自5月以来,作为吃到美元“放水”红利的加密市场就没消停过:先是Luna的400亿美元金融帝国崩塌;然后ETH2.0全球最大去中心化节点Lido衍生品脱锚;美国最大加密银行Celsius陷入流动性危机;再到最近掌握百亿美元加密资产的三箭资本被大规模清算,流动性危机引发多米诺骨牌效应。
而就在昨晚,传统金融对冲基金正在做空稳定币USDT,昨晚行情的下跌一部分是因为美股的带动,更多是市场上的恐慌
要了解USDT是不是会暴雷,要先回答两个问题:
1.USDT资产储备质量的流动性如何?
路透社:尽管加密市场动荡,资产管理公司仍计划推出代币化基金:金色财经报道,最近几个月,加密货币的投资者经历了疯狂的波动,但这并没有吓倒那些准备利用区块链技术将基金代币化,出售给小型储户的资产管理公司。
私募市场投资管理公司Hamilton Lane和Partners Group在过去一年中已经将基金代币化,并表示他们正在考虑进一步的产品。据知情人士透露,英国资产管理公司Abrdn希望在今年推出一个代币化基金,而其竞争对手Schroders也在投资这一领域。在这类基金中,代币是通过证券发行的,投资者有权参与。支持者称,区块链让代币或基金得到安全管理,并能帮助小投资者购买像私募股权这样的非流动性资产,这些资产往往能提供更高的回报,但很难快速交易。(路透社)[2022/8/27 12:51:54]
2.USDT有没有可能像2008年的货币市场基金一样,出现超大量赎回潮?
ARK创始人Cathie Wood明日凌晨将举行网络研讨会,内容包括加密市场动态等:ARK Invest宣布,6月9日北京时间01:30将进行mARKet网络研讨会。本月,ARK创始人Cathie Wood和其团队将权衡加密市场的最新动态、更广泛的市场趋势、回答用户问题等。[2021/6/8 23:21:27]
我们知道USDT资产储备一直有在改善,T-Bill的占比是最高的,而过去一个多月USDT也已经证明了短期间大量赎回的能力。
单就5/12-5/15赎回潮的表现,可以说USDT的流动性甚至比一些类银行单位还要好。
声音 | 上海保险交易所燕宝:“区块链+保险”落地取决于市场动力和政策方向:据证券日报消费,上海保险交易所区块链技术底层首席架构师燕宝表示,“区块链+保险”应用落地时间取决于市场动力(联盟链的激励机制)和政策方向,在市场和业务需求明确情况下,大规模应用落地快的话在半年左右,慢的话一年左右。从原理上来看,燕宝认为区块链技术已基本具备推广条件。(火讯琅琊榜)[2018/10/25]
那么来到第二个问题,假设市场超级恐慌,出现超大量的赎回潮,USDT会不会脱钩?
答案是大概率会,快速赎回意味着需要短期大量卖出资产,稍有滑价都会产生脱钩的问题。
博思软件:积极关注区块链技术的发展方向、市场动态:博思软件在投资者互动平台表示,全球区域链技术尚处于探索阶段,并未形成市场化和商业化模式,所以公司董事会也在积极关注区块链技术的发展方向。公司董事会和管理层将持续做好公司的内控管理、技术研发和业务发展工作,并积极关注市场动态。[2018/1/13]
事实上所有Stablecoin都过不了这关,要是真的发生这种超级黑天鹅,你换到USDC也没用。
但USDT不一样,USDT作为老牌Stablecoin,其作用早已远远超过了Stablecoin本身,所有USDT交易对造市商都必须持有USDT才能运作。
很多OTC出金管道、甚至黑市的交易都必须仰赖USDT。
简单来说,比起可能会因为信心崩溃而树倒猢狲散的货币市场基金,USDT有很大一部分的人根本不会逃,这样的比例我粗略估计至少占USDT发行量的20%左右。
此外,USDT的赎回也不是任何人都可以申请,只有经过白名单验证的机构才可以直接跟Tether交易,把USDT换成美金。
这也导致当极端行情出现,USDT也不太可能短期就被掏光家底,砸锅卖铁滑价滑到天边去。
USDT的储备中有85%是cash&cashequivalent,这部分可以视为「能在短期内迅速卖掉换成现金」的部分,而85%当中有一半以上是流动性很高的T-Bill。
现在,USDT不是100%美金存储的事情已经是公认的事实,不仅不是全部美金,官网上也清清楚楚地写着Tether接受欧元、人民币等法币,大家根本不计较。
甚至还有一个现象大家可能没有注意到,glassnode数据统计显示,在312大跌的那天,BitFinex、Huobi这些主流交易平台的比特币开始加速流出,BitFinex流出了66%,Huobi流出了24%。表面上看,可以理解为投资者离场了,或者提到钱包了。那有没有一种可能,是交易平台超额抵押了比特币给Tether,换出了增发的USDT,而大跌以后交易平台需要给Tether补仓,以保证Tether不会把抵押物清算,所以才有大规模的比特币流出。这完全是有可能的,但对于USDT有影响吗?没有影响,就好像MakerDAO与DAI,大家知道USDT依然是1美金就够了。
监管问题也难以动摇大家对USDT的认可,频繁出现的监管消息也只让USDT在小范围内波动。
这中间不是只有能直接跟Tether交易的套利机构会买,市场其他不怕死的投机性买盘也会介入,就像UST有一大堆根本不会套利的人只是想他会回1美元,这些买盘让UST硬是拖了一周才真的爆掉跌到0.5以下。
这种投机性买盘的介入在USDT只会更强,从2017以来行业已经经历过太多次USDTFud。
综上所述,USDT会暴雷吗?
我觉得机率很低,那些避险基金大概率要赔掉做空的利息,但如果被他们乱fud出一个小坑他们及时平仓还是会赚钱的。
所以他们拼命在Fud,懂了吗?
如果有不同见解,欢迎留言讨论。
本文来自CNBC,原文作者:RileydeLeón&YunLiOdaily星球日报译者|念银思唐NFT相关数字产权和DeFi“将变得极其重要”.
1900/1/1 0:00:00原文作者:凯尔NFT市场经历了短暂爆发后逐渐步入「冷静期」。根据NFTGO6月24日的数据,NFT市场总市值已由今年2月366亿美元的高点跌至226亿美元,跌幅超过38%.
1900/1/1 0:00:00本轮强烈熊市的开启,可以说是LUNA的黑天鹅事件,导致市场上币种暴跌,机构暴雷,一系列的反应。作为吃到美元“放水”红利的加密市场就没消停过:先是Luna的400亿美元金融帝国崩塌;然后ETH2.
1900/1/1 0:00:00尊敬的唯客用户您好!目前OTC365买币成功率较低,为了给用户带来较好的OTC365买币使用体验,OTC365目前正在维修买币通道,暂时关闭,待升级完成后我们将第一时间恢复.
1900/1/1 0:00:00尊敬的XT.COM用戶:應項目方要求,XT.COM將於2022年6月30日08:00隱藏JCBS/USDT交易對。於2022年7月4日08:00關閉其交易對.
1900/1/1 0:00:00一、项目介绍Euler是以太坊上的一种非托管、无需许可的借贷协议,可帮助用户在不需要受信任的第三方的情况下从其加密资产中赚取利息或对冲波动的市场.
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