OFI:从到华尔街：DeFi 的下一个突破口在哪？

DeFi正在逐渐演变为CoFi，及可以对每个财务参数进行量化和计算的可计算式金融。

撰文：SharlynWu，火币集团首席投资官

随着Uniswap日交易量达到近10亿美元，自动化做市商机制也已成为去中心化交易所的中坚力量。原因很简单，考虑到现有的底层技术和区块链成本结构，做市商再像以前那样在订单簿模式的交易所里迅速下单和撤单，已经不合时宜了。

像Uniswap这样采用恒定系数AMM算法的平台，很适合长尾资产。这些资产不太需要定价和流动性方面的支持，并且项目本身通常需要为散户提供流动性。但是，正如我在上一篇文章《UniswapV2为何不适合用作预言机？》中所述，Uniswap并非一个适合所有场景的万能解决方案，也无法成为适用于DeFi领域的预言机。

美联储博斯蒂克：美国就业增长正在有序放缓，没必要进一步加息:金色财经报道，美联储博斯蒂克表示，预计经济将以一种相当有序的方式放缓，美联储正处于回到2%通胀目标的轨道上，只要长期维持目前的利率水平就能实现这一目标。他表示：“我们今天的立场是限制性的，随着通胀率继续下降，限制性程度会增加，因为通胀率和我们的利率之间的差距会扩大，这将对经济产生足够的制约，使其继续放缓，但预计不会是两、三个月的时间。我的展望是，直到2024年，我们仍将处于限制性区域。”对于今晚公布的非农报告，博斯蒂克表示，工资增长依然强劲并不让他感到惊讶，因为“在整个高通胀时期，工人工资在相当长的一段时间内都落后于通胀，现在仍处于追赶期。”[2023/8/5 16:19:38]

除了Uniswap，也有一些其它平台尝试优化做市商和交易者的体验，包括专注稳定币的Curve以及支持多种类资产资金池的Balancer。遗憾的是，它们也都无法成为所有做市商应用场景的通用模型。这是因为，金融产品设计的第一原则是交易需要以市场价格来定价。否则，该产品可能会被投机人士不断套利。没有适当的风险管理措施，就不会有理性的市场参与者来参与。

Web3教程协议Rabbit Hole推出具备全新Quest Protocol的V2版本:金色财经报道，Web3教程协议Rabbit Hole发布推文表示，已推出拥有全新外观、新功能和全新的Quest Protocol的Rabbit Hole V2，Rabbit Hole现在为用户提供更好的体验，并且是寻求分发代币协议的更强大工具。

此前消息，Web3教程协议Rabbit Hole CEO brian flynn发布推文表示，“如果你想有机会参与Rabbit Hole V2上的特殊任务，请留下你的ENS域名。”

?[2023/2/17 12:12:21]

真正的做市商很可能不愿意去Uniswap做市，因为一旦遇到市场动荡期，他们可能会亏钱。对于一些具有高流动性的资产而言，这个问题就更加显而易见了。因为这些资产在Uniswap上的价格与市场价格之间的差距可能是常态的。真正的大户也不会选择Uniswap，毕竟任意一笔规模较大的交易都可能导致极高的滑点。

沙特阿拉伯和The Sandbox同意就元宇宙项目进行合作:金色财经报道，Metaverse游戏平台Sandbox联合创始人兼首席运营官Sebastien Borget宣布Sandbox和沙特阿拉伯已经达成某种共识。Borget和沙特阿拉伯的 DGA在参加沙特首都利雅得的Leap Tech会议时签署了这一备忘录。Borget在电子邮件中表示，他无法透露有关他的公司与沙特阿拉伯政府达成的协议的任何进一步信息，但细节将在未来几周公布。

虽然Sandbox尚未实现大规模采用，但许多高管和投资者认为它是元宇宙开发的早期领导者。数字平台是一个虚拟空间，用户可以在游戏中创建自己的迷你宇宙。该公司在2021年由软银愿景基金牵头的B轮融资中筹集了9300万美元，据称不到六个月后又试图筹集额外的4亿美元，估值为40亿美元。[2023/2/8 11:53:51]

