BRI:上线 24 小时 TVL 逾 1.8 亿美元，BarnBridge 是什么？

以CDO为核心的BarnBridge，其机制实现了现金流由上至下的分配以及风险由下至上的分担，以此实现了强化了杠杆效应，得到更可控的回报率。

撰文：阿得

老矿年化收益不断降低，新矿跑路屡发，收益耕作的农民最近陷入了无矿可挖的状态。10月19日，一个名为「BarnBridge」的去中心化跨平台衍生品协议却悄然间为市场带来了久违的热度。正式上线前BarnBridge平台8255万美元的锁仓资金量在上线后的前24小时里飙升至1.8亿美元，市场又感受到了不久前那个属于DeFi的燥热夏天的余温。

BarnBridge是什么？BarnBridge的分级衍生品又是如何运作的？本次链闻将带大家一同了解。~~

BarnBridge是什么？

BarnBridge是跨平台的分级衍生品协议，通过收益率及波动率几个维度量化并分批标记DeFi产品风险，将风险分级，以提供给不同需求的投资者选择。

LBank蓝贝壳上线 FEI 和 TRIBE 代币挖矿 DODO 活期理财活动:LBank 蓝贝壳交易所已上线 FEI 和 TRIBE 单币挖矿 DODO 活期理财活动，用户可以登陆LBank.me 首页余币宝，点击币生息，即可零成本参与单币 FEI 和 TRIBE 挖矿 DODO 的活动，最终将根据每日实际获取数量分发到用户账户。该活动将于4月11日结束。

此前，LBank 蓝贝壳交易平台通过代为用户参与 FEI 的全球发行，共计超过2600个 ETH 通过平台参与，让用户零手续费参与，并在结束后50分钟即开通相关交易对，帮用户降低成本，提升资金流转效率。[2021/4/4 19:45:23]

跨平台分级衍生品协议BarnBridge

在BarnBridge看来，DeFi各平台如MakerDAO，Synthetix，AAVE，Compound，Curve都可以给用户提供较好的收益回报，但目前并没有智能合约可以将不同的协议组合并生成标准化的风险曲线，然后基于这个曲线提供对冲衍生产品。对风险控制要求极高的传统金融机构如果想进入DeFi，势必会选择基于稳定收益大幅度优化风险的新衍生工具。

MXC抹茶1月8日11:00上线 IMEX（IMEXCOIN），开放USDT交易:据官方公告，1月8日11:00，MXC抹茶创新区上线 IMEX（IMEXCOIN），开放USDT交易，现已开放充提。资料显示，IMEX旨在解决和支持加勒比海地区支付基础设施不足等问题。使用IMEX钱包可高效管理数字资产。[2021/1/8 16:43:11]

初期产品：智能收益债券和智能Alpha债券

BarnBridge在初期将先推出包括基于以太坊的收益类产品「智能收益债券」以及可对冲任何ERC20代币的市场价格波动的衍生工具「智能Alpha债券」。

智能收益债券

智能收益债券除了可担保生成固定收益，还能通过债务衍生品对冲收益率波动。

目前DeFi生态里出现的利率产品主要为简单的浮动利率类年金产品。Barnbridge试图通过收益率分级分级代币化将浮动收益率转换为固定利率。这些固定利率产品拥有了传统债券的特征：锁定抵押物，定时支付利息，以及创新型的无截止期限。

FShares Fund正式上线 布局生态投资业务:据官方消息，FShares Group旗下FShares Fund正式上线，布局区块链生态基金投资业务，围绕区块链行业上下游，投资优质资产。FShares Fund是专注加密资产管理、交易服务、项目孵化、基金投资、业务咨询的投融服务机构，与FDEX交易所同属于FShares生态，FDEX承担着交易兑换的功能，FShares生态基金承担着价值输出的功能，具备完整的生态服务系统。[2020/4/14]

什么是分级？

从官方介绍上看，BarnBridge分级的机制大致可以解释为：把投资者锁定的资产存入贷款平台或DeFi项目获得收益，通过收益率分级并代币化将风险分级。投资人可以选择低风险获得低回报的层级，也能选择风险更大但是回报率更高的层级。

BarnBridge债券的不同风险及损失可能性

动态 | Watchtowers即将上线 为比特币网络添加安全方案:据CryptoGlobe 6月13日消息，名为Watchtowers的重要安全方案很快将在比特币闪电网络LN上激活，这是一种第二层扩展解决方案，使用的替代协商形式比比特币基础层使用的协商一致。升级将添加到0.7版本的LN软件（当前版本 0.6.1 beta）。Watchtowers采用一种新颖的方法来堵塞LN最明显的安全隐患之一：当Lightning频道关闭并在比特币主链上结算时，一般要求交易双方联机，以确保写入正确的金额在主链上。为了解决这个问题，Watchtowers节点基本上保留了所有交易的加密记录。当需要结算频道并向主链广播新的分类帐时，如果广播结果与加密结果不匹配，则可以解密了望塔记录，并且可以向正确的用户广播正确的数量。考虑到了望塔将有助于确保这种替代方法达成共识，它们为LN的新收入流开辟了道路; 用户最终可能会向Watchtowers节点支付他们的安全服务，就像他们目前向矿工支付处理交易的费用一样。[2019/6/13]

