ZUM:izumi会成为Uniswap V3狙击Curve的必杀器吗？

Mar.2022,Grace?

DataSource:FootprintAnalyticsizumiFinanceDashboard&FootprintDeFi360

2022年1月26日，izumiFinance上线Polygon。在一周内USDT/USDC池为Uniswap提供了70%的TVL，约为500万美元。izumi是UniswapV3的创新性流动相管理协议，能够弥补UniswapV3的一些不足，但能否帮助UniswapV3超越Curve？

本文将从izumi对UniswapV3痛点解决的主要功能出发，分析其对UniswapV3的加成能否支撑完成对Curve的狙击。

izumi的背景

izumi，由JimmyYin创立的第一个可编程的LiquidityMining协议，于2021年12月正式在Bybit上线。作为创新性的基于UniswapV3的DeFi2.0项目，izumi目前已经完成两轮共计530万美元的融资。

KuCoin将于4月26日上线iZUMi Finance代币IZI:4月25日消息，KuCoin 宣布即将上线一站式流动性即服务 DeFi 协议 iZUMi Finance 代币 IZI，交易开放时间为 4 月 26 日 18:00，充值现已开放。[2023/4/25 14:26:08]

izumi的token是iZi，采用ERC-20的标准。质押可以得到veiZi，持有veiZi最高可以在UniswapV3LiquidityMining中获得最高2.5倍的激励。还可以参与DAO的治理，发起投票或者提案。同时，作为veiZi的持有者还可以获得部分生态收益，即分红。

2022年2月，izumi宣布推出izumiDAO，由veNFT提供支持。

izumi的创新

解决UniswapV3的痛点

UniswapV3被誉为是Uniswap颠覆性的一次升级。原因在于改变了LiquidityMining的LPtoken，取而代之的是LPNFT，并将LP提供流动性的范围从零到无穷大限缩在一定的价格区间内。使用户集中提供流动性，提高资金效率。

DeFi协议iZUMi Finance融资3000万美元，IV Ventures、Cobo等参投:5月20日消息，多链DeFi协议iZUMI Finance宣布完成3000万美元融资，包括来自IV Ventures、Cobo和Mirana等机构投资者的2000万美元投资，其中超过一半为Solv Protocol上的凭证（Vouchers）销售。此外，iZUMi还出售了价值400万枚BUSD和5000枚BNB（约合200万美元）的凭证。

与此同时，iZUMi还宣布推出新的iZiSwap DEX，该交易所利用了新型AMM协议和iUSD代币。iUSD与美元1:1锚定，类似于稳定币，并由iZUMi的抵押品和未来收入支持。iZUMi向私人投资者发行并出售iUSD。（CoinDesk）[2022/5/21 3:31:43]

但是加密货币市场变动过大，流动性提供者大多时候不能时刻关注LP的价格区间并进行调整，反而导致无常损失的发生。这也是UniswapV3当前还未能反超Curve的原因之一。这个问题，izumi的三个模型分别解决以下痛点：

iZUMi Finance 上线Arbitrum，Arbitrum链上TVL 24小时内突破1600万美元:3月29日消息，在推出Arbitrum版本后，iZUMi Finance在Arbitrum上的TVL仅在24小时内便突破1600万美元。

同时，iZUMi Finance已经与去中心化流动性管理协议Yin Finance和去中心化衍生品交易平台ApeX Protocol达成合作，开启联合双挖。此前，iZUMi Finance产品已经实现在以太坊和Polygon的平稳运行。[2022/3/29 14:25:21]

Fixed-range，解决了UniswapV3区间内稳定币和锚定资产的流动性问题。

DynamicRange，通过允许用户提供具有动态价格范围的流动性，解决了UniswapV3中流动性提供者回报不高的问题。

OneSide，通过将LPtoken的一半开启?LiquidityMining，另一半存入izumiLiquidBox用于质押，最大化降低无常损失。

iZUMi Finance推出veNFT新模式:3月21日消息，iZUMi Finance推出veiZi，可用于投票、质押和挖矿加速（最高2.5倍）的三个应用场景，已于3月21日21:00（UTC+8)正式推出并开始奖励发放。