新型的做市协议CoFiX将重新定义AMM的游戏规则。CoFiX协议引入了基于市价的做市商模型，采用完全可计算的风控机制。CoFiX所选用的NEST预言机为定价风险提供了一整套数学证明。借助NEST，CoFiX设计出了一种完全可计算的链上做市商协议来解决做市商在DEX上的系统风险。

安全团队：Creepy Friends项目Discord服务器遭到攻击:金色财经报道，据CertiK监测，Creepy Friends项目Discord服务器遭到攻击。请社区用户在修复之前不要点击@yuvalshalem3发布的任何链接。[2022/12/8 21:31:07]

CoFiX的主要运作规则是：

CoFiX协议从NEST预言机获取市场价格PCoFiX将风险系数K算入市价P中，延时、价格波动是两个主要的价格风险因素有了K，CoFiX便会生成新的参考价格P’，而P’便是交易者和做市商真正参考的价格与其它现有的AMM协议相比，CoFiX的优势显而易见。它利用实际的市场价格排除了系统性套利的可能性，同时还完全量化了风险，使得「自动化」这一DeFi市场的特性也得以保留。

现有AMM协议的最大缺陷之一是做市商无法完全确定自己提供流动性时究竟承担多少风险。再者，由于这些协议未采用实际的市场价格，做市商无法准确对冲他们在其他平台持仓的头寸。因为这些AMM机制从根本上依赖套利者来无限趋近于市价，做市商们就只能继续补贴套利者。

通过直接采用市价，CoFiX给了做市商们评估风险，同时采取相应对冲措施的机会。该协议还提供了其他特殊的风险控制机制来解决网络拥堵、预言机攻击等问题。CoFiX彻底改变了AMM游戏，使得DeFi能够真正吸引所有交易者、所有做市商以及所有资产。

我们信任像高盛集团一样的银行，因为他们有能力持续经营。但是在给予他们这种信任的同时，我们也丢失了对高盛集团运营的有效监控，继而承担了隐藏的违约风险。眼下，金融从链下转移到链上，「高盛们」和我们之间的信息不对称性也被打破了。我们现在可以和链上的「银行家」一样，监控所有资产信息。

除了信息对称之外，DeFi还带来了完全可计算性。在传统金融体系中，我们永远无法预判雷曼兄弟何时倒闭，或者一个P2P借贷公司何时会卷走用户的钱跑路。即使是那些长期资本管理公司的天才，他们可以创建完善的财务模型，但无法准确计算出俄罗斯债务违约的概率。

因为DeFi，我们有史以来首次可以创建无人工干预即可自动运行的金融系统，并且精确计算所有资产和交易背后的风险回报结构，这也彻底改变了金融的游戏。

但是，只有完备的协议才能在DeFi领域赚得盆满钵满。当金融机构需要在DeFi交易或借贷协议中投入数百万甚至数十亿美金时，他们不会愿意承担来自某个人或某一小撮人的定价风险。如果没有适当的风险管理，它们是不会将资金投入DeFi协议的。

虽然Uniswap等项目已经为DeFi奠定了坚实的基础，并吸引了10多万名用户，但是，要使DeFi从「」正式踏入华尔街，我们则需要充分发挥去中心化金融时代里的数学确定性和可计算性的这些特征。

因此，我们看到DeFi正在逐渐演变为CoFi，及可以对每个财务参数进行量化和计算的可计算式金融。换句话说，只有合理的链上定价、专业的金融产品以及稳固的风险管理才能为DeFi2.0奠定良好的基础。CoFiX就在这个正确的大方向上迈出了重要的一步。

标签：OFICOFIEFIDEFISOFI币cofi币官网DogDeFiCoinSDEFI

BNB热门资讯