SBF:SBF宇宙：5分钟看懂Serum生态系各项DeFi协议

序言：

自去年年底Serum协议推出后，Serum生态系发展至今已逐渐完善，生态系包括Serum前端Bonfida、整合AMM流动性的Raydium、离线地图App的Maps.me、主经纪商协议Oxygen。

本文将逐一概略介绍Serum生态系中各个DeFi协议的功用，最后再将统整各协议在Serum生态所扮演的角色，拼出完整的FTX创办人SBF(SamBankman-Fried)所打造的「Serum宇宙」现况。

以下为本文会出现的Serum生态系成员：

Serum–去中心化交易所

Raydium–AMM协议

Bonfida–前端平台

Maps.me2.0–应用场景

Oxygen–主经纪商协议

去中心化交易所Serum

Serum宇宙的第一个宝石是去中心化交易所是Serum协议，而这是FTX交易所暨做市商AlamedaResearch创办人SamBankman-Fried所推出的DeFi协议。

一般来说，多数的DEX都是使用「自动做市商」机制，这个机制仰赖数学模型运作，例如「x*y=k」。好处是不需仰赖传统做市商提供流动性，当然劣势也很明显，即在流动性不足时，会产生较大的「滑价」，另外用户也无法像在CEX一样，预先挂单买进、卖出，保护资产，甚至会有无常损失的出现。

AMM之所以会出现，除了去中心化外，更多的是为底层架构的扩展性不足，若使用传统「订单簿机制」，会造成手续费过高，交易速度延迟。

FTX US前总裁去年9月辞职的部分原因是与SBF等“长期存在分歧”:4月10日消息，FTX债务人发布的报告披露，前FTX US总裁Brett Harrison于去年9月辞职，部分原因是与SBF及其核心圈子成员“长期存在分歧”。Brett Harrison对FTX US的运营方式表示严重担忧，包括“缺乏适当的授权、正式的管理结构和关键雇员”。据称当他向SBF和前工程总监Nishad Singh表达这些担忧时，他的奖金“大幅减少”，公司律师指示他向SBF道歉，但被他拒绝。

对此，Brett Harrison发推称，“自今年1月以来，我曾多次公开写过和说过我从FTX US辞职的情况。”

据此前报道，今年1月，Brett Harrison发推称，其任职期间与“情绪不稳定”的SBF共事，并与SBF及其副手们的关系已彻底恶化，双方在FTX管理方式上的争执长达数月。“我在公司工作六个月后，我与Sam的关系开始出现明显的裂痕。大约在那时，我开始强烈主张将FTX US的执行、法律和开发团队与FTX分离和独立，但Sam不同意。”Harrison补充说，“我没有想到，这些问题的背后竟是数十亿美元的欺诈。在我的职业生涯中，我曾在其它更成熟的公司中见到过类似问题，并且相信这些问题不会对商业成功造成致命影响。”

之后，SBF回应称，Brett Harrison所言大多不属实，不想与其公开争论。[2023/4/10 13:54:01]

Serum则是透过Solana区块链的可扩展性解决这个问题，它让用户可以基于「订单簿」机制交易。除实现预先挂单外，高交易速度和低廉的手续费也让高频交易成为可能。

SBF律师同意就保释条款任命一名技术专家作为法院顾问:2月22日消息，据法庭文件显示，Sam Bankman-Fried（SBF）律师同意就 SBF 保释条款中加密消息传递应用方面任命一名独立的技术专家作为法院的顾问，该专家将在加密技术方面（例如加密消息传递和注重隐私的消息传递应用）帮助法院。[2023/2/22 12:23:04]

从白皮书描述看来，Serum不但有跨链交易协议，也会发行由一篮子稳定币背书的SerumUSD，避免单点故障，所以长远来看，Serum未来的对标模型应该是「去中心化版本」的FTX交易所，成为Solana上的现货、衍生品交易平台。

但只有Serum是远远不足，完整的DeFi生态的组成必须要有优化的前端、借贷协议、合成资产协议等所共同组成，于是就有了社群所说的Serum宇宙。

RaydiumAMM协议

Raydim协议虽然也是交易协议，但和Serum成为衍生品交易平台的方向不同，Raydium更多的是利用「AMM」机制，为整个生态系统创造流动性。

Raydium当前使用的数学模型是「K=Y/X」，并会根据该数学模型在Serum订单簿下单，以此达到流动性共享的目的。对于指定的任两个代币，在不提供其相对价格或价值的任何信息即可为交易者提供「无限」的流动性。

关键的流动池将会通过RAY代币作为流动性激励。想要奖励用户提供流动性的项目也可以添加其他奖励代币。新项目在启动初始交易时，也可以利用Raydium创建新的交易市场，为交易市场提供即时流动性。

