CRY:在FTX之后 Crypto.com会不会是下一个「惊雷」？

来源：老雅痞

我特别能理解市场情绪，因为我就是个容易想很多的人，我觉得考虑的越多越没错，特别是在这个变幻莫测的市场环境里。

从FTX这件事儿一爆出来，我就连夜翻看我四处的钱袋子，又盘了一圈市面上的几个头部交易所。

FTX不仅让交易所们担心自己失去了客户们的信任，本客户也对交易所们是不是值得被我信任想了又想。

其中，首当其冲就是Crypto.com。

Crypto.com首席执行官Kris Marszalek在Twitter、YouTube和airwaves上试图向客户保证，他们的存款是安全的，公司的基础是稳固的。

据报道，在过去的几个月里，该公司已经裁减了超过四分之一的员工。

“我明白，现在市场上的情况是，大家都不相信别人的话了。“Marszalek如是说。

作为竞争对手，Binance的CZ也煽动了猜测Crypto.com的火焰，他在推特上点评最近Crypto.com的资金变动说：“一个交易所突然移动大量的加密货币，是一个明显的问题迹象，应该远离。”

? Crypto.com的首席执行官Kris Marszalek

图为在中国香港举行的2018年彭博社活动上发言

Paul Yeung | Bloomberg | Getty Images

与申请破产保护的FTX一样，Crypto.com也是一家“私营企业”，提供一系列购买、出售、交易和储存加密货币的产品。总部位于新加坡的加密货币交易所Crypto.com成立于6年前，当时的名称是Monaco。来到2018年，该公司在域名被购买后，重新命名为Crypto.com。随后发行了自己的代币，Cronos，估计有15万个代币在流通。据报道，截至2022年5月，该公司有5000万客户和4000名员工。

研究：USDC在以太坊的采用率在FTX崩溃后增长:金色财经报道，虽然USDT是市值最大的稳定币，但USDC的转账量更大。以太坊上的USDC采用率在FTX崩溃后保持增长；USDT保持平稳。根据Glassnode的数据，USDC的转账量为150亿美元，而USDT的转账量为30亿美元。此前，由于币安决定将用户在USDC和其他稳定币中的余额转换为其BUSD，USDC在2022年的采用率有所下降。然而，随着FTX崩溃诞生FUD，导致币安的提款创纪录，USDC的采用在年底开始出现上升趋势。[2023/1/11 11:06:23]

作为行业内的交易所巨头之一，Crypto.com也特别擅长花式营销，2021年10月邀请演员马特·达蒙担任大使，并获得了洛杉矶斯台普斯中心的命名权，将其更名为Crypto.com Arena，为期20年。

听起来很熟悉吧？

去年，FTX与NBA迈阿密热火队签署了一项大规模协议，获得该队场馆的命名权，FTX有汤姆·布雷迪和斯蒂芬·库里推广其产品。

Crypto.com去年11月同意支付7亿美元，将其名称和标志放在洛杉矶湖人队所在的场馆上，以及其他洛杉矶球队。

并且两家公司都购买了超级碗广告并与一级方程式赛车合作。

再说点实实在在的”不安因素“，大家对Crypto.com的担忧也不是仅仅因为FTX带来的心有余悸，事情还要从11月3日说起。

11月3日，一些社区用户发现Crypto.com平台在10月份曾将价值4亿美元的以太币加密货币发送给另一家加密货币交易所 Gate.io。没多久，Gate.io把这些加密货币又退回 Crypto.com的另一地址。但这两个地址随后均出现在 Crypto.com公布的离线储存用户资产的冷钱包地址名单中。

多位美国参议员质疑律师事务所在FTX破产案件中的公正性:金色财经报道，参议员Elizabeth Warren、Cynthia Lummis、Thom Tillis、John Hickenlooper致信美国特拉华州破产法院法官John Dorsey，呼吁任命一名“公正的审查员”参与FTX的破产程序，并批评Sullivan&Cromwell律师事务所为FTX提供了多年建议，但仍使其倒闭。立法者在信中表示：“由于法律顾问通常是重大财务丑闻的核心，鉴于他们在起草财务协议、风险管理合规实践和公司控制方面的作用，对Sullivan&Cromwell对FTX进行调查的公正性和方式感到担忧是完全合理的”。Sullivan&Cromwell代表FTX处理其破产程序。据Bloomberg Law报道，从2021年7月到11月提交的文件，该律师事务所从FTX的非破产工作中获得850万美元报酬。[2023/1/11 11:05:29]

随后，Crypto.com首席执行官Kris Marszalek在推特上发文解释，该公司原本打算将资金发送到其“冷钱包”——即离线加密货币钱包——但却转移到了Gate.io的白名单公司账户。Gate.io也在自己的声明中表示，这些交易是“操作错误转移”的结果，目前所有资产都已归还给 Crypto.com。

