DEFI:熊市个人生存规划

前两周录了一期播客，讲了下自己的近况，这几年的一些变化和未来几年的一些规划，有兴趣听的朋友可以访问小宇宙收听：个人黑历史与熊市生存规划

播客里有提到，我目前也算是一个失业状态了。如果未来几年不打算找一个全职工作，又不想离开加密这个圈子，那个人的现金流就非常关键。它直接决定了自己是否能心态平和的度过熊市。

我算是上一个牛尾熊初接触的加密货币，因为有其他全职工作，所以上一个熊市说实话没有很深刻的感受，只是简单的囤币而已，偶尔看看新闻，心态感觉还是可以。有一种旁观者的视角，当价格波动很大时，虽然有些紧张，但总有种事不关己的感觉，简单说没有啥切肤之痛。

这次感觉很不一样，简单说就是没有那种很踏实的感觉，缺少了一些全归零也无所谓的勇气。可能一方面是因为确实仓位比以前大很多，利益攸关。另一方面也可能是因为没有了稳定的非投资类收益，导致心理上缺少了托底感。

目前自己的担忧主要包括：

因为相信这个行业的未来，不会清仓离场，但拿么币种，什么配比比较纠结

因为没有稳定收入，担心未来现金流

不知道熊市何时结束

分析师：链上数据显示比特币可能处于熊市后期阶段:2月1日消息，一些分析师表示，虽然整体市场情绪还不能被称为看涨，但最近的价格和链上数据表明，比特币可能处于熊市的后期阶段。

分析师指出：“2020年初，在比特币第三次上涨之前，是熊市宏观环境中大规模波动的时期。这可能就是我们现在在2023年第一和第二季度所经历的情况。”

该报告援引Glassnode的数据称，比特币的短期持有者（STH）现在正在获利出售，而长期持有者（LTH）继续持有大量现货头寸——这一举动“似乎是越来越看涨比特币”。（CoinDesk）[2023/2/1 11:40:56]

基于这些担忧，我就很希望找到一个方法，让自己能心态平和的持币，同时也能生活简单有品质的度过这个周期。

需要解决的问题包括：

靠什么拿住

靠什么吃饭

靠什么获得超额回报

这几个问题，从上次录完播客到今天我思考了大概两周时间，以下是我的简单答案。

对于靠什么拿住的思考，主要包括三个方面，一个是不被影响的因素，一个是底层的防线，另一个是要形成正向反馈。

链上分析师 Willy Woo：比特币价格随机上涨 熊市趋势更短:链上分析师 Willy Woo 表示，一些交易员可能希望比特币经历类似于2013年的中期崩盘，在那次崩盘中，旗舰加密货币在突破新高之前下跌了近80%。我们已经有了这个周期印记，人们现在正在对2013年进行周期印记，现在我们的牛市已经有了这个大的凹陷。我想每个人现在都同意它仍然是一个牛市，而现在我们又循环到了2013年。比特币的价格更有可能随机上涨，没有那么大的峰值，熊市趋势也更短。（Dailyhodl）[2021/8/1 1:27:26]

FTX后，市场上每天都有各种Fud，目前最大的Fud就是对DCG是否会破产的各类分析。在最坏的时候，可能还有更坏的情况出现，人性如此。

无论它是否暴雷，目前市场上流动性缺失不容乐观。FTX的暴雷导致大量做市商血亏，外部机构对圈内更加缺少信任，这些问题都会导致短期内很难有新鲜流动性的注入。

在这样的环境下，作为一个持币者，并且不擅长做交易的人，选择持有什么币种，是挺纠结的。

这样的环境下，个人考虑的主要因素是不会被各种负面消息影响到立即抛售，比如V神卖了多少以太、几万个大饼被转交易所、AAVE要出大范围坏账等等。

毕马威顾问Matt D'Souza：比特币在2020年熊市中显示出韧性:毕马威会计师事务所的顾问、矿场Aion Network的经营者Matt D’Souza在推特晒出图表，图表显示在2020年市场动荡期间许多大公司诸如高盛、美国航空等都经历了市值下跌。他表示，只有一件事是重要的，那就是比特币幸存了下来，并将独自生存下去。2020年的市场崩盘表明，我们的社会和许多行业都很脆弱，很容易失败。盈利和基本面在熊市中很重要。许多未经验证的科技公司、IPO、早期临床试验、生物科技股票、Pot股票和ICO都失败了，但比特币正在显示出韧性。[2020/4/7]

