SAC:深度解读世界上第一个受监管的链上保险项目Nayms

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Nayms 是一家保险科技公司，传统保险业不透明、缓慢且效率低的下，新项目 Nayms 通过引入区块链技术，让保险行业变得透明和高效，同时将风险定价和保险业务管理提升到了一个新的水平。

Nayms 也是唯一一家同时获得加密资产许可证和商业保险许可证的的公司，是世界上第一个在链上开展完全受监管的保险业务的项目。

Nayms 将中心化监督和问责制与去中心化金融 (DeFi) 的特点实现了完美结合。Nayms 的保险业务在世界第三大保险管辖区百慕大受到全面监管，监管由领先的技术前沿监管机构百慕大(Bermuda)金融管理局提供。

下面就由 veDAO 带领大家详细了解下 Nayms 的独特设计和运作机制。

Nayms 在百慕大注册为一家独立账户公司 (SAC)，拥有发行独立账户的法定权力，每个独立账户归该账户的所有投资者所有。独立账户在相关“立法”中被定义为由同一机构管理的独立且不同的资产和负债池。

在 Nayms 市场上每一个拥有资本金的承保人实际上都是一个独立的账户，每个独立账户都有自己的独特商业计划。独立账户的技术事务、运营许可证等都由 Nayms 的 SAC 负责。

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这意味着在 Uniswap 进行 500 万美元的 ETH/USD 交易将节约 2.4 万美元的费用。此外，研究发现在 USDC/USDT 交易对流动性上，Uniswap 是币安的 5.5 倍。[2022/5/6 2:54:13]

每个独立账户都是应第三方（称之为发起人）的要求设立的。发起人可以根据自己的专业知识和对加密保险的理解创建原生加密保险业务。发起人需要按 Nayms 的要求填写各种资料以及详细的商业计划，才能向 Nayms 提交创建保险业务的申请。完整的申请由 Nayms 审查其全面性、合理性、并判断是否与内部基准保持一致，最终决定是批准还是拒绝申请。

发起人的申请如果获得了批准，Nayms 的 SAC 将以发起人的名义开立一个独立账户，发起人负责实施保险业务计划并确保该账户获得充足的资本金并审慎部署资金。发起人应协助 Nayms 管理账户，包括开展业务、保持足够的资本水平、准备财务报表和监管要求文件，以及促进审计等。发起人通过与 Nayms 预先商定的方法获得报酬。

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保险公司在开始承保业务之前必须拥有充足的资本金，因为资本金是索赔的最终储备。在 Nayms 独立账户的资本金筹集是通过代币互换进行的，也即每个独立账户都通过出售账户的 ERC-20 代币来获得资本金，待出售（也是发行）的 ERC-20 代币价格是由发起人设定好的，价格乘以待出售的 ERC-20 代币的数量应该是独立账户所需资本金水平。独立账户中的资本金类型和所需金额由发起人申请并获得 Nayms 批准，资本金类型可以是包装比特币、以太坊或稳定币等。资金提供者提供资金相当于与 Nayms 签署协议，按协议条款和条件获得经济利益与其他权益。独立账户获得资本金的流程和资本金的管理都是在智能合约上的，属于公开透明的记录，任何人都可以通过区块浏览器进行验证。

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资本金提供者向独立账户注资资本的流程示意图

每个独立账户都有其对应的 ERC-20 代币，其相当于 LPtoken, 其持有人是账户所有者，有权获得投资回报。发起人负责确定其账户何时出现盈余（定义为资产超过保险负债），并在适当的时候将此提交给 SAC 董事会。如果双方同意应进行盈余分配，则指示控制智能合约执行操作。智能合约将以加密货币计价的盈余按比例分配给账户所有者——即账户 ERC-20 代币持有者。从一次分配到下一次分配的盈余数额会累积，直到用户选择将资金提取走。

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账户 ERC-20 代币只能在 Nayms 的内部市场交易，不能在外部市场进行交易（因为要登记过户）。在其内部市场中，账户 ERC-20 代币分为一级市场和二级市场，首次为独立账户筹集资金时出售的代币为一级市场，账户已经启动并运行后的账户 ERC-20 代币买卖就是二级市场。资本提供者根据他们对发起人商业计划和声誉的考虑进行投资和交易。二级交易可以按面值、折价或溢价定价，具体取决于独立账户的表现。根据百慕大法律，每次交易时，最新代币持有人的详细信息都会被记录在账户所有者的公司登记册中。注册的在线版本近乎实时地动态更新。