但这样的解释，大多数币圈用户似乎并不买账，至少我就觉得非常不靠谱。

这一事件引发了大家对 Crypto.com用户资金可能面临风险的担忧。毕竟FTX暴雷才过去不到一个月，而这与FTX暴雷之前，Alameda挪用FTX客户资金的事情如出一辙。

FalconX：困在FTX内的资金约占该公司可支配资金的18%:12月10日消息，加密货币经纪商FalconX告诉其客户，尽管确实存在与FTX相关的资金风险敞口，但该公司的财务状况依然健康。FalconX透露，困在FTX内的资金约占该公司可支配资金的18%，即便如此，该公司仍是业界资本最充裕的公司之一，因该公司有着几十年的运行预算以及低至4%的债务股本比例。

FalconX还表示，该公司并没有接触Alameda Research、Genesis以及BlockFi。（The Block）[2022/12/10 21:34:35]

但马上Marszalek就出来澄清了，给大家对于Crypto.com挪用用户资金的猜测做了解答。“我们不交易客户的资产”，他表示，Crypto.com一切如常。“人们在存款，取款、交易，几乎一切正常活动都在有条不紊的进行着。”

但大家对于Crypto.com的担忧却不仅仅只是因为以上一件事。

有分析指出师Crypto.com持有狗狗币等低流动性加密货币及其自己的代币 CRO 作为储备金，据报道占交易所总资产的 40%。此外，在向公众展示其储备之前，Crypto.com还从 Binance 和 Circle转移了价值 2.1 亿美元的稳定币。

以上种种爆料是在 FTX 倒闭后不久被爆出的，该公司被指控挪用客户资金并无法满足提款要求。对 Crypto.com 等中心化运营商的信心因崩盘而受到严重打击，一些行业参与者呼吁交易员将资金从中心化交易所转移。于是Crypto.com的用户仅在上周末就提取了1400万美元的ETH和3900万美元的其他代币。

NFT鲸鱼Deepak.eth因在FTX上有八位数的风险敞口而出售蓝筹NFT筹集资金:11月11日消息，NFT鲸鱼Deepak.eth在推特上声称，因自己作为CEO的项目Chain Protocol在FTX上存在八位数的风险敞口，目前项目遭遇流动性问题，因此决定抛售大量持有的珍贵蓝筹NFT筹集资金。目前Deepak.eth的推特上已经列出所有出售的NFT，表示考虑8000ETH打包或单个最高价出售。[2022/11/11 12:50:33]

这架势是真的担心怕晚一步自己的钱就人间蒸发了。

从FTX的轰然倒塌，对到大家对Crypto.com的一系列猜测，这一系列的事件就像多米诺骨牌一样，致使Crypto.com的CRO陷入困境。

市场恐慌影响CRO 的抛售

首先是CRO 的抛售。

11 月 14 日，Crypto.com的原生代币 Cronos 在FTX 上周大幅崩盘后，对不断增加的抛售压力表现出克制。CRO的价格在盈利和亏损之间摇摆不定，在跌至0.05美元（自2020年4月以来的最低水平）后，每天交易价格约为0.069美元——与11月的峰值0.178美元左右相比，价格下跌了60%。

其次是CRO资金利率降至-3%

同样也是11 月 14 日，CRO 对火币和 OKX 的融资利率降至负 3%，这表明交易员对该代币极为看跌。CRO 价格下跌的时期与代币的永续期货融资利率急剧下降同时发生。数字资产基金UTXO Management的高级分析师Dylan LeClair也非常严肃的表示：“这实际上与Celsius和FTX崩溃之前发生的情况完全相同，当时CRO融资利率接近负2%。”

SBF：很多时候取款到合约地址将导致在FTX上取款失败:9月24日，FTX创始人、Serum顾问Sam Bankman-Fried（SBF）发推表示，需要注意，很多时候若在FTX平台上ERC20取款失败，这是因为用户试图取款至一个合约地址，而这将导致代币被销毁。官方正在阻止这种情况发生。[2020/9/24]

FTX事件实实在在的影响了加密市场的走势。Alameda和FTX 这一年来步子确实迈的很大，这也就导致其手头资金开始变得不那么宽裕，所以频频通过融资来缓解压力。从链上数据看，其资产大体相对较为分散，所以才会有源源不断的资金抽撤回FTX，这也就导致加密生态开始出现流动性问题。从资金流出情况上看，市场恐慌情绪蔓延的很快，目前净流出6.53亿美元。从价格上看，FTX事件已经蔓延到加密市场，而加密市场走到了一个非常重要的关口。

