DEF:DeFi：分散投资才是更好的投资策略？

介绍

在过去的6个月里，有四支不同的基金成立用于跟踪Ethereum上的DeFi板块。我一直在关注这些基金的相对业绩，以及他们是如何通过多元化来抵御错投项目带来的损失。

从2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。

$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟踪11个治理Token的指数。上线以后，DeFi板块出现了整体下跌，导致$DPI价格下跌了-47%。图1显示了$DPI和各个组成部分的整体趋势。$MKR表现最好，为2%，$YFI跌幅最大，为-70%。$UNIToken是在9月16日推出的，但是我们将它的初始价格调整为9月25日，因为一开始的价格并不能很好的反应它的价值。

DeFi 借贷协议FilDA即将上线REI Network:6月30日消息，FilDA计划7月1日正式上线REI Network，将在REI Network上发行1000万枚FilDA。初期将围绕REI、USDT、USDC、BTC、ETH和BUSD等资产提供借贷服务，并会在上线初期开启流动性激励活动。

FilDA是多链部署的DeFi借贷协议，以为用户提供优质的借贷产品和服务为宗旨，存借款总额高峰值21亿美元。REI Network基于突破性的轻量化代码构建对开发者友好，兼容EVM和以太坊RPC并实现秒级区块确认。[2022/6/30 1:41:22]

图1：自2020年9月14日以来，$DPI和成分Token的表现

数据：DeFi协议总锁仓量达1080.8亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，DeFi协议总锁仓量（TVL）达到1080.8亿美元，24小时跌幅为3.82%。TVL排名前五分别为MakerDAO（95.3亿美元）、Curve（88.3亿美元）、AAVE（82.9亿美元）、Lido（77.7亿美元）、Uniswap（57.2亿美元）。[2022/6/2 3:58:44]

sDeFi是由Synthetix创建的合成基金。作为一个合成产品，它不持有任何追踪的Token作为抵押品。该基金基于由Synthetix治理层决定所选Token的恒定权重。图2显示了sDeFi与它目前的所含成分Token相比的表现。在7周内，$LINK是表现最好的成分Token，上涨了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。请注意，$sDeFi在10月中旬被冻结了几天。

DeFi协议Snowball上线新的复利策略:DeFi协议Snowball在推特上表示，平台针对算法流动性市场协议BENQI的DAI.e借贷池已上线一种新的复利策略。主要运作步骤如下：

1. 在Snowball存入DAI.e；

2. 这一策略将借入DAI.e，然后再存入；

3. 奖励以复利形式回归至DAI.e；

4. 用户的DAI.e得以增长。[2021/8/22 22:29:26]

图2：自2020年9月14日以来，$sDeFi和成分Token的表现

表1列出了9月14日至10月31日期间单个Token和两只基金的表现。

欧易OKEx DeFi播报：DeFi总市值678.20亿美元，欧易OKEx平台CON领涨:据欧易OKEx统计，DeFi项目当前总市值为678.20亿美元，总锁仓量为807.40亿美元；

行情方面，今日DeFi代币普涨，欧易OKEx平台DeFi币种涨幅最大前三位分别是CON、LUNA、BADGER；

截至19:30，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2021/4/13 20:15:28]

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情况

将这两只基金与$ETH和$BTC进行比较，结果显示，这两只基金与DeFi一样，都滞后于两种主流加密货币。正如预期的那样，两只基金产生了类似的概况。

图3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表现

10月11日至2020年10月31日：$DeFiL和$DeFiS。

2020年10月，PieDAO推出了两只针对DeFi行业的基金。这两只基金都是基于Balancer池，对所含Token进行了100%的抵押。由于本次评测所使用的Coingecko的市场价格数据需要几天的时间来结算，因此我将10月11日作为比较的开始日期。显然，考虑的时间段较短，此时很难做出任何确定的结论。

图4显示了$DeFiL和相关成分的表现。其中显示，$LINK上涨，而$AAVE是跌幅最大。总的来说，该指数在这短时间内下跌了23%。

图4：2020年10月11日以来$DeFiL和成分token的表现情况

图5显示了$DeFiS和其成分Token的表现。$PNT是占比较小的DeFi成分Token中表现最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大为-38%。总的来说，该指数在这短时间内下跌了26%。

图5：2020年10月11日以来$DeFiS和成分Token的表现

图6显示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在这三周内的整体表现。这些基金显示出类似的情况，19%至26%的损失反映了DeFi行业的整体表现。

图6：ETC、BTC和DeFi指数基金业绩表现10月11日至2020年10月31日

表2列出了4只指数基金中各个成分Token的表现及其目前的权重。$DeFiL由于$LINK的比例较大，所以表现略好于其他指数。看来，在此期间，$sDeFi的业绩改善是由于它在前9天被冻结。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFiL和DeFiS及成分Token的表现

最后的想法

四个基金都试图让人们接触到DeFi版块的平均业绩。所有基金都成功地在相关资产的范围内取得了业绩，并对个别业绩的下行提供了保护。希望当我下一次重新审视这些数字时，DeFi内会有一些“绿色”。

Overanalyser??作者

?李翰博??翻译

Olivia???编辑

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