DEF:如火如荼的流动性挖矿都有哪些风险？

"DeFi结合了各种数字资产、许多关键流程的自动化，还有包括跨协议工作激励机制--每个协议都有自己的快速变化的技术和治理实践。不过这同时产生了新的安全风险，"加密安全审计机构LeastAuthority的LizSteininger说。"然而，尽管存在这些风险，但不可否认，高收益率对吸引更多用户具有吸引力。"

虽然DeFi和流动性挖矿都很年轻，尤其是DeFi，可以说还不成熟，但有望获得天文数字回报的项目已经把成千上万的人吸引了进来。与一切新的未知事物一样，最好应用合适的分析方法，事先对你考虑投资的项目进行研究。关键是要确定与流动性挖矿相关的风险和机会成本，以便为任何可能的损失做好准备。

年化收益率的风险

在高年化收益率和承诺高回报的领域，人们很容易忘记，其实你的年化收益率是不稳定的，取决于以下变量。

比特币交易总笔数超8.27亿，未确认交易数达1.58万:4月24日消息，据Tokenview数据显示，当前比特币全网算力达351.26EH/s；比特币全网难度为48.71T；比特币交易总笔数827,025,196；当前比特币未确认交易数为15,820。[2023/4/24 14:23:11]

-存款资产价格

-池子的流动性，以及你在池子奖励分配中各自的份额

-代币价格

事实上，上述所有因素都是变量，在投资前，您应该权衡(i)机会成本与(ii)潜在收益。

抵押清算风险

如果您在Compound、MakerDAO或Aave等平台上使用抵押贷款，可能会发生清算。当您的抵押物由于借款资产或抵押物的波动性，不再足以覆盖您的贷款金额，触发抵押物的自动清算，以及额外的相关费用，即罚款和清算折扣时，清算就会发生。

美国参议员：我对比特币感兴趣的原因之一是担心美元贬值:金色财经报道，BitcoinMagazine发推称，美国参议员CynthiaLummis说：“我对比特币感兴趣的其中一个原因是我担心美元一直在贬值。它是一种美国需要培育的资产。”[2022/8/29 12:54:22]

为了降低清算的风险，确保保持足够的抵押品水平，并监控借款资产和抵押品货币的价格走势。根据你的策略，你可以考虑在这个过程中使用波动性相对较低的资产，比如DAI、USDT、USDC、PAX等。

如果抵押物和借款都是波动性较小的资产或稳定币，比如用DAI抵押物借USDC，你的清算风险会大大降低。

DeFiSaver的自动化功能可以将您的MakerDAOVault从清算中拯救出来。

如果你正在使用MakerDAO进行抵押贷款，还有一个应用程序可以让你免于清算--DeFiSaver。DeFiSaver是一款使用flashloan和你的抵押物一起自动偿还贷款的应用。只需在自动化屏幕上设置一个Boost点，当DeFiSaver检测到你的贷款达到该点时，就会自动启动还款程序。

维基解密创始人Julian Assange NFT在威尼斯艺术展上亮相:7月2日消息，被囚禁的维基解密创始人Julian Assange是今年威尼斯艺术展上NFT收藏的新主题。该系列名为This Cannot Be Erased，是由希腊艺术家Miltos Manetas和著名的英国作曲家Howie B创作的。该系列将分三个阶段发布，每个阶段37个代币，每个NFT代表Manetas制作的独特的阿桑奇油画。

此外，Assange NFT的持有者将成为AIIA（Assange is internet Internet is Assange）活动的受托人，出售所得的款项将进入Internet Pavilion DAO。这种模式能够让成员有机会影响展馆未来如何将资金分配给艺术项目，重点是培养与互联网自由相关的工作。（bitcoinist）[2022/7/3 1:46:54]

尽管大额借款很诱人，但还是要小心。试着只借你能承受的金额，比如Compound就会显示这是你的贷款处于绿色区域。一定要检查和思考你有可能损失多少。

巴黎2024年奥运会将采用区块链票务:金色财经消息，据WatcherGuru推文称，巴黎2024年奥运会将采用区块链票务。[2022/6/15 4:27:28]

无常损失

例如，当你向Uniswap等任何一个自动做市商提供资金时，你必须明白，如果价格变动太大，你可能会损失很多资金。

Uniswap上的永久损失--来源：uniswapdocumentation

这种现象叫做无常损失，简单来说，就是把代币放在AMM里，和放在钱包里的区别。为什么说是"无常"？因为只要AMM中代币的相对价格恢复到你进入AMM时的原始状态，损失就会消失，你就能赚取100%的交易费用。

然而，情况并非总是如此。通常情况下，无常损失会变成永久性的，让您获得负收益。

为了避免无常损失的问题，流动性提供者应该明智地选择他们进入的资金池，重要的是，选择时机，还可以考虑使用Unsiwap之外的协议，如Curve或Balancer。

Curve只交易同一资产的不同代币形态。这包括稳定币或"稳定对"，如WBTC与SBTC和renBTC。由于这些资产的价格相对于其他资产一般不会有太大的变动，所以不稳定的损失减少到几乎可以忽略不计。Balancer是另一个项目，也可以用来解决无常损失。Uniswap使用50/50池，而Balancer则允许其他权重。通过构建一个权重为90/10的池子来支持单一资产，你可以在它价格飙升的情况下保留大部分的上涨空间。

交易费用风险

对于任何一个搞过流动性挖矿的人来说，gas成本是你根本无法忽视的问题。想要通过向资金池提供流动性来开始流动性挖矿，往往伴随着巨大的gas成本。此时，你要么等待Gas费降低，要么与接受高额的交易成本。这种风险是不可忽视的，因为大多数DeFi协议都是在Ethereum区块链中运行的，你在考虑你的行动时，可以通过ETHGasStation查看当前的gas价格。

智能合约风险

当你打算开始你的流动性挖矿时，重要的是要明白，你基本上将你的资产发送给Ethereum链上的智能合约，并长期持有它们。风险是必然的--如果有人成功攻击，你的资金安全就会受到影响。如：今年早些时候，借贷平台dForce被攻击，因此损失了2500万美元。MakerDAO有一个巨大的事故--"黑色星期四"，还有针对闪贷服务商bZx的漏洞。

预言机风险

与区块链相关的最实质的风险之一是"预言机问题"。预言机是一个第三方服务，它获取外部信息并将其提供给区块链。同样智能合约也会根据这些数据执行它们的指令。如果预言机事实上被攻击，那么依赖它的智能合约也会被攻击。

无限造币风险

除了黑客风险，也有可能是项目。有些项目的代码中嵌入了无限铸币后门，这意味着该项目团队可以无限地铸造他们的代币。当智能合约的所有者可以调用这个功能时，问题就会发生。最终，所有者可以在Uniswap或Balancer等交易所上出售这种项目的大量代币，以换取几乎所有被流动性提供者添加到一个池子里的资产。

这就是为什么你在投资未经审计的智能合约时要特别小心。虽然审计确实能提供一些安慰，但也要记住，即使是成功的审计也不能完全消除风险。

最后，请记住收益是伴随风险的，你将不得不学习很多东西，以便以智能方式赚取你的被动收入。

DefiYield.info??作者

李翰博??翻译

Olivia??编辑

标签：DEFDEFIEFI比特币ChargeDeFi ChargeDefina FinanceNINEFI价格波特币与比特币

FTX热门资讯