BTC:币圈近一年主流核心赛道的演变趋势！

这篇文章站在一个VC的视角，尽量用明白话向大家讲解一下最近一年各个赛道发生的变化。

近期的主旋律用几个词语来概括可能就是：合规合规合规，降低使用门槛吸引圈外用户，ZK，衍生品，游戏，新公链，DID，社交。

地域上的主旋律可能就是：1.大融资大项目越来越北美化2.新加坡只是表面crypto，实际上本地缺乏创业精神，来这边的大多也是华人的应用层团队。本地美元基金，cryptofund，项目方老板居多。与其说是web3之都，不如说是基金，项目方和老板们的Financialcenter。3.国内的项目依旧不可小视，华人的力量依旧强大。

一.Infra

龙头市值在10B-50B：节点基础设施

市场上的主流是以Infura,alchemy为代表的重资产中心化节点供应商，但是中心化节点供应商一旦出事故，整个链就会陷入宕机的问题，因此市场上出现了以PokcetNetwork为代表的去中心化节点供应商，但是去中心化节点供应商市场空间依旧小。

5B-10B：预言机

过去的预言机以第三方预言机Chainlink为主，但存在着信任，不必要的费用高等问题，因此市场上出现了以API3为代表的第一方预言机。

1B-5B：存储

Filecoin为代表的IFPS虽然很棒，但是其存储的本质是拿垃圾数据先去填充，随后市场上出现了以Arweave为代表的去中心化存储项目。最近在市场上也看到了各种各样的存储项目，大家往share2earn，web3的百度云盘，针对arweave无法保证隐私而做隐私存储等方向拓展。

直播 | 孙宇晨：波场的BTC将再次展现币圈流量奇迹:10月23日，在《同行者?金色财经四周年特辑 | 共话未来洞见2020》直播活动中，波场TRON创始人兼BitTorrent CEO孙宇晨在主题演讲中表示：“2020年10月1日波场TRON生态网络中发行了第一批500枚TRC20-BTC，价格与BTC锚定，波场的BTC将再次展现币圈流量奇迹！用户将可在波场TRON网络中使用TRC20-USDT直接换购TRC20-BTC 无需繁琐跨链交易。特别是波场TRON版BTC已于香港时间2020年10月5日被收入JUSTSWAP白名单。TRC20-BTC 由 JUST 基金会发行，是继发行量突破 40 亿美元的 TRC20-USDT 之后，波场（TRON）网络资产的又一力作。任何 BTC 持有者都可以参与 TRC20-BTC 的发行，目前 P 网（Poloniex）已支持 TRC20-BTC 兑换。希望大家多多使用，给我们反馈宝贵的意见和建议！”[2020/10/23]

1B-5B：安全审计

Certik是赛道市占率最高的项目，但是口碑目前相对有所下降，这也给了其他安全审计厂商抢占市场的机会。其他安全审计厂商一年内项目增长迅速，例如慢雾，链安，Blocksec等。行业地域性，2G性比较明显，且行业开始逐渐走向自动化审计降本增效，黑客攻击预警等功能，Blocksec还研发出黑客攻击阻挡等黑科技。

孙宇晨：币圈里这些年，出奇制胜的永远都是下一个:8月13日消息，今日BitZ举办了第二期线上系列直播栏目“有Z有问”。BitZ官方与波场TRON创始人&Bit Torrent CEO 孙宇晨进行了AMA分享，主题为波场最强DeFi——JUST在本轮牛市中的全面战略布局，孙宇晨称在币圈里这些年，大家早就看透了，没有永久的模式，出奇制胜的永远都是下一个。总会有新的破局者，总会有新的玩法。而我相信下一波DeFi机会就在波场TRON。因为以太坊这波DeFi热潮，大量的人已经通过以太坊DeFi赚了钱。同时提醒大家JST的价值是波场TRON DeFi的核心组成部分，未来更将是整个波场TRON生态的重要一环。[2020/8/13]

1B-5B：钱包

Metamask太牛逼了，唯一的神。剩下的竞争对手只能从易用性，非EVM兼容链，无助记词无私钥，降低入圈门槛，跨链，法币出入金，买卖NFT角度切入，现在还要做钱包会不太容易。

二.公链

100B以上:Layer1

Layer1已经卷到了家。目前还要做吹技术牛逼EVM兼容的公链有点过卷，目前被北美市场上吹得很高估值的主网还没上线的3BAptos和2BSui就是典型，结合solana经常宕机但是能够并行处理+ETH不宕机但是没办法并行处理的特点，做出了又能够并行处理交易又不宕机的高性能公链。目前的Layer1创新方向在于模块化公链，并行处理等。但目前牛逼的公链还是在硅谷和大湾区在做，亚洲基金有点难投进去T.T。

声音 | 宝二爷：2020年币圈最赚钱的还是交易所及平台币:金色财经报道，宝二爷郭宏才发表了对行业的见解及预测，经整理，其核心观点梳理如下:

