MAN:金色观察 | FTX波及的机构有哪些都损失了多少钱

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时间：1900/1/1 0:00:00

文/Chase Peterson-Withorn，Forbes

2021年6月，FTX从 Paradigm、软银和红杉资本等风险投资者那里以180亿美元的估值筹集了10亿美元。

三个月后的9月，FTX从新加坡政府拥有的投资公司淡马锡、Tiger Global Management和安大略省教师养老金计划等投资者那里获得了4.21亿美元的投资，将其估值推高至250亿美元。

2022年1月，投资者（其中许多人也在前几轮中注资）又向FTX投入了4亿美元，估值为320亿美元。

如今320亿美元的市值已经化为乌有。投资者在三年内向FTX注入的超过18亿美元的资本也是如此。至少有两个主要股东将他们对FTX的投资减记至0美元：红杉资本和Paradigm。

严格意义上讲，FTX投资者的损失仅限于他们投入业务的18亿美元左右。但他们的账面损失要高得多。如果这些投资者中的任何一个在 1 月份兑现，当时FTX 的估值达到320 亿美元，他们的财富将达到数千万甚至数亿美元。相反，他们很可能一无所有。

谁损失最多？福布斯有一份FTX股东名单，由Sam Bankman-Fried 于 8 月在我们报道福布斯 400 强名单期间发送给我们。以下是风险投资公司、养老金计划以及两位名人代言人，如果无法挽救FTX，他们将失去很多。

金色午报｜12月24日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：日本、以太坊、NFT、谷歌

1.日本的征税政策导致一些加密货币公司离开本国；

2.OpenSea的以太坊销毁量突破13万ETH；

3.谷歌数据：NFT全球搜索量首次超过Crypto；

4.跨链协议Terabethia已发布，可实现DFINITY互联网计算机和以太坊跨链；

5.“边玩边赚”类NFT游戏通证总市值重返300亿美元高位；

6.视觉中国：依托区块链技术推出“元视觉”视觉艺术数字藏品平台；

7.吴忌寒：加密市场将增长至数十万亿美元；

8.富达：Argo Blockchain成为客户交易最多的股票之一。[2021/12/24 8:01:06]

（该分析不包括交易所在美国的业务FTX US 的股票，该交易所在1月份与FTX 的C轮融资同时以80亿美元的估值筹集了4亿美元。目前尚不清楚FTX 面临的麻烦将如何影响FTX US 的价值。 FTX US的损失可能会推高一些投资者对Sam Bankman-Fried 帝国的总投资。）

金色相对论 | 节点资本创始合伙人杜均：动荡之中“危与机”并存:在本期金色相对论之“矿业危·机”中，针对金色财经内容合伙人佟扬“熊市之下，数字货币市场处于高度不稳定状态，给予矿业的挑战压力持续扩大。动荡之中你看到的是危局还是新机？”的提问，节点资本创始合伙人杜均表示，“危与机同时存在吧，14、15年我们的矿机业务都多次面临拔掉电源，几大矿机生产商融资也是四处碰壁，16、17年大家也都是赚的盆满钵满的。核心还是要看是否有核心竞争力，有信仰，有核心竞争力，扛得住就是机。没信仰，纯粹进来打擦边球的，看不到希望，抗不过去就是危。”[2018/11/19]

根据Sam Bankman-Fried 在 8 月份发给福布斯的股权表，如果FTX 归零，将遭受巨额损失的投资者包括员工、投资公司和安大略省教师的养老金。福布斯

FTX 股份：1.1%

预计投资金额（仅限FTX）：2 亿美元

2022 年 1 月峰值时的价值：3.5 亿美元

这家以投资苹果、谷歌和 Airbnb 等科技巨头而闻名的硅谷风险投资基金，与独立实体红杉资本全球股票（Sequoia Capital Global Equities）一起参与了FTX 的 B 和 B-1 轮融资，金额超过2亿美元。红杉资本在推特上分享了一封信。“FTX是世界需要的高质量全球加密货币交易所，”红杉资本合伙人Alfred Lin在 B 轮融资后于2021 年 6 月表示。“Sam是建立这项业务的完美创始人，团队的执行力非凡。”

分析 | 金色盘面： ETH/USD未平仓合约数量增加:金色盘面综合分析：BitMEX交易所的ETH/USD的未平仓合约数量占24小时交易量升至67.4%，表明短线观望情绪较浓，建议投资者注意交易风险。[2018/8/27]

他们的支持是相互的：根据The Information周四发布的一份报告，Alameda Research 和 Bankman-Fried 支持的风险投资基金FTX Ventures向红杉和其他两家公司运营的基金投入了“数亿美元”。

今年早些时候，红杉对FTX的投资价值达到了 3.5 亿美元的峰值，这标志着该交易所外部投资者可能遭受的最大损失。红杉在致投资者的信中表示，其持有的FTX股份不到基金承诺资本的 3%，而该基金 1.5 亿美元的亏损被约 75 亿美元的已实现和未实现收益所抵消。

FTX 股份：1%

投资金额：2.05亿美元

2022 年 1 月峰值时的价值：3.2 亿美元

淡马锡是新加坡政府拥有的投资公司，是资本负债表上的第二大外部投资者，拥有700万股股票。这家拥有新加坡星展集团和新加坡航空公司大量股份的2970 亿美元（资产）业务投资了FTX的所有三轮主要融资。淡马锡发言人周三告诉路透社，由于其 3.2 亿美元的股份濒临一文不值，他们“了解事态发展”，并“以我们股东的身份与 FTX 合作”。

