TOK:金色硬核 | 如何用Token Terminal分析加密资产

金色财经近期推出金色硬核栏目，为读者提供热门项目介绍或者深度解读。2020年DeFi大发展，关注DeFi的朋友想必听说过TokenTerminal这个工具，TokenTerminal提供传统财务指标来分析加密资产。本期金色硬核介绍TokenTerminal，TokenTerminal提供了哪些财务指标？如何用它们分析来加密资产？作者为TokenTerminal联合创始人HenriHyv?rinen、AleksisTapper和RobertValta。

TokenTerminal是一个数据分析平台，可提供有关加密资产的传统财务指标。

TokenTerminal最近发布了一项重大升级，为分析师提供新工具，以了解加密市场现状以及不同加密货币在行业的地位。本文将深入探讨TokenTerminal上可用的一些指标，以及如何利用TokenTerminal来探索加密资产，目标为帮助读者了解如何使用TokenTerminal来解读链上业务数据。

金色热搜榜：OMG居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，OMG搜索量高居榜首。具体前五名单如下：OMG、ONT、ZIL、OK、DOGE。[2020/11/26 22:14:59]

什么是TokenTerminal？

TokenTerminal是一个数据分析平台，可提供有关加密资产的传统财务指标。

TokenTerminal认为，区块链和区块链应用在概念上都与传统市场公司相似?。它们是互联网原生市场，其服务通常是全数字化的，产生的营收在项目用户和所有者之间分配。

在某些情况下，收入只分配到一方，如Uniswap和?Ethereum等目前的情况那样?，其中供给侧参与者获得所有收入。

值得注意的是，目前大多数加密项目都是由风险投资支持的，并且仍在链下记录其成本支出，?不过也存在Yearn之类的例外?，这就是为什么我们最初决定主要关注收入而不是收益的原因。

金色财经挖矿数据播报 | BCH今日全网算力上涨7.52%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：

BTC全网算力123.863EH/s，挖矿难度16.85T，目前区块高度641685，理论收益0.00000881/T/天。

ETH全网算力191.156TH/s，挖矿难度2365.38T，目前区块高度10570905，理论收益0.01012467/100MH/天。

BSV全网算力1.913EH/s，挖矿难度0.34T，目前区块高度646148，理论收益0.00047048/T/天。

BCH全网算力2.716EH/s，挖矿难度0.38T，目前区块高度646382，理论收益0.00033140/T/天。[2020/8/1]

一旦更多项目开始在链上记录成本支出，我们也将提供准确的市盈率。

TokenTerminal最初提供的指标

金色午报 | 3月6日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：詹克团、韩国、印度、Coinbase

1. 詹克团申请诉前财产保全获法院准许；

2. 外媒：韩国金融法修订案实施 加密交易所将进行联合以满足要求；

3. 报告：2019年日本与犯罪的可疑加密交易数比2018年减少1100笔；

4. 印度央行计划向印度最高法院提交复审请愿书 以反对此前判决；

5. 数据：目前包括火币、Bitfinex在内的10家交易所共持有1850万ETH；

6. 北京市经开区不动产服务大厅推出基于区块链的不动产登记平台；

7. 耐克、CK等服装品牌正寻求用区块链技术解决假冒问题；

8. Coinbase CEO：加密领域用户数量很有可能自5000万增长至50亿；

9. BTC现报9044.86美元，日内跌幅0.44%，当前市值1654.85亿美元。[2020/3/6]

以下是TokenTerminal目前提供的所有指标：

金色财经独家分析 全球多地对加密货币征税，2018成加密货币征税全面落地元年:澳洲《星岛日报》近日刊文称，澳洲税务局(ATO)将进行逾36万宗个人税务审查，在新的报税规例下，超过1万澳元“比特币”(Bitcoin)或其他虚拟货币交易，亦可能被税务局审查。报税时，比特币被列作资产，投资者须缴资本增值税。金色财经独家分析，比特币等加密货币在2017年底出现了爆发式增长，从无人问津变得炙手可热，全球相关的加密货币交易所也如雨后春笋般出现在大众视野，加入到加密货币领域的投资者也日益增加，不论从市值还是从交易量上，加密货币都逐渐从世界经济的边缘向中心逐步靠拢，拥有了一定的比重和地位。至此，原本野蛮生长的模式不能够再继续下去，高速增长的产业同时也引起了监管者的注意。全球多个国家和地区开始宣布对加密货币征税，美国国税局就在今年宣布加密货币交易与其他形式的财产一样需要纳税；日本国税厅也宣称虚拟货币需要“报税”；南非国家税务局（SARS）发布的一份声明显示，虽然加密货币在该国不被认定为法定货币，但交易、投资加密货币，以及矿工仍需为此缴税；以色列税务部门将以20%到25%的税率征收资本利得税，而个人挖矿或商业交易加密货币必须增缴17%的增值税；泰国对加密交易将征收7％的增值税（VAT），以及15％的资本利得税。这样开来，全球范围针对加密货币的税收行动全面展开，2018将成加密货币征税全面落地元年。[2018/4/9]