同时，iZUMi宣布了和NFT项目HOURAI的正式合作，将为HOURAI NFT提供DeFi衍生品价值支撑。（Investing）[2022/3/22 14:09:55]

C-AMMBridge，是即将推出的跨链功能。支持多链用户尝试UniswapV3LPNFTtokenLiquidityMining的玩法，提高资金效率赚取更多回报。

izumi的数据表现

本文将从FootprintDeFi360的数据来分析izumi的TVL在不同公链分布和LPtoken池子的分布，以及用户数据和竞品情况。

1.TVL分布izumi的TVL主要集中在Ethereum和Polygon两条公链上。其中EthereumTVL约为1,300万美元，占66.7%；Polygon上TVL约为650万美元，占33.3%。从具体模型上看，主要是Fixed-range和DynamicRang两个模型的LiquidityMining提供的TVL。即Farming的TVL高于Staking

动态 | 日本Rizuna银行取消与瑞波支持的区块链支付合作:据Cointelegraph4月15日报道，日本主要的Rizuna银行将于5月13日退出由瑞波支持的区块链支付计划，该计划声称可立即提供本地银行间转账。Rizuna银行是日本第五大银行集团Rizona集团的子公司之一。[2019/4/15]

-Farming:Fixed-range&DynamicRang?

截至2022年3月6日，izumi上线不足90天已累计有1,950万美元的TVL。其中USDT/USDC池在Polygon上的TVL已达600万美元，占UniswapV3Polygon上USDT/USDC总TVL的70%。

TopPoolsbyLiquidity

-Staking(Boost):OneSide?

持有iZi可以质押以赚取收益，目前较多被应用在OneSide的模型中。

从公链分布上，iZi主要被质押在Ethereum链上，这与Farming相反。主要原因是Polygon上的GasFee更低，便于LiquidityMining收益取出。从质押iZi的用户分布上看，主要集中在Polygon上，Ethereum上的玩家比较少。

从池子资金分布上，不难看出USDC/USDT的池子更受欢迎。截至3月6日，有超过87万美元的iZi被质押在Ethereum的USDC/USDT池中。

这种现象，可以看出实际上持有较多数量的iZi主要是Ethereum的大鲸。存入池子质押的也主要是这些持币大户。

Bancor

的研究报告，2021年超过49%的流动性提供者因无常损失而投资亏损。

如何解决无常损失的问题，衍生了许多UniswapV3流动性管理协议。不仅仅是izumi，在此之前已有AlphaVault(CharmFinance)、Gamma(原VisorFinance)、G-UNI(GelatoNetwork)等。

-协议的主要区别如下：

AlphaVault?(CharmFinance)，是最早的UniswapV3流动性管理协议，对流动性进行自动化的再平衡管理。

G-UNI(GelatoNetwork)，通过将UniswapV3的LPtokenNFT变为可替代的LP，转变成利用UniswapV2的LiquidityMining。

Gamma，原VisorFinance，在UniswapV3上实现主动管理流动性来减少LPtoken的滑点。?

izumiFinance，第一个可编程的UniswapV3流动性管理协议。

-TVL对比

当前，TVL最高的协议是G-UNI(GelatoNetwork)，已有5.8亿美元，izumi以1,950万美元紧随其后，居于第二。Gamma则以1,117万美元领先于AlphaVault的841万美元。

FootprintAnalytics-TVLofGamma,AlphaVault&G-UNI

FootprintAnalytics-Price&TradingVolumeofiZi

一些思考

目前izumi的用户增长主要集中在Polygon上而非Ethereum，更受欢迎的仍是Farming而非Staking。izumi官方或许可以考虑集成Solana等较EthereumGasFee更低的公链。当然，izumi的C-AMMBridge模型上线届时或将掀起另一波新的发展潮。

对于用户而言，打新尝试izumi是一个选择。但需要注意izumi官方宣传的“Earnupto300%”是协议理想状态下的设定，实际投资仍存在较大风险。

izumi的创新是对DeFi2.0的协议的启发，也是对NFT应用领域的拓宽。上线不足90天，已然吸引了大鲸进场注入大量资金。说明izumi的机制设定是有一定吸引力的。但izumi仍处于初期发展阶段，能否经住加密市场震荡波动的考验，我们持续关注。

本文来自FootprintAnalytics社区贡献。

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