是不是很难理解？其实想了解BarnBridge的分级机制，我们可以从传统金融的CDO，即担保债务凭证开始。担保债务凭证指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。

动态 | Eosgo.io 上线 EOS 数字货币市场实时监测:据 IMEOS 报道，Eosgo.io 上线 EOS 数字货币市场监控，实时计算 coin 和 token 通胀。在该网站 EOS 市场监测中，EOS 市值为 54 亿美元，而Coin Market Cap 的数据则为 48 亿美元。EOS Go 认为，其他的网站，例如 coinmarketcap.com，没有考虑实时转化的所有 EOS，因此 EOS Market Cap（Eosgo.io）的数据是该领域最准确的市场监测。[2018/11/10]

CDO具有一些公认的典型特征，这些特征包括：

1、CDO有一个由一系列信贷资产构成的资产池，并以该资产池产生的现金流为基础，向投资者发行不同等级的证券。

2、证券的级别一般包括优先级、中间级和劣后级。所有等级的证券都对应于同一个基础资产池，却具有不同的期望收益率与风险，这是由现金流分配规则或损失承担规则造成的。

现金流分配规则是指由资产池产生的现金流，其支付利息的顺序分别为优先级证券持有人、中间级证券持有人、劣后级证券持有人。

损失承担规则与现金流分配规则的顺序相反：如果资产池中的信贷资产出现违约，所有损失先由劣后级证券持有人承担，再由中间级证券持有人承担，最终才由优先级证券持有人承担。

换句话说，劣后级证券为中间级和优先级证券、中间级证券为优先级证券均提供了一定程度的保护。

CDO的组成结构

从CDO的例子回头来看，BarnBridge分级的机制就很清楚了：将DeFi产品收益率的波动代币化，代币定价完全由市场驱动。通过收益分级可以获得更稳定的回报，而代币化产品的另一大优势在于该收益还可以随时转让。

智能Alpha债券

智能Alpha债券不会将收益级别进行分级，而是锚定资产的价格，通过分级波动率衍生品对冲市场风险。

举例来说，把1ETH的所有权拆分，分成高风险和低风险两个级别。假设ETH当前价格为$1000，然后降至$900，则高风险的部分承担的损失比例更高。相反，如果当前1ETH的价格为$1000，然后升至$1100，高风险的部分会获得更高的收益。

这些收益和损失的测量及分配可以通过智能合约完成。每个风险层次都可作为独立的代币进行交易。例如，jETH，mETH，和sETH。这些不同的分级将作为风险RAMP提供给投资者。

分配和治理

根据官方的产品路线图，BarnBridge将首先基于AragonDAO公司模板的社区合同来创建LaunchDAO，主要起到孵化的作用。管理合约的BarnBridgeDAO将在两周内上线。

LaunchDAO将使用AragonDAO公司形态，创始团队、种子轮投资者和顾问都通过持有的代币来代表股份，并且通过代币加权投票来做决策。其原生代币将是BBVOTE。创始人占比45%，种子轮投资者占比45%，顾问占比10%。LaunchDAO支持率设置为62%，意味着一项提案必须获得至少62%的支持才能获得通过。

BOND是BarnBridge的ERC-20代币，主要可用于治理抵押。BOND的总发行量为1,000万，其中分配给创始人、种子投资者及顾问的BOND占比22％，将在两年内每周解锁约4,230枚，期间流动性挖矿同时启动。BarnBridgeDAO由BOND社区控制，同时基于钻石标准构建智能合约。

发展路线

据链闻此前报道，BarnBridge在9月宣布完成100万美元种子轮融资，参与的投资者包括FourthRevolutionCapital、ParaFiCapital、Synthetix创始人KainWarwick、Aave创始人StaniKulechov、DARMACapital管理合伙人AndrewKeys、Centrality、BlockchainCompanies、DahretGroup。

除却已上线的LaunchDAO和即将上线的BarnBridgeDAO，其计划推出的智能收益债券和智能Alpha债券两个产品预计分别将于8周和16周内上线。

在未来的发展规划中，BarnBridge还计划通过一些Layer2的解决方案减低Gas成本，同时计划推出智能掉期合约、智能预测对冲和市场驱动的评级预言机。

小结

以CDO为核心的BarnBridge，其机制实现了现金流由上至下的分配以及风险由下至上的分担，以此实现了强化了杠杆效应，得到更可控的回报率。目前DeFi领域尚未出现类似产品，相信这也是大家趋之若鹜的原因之一。这类产品作为一种转移风险和分散风险的工具存在积极意义，但如果没有清楚认识该结构性金融产品本身的风险点，投资者很难建立有效的控制机制，这也是投资者们需要关注的要点。

标签：DGEBRIDGEBRIRIDGEPledgeBridge MutualBRIA价格Bridge Protocol

币安交易所app下载热门资讯