NCE:Ondo Finance：让DeFi收益风险可控化

在 2020 年初期，DeFi 合约的总锁仓量只有不到 10 亿美元，而在 2021 年巅峰时期总锁仓量达到了惊人的 900 亿美元。DeFi 协议的可组合性让资产可以无阻力穿梭在不同协议间，产生令人不可思议的资产回报收益。

在传统金融中，能做到 20% 的年化回报已经令人感到不可思议，但在 DeFi 领域，年化到达 100% 以上都是随处可见。这么高的收益都是从哪来的？

链上收益主要来源有两个：借贷利息以及交易手续费。

对于借贷利息来说，用户可将资产存入类似于 Compound 或者 Aave 等借贷协议中，借款人会向资产提供人支付相应的利息。而对于交易手续费来说，用户可向类似于 Uniswap 或者 SushiSwap 等去中心化交易所中的交易对提供流动性，交易者在进行交易时会向流动性提供者支付一定比例的交易手续费。

Ondo Finance推出基于货币市场基金的美元稳定币OMMF:4月14日消息，DeFi协议Ondo Finance官方宣布，将推出基于货币市场基金（MMF）的美元稳定币OMMF，投资者将能够在工作日铸造和赎回OMMF，并以OMMF Token的形式每天收取利息。[2023/4/14 14:03:01]

然而，虽然 DeFi 协议所提供的收益十分可观，但其风险也是很高的。尤其是由于加密资产价格高波动性所带来的无偿损失、以及在借贷协议中可能面临的混合风向（Commingled Risk）等等。这些风险对于习惯了传统金融风险观用户，以及风险厌恶型投资者来说是无法被接受的。所以，DeFi 的收益风险需要可控化。

法国初创公司Debond Protocol OU与法国本土券商Equisafe达成债券数字化合作方案:10月24日消息，据知情人士称，Debond Protocol OU开发的D/Bond方案已被法国本土券商Equisafe采用。该方案包括基于首个金融产品通用端口ERC-3475搭建的白标链上债券平台和欧洲银行管理局 (EBA) 提供的DID KYC身份验证系统。据悉，欧盟最新通过的MiCA数字资产法案是合作促成的主要推手。[2022/10/24 16:37:21]

Ondo Finance 为不同风险偏好的投资者设计了两种不同投资方案：固定收益和浮动收益。正如传统金融中的瀑布分级结构，所有收益将先分发给固定收益投资者，随后剩余所有收益将属于浮动收益投资者。

Elrond成为欧洲第一个负碳的区块链:8月5日，Elrond宣布通过抵消比网络所占更多的碳，成为欧洲第一个负碳的区块链。据新闻稿称，他们观察到600万公斤的碳足迹被抵消了，\"通过收回相当于740万公斤二氧化碳的碳单位，对Elrond区块链的环境产生了25%的积极影响。\"Elrond是专注于区块链的可扩展性但项目。（crypto-news-flash）[2021/8/8 1:41:16]

Ondo Finance 将流动性提供者进行细分，我们以 DAI/ETH 交易对为例，在此交易对中，固定收益投资者仅需要存入 DAI 提供流动性，而浮动收益提供者负责提供价格波动资产 ETH。策略师会设定固定收益方的最低收益率。投资者们需要在规定时间内进行认购，将资产存入指定金库合约，在认购期结束后，策略师会将金库中的资产放入去中心化交易所中提供流动性。在投资到期日时，策略师会撤出流动性，并先支付固定收益投资者的本金和收益，剩余的超额收益将全部属于浮动收益投资者。

德国公司aaurelion GMBH加入Elrond网络成为质押提供商:据官方消息，分片项目Elrond宣布德国公司aaurelion GMBH加入了Elrond网络，成为质押提供商。随着Elrond质押第三阶段即将到来，从4月5日开始，验证器节点的数量将从2169个增加到3200个，质押提供商将能够为其客户提供非托管的质押服务。目前验证者和委托者质押的eGold数量一直在950万左右，这意味着有800万eGold基数（2500 eGoldx 3200个验证者节点）可能会质押额外的eGold。据悉，aaurelion GMBH是一家德国质押提供商，从事与Elrond区块链有关的研发活动。[2021/3/20 19:03:50]

不同的资产交易对以及对于流动性提供者的拆分可以最大限度的满足不同投资者的风险偏好以及收益需求。

从上图我们可以看到 Ondo Finance 即将在 7 月 31 日开启认购的 4 款产品。这四款产品的投资周期都是 1 个月，他们分别是 ETH/ALCX、USDC/ETH、USDT/ETH、DAI/ETH。后三个产品与之前我们举的例子十分相似，对于固定收益投资者来说，他们只需要存入稳定币即可，而浮动收益投资者需要存入 ETH。但 ETH/ALCX 交易对就不太一样了，固定收益投资者需要存入价格波动、风险较低的 ETH，而浮动收益投资者需要存入风险较高的 ALCX。此产品相较于其他三款产品风险更高，所以我们可以看到 ALCX 的预估浮动收益可达到 509%，固定收益端 ETH 的收益也可达到 50%。

直至撰文时，Ondo Finance 第一期总锁仓量已达到近 300 万美元。

最初，为了减少协议被攻击后投资者所受到的损失，协议将在最初限制每款产品的投资硬顶。最初，三款稳定币/ETH 交易对的投资硬顶为每款 100 万美元，ETH/ALCX 的硬顶为 200 万美元。在未来，硬顶将会慢慢上升，最终将取消硬顶限制。

同样，Ondo 的投资产品在未来也将不设置投资周期，成为永续产品。在产品种类端，不同的策略师将针对更多资产设计更多样的策略。

据 PitchBook 资料显示，Ondo Finance 已经成功获得了 Pantera Capital 的支持，但具体信息尚未公开。

从合约安全角度来看，Ondo Finance 已经通过来派盾 Peckshield 以及 CertiK 两家第三方审计机构的审计，正在等待 Quantstamp 的最终结果。

Ondo Finance 至今还没有协议原生代币，也还没有发布代币的计划。

标签：ETHNDOELRNCEethnicLONDONCELR币Coinlancer

ETH热门资讯