USD:首发 | 加密稳定币报告：稳定币对于准备发展DeFi的公链来说必不可少

作者：MYKEY研究员蒋海波

为帮助加密市场参与者对稳定币发展状态保持更新，我们推出MYKEY稳定币报告，分享我们对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析。期待与同业保持交流，共同探索稳定币的发展前景。

快速预览

主要稳定币的市场流通市值达到159.61亿美元，与上周相比增长7.59亿美元。

Tether将10亿USDT由Tron迁移至以太坊，另外在以太坊上增发了1.2亿USDT，在Tron上增发两次共4亿USDT。

8月23日晚，USDT转账在24小时内花费的Gas费占以太坊Gas费的10.73%。

Curve的存款中包括3.33亿USDC，3.07亿USDT，2.36亿TUSD，7070万DAI，2339万sUSD，29万BUSD，22万PAX。

Compound中DAI的借贷余额为2.17亿，占据DAI供应量的49.2%。

Uniswap中，USDT的Volume/Liquidity更高。

一、稳定币数据概览

我们首先回顾在过去的一周中，各稳定币基本信息的变化。

首发 | 欧科云链推出“天眼方案”推动链上安全系统再升级:8月28日，区块链产业集团欧科云链宣布推出区块链“天眼方案”，主要通过链上数据追踪系统研发、对外技术支持、凝聚企业众力等途径，全面助力区块链安全提升和产业平稳健康发展。

据了解，在“天眼方案”下，欧科云链集团将打造链上数据追踪系统，通过溯源数字资产、监控非法交易等手段，全力遏制等非法行为；协助执法机关办案，并为打造法务等区块链系统提供技术支持；为联盟链和基于各类业务的链上数据提供区块链+大数据的解决方案。[2020/8/28]

市场流通量

来源：MYKEY，CoinMarketCap，CoinMetrics

目前，主要稳定币的市场流通市值达到159.61亿美元，与上周相比增长7.59亿美元。

来源：MYKEY，CoinMetrics

过去一周，Tether将10亿USDT由Tron迁移至以太坊，另外在以太坊上增发了1.2亿USDT，在Tron上增发两次共4亿USDT。USDC、PAX、BUSD、TUSD、DAI、GUSD的流通量分别增发1.34亿、259万、434万、7999万、1987万、14万，HUSD的流通量减少128万。

首发 | 区块链技术及软件安全实战基地正式成立:金色财经报道，今日，中软协区块链分会、人民大学、菏泽市局相关部门联合共建的区块链技术及软件安全实战基地正式成立。同时聘任中软协区块链分会副秘书长宋爱陆为区块链技术及软件安全实战基地特别专家。

区块链技术及软件安全实战基地主要涉及领域为：非法数字货币交易与、区块链与电信、网络、四方支付、冒用商标注册等，联合社会治理、城市安全、前沿技术领域的行业专家，进行警协合作。

据公开报道，近期菏泽市下属机关刚破获一起特大电信网络案，打掉多个涉嫌以网贷和投资“比特币”为名的团伙，抓获犯罪嫌疑人83名，扣押冻结涉案资金2700万元。[2020/7/21]

持币地址数

来源：MYKEY，DeBank

上周，以太坊网络中的主要稳定币持币地址数总体上升，共增加90657个。

来源：MYKEY，DeBank

USDT、TUSD、DAI的持币地址数分别上升90845个、504个、1695个，USDC、PAX的持币地址数分别下降2375个、12个。

活跃地址数

首发 | 百度财报体现区块链 BaaS平台成为新战略重点:金色财经报道，2020年2月28日，百度（股票代码BAIDU）公布财报，其中将区块链BaaS平台相关的进展进行了单独叙述，依托于百度智能云的区块链平台有望成为技术创新方向的新增长引擎。在AI服务上，百度与上海浦东发展银行达成合作，共建区块链联盟，在百度区块链服务（BaaS）平台上实现跨行信息验证。[2020/2/28]

来源：MYKEY，CoinMetrics

上周，主要稳定币的每日活跃地址数平均比前一周上升1.64%。

24小时链上交易笔数

来源：MYKEY，CoinMetrics

与前一周相比，主要稳定币每日的交易笔数平均下降4.15%。

24小时链上交易额

来源：MYKEY，CoinMetrics

来源：MYKEY，CoinMetrics

由于USDT迁移引发的链上转账金额较大，主要稳定币的平均每日交易额较前一周平均上升19.67%。

二、稳定币的链上使用情况

首发 | 刘尧：百度区块链推出天链平台赋能链上业务:12月20日，由CSDN主办的“2019中国区块链开发者大会”12月20日在北京举行。百度智能云区块链产品负责人刘尧以《企业区块链赋能产业创新落地》为主题进行了演讲，他指出：2020年将是区块链企业落地的元年，为了支持中国区块链的产业落地，百度将区块链进行平台化战略升级，依托百度智能云推出天链平台，就是要赋能360行的链上业务创新落地。[2019/12/20]

稳定币已经成为一种非常重要的基础设施，尤其是对于准备发展DeFi的公链，几乎必不可少。生态比较完整的公链Ethereum、EOS、TRON，不仅都引入了Tether发行的USDT，还分别有自己链上抵押型稳定币DAI、EOSDT、USDJ。对于以太坊而言，稳定币是一种重要的资产，为以太坊上的生态提供了基础。但同时，稳定币也带来了一些不好的影响，比如链上拥堵、手续费暴涨。本期报告，我们将向大家介绍一下以太坊网络中稳定币的链上使用情况。