SBF：不会放弃反对引渡到美国的权利:金色财经报道，SBF周二告诉巴哈马法官，他不会放弃反对引渡到美国的权利。周二上午，SBF出现在巴哈马拿骚的法庭上，将面临美国的引渡令，罪名是联邦指控电汇欺诈、共谋和其他指控。SBF于周一晚上在拿骚被捕，此前一名地方法官应美国检察官办公室的要求签署了紧急逮捕令。

SBF的巴哈马律师敦促法官考虑允许SBF以现金保释，理由是他的客户没有逃跑风险。律师告诉法庭，SBF已经成为巴哈马的永久居民多年（SBF自2021年以来一直居住在奥尔巴尼），并拥有“不动产”。据报道，SBF的律师已申请保释。(CoinDesk)[2022/12/14 21:42:57]

DeFi最可贵的就是「可组合性」，让不同协议之间可以互相串连，整合并加大了链上的资产流动性。

不过目前的AMM协议的流动性是分割的，也就是说锁定在特定DeFi协议中的资金流动性是很有限的，而Raydium协议则是可以向中央限价订单簿提供链上流动性，代表Raydium可向整个Serum生态的订单流和流动性。

Bonfida前端平台

据Bonfida官网，Bonfida也是DEX，不过从白皮书介绍看来，Bonfida并非DEX，它比较类似Serum的前端平台。白皮书写道：

Bonfida平台的功能完整性加强并优化了Serum、Solana、用户三者之间的连接。Bonfida是Serum最完善的『旗舰前端』，同时也是首家为用户提供Solana链上SerumDEX交易数据分析的前端。

SBF：FTX没有宕机仅是网页卡顿，已推出修复程序:9月13日消息，社区称FTX出现宕机。SBF回应称没有出现故障，只是网页页面卡顿，已经暂时推出了一个修复程序。[2022/9/13 13:27:23]

目前Bonfida有五种功能：

1.?BonfidaSerum网页前端：BonfidaDEX主要是Serum的前端，为用户提供良好的交易体验，并搭载了内建钱包。

2.?SerumAPI：为所有Serum交易数据提供数据存储，目前SerumAPI已被CoinGecko、CoinMarketCap等数据平台，以及众多去中心化头部交易所做市商所使用。

3.?Serum集成端：Bonfida集成Serum生态的所有组件，包括Serum前端、交易协议、借贷、质押，为用户提供一站式交易。

4.?Bonfida程式交易：用户可以使用技术指标建构交易策略，实现程式交易，这些交易策略还可对外开放，提供给其他用户订阅。

5.?Solible：SolanaNFT交易平台。

Maps.me2.0

Maps.me是离线地图应用程式，上线至今，已经累积了1.4亿用户。用户在旅游前可以事先下载地图，这样一来，即使在当地网路流量耗尽时，也可以在应用程式内查询地图，当地旅店、餐厅，并规划行程，是登山、旅游爱好者相当倚重的应用程式。

Maps.me除了规划行程外，用户还可以在应用程式中完成预约住宿、餐厅。不过，由于是和第三方支付平台合作，需要付出高昂的手续费。统计指出，旅客在国际旅行中，平均每花费100美元，就必须承受17美元的汇损，包括汇款手续费、第三方平台的手续费。

SBF：Serum今日交易额接近10亿美元:2月25日消息，FTX 首席执行官 SBF 在社交媒体上发文表示，基于 Solana 区块链的 DEX Serum 今日交易额接近 10 亿美元。Serum 官方也对该数据做了确认，并表示今日创下该 DEX 单日交易额历史最高记录。[2022/2/25 10:15:00]

看重DeFi生态发展的潜力，Maps.me将在应用程式中内建钱包，让用户不需透过任何中介平台就可在钱包中直接完成预约住宿、预订餐厅、支付餐费，而过程几乎「零汇损」。

由于用户众多，加上用户遍及世界各国，因此，Maps.me选择了加入Serum生态系，Solana的高效、低手续费可以满足交易频繁的需求；另一方面，各国稳定币之间的转换需要大量的流动性和交易对，法币和稳定币也需要交换管道。

更重要的是，Maps.me还会和不久后将推出的Oxygen协议整合，让用户可以自己交易代币，或是将资产抵押进Oxygen的资金池中，获得「被动收益」，又或是借出其他资产，将资金效率极大化。

Oxygen协议

Oxygen协议是去中心化的主经纪商协议，其仿效传统金融专为「机构投资人」设计的主经纪商服务。这个服务主要是连接了各种市场参与者，包括对冲基金、养老基金、保险公司、资产管理者、流动性提供者。用户可在之中直接交易，撮合用户的资产抵押、借贷的需求，借此让用户的资金使用效率最大化。

Oxygen协议是基于「资金池结构」的借贷协议。资金池内是众人的资产，通过无需许可、交际成本低廉，且可扩展的主经纪商服务协议，Oxygen使借贷大众化，对DeFi用户而言，Oxygen让资金运用变得更有效率。