1、财务自由很重要，但幸福的人生离不开幸福的家庭；

2、比特币是我人生的信仰，除了比特币，我不看好其他任何加密资产。如果你现在一个比特币都没有，那么我建议你努力攒钱买一个；

3、比特币的马太效应已经形成，持有100个币以上的人的数量目前没有七八万，也有三四万；

4、因被黑客盗取,私钥、助记词未备份等多种原因，目前全球每年大概会丢失1%数量的比特币，比特币的数量已经恒定。比特币的价格与它是否減半无关，与大家是否相信它有关；

5、挖矿行业已经完全变成一个资本游戏了，请矿工朋友们谨慎参与；

6、现在大部分的交易所都是亏空的，请大家一定记住我说的话，2020年了，你如果持有超过100个以上的比特币，请一定要把大部分的比特币从交易所里面挪出来，放到自己的钱包里。

7、2020年会有大部分的币圈机构因为无法获得新的融资，而不得不转型；

8、2020年币圈最赚钱的还是交易所，以及交易所发行的平台币。[2020/1/17]

10B-50B：Layer0

Layer0过去的主体是以Polkadot和Cosmos为代表的跨链公链。但是Polkadot开发过慢；Cosmos表现不错，由于每条链的安全，因此即使在Terra出事后，其他的Hub依旧能安全，迭加对码农相对友好，已经是近期众多项目方搬移的方向。目前的方向可能是Cosmos或者以layer0labs为代表的轻量级跨链交互协议。

声音 | 罗永浩回应币圈邀请：感谢好意，但发币我自己也会:金色财经报道，11月3日，罗永浩被限制消费一事在微博上热传，对此币圈人士纷纷表示要帮助罗永浩还债。面对币圈大佬的相邀，罗永浩在11月4日凌晨进行了回应，罗永浩表示：“感谢币圈的朋友们看得起我，但发币我自己也会，只是没打算做，不管怎么样，谢谢你们的好意。????[2019/11/5]

5B-10B：Layer2

Layer2本质是为了解决以太坊又贵又慢的问题，但是以OP和Arbitrum为代表的OPRollup虽然能够迅速兼容EVM，把生态跑起来，但是OPRollup还是慢+贵，且乐观验证安全性不如ZK的代数验证。因此大方向还是ZKRollup，近半年来进展很不错，整个ZKevm分为Language，Bytecode，Consensys级别，从左向右技术逐渐变难，但是EVM兼容性逐渐编好。Language级别的由Starkware在推进，目前已经能够通过Cairo来将SolidityWarp成Starknet能够理解的原生语言。

Bytecode级别的由Polygon收购的曾经一度濒临倒闭的Hermez团队在做，目前已经推出所谓的Bytecode级别的zkevm；另一个团队是华人团队的Scroll，目前进展也不错，有望今年上线zkevm；zksync也把原方向zkvm改进程zkevm，进度不知。Consensys级别zkevm的希望我有生之年能看到。此外starkware的递归性做的很棒，有望在layer2的基础上无限套娃，建立layer3layer4的appchain。总体来说，layer2的故事还没讲完。

声音 | 老狼：大跌之后必有反弹 从长期来看感觉币圈还处在熊市行情:近两日币价回涨，比特币重返4000美元上方，BCH更是涨幅50%以上，就此事，金色财经采访到欧链创始人老狼，老狼表示：任何市场大跌之后必有反弹，从长期来看感觉币圈还处在熊市行情。本轮小牛行情是从bitfinex开始启动的。背后可能的原因是美元加息导致美股大跌，市场上的资金还是需要找到投资标的，可能有部分资金进入了区块链市场。对于短期投资者现在进入市场可能会踩在一个局部高位上，对于长期投资者如果现在买入并长期持有，大概率是不会亏的。[2018/12/21]

0.5B-1B：隐私

原生的隐私layer1公链发展不尽如人意，主要是开发困难，生态发展慢。因此隐私公链的叙事可能会回到以太坊，逐渐变成借助以太坊生态，做zkzkrollup的隐私layer2。一切都是这么美好，就是zkzkrollup难做，要做好zkevm会更难。

三.DeFi

50B-100B：稳定币

2022和2023是监管大年，虽然Tether的发行量还是第一，但是主动接受合规监管的Circle在接受程度和使用程度上已经慢慢追赶上了Tether。上半年纯算法稳定币UST也去世了，代表着纯算法稳定币叙事的结束。以Frax为代表的抵押算法稳定币也不温不火。未来稳定币的叙事可能还是以合规为主，这部分的故事可能还是发生在美国。

