Caspian:速览 StarkWare 的 L2 AMM 流动性聚合方案 Caspian

Caspian 一词来源于全球最大的湖泊「里海」，就像里海一样，Caspian AMM 允许用户在 L2 上进行流动性桥接，同时也能保持 L1 流动性不会变得碎片化。

不少以太坊 Layer 2 网络都会在下半年正式上线，而多个 L2 网络会让原本聚合在一起的流动性碎片化，这是迟早会面临的问题。

特别是对于自动做市商（AMM）而言，有比较明显的资金聚集效应，更大的资金体量才能提供更佳的交易体验。哪怕 DODO、Bancor、Uniswap V3 等 DEX 都已经在尝试全新的 AMM 方案以提高资金利用率，但流动性的碎片化问题还是会存在的。

数据：比特币巨鲸在3周内积累了71000枚BTC:金色财经报道，据Santiment数据，在过去三周内，持有10到10,000个比特币的地址已经积累了71,000个比特币。[2023/7/10 10:45:49]

零知识证明技术研究机构 StarkWare 提出 由 Layer 2 网络驱动的 AMM 方案 Caspian，试图解决流动性碎片化的问题，同时可以提高资金效率。当 StarkEx 3.0 在 6 月上线后，Caspian 作为一个概念方案就有落地的可能性了。

Caspian 一词来源是「里海」，这是全球最大的湖泊，StarkWare 团队表示，「就像里海一样，Caspian AMM 允许用户在 L2 上进行流动性桥接，同时也能保持 L1 流动性不会变得碎片化。」

Reddit将删除私人社区的mod，除非它们重新开放:金色财经报道，社交媒体巨头Reddit已通知仍处于私有状态的抗议社区的版主，他们将在本周末失去mod状态。如果版主告诉Reddit他们有兴趣“积极审核”该Reddit子版块，该公司表示将考虑您的请求。在看到的消息线程中，两个Reddit子版块的版主告诉ModCodeofConduct他们确实想重新开放，但表示他们需要Reddit做出更改才能这样做。[2023/6/30 22:10:06]

所以简单来说，Caspian 想实现的是将流动性维持在 L1 网络中，但是将交易由 L2 实现，这甚至有点像是 Celer 的 Layer2.Finance 提出的「原地扩容」方案。

11.04亿美元BTC和4.33亿美元ETH期权合约将于今日到期交割:金色财经报道，数据显示，今日16:00(UTC+8)将有11.04亿美元BTC和4.33亿美元ETH的期权合约到期交割。其中，BTC的最大痛点价格为2.25万美元；ETH的最大痛点价格为1600美元。交割前后，行情波动或较大。[2023/2/3 11:45:21]

Caspian 的本质相当于先将 L2 的交易进行了内部撮合，将剩余无法撮合的部分交由 L1 的 AMM 处理。

所以 Caspian 中需要一个链下的运营者（Operator），它将以批次处理 L2 中的交易，每个批次需要处理多笔交易。它需要模仿智能合约的逻辑，当某一批次交易开始至结束时，它就需要根据这些状态变更提供报价。

M31 Capital推出1亿美元Web3基金“Web3 Opportunity Fund”:10月4日消息，据M31 Capital Management,LLC官方网站显示，这家专注于加密资产和区块链技术的投资公司已经推出了一支Web3新基金“Web3 Opportunity Fund”，该基金的募资上限为1亿美元，目前已经从一些头部投资方那里获得了5000万美元的投资承诺，未来将重点投资去中心化基础设施，流动性Token等加密项目。

除了这支Web3新基金之外，M31 Capital此前还推出了多个加密基金产品，包括比特币基金、DeFi 基金和风险投资（VC）基金，并开创了“流动性风险基金”的概念。[2022/10/5 18:39:31]

当某一批次交易结束时，运营者以净差额的方式执行 L2 上的 AMM 合约以结算本批次交易。这其中涉及 StarkWare 核心技术的是在结算每一批次交易的时候，需要提交一个 STARK 的零知识证明。

比如 Alice 和 Bob 都在 Caspian 方案中提交了自己的交易需求，运营者就会先聚合两笔交易，然后将净差额部分与 L2 驱动的 AMM 智能合约进行交互。

运营者（Operator）作为与 L1 交互的唯一实体，它拥有的权利很大，甚至可以筛选过滤掉部分交易的需求，进行交易审查。

所以 StarkWare 表示为了消除运营者的中心化风险，Operator 角色是可以被去中心化的，但具体的机制并未公开，可能团队也尚未探究这些过于细节的部分。

但还是存在一个问题，就是 Operator 是如何对交易进行公平排序的，针对这些和交易有关的需求，交易顺序也是一个可能被攻击或利用的部分，所以或许也会采用类似 L1 的竞拍机制或者其他更公平的机制。

要能在工程上实现 Caspian，StarkWare 团队评估后认为至少需要在 StarkEx 3.0 于 6 月上线后才有可能。

因为 Caspian 需要基于 StarkEx 3.0 包含的两个全新的组件：L1 限价单（L1 Limit Orders）和批量闪电贷（Batch-Long Flash Loans）。L1 限价单功能此前 StarkWare 在 DeFi Pooling 一文中已有详细描述。

而批量闪电贷功能是一种不限于单笔交易的闪电贷，它可以持续一段时间，为运营者提供了在 L2 铸造代币的能力，只要在批次结束前将这些代币销毁即可——这与普通的闪电贷类似。而建立该机制的目的是为了提高运营者的效率，它可以将多个限价单合并为单个限价单。

作为一个概念性的方案，Caspian 仍有很多缺失的细节，比如 Operator 如何去中心化（共识）、交易如何排序、聚合哪些 L2 和 AMM 协议，以及缺失的技术组件（StarkEx 3.0），但这是一个值得继续关注的方向，因为流动性割裂的问题可能是多个 L2 网络上线后会面临的一大挑战。

撰文：Donnager

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