当独立账户准备清盘时，无论是因为它已经达到了预先约定的到期日，还是根据发起人的判断或 Nayms 的指示，账户已经停止运营，所有现在和未来的负债都已经清偿之后，并且所有投资都也已清算，就会发生“反向”代币交换。 Nayms 的智能合约被要求从资本提供者处全部回购独立账户的 ERC-20 代币，以换取该账户中的所有可用资金。当清盘启动后，后面的操作都是自动发生的，清盘后，账户所有者（ERC-20 代币持有人）的登记册将被清除，账户将被关闭。

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独立账户完全资本金募集后，就可以开始卖出保险了。保险合同可以由承保专家设定，承保专家可以是发起人本身或其代表之一，他们可以访问 Nayms 的在线承保软件或“Policy Builder”。 Policy Builder 用于为每个保险合同生成明细表或声明页面，包括参与者身份：指定被保险人、承保人、经纪人和理赔管理人等，以及承保细节：风险等级、保险总限额、总保费和付款周期，以及佣金费用等。Policy Builder 还允许用户以 PDF 上传文档。明细表和文件共同构成完整的保险合同。

任何拥有独立账户承销权的承销商都必须遵守该账户的承销指南，该指南由 Nayms 根据发起人在其申请中的输入制定。承销的保险合同中任何超出承销指南的部分都必须由承销商提交给 Nayms 审核，看是否可通过。在 Policy Builder 上签发最终保险合同之前，Nayms 会审查保单，审查顺序取决于承销商的授权级别。

索赔时，索赔处理程序会向 Nayms 提交请求以供确认。被保险人必须登录 Nayms 平台才能把获得的以加密货币计价的赔偿提取出来。为了最大限度的安全，索赔资金只能通过多重签名方案从独立账户的资金池中释放到用户，其中一组私钥被提交给 Nayms 的智能合约、Nayms 的董事、保险经理或发起人等。

作为保险许可证持有人，Nayms 保持对独立账户的控制。通过签署法律协议，将账户管理和其他管理的某些权利和责任委托给发起人或其代表。此授权（和子授权）在主服务协议 (MSA) 的条款和条件中获取。发起人的 MSA 包括一份约束力授权协议，该协议又包含承销指南。经纪人必须加入 Nayms 的平台才能收到佣金，经纪人也必须签署商业协议条款 (TOBA)。同时还必须是在百慕大获得开展业务资格的经纪人才能进入市场。

Nayms 严格按照 SAC 职能要求对独立账户进行监督，其中特别重要的是，所有独立账户必须保持足够的资本，以符合百慕大的偿付能力资本要求 (BSCR) 框架，Nayms 将定期审查所有账户的偿付能力比率，由专门的机器人负责实施监控与提醒。

虽然 Nayms 是一家中心化的公司，受其董事会和百慕大金融管理局的监督，但它通过 NAYM 代币将 DeFi 功能整合到其平台中，这将科学技术尖端创新与合规性结合起来。NAYM 代币与账户 ERC-20 代币不同的：账户 ERC-20 代币代币只能在内部交易，而 NAYM 代币可以在外部交易所上市和交易。NAYM 是 Nayms 平台的实用代币。持有人可通过质押分享市场的积极表现，并参与 Nayms 全权委托基金 (NDF) 的治理。

Nayms 对市场中的保险业务收取佣金。比如保单购买和账户 ERC 20 代币交易都收取一定比例的费用，收入的佣金包括各种加密货币（如 wBTC、ETH、DAI 等）。佣金存入智能合约的账户中，称为佣金池，从中定期分配给以下三个方面：

1/4 发送到 Nayms 质押合约，随后转换为 DAI。奖励给在质押 NAYM 的用户。

向 Nayms 全权委托基金 (NDF) 发送 1/4 以增加其储备。

1/2 作为收入发送给 Nayms SAC Limited（“Nayms SAC”）。 Nayms SAC 还有入职费和用户许可费的收入。

Nayms 计划 1 亿个 NAYM 代币。代币将在未来的时间内分发给各方。

和其他很多代币类似，NAYM 的流通量会随着时间增长。

NAYM 代币在 Nayms 生态中流通的示意图如下：

2023 年 4 月 20 日 Nayms 宣布以 8000 万美元的估值完成了 1200 万美元的私募融资，UDHC 领投，New Form、Tokentus 和 Keyrock 等参投。再加上 2021 年初的 150 万英镑（200 万美元）种子轮融资（投资者包括 XBTO、Coinbase Ventures，Maven 11 和 Insurtech Gateway），Nayms 总的私募轮融资规模达到了 1400 万美元。Nayms 保险项目的 APP 还没有推出，NAYM 代币也还没有公募的信息。