HEM:Alchemix：能够自我偿付的借贷平台 是基于Yearn的二阶协议

作者:Jasur

Alchemix是建立在Yearn之上的去中心化超额抵押借贷平台。不同于其他借贷平台，Alchemix的借款不需要用户去还款，平台会直接用抵押代币赚取的收益来偿还债务。

用户通过将DAI和ETH放入Alchemix抵押，平台会按照质押代币价值的50%向用户发行alUSD（平台稳定币）和alETH（平台ETH）。

Alchemix则会将用户抵押的代币拿到Yearn上赚取收益。赚的收益90%用于偿还用户的代款，也就是alUSD，10%留到国库中。

随着时间的流逝，用户的贷款便可以完成自我偿付。

Alchemix的目标客户是有流动性需求，但又希望获得farm收益的人，以及有充足流动性但希望获得Alchemix DAO投票权的人。

Alchemy Pay已支持土耳其用户通过银行转账购买加密货币:6月30日消息，加密货币支付提供商Alchemy Pay发文称，已为土耳其所有主要银行（包括Ziraat Bank、Turkiye Bankasi、Isbank等）提供支持，允许用户通过银行与当地法币土耳其里拉（TRY）购买加密货币。[2023/6/30 22:10:40]

?协议亮点

Alchemix允许用户质押的同时释放其质押资产的50%的流动性，解决了用户对流动性的需求。

Alchemix没有强制清算，一方面减少对仓位健康度的忧虑，另一方main对市场来讲降低了螺旋清算的风险。

Alchemix解决了用户在yearn上赚取收益无法提前取回资产的痛点。

Alchemy Pay集成至Ontology以及其上DApp:5月22日消息，加密货币支付提供商Alchemy Pay集成至Ontology以及其上DApp，DApp可以通过Alchemy Pay插件支持使用法币直接购买加密货币。此外，ONT和Gas代币ONG也支持使用法币直接购买或支付。[2023/5/22 15:18:56]

Alchemix极大地提升了Defi上的资金效率，释放了原本无流动性资金的50%。

核心功能

1.?借贷

2.?赚取收益

具体来讲，Alchemix有如下几个关键操作：

代币质押与alUSD铸造

用户将DAI等主流币存入Alchemix Vault可让其抵押金额的50% 铸成alUSD借还给用户。

Alchemix将在10月1日之后执行将V1头寸迁移至V2的自动迁移:金色财经消息，DeFi借贷协议Alchemix表示将淘汰旧的v1合约，并且开发了一个可轻松将V1头寸迁移到V2的自动迁移工具。目前未进行迁移的V1用户能够在10月1日之前手动迁移或关闭V1头寸，之后Alchemix会进行自动迁移，执行自动迁移后用户需要使用新UI完成迁移。[2022/9/2 13:03:48]

Alchemix将用户抵押的DAI等币种存入Yearn?Finance?来获取增值收益。

随着 Alchemix 从 Yearn 金库中收获收益，其收益的90%将用来还清用户的贷款。剩余10%留在国库。

随着协议自动偿还用户的债务，用户的借贷能力会增加。

如果用户不贷款，仅仅是存入 DAI 但不铸造 alUSD，那么协议会通过你的 DAI 在 Yearn 上产生收益，并增加借贷能力。

Infura和Alchemy已关闭其前端对Tornado Cash的RPC调用支持:8月9日消息，加密API和节点基础设施提供商Infura和Alchemy已经关闭从其前端对Tornado Cash的RPC的调用支持。据悉，RPC调用使没有运行独立节点的用户能够与区块链服务器进行通信，而Infura和Alchemy是最大的中心化RPC提供商之一。据用户反馈，目前关闭仅限于前端代码，从命令行界面(CLI)仍可访问Tornado Cash。（The Block）[2022/8/9 12:12:52]

