美联储再一次走上降息之路。
近一周Tether新增印钞5.4亿USDT:据Tokenview稳定币数据监测,截止今日10时,近一周USDT新增印钞5.4亿枚,通过Tether Treasury新发行了4.06亿USDT,Treasury地址余额剩3.32亿USDT尚未发行。已发行的USDT有1.2亿流入了以币安,火币以及Bitfinex为首的4家交易所。[2020/4/7]
2020年3月,利率回到0%的水平,第四轮量化宽松开始了——美联储将提供4万亿美元流动性以稳定金融市场。美联储提供的流动性影响着全球市场,从股票到房地产,到处都能看到印钞和廉价信贷的效果。
每当经济出现减速,金融机构知道美联储一定会降低利率并承诺购买他们的债券,2008年那次就是这样。金融行业非常依赖印钞,以至于当利率超过2%的门槛时,资本市场就开始有压力。
数据:近一周Tether共计新增印钞5.78亿USDT:Tokenview稳定币数据分析,截至今日18:00,近一周Tether共计新增印钞5.78亿 USDT,环比增长88.89%;通过Tether Treasury新发行了5.73亿 USDT,环比增长198.58%;当前Treasury地址仍有3.16亿USDT尚未发行。[2020/3/21]
回看当下,随着全球衰退的迹象越来越明显,同样的策略会奏效吗?
(画门一般的美国基准利率)
数据:近一周Tether共计新增印钞2.6亿USDT:Tokenview数据监测,截止今日15时,近七日Tether新增印钞2.60亿USDT,通过Tether Treasury新发行2.89亿USDT。已发行的USDT中有2.78亿流入了Bitfinex等4家交易所。注:由于Tether上周进行了2亿USDT的换链,但原OMNI链上的USDT仍回收在Tether Treasury地址,尚未销毁,故新增印钞数也计算了上述换链的2亿USDT。[2020/3/8]
比特币的机会
由于这十年来美联储过于轻率地实施货币政策,使得该政策的效果越来越差。
前不久,在美国宣布新一轮量化宽松和降息后,资本市场却继续下行。这很反常,可以说,市场参与者发出了一个罕见的信号——延续同样的货币政策,无法为放下的经济带来显著效果。
到了3月25号,美国参议院通过了2万亿美元的经济刺激方案。也就是说,救助经济的财政政策和货币政策都已经用上,美联储接下来只能坐等市场反应。而这,将给比特币带来莫大的机遇。
全球经济之所以演变成今天这种局面,是因为当初的经济繁荣是被廉价的信贷人为延长的。在比特币经济中,没有任何一个实体有印钞机的权力。
经济情绪纯粹是供求关系的结果。正如奥地利学派的主张一样,经济有它自己的起落规律。与这种自然循环作斗争,人为地延长上升周期,当崩溃来临之时,必将带来灾难。这似乎就是当下的经济市场正在发生的事情。
比特币的基本经济框架只有在大众达成共识的情况下才能改变,而这种情况发生的概率非常小。随着经济陷入混乱,美联储无法进一步干预,这为比特币这样的资产创造了一次完美机会,因为它不依赖当局的运作而繁荣。
2018年年底,美股以全年下跌6.6%收尾,而比特币却比年初下跌了73%。那时就有人说,比特币已走到熊市尾声,应该做好起飞的准备。
在经济疲弱、人人都在大量套现的情况下,散户或机构投资者不太可能配置比特币。零售业需要现金才能生存,金融机构更愿意使用相对安全的投资工具。
过去一个月,比特币与标准普尔500指数(美国经济晴雨表)呈现正相关趋势。两周前,这种相关性达到了0.6的历史高点,这意味着比特币有60%的时间与股市同步波动。
(比特币与标普500指数的关联度已达到历史新高)
毫无疑问,股票是高风险资产,这也表明,投资者也将比特币归为高风险资产。
这并不意味着比特币失去了机会。
危机之下,ZF往往会被赋予比以前更大的权力,他们不会放弃这种权力。随着越来越多人意识到这一点,作为去中心化支付协议的比特币将在这种情况下找到新的生命。
从目前的情况看来,比特币还会经历一段漫长的价格抑制期。但这仍然是对未来高通胀的一种对冲,这很难得,因为很多现有资产都没有这种作用,不远的将来这会成为比特币不可比拟的优势之一。
(原文来源:cryptobriefing 编译:Masaka)
在经过3月12日-3月13日“黑色星期四”的暴跌后,很多人都一度开始怀疑比特币。但经过近三周的调整,比特币最近好像又回来了.
1900/1/1 0:00:00文章系金色财经专栏作者币圈北冥供稿,发表言论仅代表其个人观点,仅供学习交流!金色盘面不会主动提供任何交易指导,亦不会收取任何费用指导交易,请读者仔细甄别,谨防上当.
1900/1/1 0:00:00“云算力是证券。”这是美国监管机构的最新认定。2020年4月8日,得克萨斯州证券委员会(TSSB)和阿拉巴马州证券委员会(ASC)对Ultra BTC Mining公司及其高管Laura Bra.
1900/1/1 0:00:00中本聪究竟是谁?到现在还是一个谜。区块链究竟是什么?到现在还是一个谜。数字货币究竟是什么?到现在还是一个谜.
1900/1/1 0:00:00写在前面:本文文末 有"在这里,读懂区块链"的【金色财经】发福利!冲鸭!第四期是一个暖心向小甜饼:人这辈子为啥一定要拥有一枚比特币?第一.
1900/1/1 0:00:00在数字资产的交易过程中,很多用户发现由于需要扣除交易手续费等一些原因,结束交易后账户内出现了很多“零碎”的资产余额,而且这些资产余额不能进行再次交易,可以说造成了一定程度上的浪费.
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