1、市值：项目市值。根据项目完全稀释代币供应量进行计算。

Compound市值

2、市销率：根据营收对项目估值。计算方式为项目市值除以其年度营收。年度收入根据简单30天移动平均值计算得出的前瞻性收入估算。

以太坊市销率

3、交易量/市值比：衡量项目原生代币的价格发现效率。?计算方式为项目原生代币的每日交易量除以其市值。

MKR交易量/市值比

4、锁定总价值：衡量存入项目智能合约中资产的价值。计算方式：去中心化交易所为存入项目智能合约的流动性，借贷协议为存入与借出资产之间的差额。

Uniswap锁定总价值

5、成交总额：衡量对项目服务的需求。计算方式：去中心化交易所为项目的交易量，借贷协议为借贷量。

头部交易所成交总额

6、营收：衡量为使用项目服务用户支付的费用。计算方式为成交额乘以转换率。营收一般指的是项目用户支付的总费用。如果有数据的话，我们还提供了有关协议用户和所有者之间如何分配总营收的数据。

头部dapp营收入

七、转换率：衡量使用项目服务的费率。?它指的是对成交额收取的费用，在形式上，去中心化交易所是交易费，借贷协议是利率。

Compound转换率组成

如何充分利用图表

当浏览单个项目仪表板时，以下内容通常很有用：

项目原生代币的发行日期；可能的代币奖励分发的日期，以及项目加入新资产的日期。

这些事件通常在成交总额和营收组成图中清晰可见。比如，启动代币奖励可以暂时增加对项目服务的需求。

计数图表

计数图表着重于当前值，并以同一类项目为基准。此外，还包括较长时期的逐月变化和复合月增长率。查看计数图表时，考虑下面问题很有用：哪些因素可以解释向上或向下运动？和同一类的其他DeFi项目相比是有相同趋势还是差别较大，为什么？

Aave市值

历史图表

历史图表可以更深入地了解项目随时间的发展情况。

在历史图表中，找出模式以及可以解释它们的潜在事件很有用。切换功能使用户可以将视图集中在项目或同一类项目上。

SushiSwap成交总额

组成和标准化图表

组成图揭示了项目业务的基本动态。可以知道：

对于成交总额，哪个交易池或借贷市场被使用最多？对于转换率，哪个交易池或借贷市场收取最高或最低的费用？对于营收，哪个交易池或贷款市场产生最多的费用？

组成图的标准化版显示了不同交易池或借贷市场之间的关系如何随着时间演变。切换功能使用户关注特定的交易池或借贷市场。

MakerDAO累积营收组成

多个交易池或借贷市场的图表

对于具有多个不同成交总额和收入组成的项目，除了“其他”之外，我们还选择了在相关时间段内可视化最大成交总额和营收的九个组成。较大的“其他”类别表明，交易池或借贷市场的长尾交易会产生可观的成交额或营收，反之亦然。

切换功能可以让用户聚焦在特定的交易池或借贷市场上。

Uniswap收入构成

结语

尽管DeFi很新，但我们已经开始对这种新生的资产类别加深了解了。

从数字原生市场的角度来看DeFi协议，它们无需许可就可以被任何人在任何地方以市场双方访问提供的服务。

而我们只解锁了第一阶段。随着项目的不断成熟，并在链上报告其成本费用，我们可以发展出比较这些协议的指标和方法，从而使我们对构成这些系统的资产有更好的了解。

一年前，我们没有这些工具。现在，我们有了TokenTerminal。而且未来会变得更好。

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