为了维护网络的安全并让矿工打包交易，以太坊上的每一笔交易都需要付出一定的Gas费，Gas费也能最直观的反映出每个合约的链上使用情况。根据8月23日Etherscan的数据，使用Gas费最多的是Uniswap?V2:?Router2，它是Uniswap上的一个路由。我们在Uniswap上经常看到的交易账户“0x7a250d5630b4cf539739df2c5dacb4c659f2488d”即对应该合约。在Uniswap中，任意两种ERC20代币之间都可以兑换，这就是路由的功劳。而还有很多交易因为直接兑换，并不需要路由，因此可以确认Uniswap上是以太坊上花费Gas费做多的Dapp。

公告 | 火币全球站6月29日16:00全球首发 Project PAI:火币全球站定于新加坡时间6月29日16:00 Project PAI (PAI) 充值业务。7月2日16:00在创新区开放PAI/BTC, PAI/ETH交易。7月6日16:00开放 PAI提现业务。[2018/6/29]

来源：etherscan.io

花费Gas费第二多的是USDT，过去24小时Gas费占以太坊网络中的10.73%，共花费780.69ETH，合计30.58万美元。在手续费前50名中，还有USDC和DAI，分别占据以太坊Gas费中的0.47%和0.22%。仅仅是USDT、USDC、DAI的转账就占了以太坊中Gas费的11.42%。

还有一些和稳定币高度相关的合约也花费了很多的Gas费，比如Curve.fi:?yDeposit，Maker:ProxyRegistry。Uniswap、1inch、Balancer等去中心化交易平台中也会比较多的用到稳定币。可以预计，与稳定币相关的交易在以太坊中花费了比较高比例的Gas费。

总锁仓量是衡量DeFi项目使用规模时很重要的指标，Aave、Curve、Compound中锁仓量的很大一部分都来自稳定币。

Aave是一个开源的去中心化借贷协议，虽然在Aave中可以存取很多种资产，但用户存入的主要还是稳定币。目前，Aave中的存款包括2.67亿USDT、2.5亿USDC、2.4亿TUSD、3953万DA。USDT、USDC、TUSD的存款较多，但DAI的资金利用率更高。

来源：app.aave.com

Curve是一个基于自动做市商并专门为稳定币与稳定币兑换而设计的协议，Curve还对Compound的cToken和yearn的yToken做了集成，Compound和yearn的储户不仅可以获得各自平台中的借贷利息，还可以赚取Curve中的交易手续费。截至8月23日，Curve中一共存入了11.39亿美元的资金。其中包括3.33亿USDC，3.07亿USDT，2.36亿TUSD，7070万DAI，2339万sUSD，29万BUSD，22万PAX。另外还有7019万美元的renBTC和6898万美元的WBTC。

来源：curve.fi

截至8月24日，Compound中的总存款为17.46亿美元，仍然是存款最多的DeFi项目。Compound的存款中包括10.24亿美元的DAI，2.01亿美元的USDC，2555万的USDT。Compound中引入了抵押因子的概念，抵押因子指的是可以借入的资产与存款的比值，而USDT的抵押因子为0。由于Compound不完全支持USDT，USDT的存款较少。DAI在Compound中的应用较好，Compound中DAI的借贷余额为2.17亿，占据DAI供应量的49.2%。

来源：compound.finance

在Uniswap流动性最好的前6种代币中，USDC、USDT、DAI、sUSD都属于比较常见的稳定币。其中USDC的流动性最好，但是USDT的Volume/Liquidity更高，存入USDT更容易获得更高的交易手续费。例如在与ETH的交易对中，USDC-ETH、USDT-ETH、DAI-ETH的流动性分别为2236万、1601万、1312万美元，但由于USDT-ETH的成交量更高，它们过去24小时的手续费分别为27850、38648、25227美元。

来源：uniswap.info

三、读者提问

1、为何上周纽约金融署开出的加密货币白名单中不包括USDT？

答：在纽约金融署公布的加密货币白名单中，USDT、USDC、DAI均没有上榜，但是PAX、BUSD、GUSD在名单上，我认为这是因为合规问题。GUSD和PAX一起首批通过了NYDFS的批准发行，因此能通过本次NYDFS的白名单并不奇怪。BUSD是币安与Paxos合作推出的稳定币，同样经过了NYDFS的批准发行。

USDC由Coinbase和Circle联合投资运营的企业CentreConsortium所开发，符合美国“货币传输法”的监管，在美国可以作为货币转账机构，但是并没有在纽约金融署获得明确的监管许可。

USDT虽然规模大，但是合规性最差，甚至没有像其它稳定币一样每月出具审计报告。去年，纽约司法部还在指控Bitfinex非法挪用了Tether?8.5亿美元来弥补损失。因此，USDT是常用的链下抵押型稳定币中最不容易合规的。

而DAI完全依靠链上抵押生成，没有中心化的机构参与，具有抗审查的特性，对于监管而言存在不确定性。

为了更好地和业内人士进行交流，我们决定新增读者提问和嘉宾观点两个版块。如果读者有关于稳定币的问题，欢迎联系我们，我们将在接下来的一期中挑选有意义的问题进行解答。同时也欢迎业内嘉宾来此分享你们对于稳定币的观点。联系方式：

本期的?MYKEY稳定币报告就分享这么多，请大家关注后续的报告。在后续的报告中，我们将为大家提供更多对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析，帮助大家持续更新对稳定币发展的认知。

注：MYKEYLab对文章内容有最终解释权，引用请标明出处。欢迎关注MYKEYLab公众号：MYKEY智能钱包。

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