第二方面是底层的心理防线，这部分类似如果被核攻击了，我们是否还能生存下去。面对这样的情况，我个人会用极限思维去做一个思想实验。

生存不仅要考虑最坏，也要对未来保有希望。

如果加密行业被大范围打击，在极限情况下，哪些项目会存活？

这更类似一个谢林点问题，我个人认为大部分人会回答大饼。如果有第二个答案，我认为会是以太。

如果加密行业有未来，这个未来会是一个什么样的未来？

声音 | 赵东：牛市危机意识不足 在熊市很可能措手不及:赵东在近日接受采访时表示，在最好的时候，一定要想到最困难的时候。牛市里面大家都很容易赚钱，对于危机很可能缺乏意识和认识，这样到熊市就很可能措手不及。黑格尔说过这句话，“人类从历史中学到的唯一教训，就是人类无法从历史中学到任何教训。”很多人过于乐观地认为，上一波牛市来了，市场走熊了，这一次进来这么多钱，不会再有熊市了吧——每一次大家都说这次不一样了，结果熊市到底还是来了，现在这个市场就不幸被我言中了。[2018/12/19]

在我的概念体系里，我认为加密行业依然属于信息革命的延续，会延续计算机、互联网、移动互联这个螺旋加速模型。

在这样一个大的螺旋上升通道里，以太的科技力量最终会超越苹果，做到科技第一宝座。所以如果还有未来，我的选择是以太的这一叙事逻辑。

经过这个思考过程，我的选择是拿住大饼和以太。少部分大饼托底，大部分以太看好未来，因为更看好未来，并兼顾托底。

大饼和以太的拿住逻辑，很可能会被认为都是废话，但最后是否能拿住还是要看个人的认知，简单说就是靠个人信仰和集体共识。在持续的Fud下，只有共识最强的，才能抵抗长期的低谷。

加密货币熊市导致比特币价格下跌20%:对于加密货币投资者来说，这是又一个艰难的一周，因为从3月26日起，比特币的下跌趋势还在继续，比特币的跌幅超过了20%。主要驱动因素是Twitter还宣布将禁止加密货币广告，以打击该行业的欺诈行为。由于缺乏媒体曝光，比特币社区投资者群体的成长将变得更加困难。[2018/4/3]

第三个拿住的逻辑是靠数据，有真实用户的项目，有真实的数据反馈，有真实的收益分配。

在流动性极度稀缺的市场环境下，只有真实有数据支撑的真实收益，白花花可见的收益，才最真实的。

真实的应用和收益数据，一方面可以反应这些项目有真正在用，有真正的资金流动，也有可支取的收入。它既可以让项目方活下去，也可以让持有它的人获得现金流。

根据这一标准，目前个人观察一些链上衍生品项目符合这一条件。持有这种类型的代币，个人想法比较简单，就是有收入能活下去，如果还有明天，它们一定会破新高。在这一过程中，质押它们可以获得稳定现金流，牛后再判断是否切换或者持续持有。

目前个人处于一个无业状态，并且长期不希望通过卖币养活自己。熊市是一个持续囤币的好时机，如果持续卖，那等到牛市手里就没啥筹码了。

目前我能想到的，也符合个人能力条件的三个事，一个是做一些兼职、一个是保持持续的输出、还有就是通过DeFi挖矿赚些定投的资金。

因为没有了全职身份的束缚，个人工作边界被打开了，只要有机会，都可以尝试一下。加密社区还是有蛮多兼职机会的，虽然钱不多，但通过这些工作，可以提升自己的能力，不至于荒废了时间。