而这些走势反映到现在的 Crypto.com上，导致市场恐慌情绪最核心的原因其实是用户担心Crypto.com潜在的资不抵债。

这位老板联系在推特上发文，表示在这个行业的关键时刻，透明度比以往任何时候都更重要，Crypto.com将公布其经审计的储备证明。

但事情也未必就是大家所担忧的那么糟糕，毕竟根据以上这一系列事情的反映，Crypto.com现在暴雷只是最坏的结果，触底反弹未必不是一种乐观的态度。

CRO价格未来几周或反弹50%

从技术角度来看，CRO的价格在未来几周内可能会出现的50%反弹。

一组指标支持上述看涨前景，包括CRO的每周相对强弱指数 (RSI)，该指数跌至近30，或接近“超卖”区域。如下图所示，今年早些时候6月出现了类似的下跌，随后从0.099美元反弹75% 至0.162美元。

另一个看涨指标包括0.061 美元的强劲历史支撑位。此外，CRO目前的价格范围为0.061美元和0.111美元，是该代币有史以来最高的成交量可见范围 (VPVR)。换句话说，CRO价格可能回升至 0.111 美元，较当前价格水平上涨超过 50%，作为其下一个上行目标。

相反，CRO/USD与融资利率一起下跌表明其下跌可能是由期货市场推动的，这也是5月份 Terra崩盘的情况。因此，整个加密货币市场持续的看跌情绪可能会抑制CRO的复苏前景。

与此同时，也正是因为市场恐慌情绪的蔓延造成用户大量集中提取在Crypto.com资产，而Crypto.com又很好的应付了这一情况，也能从一方面说明或许大家对于“Crypto.com是否会成为下一个FTX”的担忧是虚惊一场。

Crypto.com满足用户提款需求

Crypto.com首席执行官Kris Marszalek表示，他的公司拥有“非常强大的资产负债表”，并没有参与导致FTX崩溃的那种做法。作为一家公司，我们从不参与任何不负责任的借贷行为，我们从不承担任何第三方风险。”

数据公司Argus与CNBC共享的公共区块链数据分析显示，从美国东部时间周六晚上19:00到周一早上6:30，其用户从 Crypto.com撤回了净 6800 万美元的以太币和 1.2 亿美元的其他基于以太坊的代币。但值得欣慰的是，也是在同一时间段内，Crypto.com增加了6200万美元的以太币和1.4亿美元的其他数字资产，满足了提款需求。这也证明了Marszalek声称Crypto.com资产得到1：1支持的说法。

Marszalek 承认，Crypto.com在一年多的时间里向 FTX 转移了10亿美元，但这是为了“对冲”客户的订单。他补充说，Crypto.com“在 FTX 关闭时只有不到 1000 万美元的风险敞口”。

“我们业务中经纪部分的运作方式是，每次客户下订单买卖时，我们都有多个场所可以对冲该订单，我们会选择流动性最好的最具成本效益的场所，最低的成本，这样我们就可以将这些节省的费用转嫁给我们的客户。”

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也或许最近这段时间，是因为受FTX暴雷事件影响，各大交易平台火急火燎地进行用户准备金公开披露以“自证清白”，一番颇有“此地无银三百两”姿态的操作造成了如今币圈的风声鹤唳。

单从治理的角度来看，FTX遇到了独特的麻烦。该公司没有董事会，没有财务主管，也没有合规主管，尽管筹集了数十亿美元并达到320亿美元的估值。

Crypto.com有一个更传统的公司结构。它有一个由四个角色组成的咨询委员会，以及一名首席财务官、一名法律主管和一名负责风险和运营的高级副总裁，这是想要跟公众表明，在Crypto.com和其他参与者试图度过一个越来越冷的加密货币冬天时，一些控制措施已经到位，但这并不意味着不可能有欺诈行为或不良行为。

再回到我最开始说的，市场情绪是恐慌的。今年以来，比特币和以太坊已经下跌了2/3。据报道，最近几个月，Crypto.com削减了超过四分之一的员工。根据Nomics的数据，CRO的每日交易量下降到约3.65亿美元。去年，这一数字超过40亿美元。

Marszalek现在的主要目标很明显：避免出现FTX类型的运行，这可能会看到该公司失去大量客户。他想向用户保证，所有的储备金都可以满足任何提款要求，而且用户存款没有发生对冲基金活动。

Marszalek自称公司的经营的业务非常简单让全球7000万用户获得数字货币，并为此收取费用。

无论如何，一朝被蛇咬十年怕井绳，我认为Marszalek发一百条推特表示愿意公开审计也难以自证清白。

储备金的证明是不够的，我们需要知道储备金是否被用作链下的抵押品？CDC是否会承诺做到完全透明？收益率从何而来？CDC如何保护不在Earn中的用户资金？其他用户的资金如何在全平台的提款锁中得到保护，以填补 "流动性漏洞"？有什么应急措施吗？

我对一个负责任地使用资金并提供回报的透明基金持开放态度，而不是把我们的钱投资出去，拿走所有利润却让我们承担全部损失。

我是多多少少有那么一丢丢的担心，你呢？

老雅痞

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