金色快评 | 澳大利亚紧抓加密货币税收加密货币不再是“法外之地”:澳大利亚金融媒体预计，澳大利亚税务办公室(ATO)将在本纳税季对加密货币投资者采取强硬立场。ATO最近誓言，将利用国际数据匹配协议，跟踪澳大利亚加密货币交易员的纳税义务。澳大利亚对于加密货币税收一块一直有很明确的政策，澳大利亚税务局（ATO）在其网站上发布了指南，并称如若参与收购或处置加密货币，则需要了解相关税务。澳大利亚对比特币等数字货币征收GST税（商品服务税），不过由于之前征收GST税时涉及到双重征税的问题，2017年7月1日起澳大利亚联邦政府取消向比特币等数字货币购买商品/服务征收GST税（商品服务税）。即数字货币仅在兑换时需要征收GST税；而使用该货币换取商品服务时不必再次缴纳GST税。

虽然“双重征税”问题有所改善，然而对于税收的征收仍然是存在困难的，由于加密货币交易市场的发展，交易额逐年攀升，应缴纳的税收体量逐渐增大，与此同时由于加密货币的属性以及市场仍然处在初期阶段，如何将税收征收到位成为政府部门关注的问题，为此澳大利亚相关部门也采取了一定手段，他们规定，参与获取或处置加密货币的每个人都需要保存与他们的加密货币交易相关的记录。此外ATO同时和银行、财政部、各州收入办公室进行紧密合作，帮助识别和追踪加密货币交易，进而确保相应税款如数缴纳。这一情况对于加密货币投资者而言，意味着加密货币投资再也不是“法外之地”，同样也要向政府缴纳税收，交易的匿名性也将减弱，交易信息将被政府相关部门掌握，这从监管角度看有利于反和反恐怖主义集资，另一方面也对加密货币自身的匿名属性造成了破坏。[2018/7/9]

FTX股份：1%

金色财经独家分析虚拟货币租赁业务类似“融券交易”，虚拟货币又多一衍生工具: 日本数字货币交易所GMO Coin今日发布公告称，该交易所从2018年4月开始提供虚拟货币租赁业务。用户可以将持有的虚拟货币借给该交易所来得到对应的租赁费用。金色财经独家分析，借“虚拟货币”其实很像“融券业务”，这也是虚拟货币交易所借鉴传统金融开辟的新产品。投资人通过抵押一定的资产、付一定的利息借入证券，可以用于偿还债务，购买资产等。对于虚拟币来讲，当投资人认为市场会下跌的时候，也就是看空的时候，投资人完全可以借币卖出，赚取一定的收益，等价格下跌再买回相同数量的虚拟币归还，从而获得差价收益。此次交易所向虚拟币持有人筹集比特币，也可能实现类似投资目的。[2018/4/11]

投资金额：2.15亿美元

2022年1月峰值时的价值：3.15 亿美元

Paradigm是一家“专注于支持未来的加密/Web3 公司和协议”的投资公司，该公司投资了FTX的B 轮和 C 轮融资，截至8月份拥有近700万股 FTX。“Sam 和 FTX 前景光明，”Paradigm 联合创始人 Matt Huang 在 2021 年 7 月表示，“Paradigm 很高兴能成为其中的一员。”

据The Information报道，Alameda Research还向Paradigm投资了至少 2000 万美元。

FTX 股份：0.4%

投资金额：8000万美元

2022 年 1 月峰值时的价值：1.25 亿美元

管理加拿大省333,000 名教师退休基金的安大略省教师退休金计划在 2021 年底和 2022 年初在 FTX 和 FTX US 之间共投资了9500 万加元。仅该投资的 FTX 部分就价值约 130 加元在 FTX 的 C 轮融资之后——在加密货币冬天和当前危机之前。“虽然 FTX 的未来存在不确定性，”安大略教师在一份声明中写道，“但这项投资的任何财务损失对计划的影响有限，因为这项投资占我们总净资产的不到 0.05%。”

这些是福布斯获得的股权表中确定的主要股东，还有其他未提及的大投资者可能损失惨重。

2021年6 月加入的 FTX B轮融资10 亿美元其他投资者持有FTX 3.5%股份。这些投资者包括与亿万富翁Paul Tudor Jones、Daniel Loeb 和 Israel Englander相关的实体，以及Tiger Global Management和SoftBank等公司——这两家公司也在 1 月份参与了FTX 的C轮融资，很可能也成为大股东。

根据股权表，该轮投资者（不包括淡马锡和 Paradigm）持有FTX近 1% 的股份，账面损失超过2.7亿美元。数量巨大，但对于这些基金来说很少，这些基金通常拥有如此多的资本，他们可以将大笔资金投入到数十家有风险的独角兽公司中，只要至少有一两个成功。

至少有两位与FTX签署代言协议的悯人也面临失败。

根据Bankman-Fried与福布斯分享的早些时候的股权表，截至2021年6月，NFL传奇人物Tom Brady和时装模特Gisele Bundchen分别拥有 FTX 0.15% 和 0.09% 的股份。考虑到随后几轮融资中的假设稀释，福布斯估计他们在FTX 的所有权分别为 0.14% 和 0.8%。目前尚不清楚这对前夫妇为他们的股票投资了多少，但在加密货币价格下跌和Bankman-Fried失败之前，Brady的估计股权价值为4500万美元，Gisele的价值为2500万美元。

其中，受影响最大的是FTX员工。根据股权标，截至8月，公司期权池持有20,858,124股，约占FTX的3%。2022年1月份，FTX员工拥有价值高达9.5亿美元的股票。现在它可能一文不值。他们会拿回这笔钱吗？Bankman-Fried 明确了他的优先事项：根据他周四发布的一系列推文，首先是用户，然后他将专注于“新老”投资者————然后 Bankman-Fried说他会照顾工人。好吧，那些“为自己的职业生涯而奋斗的人，”他澄清说，“并且不对任何这些事情负责。”

机构投资者