Oxygen的应用场境包括：

1.?产生收益：用户存入资金，从中赚取收益。

2.?借贷：用户可从资金池中借用资产，并向资金池支付利息。

3.?交易：用户可在资金池中，和去中心化交易所Serum交易。

4.?合成产品：抵押在资金池的资产，借此交易更复杂的结构化合成产品。

从上述应用场景看来，Oxygen更像是一站式DeFi，相当于是CompoundSynthetixUniswap。用户资金只需放在Oxygen平台，就可以满足借贷、抵押资产、合成资产、交易的需求。

值得注意的是，Oxygen协议还解决了现阶段DeFi协议资金运用效率低落的问题。这是因为，虽然DeFi协议具可组性，但抵押在单一平台的资金，并不能流通至另外的平台；另一方面，用户以借出的稳定币去购买或是合成其它资产，需要承受汇率耗损的风险外，在多个协议中管理资产，也耗费大量的管理成本。

在Oxygen协议中，用户可以重复抵押资产，借出的资产可收取收益外，同时也可使用借入的资产增加收益；延续FTX交易所的一贯作风，用户想借入其它资产时，可将帐户内的「所有资产」总值作为抵押保证金，代表用户遭到清算或是追加保证金的风险会降低，达成「同帐户跨资产抵押」。

Avengers,Assemble!

在逐一列出Serum生态系中的DeFi协议后，不难发现Serum几乎已经完成建构一个完整DeFi生态系的重要拼图。

满足扩展性

首先，Serum因为建构在Solana区块链上，这满足了SerumDEX的「订单簿」机制，这让交易者可以使用如CEX的挂单机制，交易时也可避免滑价；而订单簿的特性，也让SerumDEX未来可交易衍生性产品。

另一方面，发行由一篮子稳定币背书的SerumUSD也可满足Serum生态系原生稳定币，除帮助资产定价外，也避免的单点故障。

优化交易体验

Bonfida作为SerumDEX的前端，优化了介面、API串接了数据、集成了Serum生态的所有组件，达成一站式服务，而程式交易也可容纳更多交易者，优化交易体验，使得SerumDEX作为衍生品交易所有极大的优势。

整合链上流动性

在优化交易体验的同时，RaydiumAMM协议透过「改良版的AMM协议」，整合了各DeFi协议的流动性，并向中央限价订单簿提供链上流动性，向整个Serum生态提供流动性。

不只是整合Solana区块链上的流动性，先前，SamBankman-Fried已向SushiSwap社群提案，复制SushiSwap至Solana上的提案如果通过，透过Solana的跨链机制，就可以通过与SushiSwap的合作以及流动性挖矿的奖励，吸引其它区块链的外部流动性，从而壮大Serum生态。

导入真实用户

Maps.me加入Serum生态系，一方面是将DeFi的优势介绍给Map.me的用户，从另外一个角度看来，则是导入的大量用户至Serum生态系。目前DeFi中活跃的钱包地址约是120万个，扣掉重复的地址，真实的活跃用户可能不到100万，甚至更少。

而Maps.me的用户高达1.4亿，透过「零汇损」的方式吸引真实用户使用Maps.me的DeFi钱包，再透过集成Maps.me的钱包至Oxygen协议中，让用户抵押资产，获得「被动收益」，又或是借出其他资产，将资金效率极大化。

只要导入1%以上的用户，Serum生态系就能获得广大的用户基数。这代表有更好的流动性、更广大的生态，而Solana的可扩展性，完全有办法容纳这么多的用户。

资金效率极大化

另一方面，Oxygen协议的「CompoundSynthetixUniswap」一站式DeFi，让用户只需在单一平台，就可以满足借贷、抵押资产、合成资产、交易的需求。在这一点，Oxygen补足了Serum生态系「可组合性」。借贷、抵押资产让用户资金效率大增，再加上「同帐户跨资产抵押」的优势，减低了被清算的风险，让用户更好的管理资产。

而后期推出的「合成资产」功能，则是可以让开发人员为自己或客户量身打造结构化产品，而Oxygen协议则会使用链上风险管理引擎评估用户的资金池。

长期来看，SerumDEX更像是衍生品交易所，而Oxygen所创造的合成资产可以上架到SerumDEX，创造二级市场和流动性。

底层架构Solana的扩展性，Bonfida前端的优化交易体验、RaydiumAMM协议的整合流动性、Maps.me的导入用户基数，Oxygen协议的借贷协议、合成资产，目前Serum生态系的雏型已经形成，在SamBankman-Fried的带领下，势必会创造各式话题。

但现阶段，Serum生态系的还是处于初期，Solana开发智能合约的语言Rust并非过去以太坊dApp开发者习惯的程式语言，前端钱包也还在改善，上述两点，确实增加了Serum或是Solana的使用和开发门槛，而Serum生态系能否突破限制，运行成为自转宇宙，则有赖时间证明了。

标签：SERSerumRUMSBFSERGserum币变成10亿AURUM币sbf币圈流水

ETH热门资讯