tether:“无喂价”合成代币

前言：加密领域需要更多的创新，需要超出常规思维的模式。而“无喂价”模式本质上一种博弈机制，它可以最小化预言机的使用。它假定抵押头寸都是可偿付的，一旦抵押头寸处于抵押不足的状态，任何人都可以对其进行清算。如果清算发生争议，如果争议者是正确的，那么争议者会获得来自清算人的罚金奖励，如果相反，则争议者的保证金会被罚没。这种机制会可行吗？大家怎么看？本文作者是UMA，由“蓝狐笔记”社群的“SIEN”翻译。

UMA宣布一种DeFi合约设计：

1.无喂价——没有链上价格数据流！

2.多个参与方——共担风险！

Sei社群Mod：“无空投计划”为不实消息，一切以官方消息为准:8月1日消息，Layer1公链Sei Network社群Mod Terry于Discord中表示，无空投计划为不实消息，一切以官方消息为准。[2023/8/1 16:11:39]

3.合成代币——可以跟踪任何东西的ERC-20代币

最小化预言机使用

我们认为，预言机是如今DeFi面临的最大问题。最近发生的事件清楚地表明了预言机的问题：bZx闪贷攻击、SNX预言机抢先交易、Maker的黑色星期四。（蓝狐笔记：关于闪电贷攻击可以查看蓝狐笔记之前的文章《加密闪贷：互联网货币的神奇新发明》《bZx事件的启示》，抢先交易是提前预知交易意图，通过提高gas费用，提前吃单，然后实现套利）

Tether曾因“无法接受的要求”拒绝帮助SBF:金色财经报道，美元稳定币 USDT 发行方 Tether 首席技术官保罗·阿尔多伊诺 (Paolo Ardoino)在接受《福布斯》采访时透露，FTX 在申请破产之前，SBF 曾致电 Tether 寻求经济帮助，但被 Tether “断然拒绝”了。保罗·阿尔多伊诺表示，SBF“突然要了一些他以前从未要过的东西，而且他说的不是 1000 万美元，他说话的方式表明他有一个大问题，他的要求是数十亿美元。”（coingape）[2023/1/10 11:04:27]

我们认为，通过最小化预言机的使用，可以让DeFi更加安全。我们称之为“无喂价”合约设计。

“无聊猿”BAYC交易总额突破15亿美元 创历史新高:金色财经报道，3月18日，据最新数据显示，“无聊猿”Bored Ape Yacht Club（BAYC）交易总额已突破15亿美元，创下历史新高，本文撰写时为1,505,497,789美元，交易量为25,182笔。由于BAYC开发公司Yuga Labs推出ApeCoin推出BAYC和其他“猿猴”系列NFT交易额近日出现大幅增长，历史数据显示，BAYC交易总额在1月4日突破10亿美元，这意味着该NFT系列在不到三个月的交易额超过5亿美元。[2022/3/18 14:05:33]

“无喂价”合约的机制是激励交易对手方正确抵押其头寸，而无须任何链上的价格数据流。这些机制包括清算和争执过程，它允许交易对手因识别不当抵押头寸而得到奖励。除非头寸被清算，否则会被假定其为可偿付（适当抵押）。只在清算产生争议时（很少会发生），才会使用预言机。

声音 | 杨小虎：区块链是20年前的互联网，属于“无人区”:12月3日消息，浙江大学互联网金融研究院副院长杨小虎在“CAN峰会?万物互链”上表示，区块链是20年的的互联网，还有很多地方没有发展起来，也就是说有很多地方还无人研究，其中包括共识机制、隐私保护以及安全问题，这些都是我们目前所面临的挑战。最后他强调区块链的未来已来。[2019/12/3]

这种设计模式可以类比为传统法律合同。如果Alice和Bob根据美国法律编写了合同，他们会更希望遵守合同，而无意最终提起诉讼。只要Alice和Bob都认为对方遵守了合约，他们将永远不会使用法院系统。“无喂价”合约设计适用于类似的原则，它将“预言机”重新定义为一种法院系统：预言机应该用作为解决争议的后盾，如果这些争议无法通过合约自身编写的机制来解决的话。

无喂价合成代币

合成代币是抵押担保的代币，其价值波动取决于代币参考索引。通过将抵押品存入智能合约并挖出由抵押品支持的代币来创建。合成代币的一个例子是USStocks，它是一个去年发行的ERC20代币，用以跟踪S&P500的价值。

直至现在，合成代币设计要求智能合约始终了解抵押品的价值，这是由链上价格数据流所报告的。“无喂价”合成代币是不同的，因为它们不要求链上的价格数据流来表明合约是否被正确地抵押。相反，他们有一种清算机制，允许任何人清算抵押不足的头寸。

在这种设计中，清算人可以根据自己对代币的参考索引的链下看法来选择清算头寸，这告知他们关于头寸是否有足够的抵押。没有被清算的头寸都假定为有适当的抵押。

清算人对争议者保持诚实，争议者会因为抓住无效的清算而获得奖励。只有当清算具有争议时，才需要预言机。如果由预言机返回的价格表明争议者是正确的，那么争议者会获得罚金，罚金来自于对清算人的惩罚；相反，如果争议者不正确，那么，其保证金会被罚没，并给到清算人。

这种激励机制旨在最小化预言机的使用，与此同时，最大程度保证整个系统的正确抵押率。

（清算头寸的决策树）

创建你自己的无喂价合成代币

我们已经开源了无喂价合成代币设计的代码，发布了如何部署你自己合约的教程，并编写了有关这一设计的更多细节的技术说明。（代码 

https://github.com/UMAprotocol/protocol/tree/master/core/contracts/financial-templates/implementation）

在测试网上，你可以使用教程部署你自己的代币，来跟踪任何东西。例如：

1.现实世界的资产（例如美元、本地货币、黄金、石油、S&P500）

2.跨链加密资产

3.比特币/山寨币优势跟踪器

4.跟踪锁定在DeFi项目（如Uniswap或Compound）中的总抵押资产的代币

5.不可交易指数的代币（例如在SF中跟踪poop目击的Poopcoin）

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