10B-50B：DEX

DEX本身已经出现了垄断现象，老链上的新dex很难很难再跑出来，你说模型再怎么牛逼，那为啥没人用你的dex还是用uni呢？只有新链或者次新链上才会有新的dex跑出来。此外，dex之间流动性割裂的现象依旧显著，但是已经有1inch聚合器以及chainge此类的跨链聚合器来整合流动性。此外DEX还有一个显著的特点是逐渐Infra化，链上的衍生品协议会依靠大dex的流动性来更好的服务用户。因此新链上的dex未来不仅有统制该链dex流动性的能力，还有统制该链衍生品的能力。

1B-5B：借贷

借贷近半年的方向可能就是机构之间的拆借以及基于DID的非超额抵押借贷了。一般的借贷就不说了，做不出什么花来。大的做市商通常对资金具有无限的需求，只要APR小于10%，基本可以无限借来做市，本质上资金是他们的生产工具。而对于项目方而言，他们也存在发债的需求，他们发债是更偏好发长期债权来充当他们的运营资金，但币圈很难有资金方愿意当冤大头去发APR不高的长期债权，且拥有正现金流的项目方依旧是少数。所以，债权市场现在可以考虑向2B来考虑，尤其是2大做市商，例如maplefinance和SolvProtocol正在往这个方向尝试。其次基于DID的无抵押借贷也很棒，基于branding来减少抵押物，资管做市商和大LP还是喜欢这个故事。

1B-5B：衍生品

衍生品在传统金融里面就是个大市场，在crypto里面也不例外。目前的衍生品已经不局限于合成资产链上期权期货合约双币理财，现在还出现了一级半市场，打金公会收益凭证等方式，值得人们探索。

四.游戏

目前的游戏已经基本脱离了1.0的庞氏模型，开始慢慢转向几个方向：

1.以强竞技性游戏为导向，整体的模型变成零和博弈+平台抽税

2.休闲游戏，类似于Mintcraft，或者说是建造自己的快乐小家等模式

3.3A大作，3A大作制作门槛高，烧钱，小厂商可能难以涉及。

此外，目前很多web2游戏大厂开始下海做web3链游，例如育碧，盛大，Funplus等，且大厂具有丰富的游戏经验，游戏品质、团队经验、技术等均有保障，但目前并没有具体项目落地。从目前的角度来看，游戏社交音乐NFTDeFi等众多赛道里面，游戏还是最有可能出现百万千万用户级别的KillerAPP。

五.社交/音乐

DID是最近半年的新方向，整个链上缺乏一个好的DID或者说是SBT系统，DID更像是社交和一些DeFi/GameFI的基础设施，后续无抵押借贷，社交，游戏等均会基于DID，因此DID其实潜力很大，需要关注。

但我目前还是对社交产品保持相对保守的态度，链上用户数量少和用户画像的不合适，现在熊市用户士气的低落，冷启动社交的困境，socialtokenutility难设定，中心化or去中心化管理的权衡等等问题依旧难解决，可能现在不是推出强社交产品的时候，但我还是相信以后会有很牛逼的社交产品的出现。

六.NFT

10B-50B：NFT交易所

Opensea虽然还是老大，但是得益于NFT聚合器的出现以及其他交易所吸血鬼攻击的成功，市场份额慢慢被去中心化交易所X2Y2，Looksrare抢走。Opensea在以太链和大品类的NFT市场长期是第一，这个无疑。但是细分赛道已经被瓜分走市场。我们在Solana上发现以游戏为代表的NFT交易所MagicEden和Fractional已经慢慢开始跑量。我很期待在NFT细分赛道，NFT去中心化交易所以及NFT订单流协议能不能夺走Opensea的市场份额。

1B-5B：NFTLabs

单纯讲IP已经不是一个很好的方向。但是最近半年，尤其是北美市场，NFT+XX倒是一个不错的方向，例如NFT+AI，NFT+线下玩具，NFT+会员，NFT+营销等。

0.5B-1B：NFTFI

最近半年NFTFI发展不错。不仅限于借贷碎片化指数交易众筹BNPL等，自从Sudoswap出现后，NFTFI新的故事逐渐变化成基于AMM模型下Pool交易的NFTtrading，如果参考Uni逐渐成为trading赛道或者说衍生品的infra，那么我们可以认为后续基于Sudoswap，会出现NFT大做市商期权期货合约等众多有趣的衍生品。

结语

总的来说，近一年各个赛道是以肉眼可见的速度蓬勃发展。这里还是有不少我没写到的赛道，例如CEX，支付，音乐，DAO，元宇宙，企服等等。

一年的时间我们经历了无敌大牛市的牛回速归，也体验了狂暴大熊市的熊回速跑。但作为一名VC，对新鲜事物有较大好奇心，愿意为新世界建设贡献力量的小韭菜本韭，还是很愿意看看5年前都是盘子+现在生态应用逐渐走向正轨的crypto世界，在五年后到底会变成什么样。

革命尚未成功，同志仍需努力。

希望这篇文章对大家有一定的帮助。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

有疑惑的，或者要一起做家人的。欢迎加入！工重号

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