几个可行的思路包括：

做一些咨询工作

为一些项目输出文章，做一些调研等等

在一些DAO提案申请资金做些有趣的事

第二个吃饭的能力是一直在做的输出，以前输出大多以文字为主，以后也想往播客、长视频、直播等等方向探索一下，希望能把自己打开，以输出倒逼自己学习掌握更多的知识。

写作是一个非常好的个人财富与智慧杠杆。

写作的原动力是与自己对话，梳理自己的思考，让知识结构更扎实。在写的过程中，一些不理解、掌握不好的知识，都会被卡住，更容易让自己知道哪里不足。

第三个吃饭的能力是DeFi，这也是我一直在专注的领域。从2020年夏天到现在，DeFi一直在持续发展，今年各种大雷，更证明了DeFi长期的价值。

前几天AC发了一篇fantom如何养活自己的文章，里面最大亮点就是fantom靠DeFi养活了项目团队，并赚够了未来30年的公司运营资金。

在其他大型项目还靠卖币和裁员活下去的当下，fantom诠释了什么才是crypto native。

目前链上还是有一些能做到10%-20%APY的收益机会，主要集中在ETH抵押衍生品周边，在赚收益的同时，也能囤以太，一举两得。

之前说的拿住逻辑和养活自己的方法，基本是建立在看好加密行业长期发展基础之上，拿住的标的可以hold住这个行业的基础收益，也就是不掉队。

想了很久，站在这个时间点看未来哪些标的有超额收益，很难，目前我还没有答案。从我个人的经验来看，能在低点拿住大饼以太，都已经有很好的超额收益了。

目前节点的山寨，上方有很多压力区间，即便建仓在了低点，也很难保证自己能拿到牛市中后期。因为没有足够信仰，市场也没有足够共识，心态在漫长熊市被磨平。最大可能是在痛苦的持币几年后，在牛初新高后仓皇出逃。

想想2020年的yfi和后来的yfii，uni和后来的cake，逻辑大多差不多，前者是先知先觉者的超额收益，后者是先知后觉者的超额收益，都有很大的盈利空间。甚至是DeFi夏天时的以太，都有很大的空间。

那时的axs和一堆nft应用，当年已经起起落落几波，没想到第二年还有更高的超额空间。以及牛尾巴上的stepn，也有不错的回报。

统统这些项目，几乎都是在牛市里冒出头的，抓住一个都很不错，但在漫漫熊市里，我个人来说很难看到它们。

对于山寨，个人目前的态度非常偏保守，主要策略是观察和体验为主，不轻易建仓。

这一趴一直在说山寨目前不好，但山寨也正是牛市大规模超额收益的来源，时机很重要，选择也很重要，择时这事挺难。

所以综合考虑下来，在这段时间我个人的方法可能主要是多体验项目，持续保持对市场的敏感度，提升自己的认识水平，同时不能被磨灭了胆识。要能耐得住持币的寂寞，也要培养在宏观转向后冲锋的果敢。

还有最后，一定要注意安全，熊市里别丢币，不加杠杆不梭哈。

19年的时候，我看到很多博主在团购带货，这也是一个不错的收入途径。但也说明了一点，那个时间点，在圈内赚钱很难了。

在这个周期，我更希望自己能通过圈内的一些收益来养活自己，如果啥时候大家看到我在带货了，那或许就是该大举抄底的时候了。

熊市生存规划，简单总结三点：

拿什么：大饼保底，以太未来，灵活配置收益分红

赚什么：圈内兼职、内容输出、DeFi挖矿

做什么：等风来，提升认知，锻炼胆识，保持敏感

最后，祝大家和自己能顺利度过这个周期～

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