目前平台已升级支持以ETH为质押来换取alETH，兑换比例与DAI一样，可将ETH的50%铸成alETH贷出。

将alUSD转化为DAI

Alchemix铸造的alUSD代币和DAI之间保持稳定的1:1挂钩，为了维持着一比例，便需要Transmuter。

加密货币初创公司FalconX正式在美国全国期货协会注册为衍生品交易商:4月27日消息，加密货币初创公司FalconX正式在美国全国期货协会注册成为衍生品交易商。FalconX仅为机构用户提供服务，其首席执行官 Raghu Yarlagadda 表示，加密货币衍生品交易需求巨大，但 99% 的期货交易发生在美国境外，而这可能由于没有严密的监管而产生风险。（CoinDesk）[2022/4/27 5:13:54]

当 Alchemix 协议从 yDAI 金库中获取收益时，Transmuter 会收集这部分收益。当用户将 alUSD 存回 Transmuter 以提取 DAI 时，总会有DAI为之准备。

撤回 DAI 的行为会产生相等且相反的稳定反应。每提取一次 DAI，就会从供应中消耗等量的 alUSD。alUSD 供应是有弹性的，这意味着它会根据需求收缩和扩张，以保持相对于 DAI 的稳定价值。

在Curve上交易alUSD

当用户需要将alUSD转为其他更被接受的代币时，可到Curve中去将alUSD兑换为其他的稳定币，例如DAI、USDT和USDC。

质押alUSD赚取ALCX（平台治理代币）

ALCX 是 Alchemix 金融生态系统的治理代币。ALCX 持有者可以参与治理投票并帮助 Alchemix DAO做出协议范围的决策。除此之外，ALCX暂无其他职能。

Alchemix平台包含质押协议组建，用户可以通过质押alUSD来赚取ALCX，以此来获得更高的投票权。

通证经济

通证名称：

总供应量：

无上限

用途：

Alchemix DAO治理的投票权、流动性挖矿。

分配模式：

三年内逐渐减少发行量（每周减少130枚），并在3年后保持固定发行量（2200枚/每周），每年约4.5%的通胀率。

具体分配如下：

三年后，Alchemix DAO将获得预计供应量15%的预挖。这些代币的使用及其收益完全由社区自行决定。

Alchemix DAO还将额外储备5%的漏洞赏金预计三年供应量。

剩余的80%的代币可以通过在质押池合约中质押某些代币和流动性池代币来挖矿获得。

Alchemix创始人、入职开发人员和社区开发人员将可以访问一个独家权益池，该池将获得20%的ALCX区块奖励，这相当于所有排放量的16%。

质押者和流动性提供者有资格获得80%的ALCX区块奖励，相当于所有排放量的 64%。

独立钱包地址：

从二月至今，独立钱包地址数目一直上涨，10到11月新增钱包地址数量增速较快，但本月又有所放缓。

ALCX价格：

ALCX在4到7月在一个相对较高的水平，最高达到1950美元，但随后便一路下降，近期币价波动较低在239美元附近。

ALCX供给：

从二月至今ALCX的供给量与流通量的差值一直在缩小，说明释放的ALCX基本都在市场当中流通。然而ALCX的释放与自身业绩并不相关，这从一方面也解释了币价的下跌。

alUSD供给与借贷量：

alUSD的铸造与借贷量直接相关，从第一第二张图中可以发现，alUSD的供给相对平衡，图二中的黑色直线代表了贷出天花板，天花板自8月便无大的增长，说明平台近期并无较高借贷量。

alETH供给：

alETH在10月获得了爆发式的增长，这是得益于平台支持以ETH为抵押贷出50%的alETH。

总结

Alchemix极大地提升了Defi资金利用率，解决了用户无法提前去会yearn收益的痛点，免去了清算机制。

从近期表现里看，目前Alchemix也相对稳定，代币也属于低位，随着加入对不同代币的支持，Alchemix有着不错的发展前景。

除了官网设计相对其他平台有些寒颤，分析平台直接调用的Dune，别无其他槽点。总体上Alchemix是一款即创新性又具实用性的协议。

标签：ALCHEMALCHCHEdigitalcoinThemisglobalchainAlchemix

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